ANEXO 1 1. IDENTIFICACIONempresas.bancoestado.cl/imagenes/sintesis/EEFF_30_201306.pdf · 11.02.30 A...

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ANEXO 1

1. IDENTIFICACION

1.1 R.U.T. 96 564 330 - 3

1.2 Registro S.V.S 0137

1.3 Razon Social Bancoestado S.A. Corredores de Bolsa

1.4 Representante Legal Jorge Ramirez Oñate

1.5 Gerente General Jorge Ramirez Oñate

Tipo de Operación

1.6 1. Por cuenta propia y de terceros 1

2. Solo por cuenta de terceros

1.7 Periodo que informa 30 de junio 2013

1.8 Moneda de Presentacion Pesos Chilenos

BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Situación Financiera Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012. (En miles de pesos - M$)

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ACTIVOS Notas 30.06.2013 31.12.2012

M$ M$

11.01.00 Efectivo y efectivo equivalente 7 852.022 759.41711.02.00 Instrumentos financieros 427.630.762 513.122.62311.02.10 A valor razonable - Cartera propia disponible 18.444.110 27.609.03111.02.11 Renta variable (IRV) - - 11.02.12 Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) 9 18.444.110 27.609.03111.02.20 A valor razonable - Cartera propia comprometida 387.783.503 474.645.27611.02.22 Renta fija e Intermediación Financiera 9 387.783.503 474.645.27611.02.30 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 12 6.436 2.20411.02.60 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento 21.396.713 10.866.11211.02.61 Operaciones de compra con retroventa sobre IRV 11 21.140.592 10.623.66811.02.62 Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF 11 256.121 242.44411.02.63 Otras - - 11.03.00 Deudores por intermediación 13 34.756.543 45.966.53411.04.00 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia 14 - 121.98211.05.00 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 16 56.424 20.14711.06.00 Otras cuentas por cobrar 15 555.595 288.51011.07.00 Impuestos por cobrar 27 - 76.46311.08.00 Impuestos diferidos - - 11.09.00 Inversiones en sociedades 17 2.561.952 2.561.95211.10.00 Intangibles 18 122.807 145.12511.11.00 Propiedades, planta y equipo 19 64.258 58.86211.12.00 Otros activos 20 6.792.415 5.571.330

TOTAL ACTIVOS 473.392.778 568.692.945

PASIVOS Y PATRIMONIO

Pasivos21.01.00 Pasivos financieros 388.029.106 475.875.08921.01.10 A valor razonable - - 21.01.20 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados 12 94 321.01.30 Obligaciones por financiamiento 388.029.001 475.875.07521.01.31 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV - - 21.01.32 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF 22 387.788.009 475.630.15121.01.33 Otras 22 240.992 244.92421.01.40 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 23 11 1121.02.00 Acreedores por intermediación 24 34.754.589 45.965.95421.03.00 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 25 - - 21.04.00 Cuentas por pagar a partes relacionadas 16 4.636 14.37321.05.00 Otras cuentas por pagar 26 1.637.079 1.417.39721.06.00 Provisiones 27 51.395 61.09721.07.00 Impuestos por pagar 28 46.456 - 21.08.00 Impuestos diferidos 28 234.224 15.44221.09.00 Otros pasivos - -

10.00.00 Total pasivos 424.757.485 523.349.352

Patrimonio22.01.00 Capital 31 6.658.928 6.658.92822.02.00 Reservas 31 1.829.601 1.829.60122.03.00 Resultados acumulados 31 36.855.064 33.222.91622.04.00 Resultado del ejercicio 31 3.291.700 3.632.14822.05.00 Dividendos provisorios o participaciones - -

22.00.00 Total patrimonio 48.635.293 45.343.593

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 473.392.778 568.692.945 Las notas adjuntas números 1 al 36 forma parte integral de estos estados financieros.

BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Resultados Integrales Por los años terminados al 30 de junio de 2013 y 2012. (En miles de pesos - M$)

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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES01.04.2013 01.04.2012

A) ESTADO DE RESULTADOS Notas 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2013 30.06.2012M$ M$ M$ M$

Resultado por intermediación30.10.01 Comisiones por operaciones bursátiles 753.967 887.799 511.371 467.93330.10.02 Comisiones por operaciones extra bursátiles 45.575 36.813 26.068 13.16130.10.03 Gastos por comisiones y servicios (46.247) (45.344) (21.266) (22.433)30.10.04 Otras comisiones 57.817 - 57.817 -

- 30.10.00 Total resultado por intermediación 811.112 879.268 573.990 458.661

- Ingresos por servicios -

30.20.01 Ingresos por administración de cartera 274.544 208.614 124.278 109.19830.20.02 Ingresos por custodia de valores 10.633 - 10.633 - 30.20.03 Ingresos por asesorias financieras 25.479 298 12.851 - 30.20.04 Otros ingresos por servicios 38.520 78.368 4.216 605

- 30.20.00 Total ingresos por servicios 349.176 287.280 151.978 109.803

- Resultado por instrumentos financieros -

30.30.01 A valor razonable 15.136.502 14.881.463 6.731.044 8.791.24530.30.02 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - - - 30.30.03 A costo amortizado 516.822 354.710 318.895 (86.696)30.30.04 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento 188 (6.100) 3.998 3.031

- 30.30.00 Total resultado por instrumentos financieros 15.653.512 15.230.073 7.053.937 8.707.580

- Resultado por operaciones de financiamiento -

30.40.01 Gastos por financiamiento (11.274.515) (12.311.653) (5.241.075) (6.260.325)30.40.02 Otros gastos financieros (48.945) (46.298) (27.055) (23.048)

- 30.40.00 Total resultado por operaciones de financiamiento (11.323.460) (12.357.951) (5.268.130) (6.283.373)

- Gastos de administración y comercialización -

30.50.01 Remuneraciones y gastos de personal 33 (884.195) (1.130.637) (442.538) (468.114)30.50.02 Gastos de comercialización (57.370) (40.811) (28.686) (25.729)30.50.03 Otros gastos de administración 34 (784.506) (715.987) (400.098) (377.942)

- 30.50.00 Total gastos de administración y comercialización (1.726.071) (1.887.435) (871.322) (871.785)

- Otros resultados -

30.60.01 Reajuste y diferencia de cambio 6 156.479 95.552 57.703 6.35830.60.02 Resultado de inversiones en sociedades 67.801 53.000 67.801 52.98930.60.03 Otros ingresos (gastos) 588 (34.800) 583 180

- 30.60.00 Total otros resultados 224.868 113.752 126.087 59.527

- 30.70.00 Resultado antes de impuesto a la renta 3.989.137 2.264.987 1.766.540 2.180.413

- 30.80.00 Impuesto a la renta 28 (697.437) (334.795) (351.697) (374.883)

- 30.00.00 UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 3.291.700 1.930.192 1.414.843 1.805.530

- B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES - -

- 30.00.00 UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO 3.291.700 1.930.192 1.414.843 1.805.530

Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio31.10.00 Revalorización de propiedades, planta y equipo - - - - 31.20.00 Activos financieros a valor razonable por patrimonio - - - - 31.30.00 Participación de otros resultados integrales de inversiones en - - - - 31.40.00 Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - - - 31.50.00 Impuesto a la renta de otros resultados integrales - - - - 31.00.00 Total ingresos (gastos) registrados - - - -

- 32.00.00 TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO 3.291.700 1.930.192 1.414.843 1.805.530 Las notas adjuntas números 1 al 36 forma parte integral de estos estados financieros.

BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Cambios en el Patrimonio Al 30 de junio de 2013 y 2012. (En miles de pesos - M$)

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Capital

Activos financieros a valor razonable por patrimonio

Revalorización propiedades, planta

y equipos OtrasResultados acumulados

Resultado del ejercicio

Dividendos provisorios

o participaciones Total

Notas M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

40.10.00 Saldo inicial al 31de diciembre 2012 31 6.658.928 1.829.601 - - 33.222.916 3.632.148 - 45.343.59340.20.00 Aumento (disminución) de capital - - - - - - - -

40.30.00 Resultados integrales del ejercicio 31 - - - - - 3.291.700 - 3.291.70040.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - - - - - - -

40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio 31 - - - - 3.291.700 - 3.291.70040.40.00 Transferencias a resultados acumulados 31 - - - - 3.632.148 (3.632.148) - - 40.50.00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - - - - - -

40.60.00 Otros ajustes a patrimonio - - - - - - - -

40.00.00 Saldo final al 30 de junio 2013 6.658.928 1.829.601 - - 36.855.064 3.291.700 - 48.635.293

Reservas

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Capital


Revalorización propiedades, planta

y equipos OtrasResultados acumulados

Resultado del ejercicio

Dividendos provisorios

o participaciones Total

Notas M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$40.10.00 Saldo inicial al 31de diciembre 2011 31 6.658.928 1.735.627 - - 27.393.311 5.829.605 - 41.617.47140.20.00 Aumento (disminución) de capital - - - - - - - - 40.30.00 Resultados integrales del ejercicio 31 - - - - - 1.930.192 - 1.930.19240.30.10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - - - - - - -

40.30.20 Utilidad (pérdida) del ejercicio 31 - - - - 1.930.192 - 1.930.19240.40.00 Transferencias a resultados acumulados 31 - - - - 5.829.605 (5.829.605) - - 40.50.00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - - - - - -

40.60.00 Otros ajustes a patrimonio - - - - - - - -

40.00.00 Saldo final al 30 de junio 2012 6.658.928 1.735.627 - - 33.222.916 1.930.192 - 43.547.663

Reservas

Las notas adjuntas números 1 al 36 forma parte integral de estos estados financieros.

BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Estados de Flujos de Efectivo Por los años terminados al 30 de junio de 2013 y 2012. (En miles de pesos - M$)

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30.06.2013 30.06.2012M$ M$

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN51.11.00 Comisiones recaudadas (pagadas) 699.089 901.86251.12.00 Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes 30.059 195.76651.13.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable 1.462.783 123.61451.14.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados (360.313) 1.220.00551.16.00 Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y 298.927 164.81451.17.00 Gastos de administración y comercialización pagados (1.650.140) (1.855.321)51.18.00 Impuestos pagados (48.945) (46.298)51.19.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación (380.660) (469.134)

51.10.00 Flujo neto negativo usado en actividades de la operación 50.800 235.308

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE 52.11.00 Ingreso neto por pasivos financieros - 253.713

52.10.00 Flujo neto originado por actividades de financiamiento - 253.713

FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION53.13.00 Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en otras sociedades 67.801 53.00053.14.00 Incorporación de propiedades, planta y equipo (25.996) (78.153)53.16.00 Inversiones en depósitos - -

53.10.00 Flujo neto originado por actividades de inversión 41.805 (25.153)

50.30.00 VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 92.605 463.868

50.40.00 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 759.417 760.296

50.00.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 852.022 1.224.164

Las notas adjuntas números 1 al 36 forma parte integral de estos estados financieros.

BANCOESTADO S.A. CORREDORES DE BOLSA Notas a los Estados de Situación Financiera Al 30 de junio de 2013, 2012 y 31 de diciembre 2012. (En miles de pesos - M$)

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1. CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD La Sociedad fue constituida originalmente como Banestado S.A. Agentes de Valores, sociedad anónima cerrada, según escritura pública de fecha 17 de agosto de 1989. El 10 de junio de 1992, reemplazó su calidad de Agente de Valores por la de Corredores de Bolsa, pasando a denominarse Banestado S.A. Corredores de Bolsa. En Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 28 de febrero de 2002, unánimemente se aprobó la modificación de la razón social de la Sociedad, de Banestado S.A. Corredores de Bolsa a BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. Con fecha 22 de abril de 2002, se ha registrado la modificación del cambio de razón social en el registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores, según consta en certificado emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad es filial del Banco del Estado de Chile. El 19 de enero de 1990, obtuvo su inscripción, en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el Nº0137. La Sociedad se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad se encuentra domiciliada en Avenida Libertador Bernardo O’Higgins N°1111 piso 6, Rut 96.564.330-3. La composición accionaria es la siguiente: Banco del Estado de Chile 99,99% Sociedad de Inversiones Previsionales 0,01%


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1. CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD (continuación) La información relativa al Grupo Económico al cual pertenece BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, es la siguiente:

C: Tiene controlador común con la sociedad que informa. A: Es controladora. La Sociedad cuenta para el año 2013 con los servicios de auditoría proporcionados por Ernst & Young Ltda. Los estados financieros de Bancoestado S.A. Corredores de Bolsa correspondientes al ejercicio 2013 fueron aprobados por su directorio, en sesión celebrada con fecha 26 de julio 2013.

