Curso avaluos bajo NIIF Lonja Norte Santander - G Noguera.pdf

Germn Noguera Camacho

Ingeniero Mecnico Especialista en Finanzas

Avaluador RNA N 486, para Inmuebles Urbanos,

Inmuebles Rurales y Maquinaria y Equipo

Ccuta, mayo 8 de 2014

El conferencista

Germn Noguera Camacho

Ingeniero Mecnico Especialista en Finanzas

Miembro Junta Directiva Captulo Avalos

Lonja Propiedad Raz de Bogot

Avaluador RNA N 486, para Inmuebles Urbanos,

Inmuebles Rurales y Maquinaria y Equipo

Asesor del Consejo Nacional del RNA

Delegado de Colombia ante IVSC,

en representacin del RNA

Presidente del Comit 223 de

la USN AVSA

Ex Presidente Nacional

Sociedad Colombiana de Avaluadores

Gerente

ONC Ltda.

Preparado por: Germn Noguera Camacho - ONC Ltda

SOCIEDAD COLOMBIANA DE AVALUADORES

Antecedentes y objetivo del curso Colombia ha emprendido un camino hacia la adopcin de la Normas

Internacionales de Informacin Financiera NIIF (o IFRS por su sigla en ingls) como referente para el registro contable en las empresas

del pas. As lo establece el desarrollo normativo que se inicia con la

expedicin de la ley 1314 de julio 13 de 2009 que regula los

principios y normas de contabilidad e informacin financiera y de

aseguramiento de informacin aceptados en Colombia.

Estas normas establecen la necesidad de realizar avalos de los activos fijos de las empresas, tema que no es nuevo, pues ya lo

vena exigiendo el decreto 2649 de 1993 para el sector privado, y las

normas de la Contadura General de la Nacin para el sector pblico.

Sin embargo, en el marco de las NIIF, s se encuentran algunas exigencias y requisitos que es necesario tener en cuenta en el

momento de solicitar y de llevar a cabo avalos con este propsito.


Antecedentes y objetivo del curso Con el fin de revisar el marco normativo particular de estos avalos

y analizar desde el punto de vista de su realizacin los principales

aspectos tener en cuenta, se ha estructurado el presente curso de

Introduccin a la Valuacin de Activos en el marco de las Normas

Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).


Dirigido a Este curso est dirigido a valuadores con inters en conocer de

manera general el contexto normativo en el que se deben realizar los

avalos con fines contables en el marco de las NIIF.

Tambin a funcionarios de las reas financieras y contables de las empresas que estn en proceso de adopcin de las NIIF que tengan

que ver con los activos del grupo de Propiedad, Planta y Equipo y que

deban contratar o ser usuarios de los avalos de los mismos;

A funcionarios de firmas de auditora, revisora fiscal o asesoras contables que deseen ampliar sus conocimientos en el tema especfico

de avalos bajo NIIF;

A funcionarios de los entes de control que deben vigilar la aplicacin y cumplimiento de la normativa contable; a personas de la academia

relacionados con investigacin o formacin de personas en temas

contables o valuatorios; y

En general a cualquier persona que desee una visin general sobre el

tema de valuacin en el marco de las NIIF.


Contenido del curso


Dedicacin

(horas) Horario Tema

0.5 8:00 am a 8:30 am Corta introduccin a la contabilidad

0.5 8:30 am a 9:00 am Proceso de convergencia de Colombia a las NIIF

1.0 9:00 am a 10:00 am

Visin general de las NIIF Antecedentes, estructura, secciones

relacionadas con avalo de activos fijos.

NIC 16 Propiedad, planta y equpo. Exigencias desde el punto de

vista valuatorio. Determinacin de Valor Razonable (Fair Value),

vidas tiles, descomponetizacin, tratamiento de repuestos como

activos.

10:00 am a 10:15 am Receso para caf

2.0 10:15 am a 12:15 pm Normas internacionales de valuacin, antecedentes, estructura y

secciones relacionadas con avalos con fines contables.

RECESO PARA ALMUERZO

2,0 1:30 pm a 3:30 pm

NIIF 13. Medicin del Valor razonable (aspectos relacionados con

activos fijos)

Mtodos valuatorios aceptados

Jerarqua del valor razonable

3:30 ap a 3:45 pm Receso para caf

0,50 3:45 pm a 4:15 pm Consideraciones prcticas Presentacin de informes y notas de

revelacin

0.75 4:15 am a 5:00 pm Consideraciones para el avalo de inmuebles bajo NIIF

0.5 5:00 pm a 5:30 pm Consideraciones para el avalo de maquinaria y equipo bajo NIIF

0.25 5:30 pm a 5:45 pm Consideraciones finales Capacidad del sector valuatorio frente a

los requerimientos de NIIF

Introduccin a la

contabilidad

Introduccin a la contabilidad La contabilidad es la ciencia social que se encarga de estudiar,

medir y analizar el patrimonio y la situacin econmica

financiera de una empresa u organizacin, con el fin de facilitar

la toma de decisiones en el seno de la misma y el control

externo, presentando la informacin, previamente registrada,

de manera sistemtica y til para las distintas partes

interesadas.

Para esto es necesario llevar a cabo un registro sistemtico y cronolgico de las operaciones financieras. La contabilidad es

una tcnica que se ocupa de registrar y resumir las

operaciones mercantiles de un negocio con el fin de interpretar

sus resultados.


Introduccin a la contabilidad Por consiguiente, los gerentes o directores a travs de la

contabilidad podrn orientarse sobre el curso que siguen sus

negocios mediante datos contables y estadsticos.

La finalidad de la contabilidad es suministrar informacin en un momento dado de los resultados obtenidos durante un perodo

de tiempo, que resulta de utilidad a la toma de decisiones,

tanto para el control de la gestin pasada, como para las

estimaciones de los resultados futuros, dotando tales

decisiones de racionalidad y eficiencia.[1]

[1] http://es.wikipedia.org/wiki/Contabilidad


Introduccin a la contabilidad La Ecuacin Contable

Activo. Propiedades que posee la empresa y tienen un valor monetario, como dinero, inventarios, edificios, equipo.

Pasivo. Sumas que se deben a terceros. Obligaciones, cuentas por pagar.

Capital. Corresponde a los aportes de los propietarios en un negocio. Comprende tambin las utilidades no distribuidas o

retenidas.

Activo = Pasivo + Patrimonio

Principio de la partida doble


Estados financieros

Balance

Estado de prdidas y ganancias

Flujo de caja

Anlisis de estados financieros


Balance

Es un estado financiero peridico que presenta

la situacin financiera

de una empresa en un

momento dado.

Se asimila a una fotografa (asociado a

un instante)


ACTIVO

PASIVO

PATRIMONIO

ESTRUCTURA DEL

BALANCE

Estado de Prdidas y Ganancias

Es un estado financiero que presenta el resultado de la operacin correspondiente a un perodo de tiempo determinado.

INGRESOS

- COSTO DE VENTAS

UTILIDAD BRUTA

+ Otros ingresos

- Otros egresos

UTILIDAD OPERACIONAL

U. ANTES IMPUESTOS

- GASTOS

Impuestos

UTILIDAD NETA


Flujo de Caja

Es un estado financiero que presenta el comportamiento de los ingresos y

egresos de la empresa. Registra el

comportamiento histrico y permite

presupuestar el comportamiento futuro

de tesorera de la empresa y la toma de

decisiones para garantizar la liquidez

de la compaa.


Cmo funciona una contabilidad

Ejercicio


Anlisis de los estados financieros

Las razones financieras permiten analizar el estado de una empresa a

partir de la informacin contable:

Razones de liquidez

Razones de endeudamiento

Razones de rentabilidad

EBIDTA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)

Ejercicio

Preparado por German Noguera Camacho - ONC Ltda

Qu es el activo fijo?

Los activos tangibles que relativamente son permanentes y se necesitan para

la produccin o la venta de mercancas

o servicios se denominan Propiedad, Planta y Equipo o Activo fijo.

Las propiedades, planta y equipo, representan los activos tangibles adquiridos, construidos, o en proceso de construccin, con la

intencin de emplearlos en forma permanente, para la produccin o

suministro de otros bienes y servicios, para arrendarlos, o para

usarlos en la administracin del ente econmico, que no estn

destinados para la venta en el curso normal de los negocios y cuya

vida til excede de un ao.


