ProyectoProyectoProceso en que se planifica, ejecuta y evalúa un conjunto de ideas sistematizadas y programadas con el fin de satisfacer una necesidad o resolver un problema.

ETAPAS

Ciclo de un ProyectoCiclo de un Proyecto

Identificación de ideas

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

Es un análisis efectivo de la posibilidad de ejecutar el proyecto de manera rentable. Su objetivo es organizar y presentar los antecedentes y la información económica y técnica necesaria para sustentar el proyecto y demostrar su conveniencia. Constituye la base de la decisión respecto a su ejecución.

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

PLAN DE NEGOCIOS EXPOJOVEM

PLAN DE NEGOCIOS EXPOJOVEM

ASPECTOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS DEL PLAN DE NEGOCIOS

COSTOS DE INVERSIÓN

COSTOS DE OPERACIÓN

COSTOS DE OPERACIÓN

DepreciaciónDepreciación

“Es la perdida de valor de servicio, no restaurado por el mantenimiento, y ocasionada en relación con el consumo o uso del bien en el curso del servicio, debido a causas contra las que el poseedor no esta amparado por un seguro, y cuyo efecto puede preverse con bastante aproximación”.

Carlos Ferreiro.

Causas de depreciaciónCausas de depreciación

1. Uso y desgaste: provocada por la intensidad de uso.

2. Obsolescencia: se torna viejo o anticuado.3. Deterioro: atribuible a elementos naturales.4. Inadecuación: activos insuficientes para

demandas productivas.

DepreciaciónDepreciación

Para los bienes tangibles, exceptuando los recursos naturales (Maquinaria, equipos, edificios, otros).

Diferentes métodos para calcularla.

Método Línea RectaMétodo Línea Recta

Este método de distribución supone que la asignación de los costos es una función uniforme del tiempo.

Depreciación Anual = Valor de compra – Valor de rescate Vida útil estimada

AÑOS DE VIDA ÚTILAÑOS DE VIDA ÚTIL

DESCRIPCIÓN AÑOS VIDA ÚTIL

EDIFICACIONES 20

MAQUINARIA 10

EQUIPO Y HERRAMIENTAS 5

HARDWARE Y SOFWARE 3

MOBILIARIO 10

VEHÍCULOS 5

• Se compra un tractor por el monto de $30,000 dólares, su vida útil se estima en 8 años y su valor de chatarra o rescate en $3000 dólares.

• Calcular la depreciación por el método de línea recta.

EJERCICIO

Suponer, antes de que ocurra, el valor económico de todas las operaciones y recursos que requerirá la empresa para alcanzar los objetivos de un período determinado de tiempo

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

-De todos los bienes permanentes que se deben adquirir previo al inicio del negocio

-Pueden ser tangibles (maquinaria, equipo, edificios, terrenos), o intangibles (patentes, marcas, asistencia técnica, contratos de servicios

-Puede considerarse imprevistos {10%}

INVERSION NECESARIATERRENO

INSTALACIONES

MAQUINARIA

EQUIPO

OTROS BIENES

GASTOS CONSTITUCIÒN EMPRESA

FORMACION PERSONAL

CAPITAL DE TRABAJO

PRESUPUESTO DE OPERACIÓN

-Costos totales (fijos más variables) necesarios para el proceso productivo.

-Para un período productivo (mes, año) y según los niveles de producción estimados.

-Puede considerarse imprevistos {10%}

COSTO UNIDAD PRECIO UNITARIO

CANTIDAD PRECIO TOTAL

-En este espacio debe escribir la lista de los costos que tendrá el proyecto, separándolos en costos variables y costos fijos.-Dentro de cada una de los dos tipos de costos se deben organizar según su naturaleza, por ejemplo: Costos Variables:-Materia prima-Transporte Costos Fijos:-Salarios-Servicios públicos

Se refiere a la medida utilizada para el costo (horas, minutos, Kg, metros, sacos, cajas, unidades, jornales, contrato, etc.).

Es el precio por unidad de medida (precio por saco, precio por Kg, precio por unidad, precio por jornal, precio por contrato, etc.).

La cantidad necesaria de cada costo.

Resultado de multiplicar precio por cantidad.