R.U.T. de

Personas

del Grupo

Empresarial

Nombre de personas naturales y

jurídicas del mismo grupo empresarial

Razones para

conformar un

mismo grupo

empresarial

Causas

del

control

96.564.330-3 BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa C

76.015.414-8

Sociedad de Promoción de Productos

Bancarios S.A. C

76.727.730-K

Sociedad de Servicios Transaccionales

Caja Vecina S.A. C

77.330.030-5 BancoEstado Corredores de Seguros S.A. C

96.781.620-5

BancoEstado Microempresas S.A.

Asesorías Financieras C

96.836.390-5

BancoEstado S.A. Administradora General

de Fondos C

96.900.150-5 BancoEstado Servicios de Cobranza S.A. C

96.979.620-1 BancoEstado Contacto 24 Hrs. S.A. C

97.030.000-7 Banco del Estado de Chile A A

99.578.880-2 BancoEstado Centro de Servicios S.A. C


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1. CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD (continuación) El objetivo de la Sociedad es la ejecución de toda clase de operaciones de intermediación de valores, en los términos contemplados en el artículo N°24 de la Ley N°18.045, Ley de Mercado de Valores. A la fecha de presentación de estos estados financieros, la Sociedad realiza operaciones por cuenta propia y de terceros.

Negocios/servicios por cuenta de terceros

Administración de cartera de terceros Asesorías financieras (incluye emisión de Bonos y Efectos de comercio) 60 8Operadores Directos 33 2Forward - 1Spot 24 1Cpa/vta depósitos 658 - Custodia de valores 7 - Compra / Venta acciones 4.609 -

N° de clientes no relacionados

N° de clientes relacionados

Administración de cartera de terceros asesorías financieras: Corresponden a actividades desarrolladas con los recursos en efectivo o valores de oferta pública que se reciben de un cliente para que sean administrados por cuenta y riesgo del mandante, con facultad para decidir su inversión, enajenación y demás actividades que correspondan, en conformidad con las disposiciones contenidas en el contrato de administración suscrito. Operadores directos: Corresponde a un servicio prestado a clientes en donde se les otorga acceso a los sistemas electrónicos de transacción en Bolsa, en donde la finalidad es que el cliente por medio de un terminal computacional pueda ingresar órdenes de compra o venta directamente a los sistemas electrónicos de transacción bursátil. Forward: Consiste en un contrato mediante el cual se ofrecen negocios de intercambios de divisas a fechas futuras y a un precio determinado. Spot: Corresponden a servicios ofrecidos a clientes que tienen por objeto realizar operaciones de compra y venta de distintas monedas. Compra/venta depósitos: Las pricipales operaciones realizadas corresponden a las siguientes: a) Compra y venta de instrumentos de renta fija: La Sociedad efectúa operaciones de

compra y venta de instrumentos de renta fija como una forma de inversión. Los ingresos se obtienen por los intereses y reajustes devengados en la compra de dichos instrumentos y por las ganancias o pérdidas generadas en las ventas.

b) Pactos de ventas con compromisos de retrocompra: Corresponde a la venta de una parte de la cartera de instrumentos, a un plazo y tasa de interés determinados, con la promesa de que estos se recomprarán apenas venza el plazo pactado.


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1. CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD (continuación) Custodia de valores: Corresponden a instrumentos de renta fija y variable que la Corredora mantiene en custodia y en administración de cartera, por cuenta de clientes. Compra y Venta de Acciones: Corresponde a actividades desarrolladas con recursos de terceros para la adquisición y enajenación de instrumentos de renta variable, principalmente con la red de sucursales de BancoEstado. El contrato permite la intermediación de renta variable, recepción de dividendos y participación en aumentos de capital entre otros; pudiendo operar por dos canales: Internet o Canal Agente.

2. BASES DE PREPARACION

a) Estados Financieros- Los presentes estados financieros han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Informacion Financiera (“NIIF”), considerando lo establecido en la Circular N° 1992 del 24 de noviembre de 2010, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros. Los presentes estados financieros correspondientes a los años terminados al 30 de junio de 2013 y 2012, han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Acoounting Standards Board (en adelante “IASB”). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de la Sociedad al 30 de junio 2013 y 2012, y los resultados de sus operaciones , los cambios en el patrimonio y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, los cuales fueron aprobados por el Directorio de la Sociedad, en sesión de fecha 26 de julio 2013. Las notas a los estados financieros contienen información adicional a la presentada en el Estado de Situación Financiera , Estado de Resultado Integral, Estado de cambio en el Patrimonio neto y en el Estado de Flujo de Efectivo. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable. b) Período cubierto - Los presentes estados financieros cubren los años terminados al 30 de junio 2013, 2012 y 31 de diciembre de 2012. c) Moneda funcional y de presentación - La Sociedad, de acuerdo a la aplicación de Norma Internacional de Contabilidad “NIC 21”, ha definido como su moneda funcional el peso chileno, la cual es la moneda del entorno económico principal en el cual opera. Además es la moneda en que se determinan mayoritariamente los precios de venta, liquidación y recepción de sus servicios, como también la moneda en que fundamentalmente están determinados los costos, gastos de administración y otros para proveer sus servicios. Por consiguiente, dicha moneda refleja las transacciones, hechos y condiciones que subyacen y son relevantes para la Sociedad de acuerdo a lo establecido por la norma antes señalada. La moneda de presentación de los estados financieros también es el peso chileno. Las cifras se presentan en miles de pesos chilenos.


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2. BASES DE PREPARACION (continuación) d) Hipótesis de negocio en marcha - La Administración de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, estima que la Sociedad no tiene incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros. e) Reclasificaciones significativas – Al 30 de junio de 2013, la Sociedad no ha efectuado reclasificaciones en sus estados financieros.

3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES APLICADAS

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación: a) Transacciones y saldos en moneda extranjera - Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de estos. Los resultados en moneda extranjera, que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados, en el rubro “Diferencias de Cambio”. Las diferencias de cambio sobre Instrumentos financieros a valor razonable, se presentan formando parte del ajuste a su valor razonable. b) Instrumentos financieros - La Sociedad clasifica sus Instrumentos financieros de la siguiente forma: b.1) A valor razonable por resultados y b.2) A costo amortizado. La Administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de reconocimiento inicial. b.1) Instrumentos financieros a valor razonable por resultados - Los instrumentos

financieros a valor razonable por resultados, son activos financieros adquiridos con el objeto de obtener beneficios de corto plazo, de las variaciones que experimenten sus precios o con las diferencias existentes entre sus precios de compra y venta. Dentro de esta agrupación se encuentran títulos renta fija, tanto de la cartera propia como de la cartera intermediada. Estos instrumentos se valorizan a su “valor razonable” a la fecha de cada cierre de estados financieros, en donde las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable se incluyen en los resultados netos del ejercicio.


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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES APLICADAS (Continuación)

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha dada, el monto por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de independencia mutua y debidamente informadas, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero será el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Si este precio de mercado no pudiese ser estimado de manera objetiva y confiable para un determinado instrumento financiero, se recurrirá para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos o al valor actual descontado de todos los flujos de caja futuros (cobros o pagos), aplicando un tipo de interés de mercado de instrumentos financieros similares (mismo plazo, moneda, tipo de tasa de interés y misma calificación de riesgo equivalente).

b.2) Activos financieros a costo amortizado - Los instrumentos financieros a costo amortizado, son activos financieros originados por la Sociedad a cambio de proporcionar financiamiento de efectivo o servicios directamente a un deudor, con pagos fijos o determinables, valorizados a su costo amortizado. Se incluye en este rubro, el financiamiento otorgado a clientes a través de operaciones de compras con retroventas. Las inversiones al vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por la Sociedad se valorizarán a su “costo amortizado” reconociendo en resultados los intereses devengados en función de la tasa efectiva. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial menos los cobros de capital. El método de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente.

c) Patrimonio neto y Pasivos financieros - Los pasivos financieros se clasificarán

conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta el fondo económico.


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Los principales pasivos financieros mantenidos se clasifican de acuerdo al siguiente detalle:

c.1) Pasivos financieros de negociación se valorizan a su valor razonable, siguiendo los

mismos criterios que los correspondientes a los activos para negociación. Las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en su valor razonable se incluyen en los resultados netos del ejercicio.

c.2) Pasivos financieros al vencimiento, se valorizarán de acuerdo con su costo amortizado. Este rubro incluye las obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF. Esta operación consiste en una venta al contado de instrumentos financieros y una retrocompra a plazo sobre los mismos instrumentos. Estos contratos devengan una tasa de interés equivalente al costo de financiamiento, por el período que dure la operación. Estas obligaciones se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Posteriormente se registran a su costo amortizado; las diferencias entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de liquidación se reconocen en el estado de resultados sobre base devengada durante el período del préstamo. d) Reconocimiento y medición de activos financieros - Las compras y ventas normales de activos financieros se reconocen a la fecha de la negociación. La fecha de negociación corresponde a la fecha en la que la Sociedad se compromete a comprar o vender el activo. Las inversiones se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción en el caso de todos los activos financieros que no se registran a valor razonable a través de resultados. Los activos financieros que se reconocen a valor razonable a través de resultados se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos de transacción se reconocen como gasto en el estado de resultados. Los activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas se registran posteriormente a su valor razonable. Los préstamos y las cuentas por cobrar se registran a su costo amortizado por el método de interés efectivo. Las inversiones se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones expiran o se transfieren y la Sociedad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.


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Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de “activos financieros a valor razonable a través de resultados” se incluyen en el estado de resultados en el rubro “Resultado por instrumentos financieros a valor razonable por resultados”, en el periodo en el que se producen los referidos cambios en el valor razonable. Los ingresos por dividendos percibidos de otras Sociedades valorizadas a valor razonable se reflejan en el rubro resultado por instrumentos financieros a valor razonable. e) Propiedades, planta y equipo - Los ítem del rubro propiedades, planta y equipos, son medidos al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. La depreciación es reconocida en el estado de resultado en base al método de depreciación lineal, considerando los años de vida útil estimada de los bienes. De acuerdo a NIIF N°1, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa optó por revalorizar las propiedades, planta y equipo a la fecha de transición a IFRS, a su valor justo, y utilizó ese valor como su costo atribuido. Las vidas útiles estimadas para los bienes del activo inmovilizado son las siguientes; Equipos 3 años Muebles 5 años f) Deterioro - Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero o un grupo de activos están deteriorados si existe evidencia objetiva que uno a mas eventos han tenido un efecto negativo en el flujo futuro efectivo del activo. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación a un activo financiero disponible para la venta, reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado al momento de su enajenación. g) Activos intangibles - Los costos de adquisición y desarrollo que se incurran en relación con los sistemas Informáticos se registran con cargo a “Intangibles” de los estados financieros. Los costos de mantenimiento de los sistemas informáticos se registran con cargo a los Resultados del ejercicio.


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La amortización es reconocida en resultados linealmente en base a la vida útil estimada para el software, desde la fecha en que se encuentra listo para su uso. La estimación de la vida útil promedio de los software es de 3 años. h) Efectivo y efectivo equivalente - El efectivo y efectivo equivalente se compone del disponible y los saldos mantenidos en bancos. Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y/o efectivo equivalente; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Flujos operacionales: Flujos de efectivo originados por las operaciones normales de la Compañía, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento. Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Flujos de inversión: Flujos de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y efectivo equivalente de la Compañía. i) Impuesto a la renta e impuestos diferidos - La Sociedad reconoce un gasto por impuesto a la renta de primera categoría al cierre de cada periodo, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el balance tributario y el estado de situación financiera, se registran de acuerdo a lo establecido en NIC 12. La Sociedad reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los activos y pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos, a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios es publicada.


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La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos diferidos.