Qu es la depreciacin?

El costo de un activo se puede distribuir a lo largo de su vida til, es

decir el costo se distribuye durante los

ejercicios que se benefician del servicio

del activo.

La depreciacin se considera como un gasto o costo del negocio.

Ejercicio


La legislacin comercial

En el gobierno de Nez, en 1887 se acogi como Cdigo de Comercio el del Estado de Panam (que

era el ms avanzado de la poca), el cual rigi hasta

finales de 1971.

ste fue reemplazado por el estatuto actual, expedido mediante el Decreto-Ley 410, de marzo

27 de 1971, vigente desde enero 1 de 1972.



Art 48. Todo comerciante conformar su contabilidad, libros, registros contables, inventarios y

estados financieros en general, a las disposiciones

de este cdigo y dems normas sobre la materia.

Art 49. Para los efectos legales, cuando se haga referencia a los libros de comercio, se entendern

por tales los que determine la ley como obligatorios

y los auxiliares necesarios para el completo

entendimiento de aquellos.



Ley 145 de 1960 es la ley reglamentaria de la profesin de contador pblico y constituye el

ordenamiento jurdico sobre el cual descansa la

profesin.

Ley 145 de 1960. Art 2. Solo podrn ejercer la profesin de contador pblico las persona que

hayan cumplido con los requisitos sealados en esta

ley y en las normas que la reglamenten.

La ley 43 de 1990 adiciona y complementa a la ley 145 de 1960.



Ley 43 de 1990. Art 1. Se entiende por contador pblico la persona natural que, mediante la

inscripcin que acredite su competencia profesional

en los trminos de la presente ley, est facultada

para dar fe pblica de hechos propios del mbito de

su profesin, dictaminar sobre estados financieros, y

realizar las dems actividades relacionadas con la

ciencia contable en general.



Ley 43 de 1990. Art 2. se entienden por actividades relacionadas con la ciencia contable en

general todas aquellas que implican organizacin,

revisin y control de contabilidades, certificaciones y

dictmenes sobre estados financieros,

certificaciones que se expidan con fundamento en

los libros de contabilidad, revisora fiscal, prestacin

de servicios de auditora, as como todas aquellas

actividades conexas tales como: asesora tributaria,

asesora gerencial, en aspectos contables y

similares.



Ley 43 de 1990.

Art 6. Se entiende por principios o normas de

contabilidad generalmente aceptados en Colombia,

el conjunto de conceptos bsicos y de reglas que

deben ser observados al registrar e informar

contablemente sobre los asuntos y actividades de

personas naturales y jurdicas.



Decreto Reglamentario 2649 de 1993. Constituye una regulacin integral de los principios de

contabilidad generalmente aceptados, definidos en

concordancia con Ley 43 de 1990.



Decreto Reglamentario 2649 de 1993 - Art. 1: De conformidad con el artculo 6 de la Ley 43 de 1990,

se entiende por principios o normas de contabilidad

generalmente aceptados en Colombia, el conjunto

de conceptos bsicos y reglas que deben ser

observados al registrar e informar contablemente

sobre los asuntos y actividades de personas

naturales o jurdicas.

Apoyndose en ellos, la contabilidad permite

identificar, medir, clasificar, registrar, interpretar,

analizar, evaluar e informar las operaciones de un

ente econmico, en forma clara, completa y

fidedigna.



Decreto Reglamentario 2649 de 1993 - Art. 2:. El presente decreto debe ser aplicado por todas las

personas que de acuerdo con la ley estn obligadas

a llevar contabilidad

Su aplicacin es necesaria tambin para quienes sin estar obligados a llevar contabilidad, pretendan

hacerla valer como prueba.



Decreto Reglamentario 2649 de 1993

Art. 64 Propiedades, planta y equipo.

. El valor de realizacin actual o presente de estos activos debe determinarse al cierre del

perodo en el cual se hubieren adquirido o formado y

al menos cada tres aos, mediante avalos

practicados por personas naturales, vinculadas o no

laboralmente al ente econmico, o por personas

jurdicas, de comprobada idoneidad profesional,

solvencia moral, experiencia e independencia.


Proceso de convergencia

a las NIIF en Colombia

Convergencia a las NIIF

La Ley 1314 de julio 13 de 2009, mediante la cual se regulan los principios y normas de contabilidad e

informacin financiera y de aseguramiento de

informacin aceptados en Colombia, estableci en el

artculo 6:

. los Ministerios de Hacienda y Crdito Pblico, y de Comercio, Industria y Turismo, expedirn principios,

normas, interpretaciones y guas de contabilidad e

informacin financiera y de aseguramiento de informacin,

con el fundamento en las propuestas que deber

presentarles el Consejo Tcnico de la Contadura

Pblica....



Dando cumplimiento a lo expuesto en el prrafo anterior, el Consejo Tcnico de la Contadura

Pblica (CTCP) public el 22 de junio de 2011 la

primera versin del documento titulado:

Direccionamiento Estratgico del proceso de convergencia de las normas de contabilidad e

informacin financiera y de aseguramiento de la

informacin, con estndares internacionales .



En dicho documento, los miembros del Consejo establecen que luego de analizar las diferentes

posibilidades de estndares que podran ser

acogidos en Colombia, aquellos que mejor se

adaptaban a lo que estableca el inciso segundo del

artculo 1 de la ley 1314 mencionada anteriormente,

eran las Normas Internacionales de Informacin

Financiera NIIF (en ingls International Financial Reporting Standards IFRS).


Qu son las NIIF

Las NIIF son expedidas por el International Accounting Standards Board (IASB), ente encargado

dentro de la Fundacin IFRS tanto de desarrollarlas,

como de darlas a conocer, y tienen como objetivo

ser: un conjunto nico de normas de informacin financiera legalmente exigibles y globalmente

aceptadas, comprensibles y de alta calidad, basadas

en principios claramente articulados.(Tomado de http://www.ifrs.org).


Qu son las NIIF

Hoy en da es posible encontrar normas vigentes bajo los ttulos NIC (en ingls IAS), o NIIF (en ingls

IFRS), pues en 2001 la entidad traslad la

responsabilidad de expedir las normas del

International Accounting Standards Committee, que

emita las NIC, al International Accounting Standards

Board, emisor de las IFRS, lo que ocasion el

cambio de nombre.


Convergencia a las NIIF El 16 de julio de 2012, el CTCP public una versin

actualizada del documento Direccionamiento estratgico, donde incorporo cambios respecto a la distribucin de los grupos que inicialmente haba

definido para la adopcin de los estndares

internacionales, as como la recomendacin de los

plazos de adopcin para cada unos de estos.

El Ministerio de Comercio, Industria, y Turismo, expidi el Decreto 2784 de 28 de diciembre de

2012, Por el cual se reglamenta la Ley 1314 de 2009 sobre el marco tcnico normativo para los

preparadores de informacin financiera que

conforman el Grupo 1.


Normatividad en la Adopcin

Circular externa No 115-000001 de Enero 09 de 2013, clasifica las entidades supervisadas para

efectos de la aplicacin de las NIIF, indica el

cronograma de aplicacin para el grupo 1, indica la

obligatoriedad de preparar un plan de

implementacin, e indica el formato a diligenciar

sobre la convergencia a NIIF

Normatividad en la Adopcin

Decreto No. 3022 de diciembre 27 de 2013

Por el cual se reglamenta la Ley 1314 de 2009, sobre el marco tcnico normativo para los

preparadores de informacin financiera que

conforman el Grupo 2

Implicaciones Fiscales

La Ley 1607 de diciembre 26 de 2012, mediante la cual se expiden normas en materia tributaria, se dictan otras

disposiciones, y modifica el Estatuto Tributario, establece:

ARTCULO 165. NORMAS CONTABLES. nicamente para efectos tributarios, las remisiones contenidas en las normas

tributarias a las normas contables, continuarn vigentes durante

los cuatro (4) aos siguientes a la entrada en vigencia de las

Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF, con el fin de que durante ese periodo se puedan medir los impactos

tributarios y proponer la adopcin de las disposiciones legislativas

que correspondan.

