"PORTUGAL"PRESUPUESTO INTEGRAL

Una empresa fabrica y comercializa dos tipos distintos de medallones (Especial y Estándar). El medallón Especial requiere más mano de obra que el estándar. El proceso de fabricación consiste en comprar un determinado metal por onzas y utilizar mano de obra experta para producir los medallones. Se elabora un presupuesto para el año 1995 que se subdivide en trimestres. Se supone que la producción en proceso no tiene significatividad. La empresa enfrenta para el año 1995 un fuerte proceso de expansión en el que las ventas previstas duplican prácticamente las del año 1994.

Aparte de los datos consignados, se informa que: 1) Se negocia una línea de crédito con un Banco a un tipo de interés del 10% anual, de forma que se pueda obtener dinero cuando la tesorería cae por debajo de $ 15.000. Si se prevé un déficit de tesorería en un trimestre, la empresa se endeuda al comienzo del mismo y amortiza la deuda en su totalidad, tan pronto como tenga suficiente liquidez en los trimestres posteriores. 2) Los intereses se pagan al final de cada uno de los trimestres posteriores al de endeudamiento.

DATOS NECESARIOS PARA LA CONFECCIÓN DE LOS DISTINTOS PRESUPUESTOS

Costos Directos IndustrialesEspecial

Cantidad C. U.Materiales Directos 10.0 onzas $ 3.00 Mano de Obra Directa 3.0 HH $ 20.00

Costos Indirectos Variables Unitario C. U. UnidadMano de Obra Indirecta $ 2.50 x H. H.Materiales Indirectos $ 0.40 x H. H.Fuerza Motriz $ 0.60 x H. H. Total Carga Fabril Variable $ 3.50 x H. H.

Costos Indirectos Fijos Industriales 1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.Supervisión $ 51,000 $ 51,000 $ 51,000 Tasas $ 10,000 $ 10,000 $ 10,000 Seguros $ 9,000 $ 9,000 $ 9,000 Mantenimiento $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 Fuerza Motriz $ 12,000 $ 7,000 $ 8,500 Amortización $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 Otros $ 5,000 $ 5,000 $ 5,000

Total $ 132,000 $ 127,000 $ 128,500

POLÍTICAS FINANCIERASCAUSA GASTO O INGRESO MOMENTO PAGO/COBRANZA

Cobranza de Ventas:50 % Mismo trimestre de la venta40 % Siguiente trimestre de la venta10 % Segundo trimestre de la venta

Pago de Compras de Mat. Prima:70 % Mismo trimestre de la compra30 % Siguiente trimestre de la compra

Pago de Mano de Obra Directa : 100 % Mismo trimestre del gastoPago de la Carga Fabril : 100 % Mismo trimestre del gastoPago de Gastos de Venta : 100 % Mismo trimestre del gastoPago de Gastos Administrativos : 100 % Mismo trimestre del gasto

Mínimo de Tesorería : $ 15,000 Excedente s/mínimo Tesorería : $ 15,000

Inversión Financiera Temporal 8 % Siguiente trimestre de la colocaciónLiquidación : Trimestre que se prevea déficit o faltante

Faltante s/mínimo Tesorería: Préstamo Bancario 10 % Siguiente trimestre del Préstamo

Amortización : Trimestre que se prevea excedente (hasta cancelación)Pago Dividendos $ 100,000 3er TrimestreAnticipo Impuestos a la Renta $ 80,000 3er Trimestre

$ 80,000 4to TrimestreTasa de Impuesto a la Renta 22.55%

DATOS DE VENTASReales últimos 2 trimestres Importe3er Trimestre 1994 $ 730,000 Presupuesto de caja - cuentas por cobrar al inicio4to Trimestre 1994 $ 700,000

ProductosPRONOSTICO AÑO 1995 (por trimestre)

1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.Medallón EspecialMercado Total 50,000 60,000 64,000 Participación 10.0% 12.5% 12.5%Unidades de venta 5,000 7,500 8,000 x Precio unitario $ 150.00 $ 150.00 $ 150.00 Medallón EstándarMercado Total 78000 100000 120000Participación 10.0% 10.0% 10.0%Unidades de venta 7,800 10,000 12,000 x Precio unitario $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00

Toda la producción del año 1994 fue vendida en ese año, por lo que no existen Inventarios Iniciales de Prod. TerminadosTampoco existen Inventarios Iniciales de Materiales al comenzar el ejercicio.