Con fecha 27 de septiembre de 2012, se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.630 que modificó en forma permanente la tasa del artículo 20 de la Ley de Impuesto a la Renta, aumentando la tasa del impuesto de primera categoría al 20%. Esto significó que la tasa de 18,5% para el año 2012, quedara sin efecto, pasando a regir la tasa del 20% a contar de ese año.

j) Beneficios al personal - El costo de las vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada. La Sociedad no tiene beneficios post-empleo pactados con su personal. k) Provisiones, activos y pasivos contingentes k.1) Provisiones - Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de

su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en los estados de situación financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:

• Es una obligación real como resultado de hechos pasados y • A la fecha de los estados financieros es probable que la Sociedad tenga que

desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

k.2) Activos y Pasivos contingentes - Un activo contingente es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz de eventos pasados, cuya existente quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más eventos inciertos en el futuro y que no están enteramente bajo el control de la Sociedad.

Un pasivo contingente es una obligación posible surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están completamente bajo el control de la Sociedad. Los activos y pasivos contingentes no son objeto de reconocimiento en los estados financieros. No obstante, cuando la realización del ingreso o gasto, asociado a ese activo o pasivo contingente, sea prácticamente cierta, se procede a reconocerlos en los estados financieros.


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Los activos y pasivos contingentes se registran, conforme a los requerimientos de la NIC 37.

l) Reconocimiento de ingresos

l.1) Comisiones por servicios Los ingresos por servicios son reconocidos sobre base devengada de acuerdo a lo establecido por la NIC 18, la cual señala que los ingresos provenientes de la prestación de servicios deben ser estimados con fiabilidad y deben ser reconocidos considerando el grado de avance de la prestación a la fecha del balance. El resultado puede ser estimado con fiabilidad cuando se cumplen las siguientes condiciones: - El ingreso puede ser medido con fiabilidad; - Es probable que la sociedad reciba los beneficios económicos; - El grado de avance puede ser medido con fiabilidad a la fecha del balance; y - Los costos incurrido, así como los que queda por incurrir, puedan ser medidos con fiabilidad.

l.2)Intereses y reajustes - Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la

proporción de tiempo transcurrido, Cuando el valor de una cuenta por cobrar se deteriora, la Sociedad reduce su valor en libros a su monto recuperable, el mismo que es el flujo de efectivo futuro estimado descontado a la tasa original del instrumento y continúa revirtiendo el descuento como ingreso por intereses. El ingreso por intereses de préstamos o colocaciones deteriorados se reconoce usando la tasa original del instrumento.

l.3)Ingresos por cambios en el valor razonable de los activos financieros - Estos

ingresos se reconocen utilizando como tasa de descuento la tasa de interés de mercado vigente al cierre del ejercicio, y otros factores de Mercados.

l.4)Ingresos por dividendos - Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se

establece el derecho a recibir su pago. m) Reconocimiento de Gastos - Los gastos se reconocen en resultados cuando se produzca

una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de manera fiable. Esto implica


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que el registro de un gasto se efectuará de manera simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo. Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo. n) Dividendos - BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa, no hace distribución de utilidades obtenidas en cada ejercicio, manteniéndolas como reservas de forma indefinida hasta que la Junta General Ordinaria de Accionistas decida sobre si destinarlas a capitalización o distribuirlas como dividendos. o) Información financiera por segmentos - De acuerdo a lo establecido por NIIF 8, la Sociedad no se encuentra obligada a presentar información financiera por segmentos, debido a que no se encuentra dentro del alcance establecido por dicha norma, la que establece su presentación cuando se ha emitido un instrumento de deuda o de patrimonio en carácter público o se esté en proceso de emisión del mismo, ante la Superintendencia de Valores y Seguros. p) Transacciones con empresas relacionadas - Se detallan en notas a los estados financieros las transacciones con partes relacionadas más relevantes, indicando la naturaleza de la relación con cada parte implicada, así como la información sobre las transacciones y los saldos correspondientes. Todo esto para la adecuada comprensión de los efectos potenciales que la indicada relación tiene en los estados financieros. q) Inversión en otras Sociedades – Inversiones en acciones que no forman parte de la cartera de negociación: La Sociedad optó por valorizar las acciones que posee en la Bolsa de Comercio de Santiago y en la Bolsa Electrónica de Chile a su valor justo, reflejando los cambios en dicho valor justo en “otros resultados integrales”. Estas acciones se valorizan según su último precio de transacción bursátil. Para las restantes inversiones en donde la Sociedad no mantiene ni el control ni influencia significativa, correspondientes a filiales de Banco Estado, se registran a su valor patrimonial.


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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES APLICADAS (Continuación) r) Deudores y acreedores por intermediación - Los deudores y acreedores por intermediación, correspondientes a Filiales de Banco Estado, se registran de acuerdo al valor facturado por cada operación. s) Costo por financiamiento - Los costos por financiamiento, provienen de las obligaciones principalmente por financiamineto recibido por el intermediario de valores, esto a través de operaciones de venta con retrocompra, sobre instrumentos de renta fija o acciones, y otras obligaciones por financiamiento. También se incluirán intereses, comisiones y gastos del periodo, provenientes de obligaciones con bancos e instituciones financieras. t) Reajustes y diferencias de cambio – Estos conceptos corresponden a resultados (pérdidas y/o ganancias) netos producto de la actualización de activos y pasivos que se encuentren expresados en monedas diferentes a la moneda funcional (para nuestro caso Peso Chileno), y que no corresponden a instrumentos financieros. u) Nuevos pronunciamientos contables (IFRS e Interpretaciones del Comité de Interpretaciones de IFRS)

Las nuevas normas y las mejoras y modificaciones a las IFRS, así como las interpretaciones que han sido publicadas en el periodo se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos estados financieros, estas normativas aún no entran en vigencia, y la Sociedad no las ha aplicado en forma anticipada:


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a) Nuevas normas

Fecha de aplicación obligatoria

IFRS 9 Instrumentos Financieros: Clasificación y medición 1 de enero 2015

IFRS 9 “Instrumentos Financieros”

Esta norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros, permitiendo su aplicación anticipada. Requiere que todos los activos financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los activos financieros bajo esta norma son medidos ya sea a costo amortizado o valor justo. Solamente los activos financieros que sean clasificados como medidos a costo amortizado deberán ser probados por deterioro. Su aplicación es efectiva para periodos anuales que comiencen el o después del 1 de enero 2015, se permite la adopción anticipada.

La Sociedad se encuentra evaluando el impacto que podría generar la mencionada norma.

b) Mejoras y modificaciones de normas


Entidades de Inversión – Modificaciones a: 1 de enero 2014IFRS 10 Estados Financieros ConsolidadosIFRS 12 Revelaciones de Participaciones en Otras EntidadesIAS 27 Estados Financieros SeparadosIAS 32 Instrumentos Financieros: Presentación 1 de enero 2014IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición 1 de enero 2014

Entidades de Inversión – Modificaciones a IFRS 10 – Estados Financieros Consolidados; IFRS 12 – Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades y IAS 27 – Estados Financieros Separados


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El 31 de Octubre de 2012, el IASB publicó “Entidades de Inversión (modificaciones a IFRS 10, IFRS 12 e IAS 27)”, proporcionando una exención para la consolidación de Filiales bajo IFRS 10 Estados Financieros Consolidados para entidades que cumplan la

definición de “entidad de inversión”, tales como ciertos fondos de inversión. En su lugar, tales entidades medirán sus inversiones en Filiales a valor razonable a través de resultados en conformidad con IFRS 9 Instrumentos Financieros o IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.

Las modificaciones también exigen revelación adicional con respecto a si la entidad es considerada una entidad de inversión, detalles de las Filiales no consolidadas de la entidad, y la naturaleza de la relación y ciertas transacciones entre la entidad de inversión y sus Filiales. Por otra parte, las modificaciones exigen a una entidad de inversión contabilizar su inversión en una Filial de la misma manera en sus Estados Financieros Consolidados como en sus Estados Financieros Individuales (o solo proporcionar estados financieros individuales si todas las Filiales son no consolidadas). La fecha efectiva de estas modificaciones es para periodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2014. Se permite la aplicación anticipada.


IAS 32 “Instrumentos Financieros: Presentación”

En Diciembre de 2011, el IASB modificó los requerimientos de contabilización y revelación relacionados con el neteo de activos y pasivos financieros mediante las enmiendas a IAS 32 e IFRS 7. Estas enmiendas son el resultado del proyecto conjunto del IASB y el Financial Accounting Standards Board (FASB) para abordar las diferencias en sus respectivas normas contables con respecto al neteo de instrumentos financieros. Las


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3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES APLICADAS (Continuación) modificaciones a IAS 32 son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2014. Ambos requieren aplicación retrospectiva para periodos comparativos.


IAS 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición”

En Junio de 2012, el IASB publicó Modificaciones a NIC 39 - Novación de Derivados y Continuación de la Contabilidad de Cobertura. Esta modificación permite la continuación de la contabilidad de cobertura (bajo NIC 39 y el próximo capítulo sobre contabilidad de cobertura en NIIF 9) cuando un derivado es novado a una contraparte central y se cumplen ciertas condiciones. Una novación indica un evento donde las partes originales a un derivado acuerdan que una o más contrapartes de compensación remplazan a su contraparte original para convertirse en la nueva contraparte para cada una de las partes. Para aplicar las modificaciones y continuar con contabilidad de cobertura, la novación a una parte central debe ocurrir como consecuencia de una ley o regulación o la introducción de leyes o regulaciones. Las modificaciones deben ser aplicadas para periodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2014. Se permite la aplicación anticipada.


c) Interpretaciones


IFRIC 21 Gravámenes 1 de enero 2014

IFRIC 21 “Gravámenes”

El 20 de mayo de 2013, el IASB emitió la IFRIC (International Financial Reporting Standards Committee) 21, Gravámenes. Esta nueva interpretación proporciona guías sobre cuando reconocer un pasivo por un gravamen impuesto por un gobierno, tanto para gravámenes que se contabilizan de acuerdo con NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes y para aquellos cuya oportunidad e importe del gravamen es cierto. Esta interpretación define un gravamen como “un flujo de salida de recursos que involucran beneficios económicos futuros que son impuestos por gobiernos sobre las entidades en


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conformidad con la legislación”. Los impuestos dentro del alcance de NIC 12 Impuesto a las Ganancias son excluidos del alcance así como también las multas y sanciones. Los pagos a los gobiernos por servicios o la adquisición de un activo bajo un acuerdo contractual también quedan fuera del alcance. Es decir, el gravamen debe ser una transferencia no recíproca a un gobierno cuando la entidad que paga el gravamen no recibe bienes o servicios específicos a cambio. Para propósitos de la interpretación, un “gobierno” se define en conformidad con NIC 20 Contabilización de las Subvenciones de Gobierno y Revelaciones de Asistencia Gubernamental. Cuando una entidad actúa como un agente de un gobierno para cobrar un gravamen, los flujos de caja cobrados de la agencia están fuera del alcance de la Interpretación. La Interpretación identifica el evento que da origen a la obligación para el reconocimiento de un pasivo como la actividad que gatilla el pago del gravamen en conformidad con la legislación pertinente. La interpretación entrega guías sobre el reconocimiento de un pasivo para pagar gravámenes: (i) el pasivo se reconoce progresivamente si el evento que da origen a la obligación ocurre durante un periodo de tiempo; (ii) si una obligación se gatilla al alcanzar un umbral mínimo, el pasivo se reconoce cuando el umbral mínimo es alcanzado. La Interpretación es aplicable retrospectivamente para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2014.



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4. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO

Los riesgos asociados a los activos y pasivos financieros asumidos son controlados por un área independiente a la administración y que recae en la Gerencia de Riesgo de Mercado de BancoEstado. Existen diferentes riesgos asociados a la gestión de la cartera propia, entre los que destacan: - Riesgo de Crédito: corresponde al riesgo que se asume respecto del emisor del

instrumento y su capacidad de pago al vencimiento. - Riesgo de Mercado: donde podemos diferenciar el riesgo de tasas de interés, tipo de

cambio y precio (por ejemplo, el riesgo de las posiciones reajustables en UF)

- Riesgo de Liquidez: Corresponde al riesgo de que una entidad encuentre dificultades para obtener los fondos necesarios para cumplir con sus compromisos financieros.

