Razones Financieras

7/17/2019 Razones Financieras

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ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

(Análisis financiero, Análisis horizontal, Análisis vertical,razn financiera, razn !e li"#i!ez, razn !e en!e#!a$iento, razn !e %estin o

activi!a!, in!ica!ores !e renta&ili!a! ' siste$a D#ont)

Integrantes

Pamela OspinoMaría José Paba

Jhon Menco

Danilo Mendoza



Es #na ra$a !el sa&er c#'os f#n!a$entos ' o&*etivos

%iran en torno a la o&tencin !e $e!i!as ' relacionesc#antitativas ara la to$a !e !ecisiones, a trav+s !e laalicacin !e instr#$entos ' t+cnicas $ate$áticasso&re cifras ' !atos s#$inistra!os or la conta&ili!a!,transfor$án!olos ara s# !e&i!a interretacin

ANÁLISIS DE ESTADOS

FINANCIEROS



o&*etivo

- Eval#ar la sit#acin financiera !e la or%anizacin. es !ecir, s# solvencia 'li"#i!ez as/ co$o s# caaci!a! ara %enerar rec#rsos

- 0erificar la coherencia !e los !atos infor$a!os en los esta!os financieros conla reali!a! econ$ica ' estr#ct#ral !e la e$resa

- To$ar !ecisiones !e inversin ' cr+!ito, con el rosito !e ase%#rar s#renta&ili!a!

- Deter$inar las caracter/sticas !e los rec#rsos financieros !e la e$resa1 !e!on!e rovienen, co$o se invierten ' "#e ren!i$iento %eneran o se #e!e

eserar !e ellos

- Calificar la %estin !e los !irectivos ' a!$inistra!ores, or $e!io!e eval#aciones %lo&ales so&re la for$a en "#e han si!o $ane*a!os s#sactivos ' lanifica!a la renta&ili!a!, solvencia ' caaci!a! !e creci$iento !elne%ocio



El balance general

Estados Financieros

Básicos.

Estado de Resultados, o depérdidas y ganancias



ESTADO DE RESULTADOS, O DE PÉRDIDASY GAA!IAS

2UESTRA LOS RESULTADOS DE LA O3ERACI4N

DE UN NE5OCIO EN UN 3ERIODO DETER2INADO.



EL BALA!E GEERAL

Es aquel que muestra en

unidades monetarias, lasituación financiera deuna empresa en unafecha determinada.



- A!$inistracin !e la E$resa

- Accionistas e inversores

- Enti!a!es financieras

- Enti!a!es 6&licas o riva!as

- E$lea!os

USUARIOS

DEL ANÁLISISFINANCIERO.



Deen!ien!o !el enfo"#e ' necesi!a!

"#e se le !+ al análisis, se !e&enesco%er las t+cnicas "#e se ali"#en,as/ e7isten varias co$o1

- Análisis vertical, er$ite conocer la

estr#ct#ra financiera !e la e$resa- Análisis horizontal, ara co$arar losres#lta!os en el tie$o

- 8n!ices Financieros, "#e !e ac#er!oa s# clasificacin $#estran la li"#i!ez,

en!e#!a$iento, activi!a! 'ro!#ctivi!a! !e la e$resa

Las "erra#ientas De$ Aná$isis

Financieros



- Consiste en to$ar #n solo esta!ofinanciero ' relaciona ca!a #na !e lasartes con #n total !eter$ina!o, !entro!el $is$o esta!o !eno$ina!a cifre&ase

- Es estático, !esconoce ca$&ios en eltie$o

- Es el 9 !e articiacin !e #na c#enta

A%LISIS&ERTI!AL



- 3resenta los ca$&ios in!ivi!#ales !e#n erio!o a otro ' re"#iere !e or lo$enos !os esta!o financieros

- Es #n análisis !iná$ico or"#e seoc#a !el ca$&io en el tie$o

- Deter$inar las variacionessi%nificativas ' cifras !e esecial

atencin

A%LISIS"ORI'OTAL



- Los estados (inancieros no sone)actos * $as ci(ras +e #estran noson de(initi-as.

Ss $i#itaciones- es /ro-isiona$- Re/resentan e$ tra0a1o de -arias

/artes, con di(erente inter2s.- La conta0i$i3aci4n de acti-os *

/asi-os no tienen en centa $ain($aci4n.

- Se /re/aran /or 5r/os #*di(erentes entre si, esto i#/$icaciertas restricciones * a1stes en s/resentaci4n.