Implicaciones Fiscales Artculo 165 (Cont)

En consecuencia durante el tiempo citado, las bases fiscales de

las partidas que se incluyan en las declaraciones tributarias

continuarn inalteradas.

Asimismo, las exigencias de tratamientos contables para el

reconocimiento de situaciones fiscales especiales perdern

vigencia a partir de la fecha de aplicacin del nuevo marco

regulatorio contable.

En Conclusin: El Estatuto Tributario no ser modificado en cuanto a la forma de determinar las bases fiscales

hasta que se evale el impacto de las NIIF (IFRS) sobre la

informacin fiscal.

Estructura de las NIIF Normas Internacionales de Contabilidad

NIC 1. Presentacin de estados financieros NIC 2. Inventarios NIC 7. Flujos de efectivo NIC 8. Polticas contables, cambios en las estimaciones contables y

errores.

NIC 10. Eventos ocurridos con posterioridad al periodo sobre el que se informa.

NIC 11. Contratos de construccin. NIC 12. Impuesto a las ganancias. NIC 16. Propiedad, planta y equipo. NIC 17. Contratos de arrendamiento. NIC 18. Ingresos ordinarios. NIC 19. Beneficios a los empleados. NIC 20. Contabilizacin de las subvenciones del gobierno e informacin a

revelar sobre ayudas gubernamentales.

NIC 21. Efectos en las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera.

NIC 23. Costos por prstamos. NIC 24. Partes relacionadas.


Estructura de las NIIF Normas Internacionales de Contabilidad

NIC 26. Contabilizacin e informacin financiera sobre planes de beneficio por retiro.

NIC 27. Estados financieros separados. NIC 28. Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. NIC 29. Informacin financiera en economas hiperinflacionarias. NIC 32. Instrumentos financieros: presentacin. NIC 33. Ganancia por accin. NIC 34. Estados financieros intermedios. NIC 36. Deterioro de valor. NIC 37. Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes. NIC 38. Intangibles. NIC 39. Instrumentos financieros: Reconocimiento y medicin. NIC 40. Propiedades de inversin. NIC 41. Activos biolgicos.


Estructura de las NIIF Normas Internacionales de Informacin Financiera

NIIF 1. Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera.

NIIF 2. Pagos basados en acciones. NIIF 3. Combinacin de negocios. NIIF 4. Contratos de seguro. NIIF 5. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones

discontinuadas.

NIIF 6. Exploracin y evaluacin de recursos minerales. NIIF 7. Instrumentos financieros: Informacin a revelar. NIIF 8. Segmentos de operacin. NIIF 9. Instrumentos financieros. NIIF 10. Estados financieros consolidados. NIIF 11. Acuerdos conjuntos NIIF 12. Informacin a revelar sobre participaciones en otras entidades. NIIF 13. Valor razonable.


Estructura de las NIIF Pymes Prlogo 1 Pequeas y medianas entidades 2 Conceptos y principios generales 3 Presentacin de estados financieros 4 Estado de situacin financiera 5 Estado del resultado integral y estado de resultados 6 Estado de cambios en el patrimonio y estado de resultados y

ganancias acumuladas

7 Estado de flujos de efectivo 8 Notas a los estados financieros 9 Estados financieros consolidados y separados 10 Polticas contables, estimaciones y errores 11 Instrumentos financieros bsicos 12 Otros temas relacionados con los instrumentos financieros 13 Inventarios 14 Inversiones en asociadas


Estructura de las NIIF Pymes 15 Inversiones en negocios conjuntos 16 Propiedades de inversin 17 Propiedades, planta y equipo 18 Activos intangibles distintos de la plusvala 19 Combinaciones de negocio y plusvala 20 Arrendamientos 21 Provisiones y contingencias. Apndice -gua para el

reconocimiento y la medicin de provisiones

22 Pasivos y patrimonio. Apndice - Ejemplo de la contabilizacin de deuda convertible por parte del emisor

23 Ingresos de actividades ordinarias. Apndice -ejemplos de reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias segn los

principios de la seccin 23

24 Subvenciones del gobierno 25 Costos por prstamos 26 Pagos basados en acciones


Estructura de las NIIF Pymes 27 Deterioro del valor de los activos 28 Beneficios a los empleados 29 Impuesto a las ganancias 30 Conversin de la moneda extranjera 31 Hiperinflacin 32 Hechos ocurridos despus del periodo sobre el que se informa 33 Informaciones a revelar sobre partes relacionadas 34 Actividades especiales 35 Transicin a la NIIF para las Pymes Glosario de trminos


NIC 1 Presentacin de

Estados Financieros


NIC 1 Presentacin de Estados Financieros

Estados Financieros Finalidad de los Estados Financieros

(9 ) Los estados financieros constituyen una representacin

estructurada de la situacin financiera y del rendimiento

financiero de una entidad. El objetivo de los estados financieros

es suministrar informacin acerca de la situacin financiera, del

rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de una

entidad, que sea til a una amplia variedad de usuarios a la

hora de tomar sus decisiones econmicas. Los estados

financieros tambin muestran los resultados de la gestin

realizada por los administradores con los recursos que les han

sido confiados.




(9 ) (cont.)

Para cumplir este objetivo, los estados financieros suministrarn informacin acerca de los siguientes elementos

de una entidad:

a) activos;

b) pasivos;

c) patrimonio;

d) ingresos y gastos, en los que se incluyen las ganancias y prdidas;

e) aportaciones de los propietarios y distribuciones a los mismos en su

condicin de tales; y

f) flujos de efectivo.




(9 ) (cont.)

Esta informacin, junto con la contenida en las notas, ayuda a los usuarios a predecir los flujos de efectivo futuros de la

entidad y, en particular, su distribucin temporal y su grado de

certidumbre.



Estados Financieros Conjunto completo de estados financieros

(10) Un juego completo de estados financieros comprende:

a) un estado de situacin financiera al final del periodo;

b) un estado del resultado del periodo y otro resultado integral del

periodo;

c) un estado de cambios en el patrimonio del periodo;

d) un estado de flujos de efectivo del periodo;

e) notas, que incluyan un resumen de las polticas contables ms

significativas y otra informacin explicativa; y

f) un estado de situacin financiera al principio del primer periodo

comparativo, cuando una entidad aplique una poltica contable

retroactivamente o realice una reexpresin retroactiva de partidas

en sus estados financieros, o cuando reclasifique partidas en sus

estados financieros.

NIC 16 Propiedad, Planta y

Equipo


NIC 16 Propiedad, Planta y Equipo

El objetivo de esta Norma es prescribir el tratamiento contable de propiedades, planta y equipo, de forma que los usuarios de

los estados financieros puedan conocer la informacin acerca

de la inversin que la entidad tiene en sus propiedades, planta

y equipo, as como los cambios que se hayan producido en

dicha inversin. Los principales problemas que presenta el

reconocimiento contable de propiedades, planta y equipo son

la contabilizacin de los activos, la determinacin de su importe

en libros y los cargos por depreciacin y prdidas por deterioro

que deben reconocerse con relacin a los mismos.



(7) Un elemento de propiedades, planta y equipo se reconocer como

activo si, y slo si:

(a) sea probable que la entidad obtenga los beneficios econmicos futuros

derivados del mismo; y

(b) el costo del elemento puede medirse con fiabilidad.

(8) Las piezas de repuesto y el equipo auxiliar se registran habitualmente

como inventarios, y se reconocen en el resultado del periodo cuando se

consumen.

Sin embargo, las piezas de repuesto importantes y el equipo de

mantenimiento permanente, que la entidad espere utilizar durante ms de

un periodo, cumplen normalmente las condiciones para ser calificados

como elementos de propiedades, planta y equipo. De forma similar, si las

piezas de repuesto y el equipo auxiliar slo pudieran ser utilizados con

relacin a un elemento de propiedades, planta y equipo, se contabilizarn

como propiedades, planta y equipo.