- Riesgos de Contraparte: Es el riesgo que la sociedad incurra en una pérdida debido a que sus clientes no cumplan con sus obligaciones contractuales.

A continuación se detallará las formas en que estos riesgos se gestionan y monitorean a través de diferentes límites: • Riesgos de Crédito La corredora sólo puede operar con clientes con línea de crédito aprobada, vigente y suficiente para cubrir el riesgo de crédito estimado al inicio de la transacción. El Banco Estado (Sociedad Matriz) es el encargado de aprobar las líneas de crédito a las contrapartes, de esta manera se cuenta con un control consolidado de la exposición hacia cada una de las contrapartes. La distribución de las contrapartes se indica a continuación:

Jun-13 Dic-12 Dic-11

Bancos Comerciales 98,5994% 99,6200% 99,3062%

Banco Central 1,3850% 0,3610% 0,6672%

Gobierno 0,0156% 0,0190% 0,0267%


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4. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación) La distribución por tipo de riesgo es la siguiente:

Estructura por Clasificación de Riesgos

Largo plazo Corto plazo Monto MM$

AAA N1+ 284.368

AA+ N1+ 53.193

AA N1+ 30.955

AA- N1+ 30.239

A+ N1 3.236

A N1 5.201

Soberano de Chile 5.781

Total 412.972 • Riesgos de Mercado

BancoEstado S.A.Corredores de Bolsa gestiona sus riesgos a través de modelos y metodologías reconocidas como el modelo Value at Risk (VaR), con carácter paramétrico, horizonte de 1 día y 99% de nivel de confianza. Dicho modelo es utilizado para medir los riesgos de mercado y el riesgo crediticio de los instrumentos financieros. Los resultados de las mediciones de estos instrumentos son reportados diariamente a la alta administración de BancoEstado Corredores de Bolsa para gestionar los riesgos de las carteras de instrumentos financieros. La administración se encarga de la gestión de la cartera propia de inversiones financieras, para lo cual existen políticas de riesgo aprobadas por el Directorio de la Institución, que establecen los límites correspondientes para la gestión de esta cartera propia. La estructura de límites actual respecto de la cartera de inversiones contempla un VAR de UF 60.000 para el riesgo de tasas de interés, y de MUSD 200.000 para las posiciones en moneda extranjera. Adicionalmente, se cuenta con un límite al riesgo inflacionario determinando que la cartera de posiciones expresadas en unidades de fomento no debe exceder el valor mínimo entre el 50% del total de la cartera de inversiones y un monto fijo de MM$200.000.-


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4. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación)

La evolución del VAR en moneda nacional se presenta a continuación:

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

Cifra

s en U

.F.

Evolución VAR Cartera de Inversiones

Límite UF Promedio Mensual

El límite vigente en pesos al cierre de junio 2013 es de UF 60.000. El riesgo de la cartera de inversiones no ha superado el límite establecido. En el siguiente cuadro se muestra la evolución histórica del indicador de riesgo de tasas de la cartera de inversiones para los años 2011, 2012 y primer semestre de 2013, mostrando el valor máximo, mínimo y promedio por periodo anual.

Cierre Cierre Cierre

Cartera de Inversiones (en miles de $) dic/2011 dic/2012 jun/2013

Mayor 1.037.031 896.579 879.028

Menor 386.416 447.547 678.244

Promedio 794.542 553.629 793.628


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4. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO (Continuación) En el cuadro siguiente se puede ver la evolución histórica del indicador de riesgo de moneda extranjera para las posiciones tomadas al cierre del día durante los años terminados a Diciembre de 2011 y 2012 y al cierre del primer semestre de 2013, mostrando el valor máximo, mínimo y promedio por periodo anual.

Cierre Cierre Cierre

Riesgo de moneda extranjera ( en miles USD) Dic-11 Dic-12 Jun-13

Mayor 167,41 81,86 196,17

Menor 0,22 0,23 0,61

Promedio 17,13 22,28 27,66

El límite actual vigente en dólares al cierre de Junio de 2013 es de USD 200.000, indicador que no fue excedido durante el primer semestre del año 2013 ni tampoco durante el año 2012. Sin embargo durante el año 2011, en que el límite de var era de USD 80.000, este fue superado en tres oportunidades. Este exceso fue informado y corregido al día siguiente de cometido el exceso. • Medida del valor razonable y jerarquía NIIF 7 establece una jerarquía de valor razonable que prioriza las partidas de técnicas de valorización. La jerarquía otorga la máxima prioridad a aquellas partidas que cuentan con precios cotizados en mercados profundos y activos. Por el contrario, asigna la más baja prioridad a aquellas partidas no observables, sin información de mercado y valorizadas en base a modelos especiales. Para el caso de los instrumentos de IRF e IIF emitidos en el mercado local, BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa aplica un modelo desarrollado por la empresa DICTUC S.A., filial de la Pontificia Universidad Católica de Chile, que básicamente consiste en valorar con precios de transacciones reales los instrumentos en cartera. En caso de que no existan precios para un instrumento especifico se aplica el Modelo Referencia de Precios (MRP) basado en toda la información disponible de transacciones del día y de toda la información histórica. En el caso de los instrumentos derivados la metodología aplicada corresponde a factores de tasas por monedas modelados mediante un modelo Svenson de 6 factores obteniendo la curva de tasas relevante para cada moneda y mercado donde opera nuestra institución con periodicidad diaria y base actual/360.


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Los tres niveles de valor razonable son los siguientes:

• Nivel 1: Partidas con precios cotizados en mercados activos y profundos ( no ajustados), para los cuales la empresa tiene la capacidad de acceder a la fecha de medición .

• Nivel 2: Partidas con información de mercado suficiente para determinar el precio de valoración.

4. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO (continuación)

• Nivel 3: Partidas sin información de mercado suficiente y valorizadas en base a modelos especiales

La siguiente tabla presenta los activos y pasivos que son medidos a valor razonable, separados en los tres niveles descritos anteriormente:

Medidas de Valor Razonable

Precios en

mercado

activos Otras entradas Entradas

30 de Junio para activos significativas significativas

de identicos observables No observables

2013 (nivel 1) (nivel 2) (nivel 3)

MM$ MM$ MM$ MM$

ACTIVOS

Instrumentos para Negociación 412.972 20.132 392.841

Contrato de derivados Financieros 67,0 67,0

TOTAL 413.039 20.132 392.908

PASIVOS

Contrato de derivados Financieros 60,7 60,7

TOTAL 60,7 60,7

• Riesgo de Liquidez El perfil de vencimiento de los pasivos, en término de bandas temporales, da cuenta del plazo promedio de extensión de las operaciones de venta de instrumentos financieros con pacto de retrocompra:


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cifras en MM$ Jun-13 Dic-12 Dic-11

1-7 dias 333.705 435.455 91.860

8-30 dias 54.014 39.689 296.904

>30 dias 53 620 65.817

387.772 475.764 454.581


• Límites Normativos Externos Los negocios financieros de las corredoras de bolsa se encuentran sujetos a márgenes

dictados por la SVS, los cuales determinan las máximas posiciones de riesgo que pueden asumir, éstas se encuentran asociadas al monto del Patrimonio de las corredoras. El indicador que refleja lo anterior es la cobertura patrimonial, el cual se muestra a

continuación en su desarrollo anual:

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

Indice de Cobertura Patrimonial 2011-2013

Limite Cobertura Indice de Cobertura

• Límites Internos Corresponde al Directorio la definición y establecimiento de los límites bajo los cuales se debe enmarcar la gestión de los riesgos de BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa. Esto incluye el nivel de riesgo asociados y el de negocios financieros.


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Es responsabilidad de la Gerencia General de la Corredora someter a consideración del Directorio, a lo menos anualmente, una propuesta de límites que incluya la totalidad de los riesgos de la institución. Cuando las condiciones de mercado lo ameriten, el Gerente General de la Corredora podrá restringir uno o más límites, situación que será posteriormente informada y registrada en las actas respectivas del Directorio.


o Límite por Clasificación de Riesgo Con la finalidad de acotar el riesgo de crédito, la cartera podrá componerse hasta en un 100% de emisores con clasificación de riesgo N1+, hasta en un 50% de emisores con clasificación de riesgo N1 y hasta en un 25% emisores con clasificación de riesgo N2, rigiendo los mismos porcentajes para sus equivalentes de riesgo en el largo plazo.

o Límite de Exposición al Riesgo Inflación El límite de descalce en UF es el mínimo entre el 50% de la cartera y MM$200.000.- Este límite tiene como finalidad proteger la rentabilidad de la cartera ante movimientos desfavorables del IPC. La evolución anual es la siguiente:

-

50.000.000.000

100.000.000.000

150.000.000.000

200.000.000.000

250.000.000.000

Límite exposición en U.F.

Posición Límite


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o Límite de Concentración por Emisor Con la finalidad de mantener un equilibrio en la participación de cada emisor dentro de la cartera de inversiones, se ha definido como máximo un 35% de participación de la cartera propia de la corredora. Las inversiones en instrumentos emitidos por Banco Estado, Banco Central de Chile o Tesorería General de la República, no estarán sujetas a límites de concentración por emisor.


Determinación de patrimonios e índices de liquidez y solvencia al 30.06.2013M$

VALOR U.F. AL 30-06-2013 22.852,67

PATRIMONIO MINIMO LEGAL 319.937

PATRIMONIO DEPURADO

PATRIMONIO CONTABLE 48.635.293MENOS:SALDO DEUDOR CUENTAS CORRIENTES CON PERSONAS NATURALES O JURIDICAS RELACIONADAS(56.424)ACCIONES SIN COTIZACIÓN BURSATIL 2.504SALDO DE INTANGIBLES (122.807)INVERSIONES EN SOCIEDADES (2.561.952)VP ACCIONES BOLSAS DE VALORES 745.133

PATRIMONIO DEPURADO 46.641.747


31

Estado de liquidez y solvencia patrimonial 30.06.2013M$

1) CIRCULANTE

ACTIVO DISP. Y REALIZ. A MENOS DE 7 DIAS 121.294.796 PASIVOS EXIGIBLES A MENOS DE 7 DIAS 96.428.935 1,26 VECES

2) LIQUIDEZ POR INTERMEDIACION

EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE + DEUDORES POR INTERMEDIACION 36.108.263 ACREEDORES POR INTERMEDIACION 34.755.519 1,04 VECES

3) RAZON DE ENDEUDAMIENTO

PASIVOS EXIGIBLES 390.793.367PATRIMONIO LIQUIDO 46.084.486 8,48 VECES

4) RAZON DE COBERTURA PATRIMONIAL

MONTO DE COBERTURA PATRIMONIAL 25.664.775PATRIMONIO LIQUIDO 46.084.486 55,69%

PATRIMONIO DEPURADO 46.641.747


32

5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRITICOS La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. En particular, la información sobre áreas más significativas de estimación de incertidumbres y juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre los montos reconocidos en los estados financieros, son descritos como conceptos o usados en las siguientes notas:

- Valor razonable de activos financieros: El valor razonable de los activos financieros es obtenido según las siguientes fuentes de información:

a) El precio observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a partir de observaciones u obtenido a través de modelaciones.

b) El riesgo de crédito presentado por el emisor de un instrumento de deuda.

c) Las condiciones de liquidez y profundidad de los mercados respectivos.

d) Si la posición es activa o pasiva (en el caso de derivados, si se recibe o paga el flujo en el

futuro).

De acuerdo a lo anterior la corredora clasifica los instrumentos que posee en cartera en los siguientes niveles (ver nota 4- Gestion de Riesgo):

Nivel 1: Precios observables en mercados activos Nivel 2: Técnicas de valuación en base a factores observables. Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables.


