REVOCACION PARCIAL MEDIANTE R-DFOE-AE-02-2016) INFORME · PDF file¿Por qué es...

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  • (REVOCACION PARCIAL MEDIANTE

    R-DFOE-AE-02-2016)

    INFORME Nro. DFOE-AE-IF-13-2015 1 de diciembre, 2015

    DIVISIN DE FISCALIZACIN OPERATIVA Y EVALUATIVA

    REA DE FISCALIZACIN DE SERVICIOS AMBIENTALES Y ENERGIA INFORME DE LA AUDITORA DE CARCTER ESPECIAL EN EL FIDEICOMISO DE

    TITULARIZACIN DEL PROYECTO HIDROELCTRICO CARIBLANCO

    2015

  • Contralora General de la Repblica T: (506) 2501-8000, F: (506) 2501-8100 C: [email protected]

    http://www.cgr.go.cr/ Apdo. 1179-1000, San Jos, Costa Rica

    CONTENIDO

    Pgina Nro.

    RESUMEN EJECUTIVO 1 INTRODUCCIN .....................................................................................................2

    ORIGEN DE LA AUDITORA ..................................................................................................... 2 OBJETIVO DE LA AUDITORA .................................................................................................. 2 ALCANCE DE LA AUDITORA ................................................................................................... 2 LIMITACIONES QUE AFECTARON LA EJECUCIN DE LA AUDITORA .................................................. 3 GENERALIDADES ACERCA DEL FIDEICOMISO .............................................................................. 3 METODOLOGA APLICADA ..................................................................................................... 4 COMUNICACIN PRELIMINAR DE LOS RESULTADOS ..................................................................... 4

    2 RESULTADOS .........................................................................................................5 DEBILIDADES SOBRE LA SOSTENIBILIDAD FINANCIERA Y ADMINISTRACIN DEL RIESGO DEL FIDEICOMISO ........................................................................................................5 NO SE GARANTIZA LA SOSTENIBILIDAD FINANCIERA NI EL FLUJO DE CAJA PARA EL REPAGO DEL FINANCIAMIENTO DEL FIDEICOMISO .................................................................................5 INSUFICIENTES MEDIDAS PARA ADMINISTRAR EL RIESGO DEL FIDEICOMISO ................................. 14 INCONGRUENCIA EN EL REGISTRO CONTABLE DEL ARRENDAMIENTO DE LA PLANTA HIDROELECTRICA CARIBLANCO REALIZADO POR EL FIDUCIARIO ..................................................................... 19 NO EXISTE CERTEZA DE LA RAZONABILIDAD DEL SALDO DE LAS CUENTAS DE ACTIVO FIJO DEL FIDEICOMISO ...................................................................................................... 24 EL SALDO DE LAS CUENTAS DEL ACTIVO FIJO DEL FIDEICOMISO NO ES CONFIABLE ........................... 24 FALTA CLARIDAD SOBRE LOS DERECHOS DE USO QUE CONFORMAN EL PATRIMONIO FIDEICOMETIDO ... 27 FALTA CLARIDAD EN LOS TRMINOS CONTRACTUALES RELTIVOS AL MANTENIMIENTO ...................... 31

    3 CONCLUSIONES ................................................................................................... 35 4 DISPOSICIONES ................................................................................................... 36

    A CARLOS OBREGN QUESADA EN SU CALIDAD DE PRESIDENTE EJECUTIVO DEL ICE Y A CAROLINA VILLALOBOS SANCHO, EN SU CALIDAD DE ADMINISTRADORA DEL FIDEICOMISO DE TITULARIZACIN DEL PROYECTO HIDROELCTRICO CARIBLANCO, O A QUIENES EN SU LUGAR OCUPEN LOS CARGOS ........... 37 CAROLINA VILLALOBOS SANCHO, EN SU CALIDAD DE ADMINISTRADORA DEL FIDEICOMISO DE TITULARIZACIN DEL PROYECTO HIDROELCTRICO CARIBLANCO, O A QUIEN EN SU LUGAR OCUPE EL CARGO 37

    5 RECOMENDACIN ............................................................................................... 38 CUADROS CUADRO NRO. 1 FLUJO DE CAJA PROYECTADO Y REAL FIDEICOMISO DE TITULARIZACIN DEL PROYECTO HIDROELCTRICO CARIBLANCO........................................................................................................ 5 CUADRO NRO. 2 FIDEICOMISO DE TITULARIZACIN DEL PROYECTO HIDROELCTRICO CARIBLANCO INGRESOS: FLUJO DE CAJA PROYECTADO Y REAL ................................................................................. 7 CUADRO NRO. 3 FIDEICOMISO DE TITULARIZACIN DEL PROYECTO HIDROELCTRICO CARIBLANCO EGRESOS: PROYECTADO Y REAL .................................................................................................... 10 CUADRO NRO. 4 FIDEICOMISO DE TITULARIZACIN DEL PROYECTO HIDROELCTRICO CARIBLANCO FLUJO NETO DE CAJA PROYECTADO Y REAL ..................................................................................... 11