(9) Esta Norma no establece la unidad de medicin para propsitos de

reconocimiento, por ejemplo no dice en qu consiste una partida de

propiedades, planta y equipo. Por ello, se requiere la realizacin de

juicios para aplicar los criterios de reconocimiento a las circunstancias

especficas de la entidad. Podra ser apropiado agregar partidas que

individualmente son poco significativas, tales como moldes, herramientas

y troqueles, y aplicar los criterios pertinentes a los valores totales de las

mismas.



Modelo de revaluacin

(31) Con posterioridad a su reconocimiento como activo, un elemento de

propiedades, planta y equipo cuyo valor razonable pueda medirse con

fiabilidad, se contabilizar por su valor revaluado, que es su valor

razonable, en el momento de la revaluacin, menos la depreciacin

acumulada y el importe acumulado de las prdidas por deterioro de valor

que haya sufrido. Las revaluaciones se harn con suficiente regularidad,

para asegurar que el importe en libros, en todo momento, no difiera

significativamente del que podra determinarse utilizando el valor

razonable al final del periodo sobre el que se informa.

(32) (33) [Eliminado]




(32) [Eliminado] Normalmente, el valor razonable de los terrenos y

edificios se determinar a partir de la evidencia basada en el mercado

mediante tasacin, realizada habitualmente por tasadores cualificados

profesionalmente. El valor razonable de los elementos de planta y equipo

ser habitualmente su valor de mercado, determinado mediante una

tasacin.

(33) [Eliminado] Cuando no exista evidencia de un valor de mercado,

como consecuencia de la naturaleza especfica del elemento de

propiedades, planta y equipo y porque el elemento rara vez es vendido -

salvo como parte de una unidad de negocio en funcionamiento-, la

entidad podra tener que estimar el valor razonable a travs de mtodos

que tengan en cuanta los ingresos del mismo o su costo de reposicin

una vez practicada la depreciacin correspondiente.




(34) La frecuencia de las revaluaciones depender de los cambios que

experimenten los valores razonables de los elementos de propiedades,

planta y equipo que se estn revaluando. Cuando el valor razonable del

activo revaluado difiera significativamente de su importe en libros, ser

necesaria una nueva revaluacin.

Algunos elementos de propiedades, planta y equipo experimentan

cambios significativos y voltiles en su valor razonable, por lo que

necesitarn revaluaciones anuales. Tales revaluaciones frecuentes sern

innecesarias para elementos de propiedades, planta y equipo con

variaciones insignificantes en su valor razonable. Para stos, pueden ser

suficientes revaluaciones hechas cada tres o cinco aos.



(36) Si se revala un elemento de propiedades, planta y equipo, se

revaluarn tambin todos los elementos que pertenezcan a la misma

clase de activos.

(37) Una clase de elementos pertenecientes a propiedades, planta y

equipo es un conjunto de activos de similar naturaleza y uso en las

operaciones de una entidad. Los siguientes son ejemplos de clases

separadas:

(a) terrenos;

(b) terrenos y edificios;

(c) maquinaria;

(d) buques;

(e) aeronaves;

(f) vehculos de motor;

(g) mobiliario y enseres y

(h) equipo de oficina.



(38) Los elementos pertenecientes a una clase, de las que componen las

propiedades, planta y equipo, se revaluarn simultneamente con el fin

de evitar revaluaciones selectivas, y para evitar la inclusin en los

estados financieros de partidas que seran una mezcla de costos y

valores referidos a diferentes fechas. No obstante, cada clase de activos

puede ser revaluada de forma peridica, siempre que la revaluacin de

esa clase se realice en un intervalo corto de tiempo y que los valores se

mantengan constantemente actualizados.



Depreciacin

(43) Se depreciar de forma separada cada parte de un elemento de

propiedades, planta y equipo que tenga un costo significativo con relacin

al costo total del elemento.

(44) Una entidad distribuir el importe inicialmente reconocido con

respecto a una partida de propiedades, planta y equipo entre sus partes

significativas y depreciar de forma separada cada una de estas partes.

Por ejemplo, podra ser adecuado depreciar por separado la estructura y

los motores de un avin, tanto si se tiene en propiedad como si se tiene

en arrendamiento financiero. De forma anloga, si una entidad adquiere

propiedades, planta y equipo sujeto a un arrendamiento operativo en el

que es el arrendador, puede ser adecuado depreciar por separado los

importes reflejados en el costo de esa partida que sean atribuibles a las

condiciones favorables o desfavorables del arrendamiento con respecto a

las condiciones de mercado.



Depreciacin

(45) Una parte significativa de un elemento de propiedades, planta y

equipo puede tener una vida til y un mtodo de depreciacin que

coincidan con la vida y el mtodo utilizados para otra parte significativa

del mismo elemento. En tal caso, ambas partes podran agruparse para

determinar el cargo por depreciacin.

(46) En la medida que la entidad deprecie de forma separada algunas

partes de un elemento de propiedades, planta y equipo, tambin

depreciar de forma separada el resto del elemento. El resto estar

integrado por las partes del elemento que individualmente no sean

significativas. Si la entidad tiene diversas expectativas para cada una de

esas partes, podra ser necesario emplear tcnicas de aproximacin para

depreciar el resto, de forma que represente fielmente el patrn de

consumo o la vida til de sus componentes, o ambos.

(47) La entidad podr elegir por depreciar de forma separada las partes

que compongan un elemento y no tengan un costo significativo con

relacin al costo total del mismo.



Importe depreciable y periodo de depreciacin

(50) El importe depreciable de un activo se distribuir de forma

sistemtica a lo largo de su vida til.

(51) El valor residual y la vida til de un activo se revisarn, como

mnimo, al trmino de cada periodo anual y, si las expectativas difirieren

de las estimaciones previas, los cambios se contabilizarn como un

cambio en una estimacin contable, de acuerdo con la NIC 8 Polticas

Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.




(53) El importe depreciable de un activo se determina despus de deducir

su valor residual. En la prctica, el valor residual de un activo a menudo

es insignificante, y por tanto irrelevante en el clculo del importe

depreciable.




(56) Los beneficios econmicos futuros incorporados a un activo, se

consumen, por parte de la entidad, principalmente a travs de su

utilizacin. No obstante, otros factores, tales como la obsolescencia

tcnica o comercial y el deterioro natural producido por la falta de

utilizacin del bien, producen a menudo una disminucin en la cuanta de

los beneficios econmicos que cabra esperar de la utilizacin del activo.




(56) Cont Consecuentemente, para determinar la vida til del elemento de propiedades, planta y equipo, se tendrn en cuenta todos los

factores siguientes:

(a) La utilizacin prevista del activo. El uso se evala por referencia a

la capacidad o al producto fsico que se espere del mismo.

(b) El desgaste fsico esperado, que depender de factores

operativos tales como el nmero de turnos de trabajo en los que se

utilizar el activo, el programa de reparaciones y mantenimiento, y el

grado de cuidado y conservacin mientras el activo no est siendo

utilizado.

(c) La obsolescencia tcnica o comercial procedente de los cambios o

mejoras en la produccin, o de los cambios en la demanda del

mercado de los productos o servicios que se obtienen con el activo.

(d) Los lmites legales o restricciones similares sobre el uso del

activo, tales como las fechas de caducidad de los contratos de

arrendamiento relacionados.




(57) La vida til de un activo se definir en trminos de la utilidad que se

espere que aporte a la entidad. La poltica de gestin de activos llevada a

cabo por la entidad podra implicar la disposicin de los activos despus

de un periodo especfico de utilizacin, o tras haber consumido una cierta

proporcin de los beneficios econmicos incorporados a los mismos. Por

tanto, la vida til de un activo puede ser inferior a su vida econmica. La

estimacin de la vida til de un activo, es una cuestin de criterio, basado

en la experiencia que la entidad tenga con activos similares.




(58) Los terrenos y los edificios son activos separados, y se

contabilizarn por separado, incluso si han sido adquiridos de forma

conjunta. Con algunas excepciones, tales como minas, canteras y

vertederos, los terrenos tienen una vida ilimitada y por tanto no se

deprecian. Los edificios tienen una vida limitada y, por tanto, son activos

depreciables. Un incremento en el valor de los terrenos en los que se

asienta un edificio no afectar a la determinacin del importe depreciable

del edificio.