33

6. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO

Al 30 de junio de 2013 y 2012, el detalle de los reajustes y diferencias de cambio aplicadas a las cuentas de activos y pasivos, expresados en moneda y unidades de reajustes diferentes a la moneda funcional, es el siguiente:

US$ EUROUnidad Fomento

Otros Total US$ EUROUnidad Fomento

Otros Total

30.06.2013 30.06.2013 30.06.2013 30.06.2013 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2012 30.06.2012 30.06.2012 30.06.2012M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente - - - - - - - - - - Deudores por intermediación - - - - - - - - - - Otras cuentas por cobrar - - - - - - - - - - Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - - - - - - - - - Otros activos - - - - - - - - - - Obligaciones con bancos e instituciones financieras - - - - - - - - - - Acreedores por intermediación - - - - - - - - - - Otras cuentas por pagar 156.479 - - - 156.479 95.552 - - - 95.552Cuentas por pagar a partes relacionadas - - - - - - - - - -

Total diferencia de cambio 156.479 - - - 156.479 95.552 - - - 95.552

Cuentas

Abono (cargo) a resultados Abono (cargo) a resultados


34

7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012 , el detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y efectivo equivalente es el siguiente:

30.06.2013 31.12.2012M$ M$

Caja en pesos 370 370Caja en moneda extranjera - - Banco en pesos 710.609 376.430Bancos en moneda extranjera 141.043 382.617

Otro - -

Total 852.022 759.417

Efectivo y efectivo equivalente

No existen restricciones sobre los montos en disponibles.


35

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle de los instrumentos financieros por categoría, es el siguiente:

30.06.2013

Activos financieros a valor razonable por

resultados


Activos financieros a costo

amortizado

Total

M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente - - 852.022 852.022Instrumentos financieros de cartera propia disponible 18.444.110 - - 18.444.110Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 387.783.503 - - 387.783.503Operaciones de financiamiento - 21.396.713 21.396.713Instrumentos financieros derivados 6.436 - - 6.436Deudores por intermediación - - 34.756.543 34.756.543Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - - - Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 56.424 56.424Otras cuentas por cobrar - - 555.595 555.595Inversiones en sociedades - 2.559.448 2.504 2.561.952

Total 406.234.049 2.559.448 57.619.801 466.413.298

Activos financieros según el estado de situación financiera

31.12.2012

Activos financieros a valor razonable por

resultados


Activos financieros a costo

amortizado

Total

M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente - - 759.417 759.417Instrumentos financieros de cartera propia disponible 27.609.031 - - 27.609.031Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 474.645.276 - - 474.645.276Operaciones de financiamiento - 10.866.112 10.866.112Instrumentos financieros derivados 2.204 - - 2.204Deudores por intermediación - - 45.966.534 45.966.534Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - - 121.982 121.982Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - 20.147 20.147Otras cuentas por cobrar - - 288.510 288.510Inversiones en sociedades - 2.559.448 2.504 2.561.952

Total 502.256.511 2.559.448 58.025.206 562.841.165

Activos financieros según el estado de situación financiera


36

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORIA (continuación)

30.06.2013

Pasivos financieros a valor razonable

Pasivos financieros a costo amortizado

Total

M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable - - - Instrumentos financieros derivados 94 - 94Obligaciones por financiamiento - 388.029.001 388.029.001Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 11 11Acreedores por intermediación - 34.754.589 34.754.589Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - - Cuentas por pagar a partes relacionadas - 4.636 4.636Otras cuentas por pagar - 1.637.079 1.637.079Otros pasivos - - -

Total - 424.425.316 424.425.410

Pasivos financieros según el estado de situación financiera

31.12.2012

Pasivos financieros a valor razonable

Pasivos financieros a costo amortizado

Total

M$ M$ M$Pasivos financieros a valor razonable - - - Instrumentos financieros derivados 3 - 3Obligaciones por financiamiento - 475.875.075 475.875.075Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 11 11Acreedores por intermediación - 45.965.954 45.965.954Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - - - Cuentas por pagar a partes relacionadas - 14.373 14.373Otras cuentas por pagar - 1.417.397 1.417.397Otros pasivos - - -

Total - 523.272.810 523.272.813

Pasivos financieros según el estado de situación financiera


37

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle de los instrumentos financieros de cartera propia valorizados a valor justo, son los siguientes: a) Renta variable: Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad no mantenia

Instrumentos de Renta variable en cartera propia. 30.06.2013

En operaciones a plazo En préstamos

En garantía por otras operaciones Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$Instrumentos de renta variable

Acciones Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -

Cuotas de fondos mutuos Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -

Cuotas de fondos inversión Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -

Otro (Definir) - - - - - -

Total IRV - - - - - -

31.12.2012



M$ M$ M$ M$ M$ M$Instrumentos de renta variable

Acciones Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -

Cuotas de fondos mutuos Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -

Cuotas de fondos inversión Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -

Otro (Definir) - - - - - - Total IRV - - - - - -

Instrumentos financieros a valor razonable

Cartera propia disponible Total

Cartera propia comprometida


Cartera propia disponible


Total


38

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA

(continuación) b) Renta fija 30.06.2013



M$ M$ M$ M$ M$ M$Instrumentos de renta fija e intermediación financiera

Del Estado Nacionales 67.111 3.610.186 - - 3.610.186 3.677.297 Extranjeras - - - - - -

De entidades financieras Nacionales 18.376.999 384.173.317 - - 384.173.317 402.550.316 Extranjeras - - - - - -

De empresas Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -

Otro (Definir) - - - - - - Total IRF e IIF 18.444.110 387.783.503 - - 387.783.503 406.227.613




Total

31.12.2012




Del Estado Nacionales 99.597 - - - - 99.597 Extranjeras - - - - - -

De entidades financieras Nacionales 27.509.434 474.645.276 - - 474.645.276 502.154.710 Extranjeras - - - - - -


Otro (Definir) - - - - - - Total IRF e IIF 27.609.031 474.645.276 - - 474.645.276 502.254.307




Total


39

10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - CARTERA PROPIA

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad no posee inversiones en instrumentos financieros a costo amortizado de cartera propia.

30.06.2013




Del Estado Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -

De entidades financieras Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -


Otro (Definir) - - - - - - Total IRF e IIF - - - - - -

Instrumentos financieros a costo amortizado



Total

31.12.2012




Del Estado Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -

De entidades financieras Nacionales - - - - - - Extranjeras - - - - - -


Otro (Definir) - - - - - - Total IRF e IIF - - - - - -

Instrumentos financieros a costo amortizado



Total


40

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - OPERACIONES DE

FINANCIAMIENTO. Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle de las operaciones de financiamiento, es el siguiente: a) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta variable

(Simultáneas). 30.06.2013

Hasta 7 días Más 7 díasM$ M$ M$ M$

Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores 0,46 5.269.439 15.871.153 21.140.592 21.040.868Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total 5.269.439 15.871.153 21.140.592 21.040.868

Valor razonable del activo Contrapartes

Tasa promedio %

Vencimiento Total

31.12.2012

Hasta 7 días Más 7 díasM$ M$ M$ M$

Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores 0,53 2.698.941 7.924.727 10.623.668 10.556.026Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total 2.698.941 7.924.727 10.623.668 10.556.026


Tasa promedio %

Vencimiento Total


41

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO (continuación). b) Operaciones de compra con retroventa sobre Instrumentos de renta fija e intermediación

financiera (Contratos de retrocompra). 30.06.2013

Hasta 7 días

Más 7 días

M$ M$ M$ M$Personas naturales - - - - - Personas jurídicas 0,53 2.042 254.079 256.121 240.992Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - 2.042 254.079 256.121 240.992

Valor del activo

subyacenteContrapartes

Tasa promedio %

Vencimiento

Total

31.12.2012

Hasta 7 días

Más 7 días

M$ M$ M$ M$Personas naturales - - - - - Personas jurídicas 0,52 - 242.444 242.444 244.924Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - 242.444 242.444 244.924

ContrapartesTasa

promedio %

Vencimiento

Total

Valor del activo

subyacente


42

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO - OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO(continuación)

c) Premio por cobrar por préstamos de acciones Al 30 de junio 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad no registra premios por cobrar por préstamos de acciones. 30.06.2013

Hasta 7 días

Más 7 días

M$ M$ M$Personas naturales - - - - Personas jurídicas - - - - Intermediarios de valores - - - - Inversionistas institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Total - - - -

31.12.2012

Hasta 7 días

Más 7 días

M$ M$ M$Personas naturales - - - - Personas jurídicas - - - - Intermediarios de valores - - - - Inversionistas institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Total - - - -

ContrapartesTasa

promedio %

Vencimiento

Total

ContrapartesTasa

promedio %

Vencimiento

Total


43

12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, los contratos de derivados financieros mantenidos por la Sociedad, por tipo de contrato y contraparte, son los siguientes: 30.06.2013

Monto contrato

Monto contrato

Hasta 7 días

Desde 8 a 360 días

Mayor a 1 año

Hasta 7 días

Desde 8 a 360 días

Mayor a 1 año

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$A) ForwardDólares de EE.UU. (Compensacion.) - - - - - - - - - - - - - Dólares de EE.UU. (Entrega .física) 4 2.000 948.060 2.003 956.168 6.436 - - - 94 - 6.436 94

Euros (Compensación) - - - - - - - - - - - - - Euros (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -

U.F. (Compensación) - - - - - - - - - - - - - U.F. (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -

Otro (especificar en glosa) - - - - - - - - - - - - -

Total 4 2.000 948.060 2.003 956.168 6.436 - - - 94 - 6.436 94

Tipo de contratoN°

Operaciones

Nocional Instrumentos financieros derivados a valor razonableTotal Activo a valor

razonable

Total Pasivo a valor

razonable

Compra Venta Posición activa Posición pasivaCantidad U.M. (*) del

contrato

Cantidad U.M. (*) del

contrato

(*) Corresponde a la cantidad de unidades monetarias o de unidades de fomento de los contratos de derivados financieros.


44

12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS (continuación) 31.12.2012

Monto contrato Monto

contratoHasta 7 días

Desde 8 a 360 días

Mayor a 1 año

Hasta 7 días

Desde 8 a 360 días

Mayor a 1 año

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$A) ForwardDólares de EE.UU. (Compensacion.) - - - - - - - - - - - - - Dólares de EE.UU. (Entrega .física) 5 1.500 716.385 1.005 721.170 2.154 4.170 - - 4.123 - 2.204 3

Euros (Compensación) - - - - - - - - - - - - - Euros (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -

U.F. (Compensación) - - - - - - - - - - - - - U.F. (Entrega física) - - - - - - - - - - - - -

Otro (especificar en glosa) - - - - - - - - - - - - -

Total 5 1.500 716.385 1.005 721.170 2.154 4.170 - - 4.123 - 2.204 3

Tipo de contratoN°

Operaciones

Nocional Instrumentos financieros derivados a valor razonable

Total Activo a valor

razonable

Total Pasivo a valor

razonable

Compra Venta Posición activa Posición pasiva


contrato


contrato


45

12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS (continuación) Las contrapartes son las siguientes: 30.06.2013

Activo a valor razonable

Monto garantizado

Pasivo a valor razonable

Monto garantizado

M$ M$ M$ M$Personas naturales - - - - Personas jurídicas 6.436 1.902.560 94 1.668Intermediarios de valores - - - - Inversionistas institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Bancos - - - - Total 6.436 1.902.560 94 1.668

31.12.2012

Activo a valor razonable

Monto garantizado

Pasivo a valor razonable

Monto garantizado

M$ M$ M$ M$Personas naturales - - - - Personas jurídicas 2.204 1.434.975 3 2.580Intermediarios de valores - - - - Inversionistas institucionales - - - - Partes relacionadas - - - - Bancos - - - - Total 2.204 1.434.975 3 2.580

Contrapartes

Contrapartes


46

13. DEUDORES POR INTERMEDIACION Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012 , el detalle de las cuentas por cobrar por intermediación, por tipo de deudor y vencimiento, es el siguiente:

Monto Provisión Total Monto Provisión TotalM$ M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 34.756.543 - 34.756.543 45.966.534 - 45.966.534Intermediación de operaciones a plazo - - - - - - Total 34.756.543 - 34.756.543 45.966.534 - 45.966.534

Resumen

30.06.2013 31.12.2012

a) Intermediación de operaciones a término 30.06.2013

Hasta 2 días

Desde 3 hasta 10 días


Más de 30 días

Total vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Personas naturales 234.105 - 234.105 - - - - - Personas jurídicas 11.106.431 - 11.106.431 - - - - - Intermediarios de valores 11.460.473 - 11.460.473 - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - - - Partes relacionadas 11.955.534 - 11.955.534 - - - - - Total 34.756.543 - 34.756.543 - - - - -

Vencidos

ContrapartesCuentas por cobrar por intermediación Provisión Total

31.12.2012

Hasta 2 días



Más de 30 días

Total vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Personas naturales 50.797 - 50.797 - - - - - Personas jurídicas 12.511.013 - 12.511.013 - - - - - Intermediarios de valores 28.872.263 - 28.872.263 - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - - - Partes relacionadas 4.532.461 - 4.532.461 - - - - - Total 45.966.534 - 45.966.534 - - - - -

ContrapartesCuentas por cobrar por intermediación Provisión Total

Vencidos


47

13. DEUDORES POR INTERMEDIACION (continuación)

b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas) Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad no ha efectuado operaciones de intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas).