DetallePROYECCION DE EXISTENCIAS AL FINAL DE CADA TRIMESTRE1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.

Medallón Especial Inventario final Prod. Terminado 2,500 2,000 1,500 Inventario final Material 10,000 13,000 10,000

Medallón Estándar Inventario final Prod. Terminado 4,000 3,500 3,000 Inventario final Material 13,400 13,000 12,000

GASTOS COMERCIALESVariables

Publicidad 2 % S/VentasComisión Ventas 8 % S/Ventas

Total Gastos Variables 10 % S/Ventas

Fijos 1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.Salarios $ 40,000 $ 40,000 $ 40,000 Viajes $ 4,000 $ 4,000 $ 4,000 Restauración $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000 Seguros $ 600 $ 600 $ 600 Tasas $ 500 $ 500 $ 500 Electricidad $ 400 $ 400 $ 400 Amortización $ 3,500 $ 3,500 $ 3,500 Otros $ 800 $ 800 $ 800

TOTAL GASTOS FIJOS 52,800 52,800 52,800

INVENTARIOS DE MEDALLONES Y MATERIALES (en unidades físicas)

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.

Salarios Directivos $ 40,500 $ 40,500 $ 40,500 Salarios Cuadros Medios $ 20,000 $ 20,000 $ 20,000 Seguros $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000 Tasas $ 1,500 $ 1,500 $ 1,500 Electricidad $ 800 $ 800 $ 800 Suministros $ 1,700 $ 1,700 $ 1,700 Amortización $ 9,500 $ 9,500 $ 9,500 Otros $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000

TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 78,000 78,000 78,000

PRESUPUESTO INVERSIONES Y AMPLIACIÓN CAPITAL1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.

Computadoras $ 100,000 $ 0 $ 0 Vehículos $ 150,000 $ 0 $ 0

Ampliación de Capital $ 1,000,000 $ 0 $ 0

BALANCE INICIAL (1994)

ACTIVOInventario Materia Prima $ 0 Inventario Productos Terminados $ 0 Cuentas a Cobrar $ 423,000 Inversiones Financ. Temporales $ 0 Caja $ 36,000

Sub Total $ 459,000

Terreno $ 900,000 Construcciones y Equipos $ 1,600,000 Amortización Acumulada ($ 560,000)

Sub Total $ 1,940,000

TOTAL ACTIVO $ 2,399,000

PASIVO

Cuentas a Pagar $ 35,000 Impuestos a Pagar $ 0

Sub Total $ 35,000

Capital y Reservas $ 2,364,000 Resultados Acumulados $ 0

Sub Total $ 2,364,000

TOTAL PASIVO más PAT.NETO $ 2,399,000

"PORTUGAL"PRESUPUESTO INTEGRAL

Una empresa fabrica y comercializa dos tipos distintos de medallones (Especial y Estándar).

El proceso de fabricación consiste en comprar un determinado metal por onzas y utilizar mano de obra experta

La empresa enfrenta para el año 1995 un fuerte proceso de expansión en el que las ventas previstas

1) Se negocia una línea de crédito con un Banco a un tipo de interés del 10% anual, de forma que se pueda obtener dinero cuando la tesorería cae por debajo de $ 15.000. Si se prevé un déficit de tesorería en un trimestre, la empresa se endeuda al comienzo del mismo y amortiza la deuda en su totalidad, tan pronto

2) Los intereses se pagan al final de cada uno de los trimestres posteriores al de endeudamiento.