- o re($e1an ciertos (actores +ea(ectan $a sitaci4n (inanciera * $osres$tados de $as o/eraciones

LI6ITA!IOESDE LOSESTADOSFIA!IEROS



RA'OES

FIA!IERAS



Es el res#lta!o !e esta&lecer la relacinn#$+rica entre !os canti!a!es

El análisis or razones o in!ica!oresse:ala los #ntos f#ertes ' !+&iles !e #n

ne%ocio e in!ica ro&a&ili!a!es 'ten!encias

Ta$&i+n enfoca la atencin !el analistaso&re !eter$ina!as relaciones "#ere"#ieren osterior ' $ás rof#n!a

investi%acin

RAZÓN



Las razones financieras er$iten hacerco$arativas entre los !iferentes erio!osconta&les o econ$icos !e la e$resa araconocer c#ál ha si!o el co$orta$iento !e esta

!#rante el tie$o ' as/ o!er hacer or e*e$loro'ecciones a corto, $e!iano ' lar%o lazo,si$le$ente hacer eval#aciones so&re res#lta!osasa!os ara to$ar correctivos si a ello h#&ierel#%ar

RA'7FIA!IERA



- Capital de trabajo:Reresenta la inversin neta en rec#rsos circ#lantes,ro!#ctos !e las !ecisiones !e inversin ' financia$ientos a

corto lazo Capital de trabajo= activo corriente -

pasivo corriente

RAZÓN DELIQUIDEZ

Mide la capacidad de la empresa parasatisfacer o cubrir sus obligaciones a cortoplao, en función a la tendencia de acti!osl"quidos, mas no a la capacidad degeneración de efecti!o.



- Razón corriente:La razn corriente es #no !e los in!ica!ores financieros "#e noser$ite !eter$inar el /n!ice !e li"#i!ez !e #na e$resa

az!n circ"lante = activo corriente # pasivo corriente$

- Pre!a o razón aci"a:Deter$ina la caaci!a! !e a%o !e la e$resa sin la necesi!a!!e realizar s#s inventariosLa r#e&a áci!a e7cl#'e los inventarios or lo "#e solo se tiene en c#entala cartera, el efectivo ' al%#nas inversiones

Pr"eba acida= %activo corriente & inventarios' # pasivocorriente



R#$%& 'E E&'E('#M)E&*+

Estas razones in!ican el $onto !el !inero !eterceros "#e se #tilizan ara %enerar #tili!a!es,estas son !e %ran i$ortancia 'a "#e estas !e#!asco$ro$eten a la e$resa en el transc#rso !eltie$o Entre los in!ica!ores "#e se #tilizantene$os1

- Razn !e en!e#!a$iento- Razn asivo caital- Razn 3asivo A Caitalizacin Total



- Raón 'e Endeudamiento Re-: 2i!e la roorcin !eltotal !e activos aorta!os or los acree!ores !e la e$resa

- Raón asi!o / Capital Rpc)1 In!ica la relacin entrelos fon!os a lar%o lazo "#e s#$inistran los acree!ores ' los"#e aortan los !#e:os !e las e$resas

-



- Raón asi!o # Capitaliación *otal Rpct-: - Tiene el $is$o o&*etivo !e la razn anterior, ero ta$&i+n

sirve ara calc#lar el orcenta*e !e los fon!os a lar%olazo "#e s#$inistran los acree!ores, incl#'en!o las

!e#!as !e lar%o lazo co$o el caital conta&le

-



- 2i!en la rai!ez con "#e lasc#entas or co&rar o los inventariosse convierten en efectivo Son #nco$le$ento !e las razones !eli"#i!ez, 'a "#e er$iten recisararo7i$a!a$ente el er/o!o !etie$o "#e la c#enta resectiva(c#enta or co&rar, inventario),necesita ara convertirse en !inero

- 2i!en la caaci!a! "#e tiene la%erencia ara %enerar fon!osinternos, al a!$inistrar en for$aa!ec#a!a los rec#rsos inverti!os enestos activos

RA'7 DE GESTI7O A!TI&IDAD

- Rotación de cartera cuentas porcobrar-.

- Rotación de in!entario.

- Ciclo de efecti!o.

- Rotación de acti!os fijos.

- Rotación de acti!os operacionales.

- Rotación de acti!os totales.

- Rotacion de pro!eedores.



Rotación de cartera cuentas por cobrar-

- Establece el numero de !eces que giran las cuentas por cobrar, enpromedio en un periodo determinado de tiempo, generalmente un a0o.

ventas a crédito en el periodo

- Rotación de cartera =

cuentas por cobrar promedio

eriodo promedio de cobro: es otra forma de calcular el rotación de lascuentas por cobrar.