Hasta 7 días



Más de 60 días

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Personas naturales - - - - - - - Personas jurídicas - - - - - - - Intermediarios de valores - - - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - - Partes relacionadas - - - - - - -

Total - - - - - - -

Provisión TotalContrapartes

Vencidos

Vencimiento

31.12.2012

Hasta 2 días



Más de 30 días

Total vencidos

M$ M$ M$ M$ M$Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - -

Total - - - - -

Contrapartes

Vencidos


48

13. DEUDORES POR INTERMEDIACION (continuación)

30.06.2013

Hasta 7 días



Más de 60 días

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Personas naturales - - - - - - - Personas jurídicas - - - - - - - Intermediarios de valores - - - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - - Partes relacionadas - - - - - - -

Total - - - - - - -

Provisión TotalContrapartes

Vencidos

Vencimiento

31.12.2012

Hasta 2 días



Más de 30 días

Total vencidos


Total - - - - -

Contrapartes

Vencidos

c) Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables Al 30 junio 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad no ha constituido provisiones por deterioro de valor o incobrables.


49

30.06.2013 31.12.2012M$ M$

Saldo inicial - - Incremento del ejercicio - - Aplicación de provisiones - - Reverso de provisiones - -

Total - -

Provisión


50

14. CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012 , el detalle de las cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia, es el siguiente:

30.06.2013

Hasta 2 días

Desde 3 hasta 10 dias


Más de 30 días

Total vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Personas naturales - - - - - - - - Personas jurídicas - - - - - - - - Intermediarios de valores - - - - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - - - Partes relacionadas - - - - - - - -

Total - - - - - - - -

Vencidos

Contrapartes Monto cuentas por cobrar Provisión Total

31.12.2012

Hasta 2 días



Más de 30 días

Total vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Personas naturales - - - - - - - - Personas jurídicas 121.982 - 121.982 - - - - - Intermediarios de valores - - - - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - - - - Partes relacionadas - - - - - - - -

Total 121.982 - 121.982 - - - - -

Contrapartes Monto cuentas por cobrar Provisión Total

Vencidos

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012 , la Sociedad no ha constituido provisión por deterioro de valor o incobrables por operaciones de cartera propia.

30.06.2013 31.12.2012M$ M$

Saldo inicial - - Incremento del ejercicio - - Aplicación de provisiones - - Reverso de provisiones - -

Total - -

Provisión


51

15. OTRAS CUENTAS POR COBRAR Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle de otras cuentas por cobrar es el siguiente:

Otras cuentas por cobrar 30.06.2013 31.12.2012M$ M$

Cuentas por cobrar al personal 2.417 1.458Clientes de asesorias y administración de cartera 195.732 168.945Dividendos por cobrar 4.759 9.868Clientes operación liquidación futura 443.945 311.644Provision incobrables (91.258) (203.405)Total 555.595 288.510


52

16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad presenta las siguientes transacciones con partes relacionadas: a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas.

30.06.2013

Cantidad Monto Resultado Activo PasivoM$ M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término - 3.257.061.227 (4.067) 256.121 25.107.362 Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - 191 6.436 94 Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - 803.712 11.679 803.712 - Administración de cartera - 12.908 10.848 - - Compraventa de moneda extranjera - (15.000) 15.000 87 - Asesorías financieras - - - - - Limea de Credito - 5.000.000 4.218 - 11 Intermediación en rueda - 54.234 372.229 11.969.667 737.307 Intermediación Colocación Bonos 40.798 34.284 42.289 - Comisiones - 67.987 57.132 - 4.636 arriendos - (28.200) 28.200 - - otros - - 801 - - Total 3.262.997.666 530.515 13.078.312 25.849.410

ConceptoTotal transacción Saldo


53

16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación)

31.12.2012


Intermediación de operaciones a término - 7.416.113.458 (1.090.336) 242.444 71.935.248 Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - 12.325 2.204 3 Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - 649.144 18.058 649.144 - Administración de cartera - 20.044 16.843 - - Compraventa de moneda extranjera - (29.967) 29.967 - - Asesorías financieras - - - - - Limea de Credito - 5.000.000 7.181 - 11 Intermediación en rueda - 91.476 791.284 4.532.461 - Intermediación Colocación Bonos 66.511 55.891 - - Comisiones - 2.082 2.249 20.147 14.373 arriendos - (4.097) 4.097 - -

otros - - - - - Total 7.421.908.651 152.441- 5.446.400 71.949.635


Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado, no se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantias asociadas.


54

16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación) b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas Entidad relacionada 1: BANCO DEL ESTADO DE CHILE 30.06.2013

Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo

M$ M$ M$ M$ M$Intermediación de operaciones a término 0 3.257.061.227 (4.067) 256.121 25.107.362 Instrumentos financieros derivados 0 191 6.436 94 Cuentas corrientes 0 803.712 11.679 803.712 Línea de crédito 0 5.000.000 4.218 11 Intermediación en rueda 0 - 325.969 11.955.534 737.307 Intermediación Colocación Bonos 40.798 34.284 42.289 - Comisiones 0 67.987 57.132 - 4.723 arriendos 0 (28.200) 28.200 - - otros 0 - - - -

Total 0 3.262.945.524 457.606 13.064.092 25.849.497

Concepto

Total transacción Saldo

31.12.2012


M$ M$ M$ M$ M$Intermediación de operaciones a término - 7.356.406.448 (1.062.693) 242.444 71.935.248Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - 12.325 2.204 3Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - 649.144 - 649.144 - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - 5.000.000 25.239 - 11Intermediación en rueda - 66.511 770.304 4.532.461 - Comisiones - 2.082 1.749 13.660 4.962arriendos - (4.097) 4.097 - - Overnigth - - - - -

Total - 7.362.120.088 (248.979) 5.439.913 71.940.224

Concepto



55


Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado, no se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Crédito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantias asociadas. Entidad relacionada 2: BANCOESTADO CORREDORES DE SEGUROS LTDA. 30.06.2013


M$ M$ M$ M$ M$Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - 12.908 10.848 - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Línea de Crédito - - - - - Intermediación en rueda - - - - - Comisiones - - - 3.246 - Arriendos - - - - - Overnigth - - - - -

Total - 12.908 10.848 3.246 -

Concepto



56


31.12.2012


Intermediación de operaciones a término - 59.707.010 (27.642) - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - 20.044 16.843 - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Línea de Crédito - - - - - Intermediación en rueda - - - - - Comisiones - - - - - Arriendos - - - - - Overnigth - - - - - Total - 59.727.054 (10.799) - -


Las operaciones realizadas entre partes relacionadas, se efectúan a precios de mercado, no se registran provisiones por deterioro de valor por razones de incobrabilidad (Riesgo de Credito), ya que las posiciones son liquidadas en el corto plazo. No existen garantias asociadas


57

16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación) Entidad relacionada 3: BANCOESTADO S.A. ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS 30.06.2013


M$ M$ M$ M$ M$Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - 54.234 46.260 - - Comisiones - - - 10.887 - Arriendos - - - - - otros - - - - -

Total - 54.234 46.260 10.887 -

Concepto



58


31.12.2012


M$ M$ M$ M$ M$Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - - - - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - 91.476 76.871 - - Comisiones - - - 6.487 - Arriendos - - - - - otros - - 500 - - Total - 91.476 77.371 6.487 -

Concepto




59

16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación) Entidad relacionada 3: BANCOESTADO CENTRO DE SERVICIOS S.A. 30.06.2013


Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - (15.000) 15.000 - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - - - - - Comisiones - - - 87 - Arriendos - - - - - Overnigth - - - - -

Total (15.000) 15.000 87 -



60


31.12.2012


M$ M$ M$ M$ M$Intermediación de operaciones a término - - - - - Intermediación de operaciones a plazo - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV - - - - - Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Administración de cartera - - - - - Compraventa de moneda extranjera - (29.967) 29.967 - - Asesorías financieras - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - - - - - Comisiones - - - - 9.411Arriendos - - - - - Overnigth - - - - - Total (29.967) 29.967 - 9.411

Concepto




61


Entidad relacionada 4: BANCOESTADO SERVICIO DE COBRANZA S.A.


Intermediación de operaciones a término - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - - - - - Intermediación Colocación Bonos - - - - - Comisiones - - - - - arriendos - - - - - otros - - 801 - - Total 0 - 801 - -


31.12.2012


Intermediación de operaciones a término - - - - - Instrumentos financieros derivados - - - - - Cuentas corrientes - - - - - Línea de crédito - - - - - Intermediación en rueda - - - - - Intermediación Colocación Bonos - - - - - Comisiones - - - - - arriendos - - - - - otros - - - - - Total 0 - - - -


c) Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario.

M$ M$Préstamos - - Remuneraciones 268.805 467.204Compensaciones - - Otros - -

Total 268.805 467.204

Resumen30.06.2013 (1) 31.12.2012 (1)

1) Las remuneraciones incluyen bonos pagados y consideran a 3 gerentes, 2 sub gerentes y 1 gerente general. 2) Durante el año 2013 y 2012 no existen remuneraciones pagadas al Directorio.


62

17. INVERSIONES EN SOCIEDADES

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle de inversiones en sociedades es el siguiente:

a) Inversiones valoradas por el método de la participación (VP) 30.06.2013

M$ % M$ M$Bancoestado Microempresa S.A. Asesoría Financiera 436 0,1000 2.012 - Bancoestado Servicios de Cobranzas S.A. 10 0,1000 492 801Total 2.504 801

Dividendos percibidos

Nombre de la entidadN° Acciones Participación

Valor patrimonial proporcional

31.12.2012

M$ % M$ M$Bancoestado Microempresa S.A. Asesoría Financiera 436 0,1000 2.012 - Bancoestado Servicios de Cobranzas S.A. 10 0,1000 492 2.097Total 2.504 2.097

Nombre de la entidad N° Acciones ParticipaciónValor

patrimonial Dividendos percibidos

Tal como se indica en nota 1 relativa al grupo económico, estas sociedades son Filiales de Banco del Estado de Chile, al igual que BancoEstado S.A. Corredores de Bolsa.


63

17. INVERSIONES EN SOCIEDADES (continuación) Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el movimiento de las inversiones, es el siguiente:

M$ M$Saldo al inicio 2.504 2.504Adquisiciones - - Ventas - - Utilidad (pérdida) - - Otros movimientos patrimoniales - -

Total 2.504 2.504

Movimiento 30.06.2013 31.12.2012

b) Inversiones valoradas a valor razonable con efecto en patrimonio

Al 30 de junio 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad registra inversiones valoradas a mercado con efecto en patrimonio.