DATOS NECESARIOS PARA LA CONFECCIÓN DE LOS DISTINTOS PRESUPUESTOSEstándar

Cantidad C. U.7.0 onzas $ 3.00 Presupuesto de Materia Prima2.0 HH $ 20.00 Presupuesto de Mano de Obra

Presupuesto de CIF

4to Trim. Total$ 51,000 $ 204,000 Presupuesto de CIF$ 10,000 $ 40,000

$ 9,000 $ 36,000 $ 15,000 $ 60,000

$ 6,500 $ 34,000 $ 30,000 $ 120,000

$ 5,000 $ 20,000 $ 126,500 $ 514,000

POLÍTICAS FINANCIERASMOMENTO PAGO/COBRANZA

ContadoSiguiente trimestre de la venta 90 dias Presupuesto de caja - cuentas por cobrar al inicioSegundo trimestre de la venta 190 diasMismo trimestre de la compra ContadoSiguiente trimestre de la compra 90 diasMismo trimestre del gasto ContadoMismo trimestre del gasto ContadoMismo trimestre del gasto ContadoMismo trimestre del gasto Contado

Siguiente trimestre de la colocaciónTrimestre que se prevea déficit o faltante

Siguiente trimestre del Préstamo 90 diasTrimestre que se prevea excedente (hasta cancelación)3er Trimestre3er Trimestre4to Trimestre

Presupuesto de caja - cuentas por cobrar al inicio

PRONOSTICO AÑO 1995 (por trimestre)4to Trim.

50,000 11.0%

5,500 Presupuesto de ventas $ 150.00

8500010.0%

8,500 $ 100.00

Toda la producción del año 1994 fue vendida en ese año, por lo que no existen Inventarios Iniciales de Prod. Terminados

PROYECCION DE EXISTENCIAS AL FINAL DE CADA TRIMESTRE4to Trim.

1,000 Presupuesto de producción 5,000 Presupuesto de Materia Prima

1,500 6,000 Presupuesto de Materia Prima

GASTOS COMERCIALES

S/VentasS/VentasS/Ventas

4to Trim.$ 40,000

$ 4,000 $ 3,000

$ 600 $ 500 $ 400

$ 3,500 $ 800

52,800

(en unidades físicas)

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN4to Trim.

$ 40,500 $ 20,000

$ 3,000 $ 1,500

$ 800 $ 1,700 $ 9,500 $ 1,000

78,000

PRESUPUESTO INVERSIONES Y AMPLIACIÓN CAPITAL4to Trim. TOTAL

$ 0 $ 100,000 $ 0 $ 150,000

$ 0 $ 1,000,000

Tesoreria Inicial

Caja - cuentas por pagar al incio

Presupuesto de Materia PrimaPresupuesto de Mano de Obra

Página 8 1. VTAS

Cuadro 1 PRESUPUESTO DE VENTAS

TRIMESTRES1 2 3 4

Medallón EspecialUnidades de venta 5,000 7,500 8,000 5,500 x Precio unitario $ 150.00 $ 150.00 $ 150.00 $ 150.00 = Presupuesto venta $ 750,000 $ 1,125,000 $ 1,200,000 $ 825,000

Medallón EstándarUnidades de venta 7,800 10,000 12,000 8,500 x Precio unitario $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 = Presupuesto venta $ 780,000 $ 1,000,000 $ 1,200,000 $ 850,000

Presupuesto total $ 1,530,000 $ 2,125,000 $ 2,400,000 $ 1,675,000

Página 9 1. VTAS

Cuadro 1 PRESUPUESTO DE VENTAS

TRIMESTRESTotal

26,000

$ 3,900,000

38,300

$ 3,830,000

$ 7,730,000

Página 10 2. PROD.

Cuadro 2 PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN (en unidades físicas)

TRIMESTRES1 2 3 4 Total

Medallón EspecialUnidades de venta (Cuadro 1) 5,000 7,500 8,000 5,500 26,000 + Inventario final 2,500 2,000 1,500 1,000 1,000 - Inventario inicial - 2,500 2,000 1,500 - = Producción requerida 7,500 7,000 7,500 5,000 27,000

Medallón EstándarUnidades de venta 7,800 10,000 12,000 8,500 38,300 + Inventario final 4,000 3,500 3,000 1,500 1,500 - Inventario inicial - 4,000 3,500 3,000 - = Producción requerida 11,800 9,500 11,500 7,000 39,800

Página 11 3. MP

Cuadro 3 PRESUPUESTO MATERIALES DIRECTOS

Trimestres1 2

Medallón EspecialProducción requerida (Cuadro 2.Producción) 7,500 7,000 X Onzas unitarias material 10.0 10.0 = Onzas unitarias requeridas 75,000 70,000 + Inventario Final deseado 10,000 13,000 - Inventario Inicial - 10,000 = Compras Material 85,000 73,000 X Costo Unitario $ 3.00 $ 3.00 = Presupuesto de Compra $ 255,000 $ 219,000