  • Contralora General de la Repblica T: (506) 2501-8000, F: (506) 2501-8100 C: [email protected]

    http://www.cgr.go.cr/ Apdo. 1179-1000, San Jos, Costa Rica

    CUADRO NRO. 5 FIDEICOMISO DE TITULARIZACIN DEL PROYECTO HIDROELCTRICO CARIBLANCO FLUJO DE CAJA PROYECTADO Y REAL ............................................................................................. 12 CUADRO NRO. 6 FIDEICOMISO DE TITULARIZACIN DEL PROYECTO HIDROELCTRICO CARIBLANCO FLUJO DE CAJA PROYECTADO Y REAL ACUMULADO ........................................................................... 13 CUADRO NRO. 7 FIDEICOMISO DEL TITULARIZACIN DEL PROYECTO HIDROELCTRICO CARIBLANCO RIESGO DE CRDITO: VOLATILIDAD DE LOS PASIVOS .......................................................................... 16 CUADRO NRO. 8 FIDEICOMISO DE TITULARIZACIN DEL PROYECTO HIDROELCTRICO CARIBLANCO RIESGO CAMBIARIO: POSICIN DE ACTIVOS Y PASIVOS EN DLARES ..................................................... 28 CUADRO NRO. 9 OBRAS CIVILES ADICIONALES A LA PLANTA HIDROELCTICA CARIBLANCO ........................ 29 CUADRO NRO. 10 FINCAS CON OBRAS CIVILES DE LA PLANTA HIDROELCTRICA CARIBLANCO CUYOS DERECHOS NO HAN SIDO CEDIDOS AL PATRIMONIO FIDEICOMETIDO ............................................. 33 CUADRO NRO. 11 FINCAS DEL ICE CONTENIDAS EN EL ANEXO DEL CONTRATO DEL FIDEICOMISO CUYOS DATOS REGISTRALES CAMBIARON ......................................................................................... 34 CUADRO NRO. 12 GASTOS POR MANTENIMIENTO DE LA PLANTA DEL PH CARIBLANCO ............................ 33 CUADRO NRO. 13 COMPARATIVOS ENTRE LOS GASTOS DE MANTENIMIENTO REALES Y LOS PROGRAMADOS DE LA PLANTA ASUMIDOS POR EL FIDEICOMISO PH CARIBLANCO .............................. 34 GRAFICOS GRFICO NRO. 1 FIDEICOMISO DE TITULARIZACIN DEL PROYECTO HIDROELCTRICO CARIBLANCO INTERESES SOBRE INVERSIONES: PROYECTADO Y REAL ......................................................................... 8 ANEXOS

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    Contralora General de la Repblica T: (506) 2501-8000, F: (506) 2501-8100 C: [email protected]

    http://www.cgr.go.cr/ Apdo. 1179-1000, San Jos, Costa Rica

    INFORME Nro. DFOE-AE-IF-13-2015

    RESUMEN EJECUTIVO Qu examinamos? Esta auditora tuvo como objetivo examinar la sostenibilidad financiera del Fideicomiso de Titularizacin del Proyecto Hidroelctrico Cariblanco (Fideicomiso), suscrito entre el Instituto Costarricense de Electricidad (ICE) y el Banco Nacional de Costa Rica (BNCR), a efecto de establecer si le permite cumplir de manera razonable con el pago de sus compromisos y obligaciones. Por qu es importante? El Instituto Costarricense de Electricidad (ICE) ha utilizado la figura de los fideicomisos de titularizacin como medio de financiamiento para construir y operar proyectos hidroelctricos; como uno de ellos fue suscrito el Fideicomiso de Titularizacin del Proyecto Hidroelctrico Cariblanco (Fideicomiso) en 2003. Resulta relevante analizar la operacin de este Fideicomiso, a efecto de salvaguardar los bienes patrimoniales y garantizar la sostenibilidad financiera del Fideicomiso durante el periodo contractual.

    Qu encontramos? Se determinaron situaciones que han vulnerado la sostenibilidad financiera y el flujo de caja para el repago del financiamiento del Fideicomiso de Titularizacin del Proyecto Hidroelctrico Cariblanco, durante el periodo 2007 a 2014. As, en 10 de los 21 meses del periodo noviembre 2012 a julio de 2014 el Fiduciario no cont con efectivo suficiente para pagar las obligaciones aunque su pago fue proyectado; en 4 de esos 21 meses los ingresos reales fueron menores a los egresos reales. Adems, en 8 de los 11 meses entre enero y noviembre de 2013, el flujo de caja real fue menor al proyectado, y su acumulado reflej US$-2.192.337,4, un promedio mensual de US$-1.971.386,7.

    Adems, en 11 de los 21 meses del periodo noviembre 2012 a julio 2014 el Fiduciario estim egresos por montos menores a los reales, y en los otros 10 meses las proyecciones fueron mayores a lo requerido, a pesar de que son previsibles el pago de intereses sobre bonos de los inversionistas, el vencimiento de bonos y la amortizacin de prstamos. Tambin, en 8 meses entre enero y noviembre de 2013 los flujos netos de caja proyectados fueron superiores a los reales.

    Adems, de persistir la situacin estima la Contralora General que en 2019 cuando finaliza el Contrato para el arrendamiento y mantenimiento de la Planta Hidroelctrica Cariblanco al Instituto Costarricense de Electricidad, podran presentarse prdidas acumuladas de hasta US$-12.290.189,29 dlares, caso en el cual de conformidad con los trminos contractuales seran asumidas por el ICE.

    Lo descrito obedece principalmente a la dbil tcnica de proyeccin de ingresos y egresos por parte del Fiduciario y a que las disponibilidades de efectivo se colocan en certificados a plazo, sin programar estas inversiones para que sean congruentes con los pagos que enfrenta el Fideicomiso, lo cual, ocasiona descalces al momento de pagar obligaciones por vencimiento de bonos e intereses de los bonos emitidos, lo cual, oblig a recurrir a lneas de crdito en setiembre de 2013 y en una segunda ocasin segn inform el Fiduciario.

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    Contralora General de la Repblica T: (506) 2501-80