SALFACORP UNA EMPRESA REGIONAL

www.salfacorp.com

CONTENIDO

01 – BREVE HISTORIA – VISIÓN DE FUTURO – APERTURA A BOLSA

02 – LLEGADA A LOS MERCADOS DE AMÉRICA LATINA

03 – LECCIONES Y RESULTADOS

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BREVE HISTORIA DE

SALFACORP

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Breve Historia

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SalfaCorp fue fundada hace 84 años por Ramón Salinas D. y los hermanos Alberto y Raúl Fabres P.

Visita Presidente Arturo Alessandri a la obra del Estadio Nacional.

Año 1938.

Breve Historia

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SalfaCorp ha realizado una infinidad de proyectos Inmobiliarios, de Ingeniería, Construcción y Montaje Industrial de gran importancia histórica y financiera para el país.

Destacando la calidad, tiempos de ejecución y, sobre todo, el apoyo al beneficio social y económico del país.

Situación de la Compañía desde 1929-1999

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Estructura de propiedad

Relación entre propietarios y

dirección ejecutiva

Alto grado de superposición entre los dueños y la dirección ejecutiva

Estructura del directorio

Estructuras informales

Directores internos

Procesos del directorio

Se confunde el rol del directorio y la dirección ejecutiva.

Procesos independientes entre sí.

Las decisiones se toman con un bajo nivel de análisis.

Empresa de control tipo familiar, (pocos inversionistas).

Alta concentración de la propiedad.

Accionistas minoritarios poco activos.

Se trabajaba en base a un Modelo de Control

PROCESO DE ANÁLISIS INTERNO

VISIÓN DE FUTURO

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Hasta el año 1997 SalfaCorp exhibe ventas crecientes.

Sin embargo, a partir de 1998 se ve enfrentada a una economía del país en declive.

Proceso de Análisis Interno (1999-2000)

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Nos preguntamos:

¿Crecemos o nos quedamos como una Empresa Menor, más Familiar?

Crecer

¿Queremos estar en Chile solamente?

¿Hacia una Administración más Independiente y profesionalizada?

¿Hacemos el cambio generacional realmente?

¿Qué queremos hacer con la Propiedad de la Compañía a Futuro?

Para lograr una Empresa Profesionalizada en su Administración Mirar hacia

fuera del propio entorno de nuestra Empresa (“periscopio”):

Otras Industrias en Chile

Otros países

Regulaciones (SVS)

¿Bolsa de Valores? ¿Qué aporte puede darnos?

¿ Se había pensado algo sobre estos temas ?

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Ya en el año 1997 nos habíamos juntado a conversar sobre estas inquietudes con Larrain Vial. Nos ayudaron a internalizar ciertos conceptos:

Aporte de valor Mirar la empresa con visión de largo plazo Formar estructuras sustentables independientes de las personas ¿Qué queremos para la liquidez de la propiedad?

¿A dónde nos llevó nuestro proceso de Análisis Interno 1999-2000 ?

Queremos avanzar hacia un Modelo de Mercado

Hay que conversar con asesores financieros, no todo es producción

Proceso de Análisis Interno (1999-2000)

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La decisión de evolucionar hacia una Empresa con un Modelo de Mercado trae consecuencias:

Proceso de Análisis Interno (1999-2000)

Se hace necesario plantearse algunos conceptos tales como:

Misión, Visión, Valores, Estrategia, Estructura Organizacional…

Se debe optar por estar en la Dirección o en la Administración

Las designaciones para la Administración se harán bajo criterios de

Competencias (Meritocracia real)

Remuneraciones de acuerdo a Mercado, etc.

Evaluaciones de Desempeño

Se ve la necesidad del Cambio Generacional (formalmente)

Se separan de la propiedad los miembros de una de las tres familias

mayoritarias

INICIO DE UNA NUEVA ETAPA (2001-2003)

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Avance hacia un Modelo de Mercado

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Se fortalecieron los conceptos básicos de una Sociedad Anónima

Junta de Accionistas

Directorio

Gerente General

Administración

Se incorporaron Directores Externos al Directorio

Se establecieron Comités de Directorio (de Auditoria y los de UN)

Se definieron y formalizaron claramente los diferentes roles y cargos dentro

de la Empresa (Modelo de Evaluación de Desempeño).

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Tenemos un muy buen control de nuestra sociedad anónima.