Medallón EstándarProducción requerida (Cuadro 2.Producción) 11,800 9,500 X Onzas unitarias material 7.0 7.0 = Onzas unitarias requeridas 82,600 66,500 + Inventario Final deseado 13,400 13,000 - Inventario Inicial - 13,400 = Compras Material 96,000 66,100 X Costo Unitario $ 3.00 $ 3.00 = Presupuesto de Compra $ 288,000 $ 198,300

PRESUPUESTO TOTAL COMPRAS $ 543,000 $ 417,300

Página 12 3. MP

Cuadro 3 PRESUPUESTO MATERIALES DIRECTOS

Trimestres3 4 Total

7,500 5,000 27,000 10.0 10.0

75,000 50,000 270,000 10,000 5,000 5,000 13,000 10,000 - 72,000 45,000 275,000 $ 3.00 $ 3.00

$ 216,000 $ 135,000 $ 825,000

11,500 7,000 39,800 7.0 7.0

80,500 49,000 278,600 12,000 6,000 6,000 13,000 12,000 - 79,500 43,000 284,600 $ 3.00 $ 3.00

$ 238,500 $ 129,000 $ 853,800

$ 454,500 $ 264,000 $ 1,678,800

Página 13 4. MO

Cuadro 4 PRESUPUESTO MANO DE OBRA DIRECTA

Trimestres1 2

Medallón EspecialProducción requerida (Cuadro 2.Producción) 7,500 7,000 x Horas por unidad 3.0 3.0 = Total horas requeridas 22,500 21,000 x Costo unitario $ 20.00 $ 20.00 = Costo Mano Obra Directa $ 450,000 $ 420,000

Medallón EstándarProducción requerida (Cuadro 2.Producción) 11,800 9,500 x Horas por unidad 2.0 2.0 = Total horas requeridas 23600 19000x Costo unitario $ 20.00 $ 20.00 = Costo Mano Obra Directa $ 472,000 $ 380,000

Total costo mano obra directa 922,000 800,000

Total horas mano obra directa 46,100 40,000

Página 14 4. MO

Cuadro 4 PRESUPUESTO MANO DE OBRA DIRECTA

Trimestres3 4 Total

7,500 5,000 27,000 3.0 3.0 22,500 15,000 81,000 $ 20.00 $ 20.00

$ 450,000 $ 300,000 $ 1,620,000

11,500 7,000 39,800 2.0 2.0

23000 14000 79600 $ 20.00 $ 20.00

$ 460,000 $ 280,000 $ 1,592,000

910,000 580,000 3,212,000

45,500 29,000 160,600 Presupuesto de CIF

Página 15 5. CIF

Cuadro 5 PRESUPUESTO CARGA FABRIL

Trimestres1

Costos Indirectos Variables UnitariosMano de Obra Indirecta $ 115,250 Materiales Indirectos $ 18,440 Fuerza Motriz $ 27,660

Total C. Indirectos Variable Unitarios $ 161,350

Horas Mano de Obra Directa 46,100 Cuota C.Indir.Var.Industr. Predeterminada

Costos Indirectos Fijos IndusttrialesSupervisión $ 51,000 Tasas $ 10,000 Seguros $ 9,000 Mantenimiento $ 15,000 Fuerza Motriz $ 12,000 Amortización $ 30,000 Otros $ 5,000

Total C. Indirectos Fijos Industriales $ 132,000

Cuota C.Indir. Fija Industr. Predeterminada (#)

TOTAL COSTOS INDIRECTOS IND. $ 293,350

(#) Cálculo Cuota C.Indir. Fija Industr. Predeterminada

Total C. Fabril FijaTotal Horas Totales de Trabajo (s/Pto.M.O.)