SUBTOTAL

IMPREVISTOS

COSTO TOTAL

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN O DE OPERACIÓN

Cantidad Equipo Costo total

5 Jaulas ₡1.096.702,50

1 Galpón ₡2.000.000,00

50 Comederos ₡250.000,00

1 Bebedero tipo niple ₡350.000,00

TOTAL ₡3.696.702,50

PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

PRESUPUESTO DE OPERACIÓN

Primero se debe establecer aquellos productos que, según la naturaleza del proyecto, se podrán comercializar para generar los ingresos o entradas brutas; generalmente corresponden a venta de bienes (especificándolos) o prestación de servicios (especificándolos).

ASPECTOS A CONSIDERAR AL ESTABLECER PRESUPUESTO DE INGRESOS

Determinar con base en criterios como demanda del mercado potencial, competencia, capacidad del negocio para producir el bien o servicio, y otras, la cantidad que se espera producir de la(s) fuente(s) de ingreso para un período determinado (mes, año, etc.).

ASPECTOS A CONSIDERAR AL ESTABLECER PRESUPUESTO DE INGRESOS

El cálculo del punto de equilibrio es un procedimiento para saber la cantidad mínima de productos que tenemos que vender para recuperar los costos que hemos tenido al producirlos; es decir nos dice cuántas unidades tenemos que producir y vender para cubrir solamente los costos “sin ganar ni perder”. Obviamente nuestro nivel de producción tendrá que estar sobre este punto para tener ganancias. Se puede calcular el Punto de Equilibrio Monetario PEM (nivel mínimo de producción y venta en moneda para no tener pérdida ni ganancia) y el Punto de Equilibrio Físico PEF (nivel mínimo de producción y venta en unidades de producto para no tener pérdida ni ganancia), utilizando las siguientes fórmulas:

PUNTO DE EQUILIBRIO

PUNTO DE EQUILIBRIO

Dinero

Unidades de producto

IT (Ingresos totales)

CT (CF + CV)

CF

Pérdidas

Ganancias

PEM

PEF

PUNTO DE EQUILIBRIO

PUNTO DE EQUILIBRIO

PEM = $2130 / (1-($1.5 / $3))PEM = $4260

PEF = $4260 / $3PEF = 1420 und

PUNTO DE EQUILIBRIO

Analizar y fijar, con base en criterios como precios vigentes en el mercado, costos de producción, margen de utilidad esperado, y otros, el precio de venta del o los bienes o servicios a producir.

ASPECTOS A CONSIDERAR AL ESTABLECER PRESUPUESTO DE INGRESOS

Establecer los ingresos esperados en un período determinado (mes, año, etc.) multiplicando la cantidad a producir de cada bien o servicio a comercializar por el precio estimado de venta de dicho bien o servicio.

ASPECTOS A CONSIDERAR AL ESTABLECER PRESUPUESTO DE INGRESOS

FLUJO DE CAJA

-Comparación de ingresos totales por período (año) y egresos (de inversión y de operación) totales por período (año) para determinar utilidad anual y acumulada.

-Generalmente se hace dicha comparación durante varios períodos (años) en el llamado horizonte de planeación.

FLUJO DE CAJA0 1 2 3 4 5

INGRESOS--

TOTAL INGRESOS

EGRESOS

INVERSIÓN--

OPERACIÓN--

TOTAL EGRESOS

UTILIDAD

UTILIDAD ACUMULADA

EJEMPLO DE FLUJO DE CAJA EJEMPLO DE FLUJO DE CAJA

Año 1 Año 2 Año 3

Ventas 90.000 115.000 145.000 Otros ingresos 10.000 15.000 10.000

TOTAL INGRESOS 100.000 130.000 155.000

Costo de Ventas 45.000 50.000 60.000 Gastos Operativos 25.000 30.000 35.000 Gastos Administrativos 10.000 20.000 15.000

TOTAL EGRESOS 80.000 100.000 110.000

UTILIDAD 20.000 30.000 45.000

45.000

-45.000

Año 0

-45.000

Costo de Inversión

También hay que determinar la cantidad de dinero que se deberá reservar para realizar las actividades operativas de la empresa durante el período que no se perciben ingresos o en que estos son insuficientes, es decir lo que necesita la empresa (aparte de la inversión inicial y pre-operativa) para financiar las primeras producciones antes de recibir ingresos; esto se conoce como capital de trabajo.

CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo se puede calcular dividiendo el costo anual de operación entre 365, y multiplicando este costo “diario” de operación por el número de días de desfase (días que transcurren desde el inicio del proyecto hasta el momento en que se recauda el ingreso por venta de los productos que se necesitará para financiar el siguiente período de producción).

Otra forma de calcularlo es estimar los flujos de ingreso y egresos mensuales durante un año, observar donde los saldos (ingresos menos egresos) son negativos, es decir donde hay déficit (más egresos que ingresos), el capital de trabajo será el monto correspondiente al déficit acumulado (saldo del mes sumado a los saldos de los meses anteriores) máximo.

CAPITAL DE TRABAJO

Valor Actual Neto (VAN)Valor Actual Neto (VAN) Permite encontrar la diferencia entre el valor actualizado de los flujos de

beneficio, también actualizado, de las inversiones y otros egresos de efectivo.

No cabe duda de que si el valor actual neto de un proyecto es positivo o igual a cero, la inversión deberá realizarse y si es negativo deberá rechazarse:

VAN > =0 ViableVAN<0 No es viable

Ante una cartera de proyectos se seleccionan o priorizan aquellos con VAN más alto.

Cuando un proyecto muestra un VAN mayor que cero significa que:1-Logra cubrir los costos totales2-Esta Obteniendo una rentabilidad mínima o deseada = K03-Logra recuperar la inversión inicial4-Logra incrementar o capitalizar su inversión en el monto o magnitud del VAN

Tasa Interna de Retorno (TIR)Tasa Interna de Retorno (TIR) Es la tasa de descuento (r), que hace que el valor actual de

los flujos de beneficio (positivos) sea igual al valor actual de los flujos de inversión (negativos). Se define como aquella tasa r que convierte el valor del VAN en cero.

Se interpreta dicho valor como aquella tasa de interés máxima que puede ser pagada para el financiamiento del proyecto.

Es la rentabilidad (%) que se genera por la opción de invertir en el negocio.

A través de este criterio se seleccionan aquellas inversiones con la mejor tasa interna de retorno

Si la tasa de interés bancario es mayor que el TIR, la empresa entra en un proceso de descapitalización.

Relación Beneficio Costo (B/C)Relación Beneficio Costo (B/C)

B/C= Valor presente de beneficios Valor presente de los costos

La razón se calcula dividiendo el valor presente de los beneficios (ingresos o utilidades) entre el valor presente de los costos. Para establecer estos valores presentes se utiliza la tasa de descuento que se use para calcular el VAN.

Este criterio es uno de lo más utilizados para clasificar inversiones.

Usando este criterio se requiere que la razón sea mayor que uno(1) si se calcula a partir de los ingresos, o mayor que cero(0) si se calcula a partir de las utilidades, para que el proyecto sea aceptable.

Fuentes financiamiento

Forma de financiamiento

Forma de financiamiento

Financiamientointerno

Financiamientointerno

Financiamiento externo

Financiamiento externo

Aportes de capital

Aportes de capital

Venta de acciones

Venta de acciones

BonosBonos

Créditos con costo

(Préstamo)

Créditos con costo

(Préstamo)

Venta de Activos

Venta de Activos

Crédito sin costo

Crédito sin costo

LeasingLeasing

Conceptos

• Principal – cantidad de dinero sobre la que se paga intereses.

Conceptos• Interés: suma pagada por el uso del

dinero prestado o, más ampliamente, el retorno obtenido de una inversión productiva.

Conceptos

• Amortización: determinación de pagos periódicos de un préstamo, necesario para proporcionar a un prestamista un rendimiento de interés especificado y reembolsar el principal del préstamo durante un periodo especificado.

Ejemplo

Construya una tabla de amortización con los siguientes datos: préstamo de $1000, con una tasa de interés del 8%, a un plazo de 5 años y con una cuota fija.

CÁLCULO CUOTA

C = Pi (1+i)n

(1+i)n – 1

Donde:

P, monto del prestamo

i, tasa de interes.

n, # de periodos.

Cuota x - 1

1

2

3

4

5

9

10

11

12

13

14

6

7

8

1

2

3

4

5

9

10

11

12

13

14

6

7

8

1

2

3

4

5

9

10

11

12

13

14

6

7

8