Informacin a revelar

(73) En los estados financieros se revelar, con respecto a cada una de

las clases de propiedades, planta y equipo, la siguiente informacin:

(a) las bases de medicin utilizadas para determinar el importe en libros

bruto;

(b) los mtodos de depreciacin utilizados;

(c) las vidas tiles o las tasas de depreciacin utilizadas;

..

(77) Cuando los elementos de propiedades, planta y equipo se

contabilicen por sus valores revaluados, se revelar la siguiente

informacin, adems de la informacin a revelar requerida por la NIIF 13:

(a) la fecha efectiva de la revaluacin;

(b) si se han utilizado los servicios de un tasador independiente;

(c) [eliminado] .

IVS International Valuation

Standards

NIV Normas Internacionales de

Valuacin

Qu es IVSC ?

International Valuation Standards Council es una asociacin no gubernamental, sin nimo de lucro, de

carcter internacional creada en 1981.

Inicialmente se llam TIAVSC, The International Assets Valuation Standards Committee.

En 1994 se cambi el nombre a IVSC (International Valuation Standards Committee).

Est conformada por asociaciones de valuadores de los cinco (5) continentes.

Sus oficinas centrales estn en Londres

En 2008 se cambi el nombre a IVSC International Valuation Standards Council



Qu es IVSC ? 68 Lombard Street, London, EC3V 9LJ, United Kingdom

Telfono: 44(0) 207868 http://www.ivsc.org

IVSC en el Mundo


Colombia es representada ante IVSC por el Registro Nacional de Avaluadores, entidad que a su vez est a

cargo de la elaboracin de las Normas Tcnicas

Colombianas de Valuacin, con el aval y vigilancia del

Instituto Colombiano de Normas Tcnicas Icontec.


Qu es IVSC ? La organizacin tiene tres rganos principales: Una Junta de Administracin

(Board of Trustees) responsable de la direccin estratgica y la financiacin del IVSC y de nombramiento para la Junta de Normas y el Consejo Profesional;

Un Consejo de Normas (Standards Board), con autonoma en su orden del da y la creacin y revisin de las normas de valoracin.

Un Consejo Profesional (Professional Board) para promover el desarrollo de la profesin en todo el mundo a travs de la produccin de material educativo y profesional en apoyo de las normas.


Participacin en IVSC


Qu es IVSC ?

Cul es el propsito de IVSC

Los objetivos del IVSC son el fortalecimiento de la profesin de la valuacin en todo el mundo, mediante:

El desarrollo de altos estndares (normas), de calidad internacional , y el apoyo a la adopcin y uso;

Facilitar la colaboracin y la cooperacin entre sus organizaciones miembros;

Colaborar y cooperar con otras organizaciones internacionales, y

Servir como la voz internacional de la profesin de la valuacin



Cul es el propsito de IVSC Especialmente importante para las actividades del

IVSC son los vnculos con: International Accounting Standards Board (Junta

Internacional de Normas de Contabilidad),

Federacin Internacional de Contadores (International Federation of Accountants),

Organizacin Internacional de Comisiones de Valores (International Organization of Security Commissions)

Comit de Basilea sobre Supervisin Bancaria (Basel Committee on Banking Supervisin).

Banco Mundial (World Bank)

ONU Organizacin de Naciones Unidas

FMI Fondo Monetario Internacional

OMC Organizacin Mundial del Comercio


International Valuation Standards

La ltima versin publicada por IVSC es la

versin 2011

a

Preparado por: Germn Noguera Camacho - ONC Ltda Preparado por German Noguera Camacho - ONC Ltda Preparado por German Noguera Camacho - ONC Ltda

Presentacion elaborada por: German Noguera Camacho. Director CITAV

Estructura de IVS 2007

FUNDAMENTOS

TIPOS DE PROPIEDAD

ESTANDARES

APLICACIONES

NOTAS GUA

ADENDO GLOSARIO DE TERMINOS

HISTORIA, INTRODUCCIN, CONSTITUCION, ORGANIZACIN Y FORMATO DE LOS ESTANDARES, CONCEPTOS Y PRINCIPIOS GENERALES DE VALUACIN

CODIGO DE CONDUCTA

FINCA RAIZ BIENES MUEBLES

NEGOCIOS INTERESES FINANCIEROS

VALOR DE MERCADO

VALOR DE NO MERCADO

COMUNICANDO EL AVALO

ESTANDAR 1 VALUACIONES DE VALOR

DE MERCADO

ESTANDAR 2 VALUACIONES DE VALOR

DE NO MERCADO

ESTANDAR 3 REPORTE DE AVALUO

VALUACION PARA REPORTES

FINANCIEROS

VALUACION OPERACIONES DE

CRDITO

AVALUO DE INMUEBLES

AVALUO DE NEGOCIOS

REVISON DE AVALUOS

AVALUO DE RENTA

AVALUO DE PLANTA Y EQUIPOS

AVALUO DE INTANGIBLES

METODO DE COSTO DE

REPOSICION DEPRECIADO

CONSIDERACION DE SUSTANCIAS TOXICAS Y

PELIGROSAS EN EL AVALUO

AVALUO DE PROPIEDAD PERSONAL

ANLISIS DE FLUJO DE CAJA DESCONTADO

AVALO DE PROPIEDADES

AGRICOLAS

VALUACION DE PROPIEDADES DE COMERCIO

ESPECIALIZADO

AVALUOS MASIVOS CON PROPOSITOS TRIBUTARIOS

AVALUO DE PROPIEDADES EN

LA INDUSTRIA EXTRACTIVA

VALUACION PARA REPORTES FINANCIEROS ACTIVOS

DEL SECTOR PUBLICO

VALUACION PROPIEDADES HISTORICAS


IVS 2011 Introduccin Cambios con respecto a Ediciones Anteriores Definiciones en la NIV Marco de las NIV Normas Generales NIV 101 Alcance del Trabajo

NIV 102 Implementacin

NIV 103 Informes de Valuacin

Normas sobre Activos NIV 200 Empresas e Intereses Empresariales NIV 210 Activos Intangibles (Incorpreos)

NIV 220 Planta y Equipo

NIV 230 Derechos Inmobiliarios

Anexo: Inmuebles Histricos

NIV 232 Inmuebles Ligados a una Actividad Econmica

NIV 233 Inmuebles de Inversin en Proceso de

Construccin

NIV 250 Instrumentos Financieros

Aplicaciones de Valuacin NIV 300 Valuaciones para Informes Financieros Anexo: - Valuacin de Inmuebles, Planta y Equipo en el

Sector Pblico

NIV 310 Valuaciones de Derechos Inmobiliarios para Crdito

Garantizado

Definiciones


Definiciones en las NIV 2011

Bienes inmuebles: Terrenos y todas las cosas que son parte natural de la tierra, por ejemplo rboles,

minerales, y cosas que han sido adheridas a la

tierra, por ejemplo edificios y mejoras al terreno, y

todos los accesorios permanentes incorporados al

edificio, por ejemplo, planta mecnica y elctrica que

proporciona servicios al edificio, tanto bajo como

sobre el nivel del suelo.

Propiedad inmobiliaria: Todos los derechos, intereses y beneficios relacionados con la tenencia

en propiedad de bienes inmuebles.



Propiedad de inversin: Propiedad que es un terreno o una edificacin, o parte de una edificacin,

o ambas, tenida por el propietario para generar

ingresos por arrendamiento, por apreciacin del

capital, o ambos, ms que para:

uso en la produccin o suministro de bienes o servicios o para fines administrativos, o

venta en el proceso ordinario del negocio.



Propiedades de actividad comercial: Cualquier tipo de propiedad inmueble diseada para un tipo especfico de

negocio en el cual el valor de la propiedad refleja el

potencial comercial de ese negocio.

Fondo de comercio (Good-will): Cualquier beneficio futuro derivado de una empresa, del inters por una

empresa, o del uso de un activo o grupo de activos que

no es separable de la empresa.

Activo intangible (incorpreo): Un activo no monetario que se manifiesta por sus propiedades econmicas. No

tiene substancia fsica pero confiere derechos y

beneficios econmicos a su propietario.



Enfoque de costo: El enfoque de costo estima el valor usando el principio econmico de que un comprador no

pagar ms por un activo que el costo que representa

obtener un activo de igual utilidad, sea mediante

compra o construccin.