Página 16 5. CIF

Cuadro 5 PRESUPUESTO CARGA FABRIL

Trimestres2 3 4 Total

$ 100,000 $ 113,750 $ 72,500 $ 401,500 $ 16,000 $ 18,200 $ 11,600 $ 64,240 $ 24,000 $ 27,300 $ 17,400 $ 96,360

$ 140,000 $ 159,250 $ 101,500 $ 562,100

40,000 45,500 29,000 160,600 $ 562,100 $ 3.50

$ 51,000 $ 51,000 $ 51,000 $ 204,000 $ 10,000 $ 10,000 $ 10,000 $ 40,000

$ 9,000 $ 9,000 $ 9,000 $ 36,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 60,000

$ 7,000 $ 8,500 $ 6,500 $ 34,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000 $ 120,000

$ 5,000 $ 5,000 $ 5,000 $ 20,000 $ 127,000 $ 128,500 $ 126,500 $ 514,000

$ 3.20

$ 267,000 $ 287,750 $ 228,000 $ 1,076,100

$ 514,000 $ 3.20 x hora 160,600 hs.

Página 17 5. CIF

Cálculo global

Página 18 6. C.VTA

Cuadro 6 PRESUPUESTO COSTO DE VENTA

ESPECIAL ESTÁNDAR TOTAL 1. Costos Unitarios por Producto

Costos Directos CANT. C.U. TOTAL CANT. C.U. TOTAL Materiales Directos 10.00 $ 3.00 $ 30.00 7.0 $ 3.00 $ 21.00 Mano de Obra Directa 3.00 $ 20.00 $ 60.00 2.0 $ 20.00 $ 40.00

Carga Fabril Variable 3.00 $ 3.50 $ 10.50 2.0 $ 3.50 $ 7.00 Fija 3.00 $ 3.20 $ 9.60 2.0 $ 3.20 $ 6.40

COSTO UNITARIO INDUSTRIAL $ 110.10 $ 74.40

2. Costos de Venta

Inventario Inicial (Cuadro 2.Producción) - $ 110.10 $ - - $ 74.40 $ - $ -

+ Materiales Consumidos : Inv. Inicial (Cuadro 3.Materia Prima) - $ 3.00 $ - - $ 3.00 $ - $ - + Compras (Cuadro 3.Materia Prima) 275,000 $ 3.00 $ 825,000 284,600 $ 3.00 $ 853,800 $ 1,678,800 - Inv. Final (Cuadro 3.Materia Prima) 5,000 $ 3.00 $ 15,000 6,000 $ 3.00 $ 18,000 $ 33,000 = Materiales Directos Consumidos $ 810,000 $ 835,800 $ 1,645,800

$ - + Mano Obra Directa (Cuadro 4.Mano de Obra) $ 1,620,000 $ 1,592,000 $ 3,212,000 + C.Ind.Industr.Var. y Fijos (Cuadro 5. CIF) 81,000 $ 6.70 $ 542,740 79,600 $ 6.70 $ 533,360 $ 1,076,100

COSTO DE PRODUCCIÓN $ 2,972,740 $ 2,961,160 $ 5,933,900

- Inventario Final 1,000 $ 110.10 $ 110,100 1,500 $ 74.40 $ 111,600 $ 221,700

PRESUP. DE COSTO DE VENTA $ 2,862,640 $ 2,849,560 $ 5,712,200

Página 19 6. C.VTA

Inventario Inicial de P.T.

Costo de M.P.

Costo de M.O.Costos Indirectos de Fabricación

Inventario Final de P.T.

Página 20 7-8. G.ADM.

Cuadro 7 PRESUPUESTO GASTOS COMERCIALES

Trimestres1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.

Gastos VariablesPublicidad $ 30,600 $ 42,500 $ 48,000 Comisión Ventas $ 122,400 $ 170,000 $ 192,000

Total Gastos Variables $ 153,000 $ 212,500 $ 240,000

Gastos FijosSalarios $ 40,000 $ 40,000 $ 40,000 Viajes $ 4,000 $ 4,000 $ 4,000 Restauración $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000 Seguros $ 600 $ 600 $ 600 Tasas $ 500 $ 500 $ 500 Electricidad $ 400 $ 400 $ 400 Amortización $ 3,500 $ 3,500 $ 3,500 Otros $ 800 $ 800 $ 800