En SalfaCorp hemos mejorado sustancialmente la interrelación entre: Accionistas

Directores

Administración

Logramos separar la propiedad de la administración

Foco en el negocio

Avance hacia un Modelo de Mercado

APERTURA EN BOLSA (2004)

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Nueva oportunidad … abrirse en bolsa

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En marzo del año 2004 se nos presentó una gran oportunidad de negocio que nos encontraba muy bien posicionados para tomarla. Esto nos lleva a Incursionar en la Bolsa, obteniendo recursos suficientes para comenzar un atractivo plan de expansión:

Nos dio la posibilidad de atraer nuevos capitales

Permite una autorregulación consecuente con el proceso llevado a cabo hasta ahora.

Se levantaron aproximadamente US$ 24 millones

Damos liquidez a la Propiedad. Montos Transados Promedio en los últimos años alcanza aprox. US$2,0-2,5 millones / día

LLEGADA A LOS MERCADOS DE AMÉRICA LATINA

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17 2004 2006 2007 2008 2011

100%

100%

80%

100%

100%

PERU

100% Fusión con

Significativo crecimiento orgánico

Crecimiento de los últimos 5 años mediante fusiones & adquisiciones en negocios complementarios

Expansión Internacional: Perú, Colombia, Panamá

2012 enfocado a consolidar nuevas adquisiciones y generar sinergias

Ventas aumentaron 472% entre 2004-2012

Hemos aprovechado oportunidades de crecimiento

DES&SAL

¿ Cual fue el momento de salir fuera de Chile ?

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Hay Interesantes oportunidades de Crecimiento en la región

Cuando esta contribuye a la Diversificación regional y nos permite hacer frente

a distintos ciclos económicos futuros

Atender a nuestros principales clientes distribuidos en el Pacífico Sur

acompañándolos en su desarrollo

¿Dónde? Inicio expansión MILA Cultura parecida mismo idioma y

misma forma de enfrentar los negocios

Tener envasadas

Las habilidades know-how

Los sistemas de información

Entrar con socios locales

Elementos claves

Son países con interesantes oportunidades y perspectivas económicas

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Son países de bajo riesgo en la Región

Fuente: Fitch Ratings; basado de deuda extranjera

Fuente: Fondo Monetario Internacional a Dic-2012

PIB a Dic-2012 (USD Millones) PIB Proyectado

Salf

aCo

rp

Salf

aCo

rp

Salf

aCo

rp

Salf

aCo

rp

Fuente: Fondo Monetario Internacional a Dic-2012

¿Porqué entramos en Perú y Colombia ?

268.177

199.003

366.020

Chile Peru Colombia

5,9

%

5,4

%

4,9

%

4,6

%

6,6

%

4,0

%

4,0

%

4,5

%

6,9

%

6,2

%

6,2

%

6,1

%

2011 2012 2013e 2014e

Chile

Colombia

Peru

A+

BBB BBB BBB

BBB- BBB- BBB-

BB-B+

B-

CC

LECCIONES Y RESULTADOS

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Lecciones

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Debido a la estructura sustentable que formamos pudimos salir a otros

mercados (Hay que tener buenos sistemas de Información- SAP)

Vimos diferencias entre la entrada a Perú y la entrada a Colombia Los países no son réplicas al país de origen

Es importante avanzar en forma gradual Implementar el Modelo de Negocios requiere tiempo

Diversificación de especialidades (Cuidadosa)

Compañía con Presencia Regional con Management Regional

Atendiendo a nuestros principales clientes en Pacífico Sur - Comportamiento

Haber entrado y crecido en países del MILA demuestra que somos capaces de

entrar en otros mercados

Fue bueno traer personas de Perú y Colombia antes de salir a estos países

Humildad

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Resultados Contamos con estructuras sustentables, Gobierno Corporativo, somos

mucho más independientes de las personas. Empresa Profesionalizada

Apertura a la Bolsa

• Mayor acceso al mercado de capitales

• Se anclan los procesos y procedimientos en la Compañía

• Cultura de divulgación de información

• Liquidez de la Propiedad

Hemos logrado diversificar nuestras ventas , no solo en Chile MILA

Hemos desarrollado una Cultura Multinacional dentro de la compañía

Estamos logrando resultados en los países fuera de Chile

Tenemos un Modelo de Negocio Exportable – Nos abre muchas

oportunidades de crecimiento a futuro – Somos optimistas

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500

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Resultados de Ingresos por Ventas

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US$ Millones

Apertura en Bolsa Compra Geosal

Entrada a Perú

Fusión Aconcagua

Compra de Empresas Tecsa

Entrada a Colombia

12 m

Resultados de Ebitda y Utilidad

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12 m

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US$ Millones

12 m

US$ Millones

UN EJEMPLO MAS DE QUE TODO ES POSIBLE , SÓLO HAY QUE EMPUJAR CON ENERGIA Y PERSEVERAR EN EL CAMINO

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MUCHAS GRACIAS

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