Enfoque de mercado: El enfoque de mercado estima un indicativo del valor, al comparar el activo en estudio,

con activos idnticos o similares, para los cuales hay

informacin de precios disponible.

Enfoque de ingresos: El enfoque de ingresos estima el valor convirtiendo los flujos de caja futuros a un solo

valor de capital actual.



Base de Valor: Una declaracin sobre las suposiciones fundamentales de medicin de una

valuacin.

Fecha de valuacin: Es la fecha a la cual es aplicable la estimacin de valor.



Valor de mercado: El monto estimado por el cual un activo o pasivo debera intercambiarse en la

fecha de valuacin entre un comprador dispuesto y

un vendedor dispuesto en una transaccin

independiente, despus de adecuada

comercializacin y en la cual las partes actan con

conocimiento, de forma prudente, y sin coaccin.



Renta de mercado: El monto estimado por el cual una propiedad sera arrendada en la fecha de valuacin, entre un arrendador dispuesto y un arrendatario dispuesto, bajo trminos apropiados de arrendamiento en una transaccin independiente, despus de adecuada comercializacin y en la cual las partes actan con conocimiento, de forma prudente y sin coercin



Valor razonable (fair value): es el precio estimado para la transferencia de un activo o un pasivo entre

partes identificadas, conocedoras y dispuestas, que

refleja los intereses respectivos de esas partes.

Valor de inversin: El valor de un activo para el propietario o potencial propietario para inversin

individual o con fines de operacin.

Valor de sinergia: Un elemento adicional de valor, creado por la combinacin de dos o ms activos o

intereses, en donde su valor combinado es mayor

que la suma de los valores por separado.



Valor especial: Un monto que refleja atributos particulares de un activo que solamente tienen valor

para un comprador especial.



Suposicin especial: Una suposicin que o presume hechos que difieren de los hechos que de

hecho existen a la fecha en que se formula el

informe o que no sera hecha por un agente tpico

del mercado, en una transaccin en la fecha de

valuacin.

Comprador especial: Un comprador particular para quien un activo particular tiene un valor especial

debido a las ventajas que este deriva de tener su

propiedad y que no estaran disponibles para otros

compradores en el mercado.


Marco de referencia en las NIV 2011 (IVS Framework)


Marco de referencia en NIV 2011

El Marco de referencia de las NIV incluye conceptos,

principios y definiciones de valuacin generalmente

aceptados, en los cuales se basan las Normas

Internacionales de Valuacin.

Este marco ha de ser considerado y aplicado cuando

se sigan las normas y aplicaciones de valuacin

individuales.



Valuacin y Criterio

1. La aplicacin de los principios de estas normas a

situaciones especficas requerir el ejercicio de criterio.

Ese criterio debe aplicarse de manera objetiva y no

deber usarse para sobreestimar o subestimar el

resultado de la valuacin.

El criterio deber ejercerse teniendo en consideracin el

propsito de la valuacin, la base de valor y cualquier

otra suposicin aplicable a la valuacin



Independencia y Objetividad

2. El proceso de valuacin exige que el valuador haga

juicios imparciales en cuanto a la fiabilidad que habr de

darse a los diferentes datos fcticos o suposiciones para

llegar a una conclusin.

Para que una valuacin sea creble, es importante que

pueda verse que esos juicios se han hecho en un

entorno que promueva la transparencia y minimice la

influencia de cualquier factor subjetivo en el proceso.




3. Muchos Estados tienen leyes y regulaciones que solamente permiten a ciertas personas valuar clases particulares de activos para diversos propsitos.

Adicionalmente, muchas organizaciones profesionales y proveedores de valuaciones tienen cdigos de tica que requieren la identificacin y revelacin de conflictos de inters potenciales. El propsito de estas normas es establecer principios y definiciones internacionalmente reconocidas para la preparacin y reporte de valuaciones.




3. (cont.) No incluyen reglamentaciones sobre la relacin

entre aquellos que ordenan las valuaciones y quienes

las llevan a cabo, toda vez que las cuestiones relativas a

la conducta y comportamiento tico de los valuadores,

corresponden a los organismos profesionales u otros

rganos que ejercen alguna funcin de regulacin

sobre los valuadores.




4. Aun cuando las reglas especficas de conducta para los

valuadores estn fuera del alcance de estas normas, de

manera fundamental se espera que existan controles y

procedimientos apropiados para garantizar el nivel de

independencia y objetividad necesaria en el proceso de

valuacin para que los resultados puedan ser vistos

como libres de sesgo o prejuicio.

Cuando el propsito de la valuacin requiera que el

valuador tenga un estatus especfico o que deban

hacerse declaraciones que confirmen el estatus del

valuador, los requisitos se estipulan en la norma

apropiada.



Competencia 5. Toda vez que la valuacin requiere el ejercicio de

destreza y criterio, se espera fundamentalmente que

todas las valuaciones sean preparadas por un individuo

o una empresa que tenga las habilidades apropiadas, la

experiencia y el conocimiento del objeto de valuacin, el

mercado en que se comercializa y el propsito de la

valuacin.

6. Para valuaciones complejas o de mltiples activos es

aceptable que el valuador busque apoyo de

especialistas en ciertos aspectos de la ejercicio en

general, siempre que esto se revele en el alcance de los

trabajos (vase NIV 101 Alcance del Trabajo).



Precio, costo y valor 7. Precio es el monto pedido, ofrecido o pagado por un

bien o servicio. Debido a la capacidad financiera,

motivacin o intereses especiales de un comprador o

vendedor dado, el precio pagado puede ser diferente del

valor que podra ser asignado al bien o servicio por

otros agentes.

8. Costo es el monto requerido para adquirir o producir el

bien o servicio. Cuando ese bien o servicio se ha

adquirido o producido, su costo es un hecho. El precio

se relaciona con el costo puesto que el precio pagado

por un bien o servicio se convierte en su costo para el

comprador.



Precio, costo y valor 9. Valor no es un hecho sino una estimacin de:

el precio ms probable que habra de pagarse por los bienes o

servicios en un intercambio o,

una medida de los beneficios econmicos de tener en propiedad esos bienes o servicios.

El valor en un intercambio es un precio hipottico, y la

hiptesis sobre la cual se estima el valor, est

determinada por el propsito de la valuacin. El valor

para el propietario es un estimado de los beneficios que

acumulara una persona particular, si fuera el propietario

de dicho bien.



Precio, costo y valor 10.El vocablo valuacin puede usarse para referirse:

al valor estimado (la conclusin de la valuacin) o para hacer referencia a la preparacin del valor estimado

(el acto de valuar).

En estas normas deber generalmente quedar claro

por el contexto, cul significado se est usando. En

donde haya posible confusin o necesidad de hacer

una clara distincin entre los significados alternos,

se usarn palabras adicionales.



Mercado 11. Un mercado es el entorno en el cual se comercializan

bienes y servicios entre compradores y vendedores

mediante un mecanismo de precios.

El concepto de mercado implica que los bienes y

servicios pueden intercambiase entre compradores y

vendedores sin restriccin indebida sobre sus

actividades.

Cada parte responder a las relaciones oferta-demanda

y otros factores de determinacin del precio, as como a

su propio entendimiento de la utilidad relativa de los

bienes o servicios y a sus necesidades y deseos

individuales.



Mercado 12. Con el fin de estimar el precio ms probable que se

pagara por un activo, es de fundamental importancia

entender la extensin del mercado en el cual ese activo

se intercambiara.

Esto debido a que el precio que puede obtenerse

depender del nmero de compradores y vendedores

en ese mercado en particular, en la fecha de valuacin.

Para tener efecto sobre el precio, los compradores y

vendedores deben tener acceso a ese mercado.



Mercado

12. (Cont) Un mercado puede definirse mediante

diversos criterios. Estos incluyen: a) los bienes y servicios que se comercializan, por ejemplo, el

mercado de automviles es diferente al mercado del oro.

b) restricciones de escala o distribucin, por ejemplo, un

fabricante de bienes puede no contar con la infraestructura

de distribucin o comercializacin para vender a usuarios

finales y stos podran no requerir los bienes en el volumen

en que se producen por el fabricante.

c) geografa, por ejemplo, el mercado de bienes o servicios

similares puede ser local, regional, nacional o internacional.