N° M$ M$ N° M$ M$Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores 1 2.437.000 67.000 1 2.437.000 79.500Bolsa Electrónica de Chile 1 122.448 - 1 122.448 -

Total 2 2.559.448 67.000 2 2.559.448 79.500

Dividendos percibidos

Valor razonable AL 31.12.2012Movimiento

N° de Acciones AL 30.06.2013

Valor razonable AL 30.06.2013

N° de Acciones AL 31.12.2012

Dividendos percibidos 2013

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el movimiento de las inversiones, es el siguiente:

M$ M$Saldo al inicio 2.559.448 2.559.448Adquisiciones - - Ventas - - Utilidad (pérdida) - - Otros movimientos patrimoniales - - Total 2.559.448 2.559.448

Movimiento 30.06.2013 31.12.2012


64

18. INTANGIBLES

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012 , el detalle y movimiento de intangibles es el siguiente: 30.06.2013

M$ M$ M$ M$Saldo al 01.01.2013 331.708 - - 331.708Adiciones del ejercicio 15.835 - - 15.835Bajas o retiros del ejercicio - - - - Ajustes y reclasificaciones - - Valor bruto 347.543 - - 347.543Amortización del ejercicio (38.153) - - (38.153)Amortización acumulada (186.583) - - (186.583)

Valor neto 122.807 - - 122.807

31.12.2012

M$ M$ M$ M$Saldo al 01.01.2012 216.338 - - 216.338Adiciones del ejercicio 107.882 - - 107.882Bajas o retiros del ejercicio - - - -

Ajustes y reclasificaciones 7.488 7.488Valor bruto 331.708 - - 331.708Amortización del ejercicio (63.584) - - (63.584)Amortización acumulada (122.999) - - (122.999)Valor neto 145.125 - - 145.125

Total

IntangiblesMarcas y licencias

Desarrollo software

Otros Total

IntangiblesMarcas y licencias

Desarrollo software

Otros


65

19. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle y movimiento en propiedades, planta y equipo es el siguiente: 30.06.2013

M$ M$ M$ M$ M$ M$Saldo al 01.01.2013 - - 111.159 69.939 - 181.098Adiciones del ejercicio - - 5.285 4.878 - 10.163Bajas o retiros del ejercicio - - - - - - Ajustes y reclasificaciones - - - - - -

Valor bruto al 30.06.2013 - - 116.444 74.817 - 191.261Depreciación del ejercicio - - (1.209) (3.557) - (4.766)Depreciación acumulada - - (92.870) (29.367) - (122.237)Ajustes y reclasificaciones - -

Valor neto al 30.06.2013 - - 22.365 41.893 - 64.258

31.12.2012

M$ M$ M$ M$ M$ M$Saldo al 01.01.2012 - - 89.573 59.831 - 149.404Adiciones del ejercicio - - 8.093 4.587 - 12.680Bajas o retiros del ejercicio - - - - - - Ajustes y reclasificaciones - - 13.493 5.521 - 19.014

Valor bruto al 31.12.2012 - - 111.159 69.939 - 181.098Depreciación del ejercicio - - (8.657) (6.653) - (15.310)Depreciación acumulada - - (60.432) (22.713) - (83.145)

Ajustes y reclasificaciones (23.781) (23.781)Valor neto al 31.12.2012 - - 18.289 40.573 - 58.862

Propiedad, planta y equipos TerrenosMuebles y útiles TotalOtrosEdificios

Maquinarias y equipos

Muebles y útiles Otros TotalPropiedad, planta y equipos Terrenos Edificios

Maquinarias y equipos

La Sociedad no tiene activos fijos revalorizados.


66

20. OTROS ACTIVOS

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012 , el detalle del rubro es el siguiente:

M$ M$Garantias CCLV 6.765.539 5.557.916Boletas garantias 5.098 5.098Gastos anticipados 21.778 8.316Total 6.792.415 5.571.330

Concepto30.06.2013 31.12.2012

21. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad no presenta pasivos financieros valorizados a valor razonable.

M$ M$Pasivos financieros - - Obligaciones por instrumentos recibidos y utilizados en ventas a termino - -

- - -

Total - -

Resumen30.06.2013 31.12.2012


67

22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO

M$ M$Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV - - Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e IIF 387.788.009 475.630.151Prima por pagar por préstamos de acciones - - Otras obligaciones por financiamiento 240.992 244.924

Total 388.029.001 475.875.075

Resumen30.06.2013 31.12.2012

a) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (Simultáneas) La Sociedad no tiene al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012 obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (Simultáneas):

Hasta 7 díasMás de 7 días

% M$ M$ M$ M$Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - -

Total - - - -

ContrapartesTasa

promedioTotal

Valor razonable del activo subyacente

Vencimiento

31.12.2012

Hasta 7 díasMás de 7 días

% M$ M$ M$ M$Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - - - Inversionistas institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - -

Valor razonable del activo subyacente

ContrapartesTasa

promedio

VencimientoTotal


68

22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO (continuación)

b) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (Contratos de

retrocompra). Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad registra obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (Contratos de retrocompra) según el siguiente detalle: 30.06.2013

Hasta 7 días Más de 7 días% M$ M$ M$ M$

Personas naturales 0,39 - 1.041.580 1.041.580 1.042.347Personas jurídicas 0,41 - 186.700.042 186.700.042 186.719.384Intermediarios de valores - - - - Inversionistas institucionales 0,41 - 174.939.024 174.939.024 174.912.953Partes relacionadas 0,44 - 25.107.363 25.107.363 25.108.819

Total - 387.788.009 387.788.009 387.783.503

31.12.2012

Hasta 7 días Más de 7 días% M$ M$ M$ M$

Personas naturales 0,37 201.907 569.195 771.102 769.762Personas jurídicas 0,48 224.563.052 60.320.871 284.883.923 284.230.354Intermediarios de valores - - - - Inversionistas institucionales 0,48 75.099.538 42.940.329 118.039.867 117.801.330Partes relacionadas 0,44 71.935.259 - 71.935.259 71.843.830Total 371.799.756 103.830.395 475.630.151 474.645.276


Tasa promedio

VencimientoTotal


Tasa promedio

VencimientoTotal


69

22. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO (continuación) c) Prima por pagar por préstamos de acciones Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre, la Sociedad no registra primas por pagar por préstamos de acciones.

d) Otras obligaciones por financiamiento

M$ M$Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV - - Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - Prima por pagar por préstamos de acciones - - Otras obligaciones por financiamiento 240.992 244.924

Total 240.992 244.924

Resumen30.06.2013 31.12.2012

(1) Corresponde a operaciones de pactos con retroventa.

23. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle de las obligaciones con bancos e instituciones financieras es el siguiente:

M$ M$Línea de crédito utilizada 11 11Préstamos bancarios - - Otras obligaciones financieras - -

Total 11 11

Resumen30.06.2013 31.12.2012


70

23. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS (continuación)

a. Líneas de crédito utilizadas Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle de líneas de crédito es el siguiente: 30.06.2013

M$ M$Banco del Estado de Chile 5.000.000 11Total 5.000.000 11

ContrapartesMonto

AutorizadoMonto Utilizado

31.12.2012

M$ M$Banco del Estado de Chile 5.000.000 11Total 5.000.000 11

ContrapartesMonto

AutorizadoMonto Utilizado

b. Préstamos bancarios Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad no registra préstamos bancarios.

M$ M$ M$ M$Préstamo A - - - - - - - - Préstamo B - - - - - - - - Préstamo C - - - - - - - - Total - - - - - - - -

Préstamos bancarios

Hasta 7 días

Mayor a 1 año

TotalEntidad financiera Moneda

Tasa de interés % Garantía

Desde 8 a 360 días

31.12.2012



Hasta 7 días

Mayor a 1 año



Desde 8 a 360 días


71

23. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS (continuación) c. Otras obligaciones financieras Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad no registra otras obligaciones financieras.



Hasta 7 días

Mayor a 1 año



Desde 8 a 360 días

31.12.2012



Hasta 7 días

Mayor a 1 año



Desde 8 a 360 días


72

24. ACREEDORES POR INTERMEDIACION

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle de cuentas por pagar por intermediación es el siguiente:

M$ M$Intermediación de operaciones a término 34.754.589 45.965.954Intermediación de operaciones a a plazo - -

Total 34.754.589 45.965.954

Resumen30.06.2013 31.12.2012

a) Intermediación operaciones a término Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle de acreedores por intermediación por operaciones a término, es el siguiente:

M$ M$Personas naturales 221.892 374.380Personas jurídicas 10.500.343 28.497.560Intermediarios de valores 23.295.047 17.094.014Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas 737.307 - Total 34.754.589 45.965.954

Contrapartes30.06.2013 31.12.2012


73

24. ACREEDORES POR INTERMEDIACION (continuación) b) Intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas) Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad no registra intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas).

Hasta 7 díasDesde 8

hasta 30 días


Más de 60 días


Total - - - - -

Contrapartes

Vencimiento

Total

31.12.2012

Hasta 7 díasDesde 8

hasta 30 días


Más de 60 días


Total - - - - -

Contrapartes

Vencimiento

Total


74

25. CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad no tiene cuentas por pagar por operaciones de cartera propia.

M$ M$Personas naturales - - Personas jurídicas - - Intermediarios de valores - - Inversionistas institucionales - - Partes relacionadas - - Total - -

Contrapartes30.06.2013 31.12.2012

26. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad tiene las siguientes cuentas por pagar .

M$ M$Otras cuentas por pagar propias del giro 587.033 665.720Sobregiro contable bancarios 704.930 358.593Gastos servicios 345.116 393.084Total 1.637.079 1.417.397

OTRAS CUENTAS POR PAGAR30.06.2013 31.12.2012


75

27. PROVISIONES Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle de las provisiones es el siguiente: 30.06.2013

M$ M$Saldo inicial 61.097 61.097Provisiones constituidas 10.758 10.758Reverso de provisiones - - Provisiones utilizadas en el año (20.460) (20.460)

Total 51.395 51.395

Movimiento de las provisiones

Provisión beneficios y remuneraciones del personal

Total

31.12.2012

M$ M$Saldo inicial 179.386 179.386Provisiones constituidas 324.325 324.325Reverso de provisiones - - Provisiones utilizadas en el año (442.614) (442.614)

Total 61.097 61.097

TotalMovimiento de las provisiones

Provisión beneficios y remuneraciones del personal


76

28. IMPUESTOS a) Impuesto a la Renta e impuestos por pagar Al 30 de junio de 2013, la Sociedad provisionó impuesto a la renta de primera categoría por un monto ascendente a M$478.655, sobre una base imponible de M$2.393.277.- Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad provisionó impuesto a la renta de primera categoría por un monto ascendente a M$ 828.454, sobre una base imponible de M$4.142.270.- Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la composición del impuesto por pagar es la siguiente:

M$ M$

Provisión impuesto a la renta 1º categoría (478.655) (828.454)Pagos provisionales mensuales 491.755 928.937Créditos por gastos de capacitación - 8.133Iva credito fiscal 209 3.623Iva debito fiscal (48.916) (22.790)PPM por pagar (52.764) (26.234)Impuesto segunda categoria - (19)Impuesto unico a los trabajadores (9.435) (10.017)Otros Impuestos por cobrar (pagar) corto plazo 51.350 23.284Total impuesto a la renta por cobrar (pagar) (46.456) 76.463

Detalle30.06.2013 31.12.2012

Con fecha 27 de septiembre de 2012, se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.630 que modificó en forma permanente la tasa del artículo 20 de la Ley de Impuesto a la Renta, aumentando la tasa del impuesto de primera categoría al 20%. Esto significó que la tasa de 18,5% para el año 2012, quedara sin efecto, pasando a regir la tasa del 20% a contar de ese año.