1. CxC promedio * 365 días 2. 365 días

ventas a crédito de veces !ue rotan las cxc

'escuento por pronto pago:



Rotación de in!entario- *iene encuentra dos aspectos la rotación para empresas industriales y

empresas comerciales.

- Rotación de in!entarios para empresas comerciales:1on el tipo de empresas que compran y !enden mercanc"as en el mismoestado sin someterlas a ning2n proceso de manufactura.

- costo de mercancía vendidas en el periodo

Rotación de inventario de mercancía=

inventario promedio de mercancía

inventario promedio * 365 días

- 1. días de inventario a mano =

- costo de mercancía vendida



Rotación de in!entarios para empresas industriales:

*iene en cuenta la materia prima, producto en proceso y producto terminado

Rotación de in!entarios totales: se obtiene mediante la sumatoria de losin!entarios promedio de materias primas, producto en proceso y productoterminado .

costo de venta

Rotación de inventarios totales =

inventario totales promedio

Rotación de materias primas:

costo de materia prima utili"ada

Rotación de materias primas =

inventario promedio de materias primas



Rotación de in!entario de producto en proceso:

costos de producción

Rotación de producto en proceso =

inventario promedio de producto en proceso

Rotación de in!entario de producto terminado:

costo de venta

Rotación de producto terminado =

inventario promedio



Ciclo de efecti!o1e puede tener un an3lisis adicional en el manejo de la liquide deuna empresa.

Ciclo de e#ectivo$días%=

Rotación de cartera $días% & Rotación de inventarios $días%

' Rotación de proveedores $días%

Rotación de acti!os fijos

ventas Rotación de activos #i(os =

activos #i(o bruto



Rotación de acti!os operacionales

ventas

Rotacion de activos operacionales = activos operacionales bruto

Corresponden al !alor bruto, sin descontar la depreciación ni laspro!isiones de in!entarios y deudores.

Rotacion de los acti!os totales ventas

Rotación de activos totales= activos totales brutos

Corresponden al !alor de los acti!os totales, sin descontar ladepreciación ni las pro!isiones de in!entarios y deudores.



Rotacion de pro!eedores

cuentas por pa)ar promedio * 365 días

Rotación de proveedores =

compras a crédito del periodo

4Como no se dispone de la cifra de compras a crédito del periodo setoma, en su lugar, el dato de costo de !enta.



IDI!ADORES DE RETABILIDAD

SO A8UELLOS 9DI!ES FIA!IEROS 8UE SIR&E PARA

6EDIR LA EFE!TI&IDAD DE LA AD6IISTRA!I7 DE LAE6PRESA, PARA !OTROLAR LOS !OSTOS Y GASTOS Y, DEESTA 6AERA, !O&ERTIR &ETAS E UTILIDADES.

DESDE EL PUTO DE &ISTA DEL I&ERSIOISTA, LO 6%SI6PORTATE DE UTILI'AR ESTOS IDI!ADORES ESAALI'AR LA 6AERA !O6O SE PRODU!E EL RETORO DELOS &ALORES I&ERTIDOS E LA E6PRESA :RETABILIDADDEL PATRI6OIO Y RETABILIDAD DEL A!TI&O TOTAL;.



- Renta0i$idad de$ /atri#onio

PRI!IPALES

IDI!ADORES DE

RETABILIDAD

aumento en la rentabilidad del la inversión delos socios del 3,77%



-6ARGE OPERA!IOAL DE

UTILIDAD

decrecimiento de la utilidad en 0.93%



-GASTOS DE AD6IISTRA!I7

Y &ETAS A &ETAS

existe un aumento no signifcativo de esta participación del 0,48%,



-6ARGE BRUTO DE UTILIDAD

existe un leve descenso del 0,!% para este periodo, as" comotambi#n podemos afrmar $ue a pesar de $ue los costos de ventaaumentaron su impacto sobre la utilidad bruta no es signifcativa.



-6ARGE ETO DE UTILIDAD

existe un aumento del 0,!9% en la utilidad.



- E$ <ndice D/ont o siste#a D/ont, es nindicador (inanciero +e nos dice c4#oes +e $a e#/resa =a a$can3ado $os

res$tados (inancieros.- E$ <ndice o siste#a D/ont considera dose$e#entos +e e-a$>an dos as/ectos5eneradores de ri+e3a en $a e#/resa

#ar5en de ti$idad en -entas rotaci4n de acti-os tota$es.

SISTE6A DUPOT



- 6ARGE DE UTILIDAD E&ETAS



- ROTA!I7 DE A!TI&OSTOTALES.



- APLA!A6IETOFIA!IERO



GRA!IAS

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