Mercado 13. Sin embargo, aun cuando en cualquier momento un

mercado puede ser auto contenido y sufrir poca influencia

por la actividad en otros mercados, a lo largo del tiempo los

mercados influirn unos en otros. Por ejemplo, en una fecha

dada el precio de una mercanca en un pas puede ser ms

alto que el que podra obtenerse por un activo idntico en

otro.

Si se ignora cualquier posible efecto distorsionante causado

por restricciones gubernamentales al comercio o por

polticas fiscales, los proveedores, en el tiempo,

aumentaran la oferta de esa mercanca al pas en donde

sta podra ser vendida a un mayor precio y reduciran la

oferta al estado en el cual el precio era ms bajo, logrando

as un convergencia de precios.



Mercado 14. A menos que por el contexto sea claro otro sentido, las

referencias a mercado en la NIV significan el mercado

en el cual normalmente se intercambia el activo o pasivo

que se est valuando en la fecha de valuacin y al cual

la mayora de participantes en ese mercado, incluyendo

el propietario actual, normalmente tienen acceso.



Mercado 15. Los mercados rara vez operan perfectamente con equilibrio

constante entre oferta y demanda y en un nivel estable de actividad, debido a varias imperfecciones. Comnmente, las imperfecciones del mercado incluyen interrupcin en la oferta, aumentos o decrementos repentinos en la demanda o asimetra de informacin entre los participantes del mercado. Dado que los participantes en el mercado reaccionarn frente a estas imperfecciones, en un momento dado es posible que un mercado se est ajustando a algn cambio que ha ocasionado desequilibrio. Una valuacin que tiene el propsito de estimar el precio ms probable en el mercado tiene que reflejar las condiciones del mercado pertinente en la fecha de valuacin, no un precio ajustado o suavizado con base en una supuesta restauracin del equilibrio.



Actividad de mercado 16. El grado de actividad en cualquier mercado fluctuar.

Aun cuando puede ser posible identificar un nivel normal

de actividad a lo largo de un periodo amplio, en la

mayora de mercados habr periodos en los que la

actividad es significativamente mayor o menor que esta

norma.

Los niveles de actividad slo pueden expresarse en

trminos relativos, por ejemplo, el mercado es ms o

menos activo de lo que era en una fecha previa. No hay

una lnea claramente definida entre un mercado que

est activo y uno que est inactivo.



Actividad de mercado 17. Cuando la demanda es alta con relacin a la oferta, se

espera que los precios suban lo cual tiende a atraer ms

vendedores al mercado y por tanto incrementar la

actividad. Lo opuesto es el caso en el que la demanda

es baja y los precios estn cayendo. Sin embargo,

diferentes niveles de actividad pueden ser una

respuesta a movimientos de precios ms que la causa

de ellos. Las transacciones pueden tener lugar y de

hecho lo hacen, en mercados que en ese momento son

menos activos que lo normal e, igualmente importante,

los compradores potenciales pueden tener en mente un

precio al cual estaran preparados para entrar al

mercado.



Actividad del mercado 18. La informacin de precio de un mercado inactivo puede

seguir siendo evidencia de valor de mercado. Un

periodo de precios a la baja puede presentar tanto

niveles decrecientes de actividad como un incremente

en ventas que pueden calificarse de forzadas (ver

epgrafes 53 a 55 adelante). Sin embargo, hay

vendedores en mercados declinantes que no actan

bajo presin y desatender la evidencia de precios

realizados por tales vendedores sera ignorar las

realidades del mercado.



Participantes en el mercado 19. El trmino participantes en el mercado en la NIV, hace

referencia al conjunto total de individuos, compaas y

otras entidades que estn involucradas en

transacciones reales o que estn contemplando entrar

en una transaccin para un tipo particular de activo. La

disposicin a comerciar y cualquier opinin atribuida a

los participantes en el mercado es tpica de aquellos

compradores y vendedores, o compradores y

vendedores potenciales, que se encuentran activos en

el mercado en la fecha de valuacin, y no de cualquier

individuo o entidad particular



Participantes en el mercado 20. Al acometer una valuacin basada en el mercado, las

cuestiones que son especficas del propietario actual, o de

un potencial comprador en particular, no son relevantes

puesto que ambos, el vendedor dispuesto, y el comprador

dispuesto, son individuos o entidades hipotticas con los

atributos de un agente representativo de los participantes en

el mercado. Estos atributos se discuten en el marco

conceptual de valor de mercado (ver epgrafes 31(d) y

31(e)). El marco conceptual del valor de mercado tambin

requiere la exclusin de cualquier elemento de valor

especial o cualquier elemento de valor que no estuviere

disponible para los participantes del mercado en general

(ver epgrafes 31(a) y 31(f)).



Factores especficos de la Entidad 21. Los factores que son especficos para un comprador o

vendedor en particular y no estn disponibles para los

participantes en el mercado, generalmente estn

excluidos de los insumos usados en una valuacin

basada en el mercado.



Factores especficos de la Entidad 21. (cont) Los ejemplos de factores especficos a la entidad

que pueden no estar disponibles a los participantes en

el mercado incluyen los siguientes:

valor adicional derivado de la creacin de un portafolio de activos similares,

sinergias nicas entre el activo y otros activos de propiedad de la entidad,

derechos o restricciones legales,

beneficios impositivos o cargas impositivas,

una capacidad de explotar un activo que es singular para la entidad.

Marco de referenci en NIV 2011a


Factores especficos de la Entidad 22. El que tales factores sean especficos para la entidad o

estn disponibles para otros en el mercado,

generalmente se determina caso por caso. Por ejemplo,

un activo puede no comercializarse normalmente como

un tem individual sino como parte de un grupo.

Cualquier sinergia relacionada con los activos sera

transferida a los participantes en el mercado junto con la

transferencia del grupo y por tanto no son especficos a

la entidad.



Factores especficos de la Entidad 23. Si el objetivo de la valuacin es determinar el valor para

un propietario especfico, los factores especficos a la

entidad se reflejan en la valuacin del activo.

Las situaciones en las que puede requerirse el valor

para un propietario especfico incluyen los siguientes

ejemplos:

Soportar decisiones de inversin

Revisin del desempeo de un activo.



Agregacin 24. El valor de un activo individual frecuentemente depende

de su asociacin con activos relacionados. Los ejemplos

incluyen:

Compensar activos y pasivos en un portafolio de instrumentos financieros,

Un portafolio de inmuebles que se complementan al proveer a un comprador en potencia una masa crtica o una presencia

en ubicaciones estratgicas,

Un grupo de mquinas en una lnea de produccin, o los programas de cmputo requeridos para operar una mquina

o mquinas.

Recetas o patentes que respaldan una marca,

Tierra, edificios, planta y otro equipo interdependiente empleado en una empresa mercantil.



Agregacin 25. En donde se requiera una valuacin de activos que se

tienen en conjunto con otros activos complementarios o

relacionados, es importante definir claramente si es el

grupo o portafolio de activos lo que se ha de valuar o

cada uno de los activos de manera individual. Si fuere

esto ltimo, es importante establecer si se supone que

cada activo ha de ser valuado:

Como tem individual pero suponiendo que los otros

activos estn disponibles al comprador o

Como un tem individual pero bajo el supuesto que los dems activos no estn disponibles para el comprador.



Base valor 26. Una base de valor es una declaracin de los supuestos

fundamentales de medicin para una valuacin.

27. Describe las suposiciones fundamentales en las cuales

se basar el valor que se reporte, por ejemplo, la

naturaleza de la transaccin hipottica, la relacin y

motivacin de las partes y el grado al que se ha

expuesto en el mercado el activo.

La base apropiada variar dependiendo del propsito de

la valuacin.



Base valor 27 (cont) Una base de valor deber distinguirse

claramente de:

a) El enfoque o mtodo usado para estimar valor.

b) El tipo de activo que se est valuando.

c) El estado real o supuesto de un activo al momento de la

valuacin.

d) Cualquier otra suposicin adicional o suposicin especial

que modifique las suposiciones fundamentales en

circunstancias especficas.