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28. IMPUESTOS (continuación) b) Impuestos diferidos Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle de impuestos diferidos es el siguiente:

Diferencias temporarias Activo Pasivo Activo PasivoM$ M$ M$ M$

Provisión menor valor cartera disponible (5.817) - 26.020 - Provisión menor valor cartera vendida c/pacto (8.149) - 176.518 - Provisión cuentas incobrables 18.251 - 40.681 - Provisión vacaciones 10.279 - 12.219 - Diferencia valorización derivados - - - (441)Devengo por operac. a futuro 6.024 (19.945) - (13.528)Otras provisiones 27.295 (262.162) 5.750 (262.661)

47.883 (282.107) 261.188 (276.630)

30.06.2013 31.12.2012

c) Composición del impuesto a la renta Al 30 de junio 2013 y 31 de diciembre de 2012, la composición del impuesto a la renta es la siguiente: Concepto 30.06.2013 30.06.2012

M$ M$

Provisión de impuesto a la renta de primera categoría (478.655) (258.401)diferencia provisión renta año tributario 2012 y 2011 - - Efecto por activo o pasivo por impuestos diferidos del ejercicio (218.782) (76.394)Total gasto por impuesto a la renta (697.437) (334.795) d) Reconciliación de la tasa efectiva Concepto 30.06.2013 30.06.2012

Tasa M$ M$

Impuesto a la renta según tasa fiscal 20,00% (797.827) (452.997)Diferencias permanentes 2,52% 100.390 118.202Otros efectos - - Total gasto por impuesto a la renta 17,48% (697.437) (334.795)


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29. RESULTADO POR LINEAS DE NEGOCIO Al 30 de junio de 2013 y 2012 el detalle es el siguiente 30.06.2013

Conceptos Total

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida

Intermediacion 799.542 (46.247) - - - - - - - - - - - (319.431) 433.864

Admistracion cartera y custodia 310.656 - - - - - - - - - - - - (131.732) 178.924

Cartera propia renta fija - - 898.002 - 14.238.500 (11.274.515) - - 517.010 - - - (1.856.894) 2.522.103

Instrumentos financieros derivados - - - - - - - - - - - -

Compra venta M/E - - - - - - 156.479 - - - - - - (66.354) 90.125

Otros 96.337 - - - - - 588 - - - 67.801 (48.945) - (49.097) 66.684

- - - - - - - - - - - - - - -

Total 1.206.535 (46.247) 898.002 - 14.238.500 (11.274.515) 157.067 - 517.010 - 67.801 (48.945) - (2.423.508) 3.291.700

Otros

OtrosAjuste valor razonable Cartera Propia Otros Intereses y reajustes

Comisiones a valor razonable Costo amortizado

PérdidaUtilidad

30.06.2012

Conceptos Total

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida

Intermediacion 879.268 - - - - - - - - - - - - (433.825) 445.443

Admistracion cartera y custodia 208.912 - - - - - - - - - - - - (103.076) 105.836

Cartera propia renta fija - - 3.172.553 (2.924.526) 14.240.888 (12.297.176) 354.993 - 14.479 - - - (1.263.684) 1.297.527

Instrumentos financieros derivados - - - - - - - - - - - -

Compra venta M/E - - - - - - 82.280 - - - - - - (40.596) 41.684

Otros 78.368 - - - - - - - - - - - - (38.666) 39.702

- - - - - - - - - - - - - - -

Total 1.166.548 - 3.172.553 (2.924.526) 14.240.888 (12.297.176) 437.273 - 14.479 - - - - (1.879.847) 1.930.192

Comisiones a valor razonable Costo amortizado Otros

Otros Intereses y reajustes Otros

Utilidad Pérdida

Ajuste valor razonable Cartera Propia


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30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

a) Compromisos directos

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad no mantiene compromisos directos.

b) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros

Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, la Sociedad no ha otorgado garantías a favor de terceros.

c) Legales

• Juicio Rol N°154066-3, cuya tramitación esta acumulada a la causa rol N°153856-3,

ambas en el Quinto Juzgado del Crimen de Santiago (sistema penal antiguo). • Tipo de Juicio: querella criminal por delito de estafa, seguida en contra de ex cliente de la

empresa. • Abogado: Domingo Cuadra Gazmuri • Montos involucrados: No hay exposición patrimonial para la corredora. • Periodos comprometidos: entre uno y dos años. • La parte querellante Banestado S.A. Corredores de Bolsa, hoy Bancoestado S.A.

Corredores de Bolsa, y los Querellados son los señores Alex Chiple Toledo y Raúl Ramirez Merubia.

• Estado del Juicio: con fecha 28 de diciembre de 2012, el 34° Juzgado del Crimen de santiago, en los autos rol 57320-2004, del ex 24° Juzgado del Crimen, dictó auto acusatorio en contra de don Alex Saleb Cardenas Cardenas, como autor del delito de estafa descrito y sancionado por el art.467 del Codigo Pena, por el cobro fraudulento de dos cheques del Banco de Santiago, por $18.000.000., respectivamente, y uno del Banco de A. Edwards, por la suma de $62.345.000, que no fueron emitidos por su girador defraudando a las Instituciones Bancarias mencionadas. Se solicite el desarchivo del primer tomo del expediente para ver las razones que tuvo el banco para querellarse en esta causa, y adherir a la acusación de oficio, y deducir demanda civil de ser ello procedente.

• Con fecha 24 de mayo 2013 el tribunal dicta sentencia acogiendo la prescripción. • Se apela sentencia. Causa para la vista.


80

30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación)

d) Custodia de Valores

30.06.2013

IRV IRF e IIF Otros IRV IRF E IIF OtrosM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 24.638.918 1.265.141.928 - - - - 1.289.780.846Administración de cartera 213.089 256.849.686 - - - - 257.062.775Acciones enviadas a Bolsa de Comercio como garantías - - - - - - - Total 24.852.007 1.521.991.614 - - - - 1.546.843.621

Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 99,98% 100% 100% 0% 100% 0,00%

TotalCustodia de terceros no relacionados

Nacionales Extranjeros

31.12.2012

IRV IRF e IIF Otros IRV IRF E IIF OtrosM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 23.026.216 681.144.202 - - - - 704.170.418Administración de cartera 728.005 363.827.322 - - - - 364.555.327Acciones enviadas a Bolsa de Comercio como garantías 22.074 - - - - - 22.074Total 23.776.295 1.044.971.524 - - - - 1.068.747.819

Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 99,00% 100% 100% 0% 100% 0,00%

Custodia de terceros no relacionadosNacionales Extranjeros

Total

30.06.2013

IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF OtrosM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 115.466 25.120.373 - - - - 25.235.839Administración de cartera - 25.824.346 - - - - 25.824.346Acciones enviadas a Bolsa de Comercio como garantías - - - - - - - Total 115.466 50.944.719 - - - - 51.060.185

Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 100,00% 100% 0,00%

Custodia de terceros relacionadosNacionales Extranjeros

Total

31.12.2012

IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF OtrosM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración 2.427.873 - - - - - 2.427.873Administración de cartera - 37.328.725 - - - - 37.328.725Acciones enviadas a Bolsa de Comercio como garantías - - - - - - - Total 2.427.873 37.328.725 - - - - 39.756.598Porcentaje de custodia en D.C.V. (%) 100,00% 100% 0,00%

Custodia de terceros relacionadosNacionales Extranjeros

Total


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30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación) En relación con los procedimientos descritos en Circular N° 1.962 de la SVS de fecha 19 de enero de 2010, la Sociedad ha optado por no implementar la modalidad de cuentas individuales, por consiguiente solicito la revisión por parte de una empresa de auditoría externa, de los procesos y controles asociados a la actividad de custodia de valores. e) Garantias personales Al 30 de junio 2013, la Sociedad no mantiene garantias al personales. f) Garantías por operaciones Para el cumplimiento de la obligación de constituir una garantía por las operaciones establecidas en el artículo Nº30 de la Ley Nº18.045, la Sociedad tiene contratada una póliza de seguro en la Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A. Nº212103605, por un valor de UF20.000 con vigencia desde el 22 de abril de 2012, hasta el 22 de abril de 2014, siendo el representante de los acreedores beneficiarios de la garantía, la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores. La Sociedad ha constituido prenda de primer grado sobre la acción de su propiedad en la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, a fin de garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de las obligaciones con esa institución; además, ha constituido prenda de segundo grado a favor de todos y cada uno de los Corredores de Bolsa, para garantizar las obligaciones que se tengan con estos. En relación al Seguro Integral para corredores, BancoEstado (Matriz) tiene contratada con Chartis Chile Compañía de Seguros Generales S.A., póliza N°0020058287 de fidelidad funcionaria, por un monto asegurado de US$10.000.000, con vigencia hasta el 31 de enero de 2014 En el rubro Títulos en garantía se presentan los instrumentos enviados en garantía a la Bolsa de Comercio. Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012 , el detalle de los Títulos en garantía con la Bolsa de Comercio de Santiago, es el siguiente:


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30. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación)

M$ M$Instrumentos en garantias CCLV, (Bolsa de Comercio) 6.765.539 5.557.916Acciones en garantía por Operaciones de Simultáneas 21.040.868 10.556.026Otros - - Total 27.806.407 16.113.942

Garantias30.06.2013 31.12.2012


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31. PATRIMONIO El detalle de los movimientos de la cuenta patrimonial se presenta a continuación: a) Capital

Capital 30.06.2013 31.12.2012M$ M$

Saldo inicial 6.658.928 6.658.928Aumentos de capital - - Disminución de capital - - Otros - - Total 6.658.928 6.658.928 El capital pagado está representado por 2.880.000 acciones, sin valor nominal. Acciones: Total accionistas o socios 2

Total acciones 2.880.000 Capital social M$ 6.658.928 Total acciones suscritas por pagar - Capital suscrito por pagar M$ - Total acciones pagadas 2.880.000 Capital pagado M$ 6.658.928

b) Reservas Al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre 2012, el detalle es el siguiente:

OtrasM$ M$ M$ M$

Saldo inicial 1.829.601 - - 1.829.601Resultados integrales del ejercicio - - - - Transferencias a resultados acumulados - - - - Otros - - - -

Total 1.829.601 - - 1.829.601

ReservasActivos financieros a valor razonable por patrimonio

Revalorización propiedades, planta y equipo Total


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31. PATRIMONIO (continuación) 31.12.2012

OtrasM$ M$ M$ M$

Saldo inicial 1.735.627 - - 1.735.627Resultados integrales del ejercicio 93.974 - - 93.974Transferencias a resultados acumulados - - - - Otros - - - - Total 1.829.601 - - 1.829.601

ReservasActivos financieros a valor razonable

Revalorización propiedades, Total


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31. PATRIMONIO (continuación)

c) Resultados acumulados

M$ M$Saldo inicial 33.222.916 27.393.311Resultado del ejercicio anterior 3.632.148 5.829.605Ajuste por primera aplicación IFRS - - Dividendos o participaciones pagadas - - Otros - -

Total 36.855.064 33.222.916

Resultados acumulados30.06.2013 31.12.2012

32. SANCIONES

Al 30 de junio de 2013, no hay sanciones por parte de organismos reguladores.


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33. REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL Al 30 de junio de 2013 y 2012, el detalle de Remuneraciones y gastos del personal es el siguiente: Concepto 30.06.2013 30.06.2012

M$ M$Remuneraciones 463.362 473.651 Leyes Sociales 21.187 25.726 Gratificaciones 156.616 164.608 Indemnizaciones 4.700 236.559 Colación 14.017 19.208 Uniformes 2.000 1.123 Gastos de capacitación 8.742 11.971 Seguro de vida y salud 31.594 42.444 Bono cumplimiento metas 83.715 73.787 Otros gastos personal 98.262 81.560 Total 884.195 1.130.637


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34. OTROS GASTOS DE ADMINISTRACION

Al 30 de junio 2013 y 2012, el detalle de Otros gastos de administración es el siguiente: Concepto 30.06.2013 30.06.2012

M$ M$Suscripciones 180 131 Honorarios auditores, consultores 30.709 25.225 Déposito Central de Valores 101.000 97.435 Patente 87.982 94.091 Remate electrónico y arriendo 37.792 34.859 Gestión Bolsa de Comercio 95.825 82.324 Servicio Informático por Termi 47.525 48.030 Otros Gtos. Term. Bolsa 36.751 45.045 Gastos de viaje, representación 3.381 6.035 CCLV Contraparte Central 101.000 94.106 Seguros 9.000 7.104 Correo valija encomienda 7.532 2.062 Depreciación y Amortización 42.921 35.458 Materiales, útiles, papelería 8.103 12.474 Innovating financial 15.000 14.538 Bloomberg 12.000 10.466 Finnmarkets 8.814 7.475 licencia uso administracion cartera 11.422 11.240 Datatec 4.897 4.781 Banco Central 6.210 6.100 Gastos legales y Reglamentarios 2.520 8.014 capitulos 4.619 4.547 Gastos Computacionales 11.998 4.418 Finanzas Today 10.850 7.066 Arriendos 29.550 10.650 Transacciones Serviestado 15.000 14.966 Gastos premios sucursales 5.190 4.686 Otros gastos 36.735 22.661 Total 784.506 715.987


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35. HECHOS RELEVANTES Al 30 de junio 2013, no existen hechos relevantes a informar por la Sociedad.

36. HECHOS POSTERIORES Con fecha 26 de julio de 2013 la señora Isabel Margarita Cabello Silva RUT:10.488.187-4, presentó su renuncia al cargo de Director de la sociedad, quedando el Directorio integrado por los señores: Oscar González Narbona (Presidente) : 6.362.085-8 Emiliano Figueroa Sandoval : 6.342.213-4 Antonio Bertrand Hermosilla : 7.042.370-7 Arturo Barrios Almarza : 8.400.069-8 Pedro Cristi Díaz : 7.368.439-0 Entre el 30 de junio de 2013 y el 31 de julio 2013, no existen otros hechos posteriores que informar.

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