Total Gastos Fijos $ 52,800 $ 52,800 $ 52,800

TOTAL GASTOS VENTAS $ 205,800 $ 265,300 $ 292,800

Trimestres1 2 3

Salarios Directivos $ 40,500 $ 40,500 $ 40,500 Salarios Cuadros Medios $ 20,000 $ 20,000 $ 20,000 Seguros $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000 Tasas $ 1,500 $ 1,500 $ 1,500 Electricidad $ 800 $ 800 $ 800 Suministros $ 1,700 $ 1,700 $ 1,700 Amortización $ 9,500 $ 9,500 $ 9,500 Otros $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000

TOTAL GS. ADMINISTR. $ 78,000 $ 78,000 $ 78,000

Cuadro 8 PRESUPUESTO GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Página 21 7-8. G.ADM.

Cuadro 7 PRESUPUESTO GASTOS COMERCIALES

Trimestres4to Trim. TOTAL

$ 33,500 $ 154,600 $ 134,000 $ 618,400

$ 167,500 $ 773,000

$ 40,000 $ 160,000 $ 4,000 $ 16,000 $ 3,000 $ 12,000

$ 600 $ 2,400 $ 500 $ 2,000 $ 400 $ 1,600

$ 3,500 $ 14,000 $ 800 $ 3,200

$ 52,800 $ 211,200

$ 220,300 $ 984,200

Trimestres4 Total

$ 40,500 $ 162,000 $ 20,000 $ 80,000

$ 3,000 $ 12,000 $ 1,500 $ 6,000

$ 800 $ 3,200 $ 1,700 $ 6,800 $ 9,500 $ 38,000 $ 1,000 $ 4,000

$ 78,000 $ 312,000

PRESUPUESTO GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

9. INV

Página 22

Cuadro 9 PRESUPUESTO INVERSIÓN Y AMPLIACIÓN CAPITAL

1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.

Computadoras $ 100,000 $ 0 $ 0 Vehículos $ 150,000 $ 0 $ 0

TOTAL INVERSIONES $ 250,000 $ 0 $ 0

AMPLIACIÓN DE CAPITAL $ 1,000,000 $ 0 $ 0

9. INV

Página 23

Cuadro 9 PRESUPUESTO INVERSIÓN Y AMPLIACIÓN CAPITAL

4to Trim. TOTAL

$ 0 $ 100,000 $ 0 $ 150,000

$ 0 $ 250,000

$ 0 $ 1,000,000

Página 24 10. CAJA

Cuadro 10 ENTRADAS Y SALIDAS DE CAJA

1er Trim. 2do Trim. 3er Trim.ENTRADAS

Cuentas a Cobrar Inicio $ 353,000 $ 70,000 Ventas 1er Trimestre $ 765,000 $ 612,000 $ 153,000 Ventas 2do Trimestre $ 1,062,500 $ 850,000 Ventas 3er Trimestre $ 1,200,000 Ventas 4to Trimestre

TOTAL ENTRADAS $ 1,118,000 $ 1,744,500 $ 2,203,000

SALIDASCuentas a Pagar Inicio $ 35,000 Compras 1er Trimestre $ 380,100 $ 162,900 Compras 2do Trimestre $ 292,110 $ 125,190 Compras 3er Trimestre $ 318,150 Compras 4to Trimestre

TOTAL SALIDAS $ 415,100 $ 455,010 $ 443,340

Página 25 10. CAJA

Cuadro 10 ENTRADAS Y SALIDAS DE CAJA

4to Trim. TOTAL

$ 423,000 $ 1,530,000

$ 212,500 $ 2,125,000 $ 960,000 $ 2,160,000 $ 837,500 $ 837,500

$ 2,010,000 $ 7,075,500

$ 35,000 $ 543,000 $ 417,300

$ 136,350 $ 454,500 $ 184,800 $ 184,800

$ 321,150 $ 1,634,600

Página 26 11. TESO

Cuadro 11 PRESUPUESTO TESORERIA

Trimestres1er Trim. 2do Trim.

