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26/08/2008
Emprendimiento e Innovacin TecnolgicaCLASE 21
Emprendimiento e Innovacin Tecnolgica Emprendimiento y Desarrollo Identificacin de oportunidades de negocios Induccin al emprendimiento Nuevos de Negocios (Conformacin de la oportunidad) Punto de Equilibrio Flujo de Caja
Flujo de Caja: Para que sirve? Es una simulacin que muestra a partir de la proyeccin de ingresos y egresos futuros, cuanto nos quedara de saldo en cada periodo. Nos ayuda a predecir lo que sera necesario invertir en el negocio. Nos sirve para conocer el comportamiento del flujo de efectivo de mi negocio. Nos ayuda a analizar si el negocio es rentable o no. Nos ayuda a validar nuestro modelo de negocio
Plan de Negocios Preliminar
Como construir un flujo de caja? Un flujo de caja se estructura en varias columnas dependiendo del tiempo en que piensa desarrollar el negocio cada una representa un periodo en el que ocurren ingresos y egresos (puede ser anual, semestral, trimestral, mensual, etc.)
Ejemplos de Operaciones Ingresos por ventas Gastos de manufactura Gastos administrativos Gastos de alquiler Costos de insumos Cobro de intereses Impuestos sobre ventas + + -
En las filas van los rubros de ingresos, egresos o inversin
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Ejemplos de Operaciones Gastos de capital Hacer un prstamo Pagar deuda + -
Flujo negativo El flujo negativo en un periodo indica que los egresos seran mayores que los ingresos en ese periodo Eso implica que se requerira completar por lo menos ese valor para poder hacer los egresos Esto revela la necesidad de INVERSION o de hacer un prstamo
Tipos de Inversin La inversin puede requerirse porque para iniciar la empresa se requieren comprar activos (equipos, edificios, etc.) Estos gastos se llaman gastos de capital
Ao cero La confeccin del flujo de caja que mostramos anteriormente correspondan a los aos en que el proyecto ya se encuentra funcionando. Sin embargo hay que considerar que se necesita realizar una serie de desembolsos para llevar a cabo el proyecto antes de su funcionamiento, todos estos gastos se conocen como gastos de inversin
Tambin puede requerirse para poder operar (egresos por sueldos, alquileres, publicidad, etc.) porque al inicio las ventas no cubren costos CAPITAL DE TRABAJO En el caso de TRANSPOSIA no se han considerado gastos de capital, y la inversin corresponde ntegramente al capital de trabajo En sus proyectos, probablemente requerirn invertir en ambas cosas
Solucin Que respuestas obtuvieron?
Ao ceroGastos de InversionesEs todos aquellos gastos realizados antes de iniciar la operacin
Veamos las respuestas a excepcin de las dos ltimas p reguntas en Excel
Entre los principales gastos de inversin ha considerar se encuentra Gastos de constitucin de empresa Compra de activos fijos Compra de maquinarias Capital de trabajo, etc
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Ao ceroGastos de Inversiones Algo importante que se ve en la realidad es que los gastos de inversiones no solo aparecen al inicio de las operaciones, En muchas ocasiones ser necesario hacer nuevas inversiones en el proyecto durante su funcionamiento Ej: ampliaciones, nuevas expansiones, compra de nuevos activos, etc.
Ao ceroInversin en capital de trabajo Una empresa se paraliza cuando se queda sin dinero para operar (flujo se hace negativo). No puede comprar insumos, pagar sueldos, etc. Puede ser el inicio de la cada de la empresa
El flujo es un reflejo de las asunciones de su plan de negocios: Si sus asunciones estn muy lejos de la realidad, tambin lo estarn sus asunciones acerca de la inversin en capital de trabajo
Clculo del VAN VAN: Es la suma de valores positivos de valores negativos (costos) que se producen en diferentes momentos. Dado que el valor del dinero varia con el tiempo es necesario descontar de cada perodo un porcentaje anual estimado como valor perdido por el dinero durante el periodo de inversin. Una vez descontado ese porcentaje se pueden sumar los flujos positivos y negativos. Si el resultado es mayor que cero significar que el proyecto es conveniente. Si es menor que cero no es conveniente.Inversin Inicial
Clculo del VAN+ N1 (1+i) + N2 (1+i)2
+
+
Nn (1+i)n
Donde cada trmino es el flujo neto del periodo traido al presente i = Tasa de inters N = flujo neto de un periodo N = el ltimo periodo La inversin inicial es un trmino negativo y cualquiera de los N puede Ser negativo o positivo. Excel tiene una frmula para el clculo del VAN
Clculo del TIR Corresponde a la determinacin de la tasa de inters que lleva a cero el valor actual neto del proyecto. Si la tasa resultante es mayor que la mejor tasa que se pueda conseguir de un negocio simple y seguro el negocio conviene Tpicamente se compara con la tasa de inters con la que prestan los bancos Tambin se puede tomar la rentabilidad promedio que dan otras empresas del sector0=Inversin Inicial
Clculo del TIR+ N1 (1+i) + N2 (1+i)2
+
+
Nn (1+i)n
El TIR resulta de despejar i de la ecuacin y calcular el resultado i = Tasa de retorno para VAN=0 N = flujo neto de un periodo N = el ltimo periodo La inversin inicial es un trmino negativo y cualquiera de los N puede Ser negativo o positivo. Excel tiene una frmula para el clculo del TIR
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Falla Temprana y el Flujo de Caja Como se produce el flujo de caja positivo? Que es lo que causa deficiencia en el flujo de caja Comprender las respuestas es clave para desarrollar un concepto de negocio exitoso
Causas de Flujo de Caja Insuficiente4. Falta de capital de inversin. 3. Capital de trabajo insuficiente 2. Mrgenes insuficientes 1. Ventas insuficientes
Analice Financieramente sus Conceptos Determine el impacto de las diferentes opciones de negocio en su flujo de caja y en otros factores Monitoree estos factores en la medida en como estos se relacionan con su flujo de caja y los cambios en su punto de falla temprana.
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