Tesorería Inicial $ 36,000 $ 15,000

Entradas de Caja

Cobranza Ventas (C. 4.10) $ 1,118,000 $ 1,744,500 Ampliación de Capital (C. 4.9) $ 1,000,000 $ 0

Total Caja Disponible p/Salidas $ 2,154,000 $ 1,759,500

Salidas de Caja

Pago Compras (C. 4.10) $ 415,100 $ 455,010 Mano de Obra Directa (C. 4.4) $ 922,000 $ 800,000 Carga Fabril (C. 4.5) $ 263,350 $ 237,000 Gastos de Venta (C. 4.7) $ 202,300 $ 261,800 Gastos Administración (C. 4.8) $ 68,500 $ 68,500 Inversiones (C. 4.9) $ 250,000 $ 0 Dividendos $ 0 $ 0 Impuestos $ 0 $ 0

Total Salidas de Caja $ 2,121,250 $ 1,822,310

Disponible en Tesorería $ 32,750 ($ 62,810)

Inversiones Financ. Temporales ($ 17,750) $ 17,750 Ingresos Financieros $ 0 $ 355 Endeudamiento p/Caja mínima $ 0 $ 59,705 Gastos Financieros $ 0 $ 0 Amortización Préstamo $ 0 $ 0

TESORERÍA FINAL $ 15,000 $ 15,000 $ 77,810

($ 77,810)

Inversiones Financ. al inicio trim. $ 0 ($ 17,750)Inversiones Financ. al cierre trim. ($ 17,750) $ 0 Endeudamiento al inicio trim. $ 0 $ 59,705 Endeudamiento al cierre trim. $ 0 $ 59,705

Página 27 11. TESO

Cuadro 11 PRESUPUESTO TESORERIA

Trimestres3er Trim. 4to Trim. TOTAL

$ 15,000 $ 15,000 $ 36,000

$ 2,203,000 $ 2,010,000 $ 7,075,500 $ 0 $ 0 $ 1,000,000

$ 2,218,000 $ 2,025,000 $ 8,111,500

$ 443,340 $ 321,150 $ 1,634,600 Colocación$ 910,000 $ 580,000 $ 3,212,000 8%$ 257,750 $ 198,000 $ 956,100 2.00%$ 289,300 $ 216,800 $ 970,200 355

$ 68,500 $ 68,500 $ 274,000 $ 0 $ 0 $ 250,000 Colocación

$ 100,000 $ 0 $ 100,000 8%$ 80,000 $ 80,000 $ 160,000 2.00%

1023$ 2,148,890 $ 1,464,450 $ 7,556,900

Endeudamiento$ 69,110 $ 560,550 $ 554,600 10%

2.50%($ 51,125) ($ 485,376) ($ 536,500) 1493

$ 0 $ 1,023 $ 1,378 2985$ 0 $ 0 $ 59,705

($ 2,985) ($ 1,493) ($ 4,478) deuda$ 0 $ 59,705 $ 59,705

9 meses$ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 6 meses

($ 54,110) ($ 547,596) 3 meses$ 54,110 $ 545,550

$ 0 ($ 51,125)($ 51,125) ($ 536,500)$ 59,705 $ 59,705 $ 59,705 $ 119,410

Página 28 11. TESO

ColocaciónanualTrimestralInteres Trimestral

ColocaciónanualTrimestralInteres Trimestral

EndeudamientoanualTrimestralInteres 01 TrimestreInteres 02 Trimestre

deuda$ 59,705

$ 4,478 $ 2,985 se paga al final del 2do trim$ 1,493 se paga al final del 3er trim

12. EPyG

Página 29

Cuadro 12 - PRESUPUESTO DE RESULTADOS

ESTADO PROYECTADO DE RESULTADOS

MEDALLÓN MEDALLÓNESPECIAL ESTÁNDAR

Unidades de Venta (C. 1) 26,000 38,300

Ventas (C. 1) $ 3,900,000 $ 3,830,000 Costo de Ventas (C. 6) ($ 2,862,640) ($ 2,849,560)

Margen Industrial $ 1,037,360 $ 980,440

Gastos Variables Ventas (C. 7) ($ 390,000) ($ 383,000)Margen Bruto $ 647,360 $ 597,440

Gastos Comerc. y Administr.Ventas (C. 7)Administración (C. 8)

Total Gs. Com. Y Adm.

Resultado Económico de Explotación >>>>>

Ingresos Financieros (C. 11)Intereses (C. 11)

Resultados Financieros

Resultado antes de Impuestos

Impuesto a la RentaResultado del Período

DividendosResultados Acumulados

12. EPyG

Página 30

Cuadro 12 - PRESUPUESTO DE RESULTADOS

ESTADO PROYECTADO DE RESULTADOS

TOTAL

64,300

$ 7,730,000 ($ 5,712,200)$ 2,017,800

($ 773,000)$ 1,244,800

($ 211,200)($ 312,000)($ 523,200)

$ 721,600 <<<<<

$ 1,378 ($ 4,478)($ 3,100)

$ 718,500

($ 162,000)$ 556,500

($ 100,000)$ 456,500

13. ByG

Página 31

Cuadro 13 BALANCE PRESUPUESTADO

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL PROYECTADO

1994 VARIACIONES

ACTIVOInventario Materia Prima $ 0 $ 33,000 Inventario Productos Terminados $ 0 $ 221,700 Cuentas a Cobrar $ 423,000 $ 654,500 Inversiones Financ. Temporales $ 0 $ 536,500 Caja $ 36,000 ($ 21,000)

Sub Total $ 459,000 $ 1,424,701

Terreno $ 900,000 Construcciones y Equipos $ 1,600,000 $ 250,000 Amortización Acumulada ($ 560,000) ($ 172,000)

Sub Total $ 1,940,000 $ 78,000

TOTAL ACTIVO $ 2,399,000 $ 1,502,701

PASIVO

Cuentas a Pagar $ 35,000 $ 44,200 Impuesto a la Renta a Pagar $ 0 $ 2,000

Sub Total Pasivo $ 35,000 $ 46,200

Capital y Reservas $ 2,364,000 $ 1,000,000 Resultados Acumulados $ 0 $ 456,500

Sub Total Patrimonio Neto $ 2,364,000 $ 1,456,500

TOTAL PASIVO mas PAT.NETO $ 2,399,000 $ 1,502,700

13. ByG

Página 32

Cuadro 13 BALANCE PRESUPUESTADO

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL PROYECTADO

1995

$ 33,000 $ 221,700

$ 1,077,500 $ 536,500

$ 15,000 $ 1,883,701

$ 900,000 $ 1,850,000 ($ 732,000)

$ 2,018,000

$ 3,901,701

$ 79,200 $ 2,000

$ 81,200

$ 3,364,000 $ 456,500

$ 3,820,500

$ 3,901,700

14. Est.Proy. CASH FLOW

Página 33

Cuadro 14 CASH - FLOW

Resultado de la Explotación (C. 12)Amortizaciones

Fondos Generados por las Operaciones (F.G.O.)

Ajustes para convertir los F.G.O. enCash-Flow neto de las operaciones

Incremento en Cuentas a Cobrar (C. 13) ($ 654,500)Incremento en Invent. Prod. Terminados (C. 13) ($ 221,700)Incremento en Invent. Materias Primas (C. 13) ($ 33,000)Incremento en Cuentas a Pagar (C. 13) $ 44,200

Caja generada por las operaciones

Cash-Flow de las actvidades de Inversión

Inversiones (C. 9) ($ 250,000)Ingresos Financieros (C. 11) $ 1,378

Cash-Flow de las actvidades de Financiación

Gastos Financieros (C. 11) ($ 4,478)Deuda (C.11) $ 59,705 Pago Deuda (C. 11) $ 59,705 Dividendos (C. 11) ($ 100,000)Ampliación de Capital (C. 11) $ 1,000,000

Cash-Flow Impuestos

Impuestos Devengados (C. 12) ($ 162,000)Incremento Impuestos a Pagar (C. 13) $ 2,000

Variación recursos líquidos netos (*)

(*) Variac. entre 1995 y 1994 de Tesorería + Inversiones Temporales - Deuda a corto plazo

14. Est.Proy. CASH FLOW

Página 34

Cuadro 14 CASH - FLOW

$ 721,600 $ 172,000 $ 893,600

($ 865,000)$ 28,600

($ 248,622)

$ 1,014,932

($ 160,000)

$ 634,910

(*) Variac. entre 1995 y 1994 de Tesorería + Inversiones Temporales - Deuda a corto plazo