Base valor 28. Una base de valuacin puede caer en una de las

siguientes tres categoras principales:

a) La primera es indicar el precio ms probable que podra

lograrse en un intercambio hipottico en un mercado libre

y abierto. El Valor de Mercado como se define en estas

normas cae dentro de esta categora.

b) La segunda es estimar los beneficios que una persona o

una entidad disfruta por la tenencia en propiedad de un

activo. El valor es especfico para esa entidad, y puede no

tener relevancia para los participantes del mercado en

general. El Valor de Inversin y el Valor Especial como se

definen en estas normas, cae en esta categora.



Base valor

c) El tercero es estimar el precio que razonablemente se

acordara entre dos partes especficas para el intercambio

de un activo. Aun cuando las partes pueden no estar

relacionadas y negociar libremente, el activo no

necesariamente est expuesto en el mercado y el precio

acordado puede ser uno que refleja ventajas o

desventajas especficas de la propiedad para las partes

involucradas ms que el mercado en general. El Valor

razonable definido en estas normas cae en esta categora.



Base valor 29. Muchas valuaciones puede requerir el uso de diferentes bases

de valor que estn definidas por ley, reglamento, contrato

privado u otro documento.

Aun cuando tales bases pueden parecer similares a las bases

de valor definidas en estas normas, a menos que se haga

referencia inequvoca a las NIV en el documento pertinente,

su aplicacin podra requerir un enfoque diferente al descrito

en las NIV.

Tales bases deben interpretarse y aplicarse de conformidad

con las provisiones del documento en que se basan. Ejemplos

de bases de valor que se definen en otras reglamentaciones

son las diversas bases que se encuentran en las Normas

Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) y otras

normas de contabilidad.



Valor de mercado 30. Es la cuanta estimada por la cual un bien podra

intercambiarse en la fecha de valuacin, entre un

comprador dispuesto y un vendedor dispuesto, en una

transaccin libre, tras una comercializacin adecuada en

la cual las partes hayan actuado con informacin

suficiente, de manera prudente, y sin coaccin.



Valor de mercado 31. La definicin de valor de mercado deber aplicarse de

acuerdo al siguiente marco conceptual:

la cuanta estimada se refiere al precio expresado en trminos de dinero pagadero por el activo en una

transaccin libre de mercado. El valor de mercado es

el precio ms probable que razonablemente podra

obtenerse en el mercado en la fecha de valuacin de

acuerdo con la definicin de valor de mercado.



Valor de mercado un activo podra intercambiarse se refiere al hecho de que

le valor de un activo es una cuanta estimada y no un precio

de venta predeterminado o real. Es el precio al cual el

mercado espera se complete una transaccin que rene los

dems elementos de la definicin de valor de mercado.

en la fecha de valuacin .



Valor de mercado

32. El concepto de valor de mercado presume un precio

negociado en un mercado abierto y competitivo en el

cual los participantes actan libremente. El mercado

podra ser de carcter internacional o local.

Adicionalmente, el mercado podra consistir de

numerosos compradores y vendedores, o ser uno

caracterizado por un nmero limitado de participantes.

El mercado en el cual se expone el activo para su venta

es aquel en el cual normalmente se intercambia (ver

epgrafes 16 a 20).



Valor de inversin

37. El valor de inversin es el valor de un activo para su

dueo o potencial dueo para una inversin u objetivos

de operacin individuales.

38. Esta es una base de valor especfica para la entidad.

Aun cuando el valor de un activo para su dueo puede

ser el mismo importe que podra realizarse de su venta

a otra persona, esta base de valor refleja los beneficios

recibidos por una entidad por el hecho de tener el

activo y, por lo tanto, no necesariamente involucra un

intercambio hipottico.



Valor de inversin 38. (cont) El valor de inversin refleja las circunstancias y

objetivos financieros de la entidad para la cual se est

produciendo. Frecuentemente se usa para medir el

desempeo de la inversin. Las diferencias entre el

valor de inversin de un activo y su valor de mercado

proveen la motivacin para que vendedores y

compradores entren al mercado.



Valor Razonable 39. El valor razonable es el precio estimado para la

transferencia de una activo u obligacin entre partes

identificadas, conocedoras y dispuestas que refleja los

intereses de esas partes.

40. La definicin de valor razonable en la NIIF es diferente

de la anterior, el IVSB considera que las definiciones de

valor razonable en las NIIF son generalmente

consistentes con valor de mercado. Las definiciones y

aplicaciones de valor razonable conforme a las NIIF se

discuten en la NIV 300 Valuaciones para Informacin

Financiera.



Valor Razonable 41. Para propsitos diferentes al uso en estados

financieros, el valor razonable puede distinguirse del

valor de mercado. El valor razonable requiere la

estimacin del precio que es razonable entre dos

partes identificadas tomando en cuenta las respectivas

ventajas y desventajas que cada una obtendr por la

transaccin. Se aplica comnmente en contextos

judiciales. En contraste, el valor de mercado requiere

que cualquier ventaja que no est disponible en general

a los participantes en el mercado, sea descartada.



Valor Razonable 42. El valor razonable es un concepto ms amplio que el

de valor de mercado. An cuando en muchos casos el

precio que es razonable entre dos partes habr de ser

igual al obtenible en el mercado, habr casos en los

que la estimacin de valor razonable involucrar tomar

en cuenta cuestiones que han de desecharse en la

estimacin de valor de mercado, tales como cualquier

elemento de valor especial que surja debido a la

combinacin de intereses.



Valor Especial. (44 a 47)

Valor de Sinergia (48 a 52)

Ventas forzadas (53 a 55)



Enfoques de valuacin Enfoque de mercado (57 a 58)

Enfoque de Ingreso (59 a 62)

Enfoque de costo (63 a 64)

Insumos de valuacin (66 a 73)



IVS 2011 Introduccin Cambios con respecto a Ediciones Anteriores Definiciones en la NIV Marco de las NIV Normas Generales NIV 101 Alcance del Trabajo

NIV 102 Implementacin

NIV 103 Informes de Valuacin

Normas sobre Activos NIV 200 Empresas e Intereses Empresariales NIV 210 Activos Intangibles (Incorpreos)

NIV 220 Planta y Equipo

NIV 230 Derechos Inmobiliarios

Anexo: Inmuebles Histricos

NIV 232 Inmuebles Ligados a una Actividad Econmica

NIV 233 Inmuebles de Inversin en Proceso de

Construccin

NIV 250 Instrumentos Financieros

Aplicaciones de Valuacin NIV 300 Valuaciones para Informes Financieros Anexo: - Valuacin de Inmuebles, Planta y Equipo en el

Sector Pblico

NIV 310 Valuaciones de Derechos Inmobiliarios para Crdito

Garantizado


NIV 300 Valuacin para Informacin Financiera


Contenido Introduccin

Definiciones

NORMA

Alcance del Trabajo

Implementacin

Informe de Valuacin

Fecha de Vigencia

GUA DE APLICACIN

Valor Razonable

Acumulacin

Insumos de Valuacin y Jerarqua del Valor Razonable

Pasivos

Depreciacin

Depreciacin: Tierra y Edificios

Depreciacin: Planta y Equipo



Contenido Separacin en Componentes

Arrendamientos

Clasificacin de Arrendamientos

Clasificacin de Arrendamientos Inmobiliarios

Inmuebles de Inversin Arrendados

Valuacin de Activos u Obligaciones de Arrendamiento

Distribucin del Precio de Adquisicin

Prueba de Deterioro

Prueba de Deterioro Cuanta Recuperable

Prueba de Deterioro Valor en Uso

Prueba de Deterioro Valor Razonable menos Costos de Venta

Anexo

Inmuebles, Planta y Equipo en el Sector Pblico



Introduccin

Se requieren valuaciones para diferentes propsitos contables en la preparacin de informes o estados

financieros de compaas y otras entidades. Lo

ejemplos de diferentes propsitos contables incluyen:

la medicin del valor de un activo u obligacin para inclusin en el balance

distribucin del precio de compra de una empresa adquirida

prueba de deterioro, clasificacin de arrendamiento e insumos de valuacin

para el clculo de cargos de depreciacin en el estado

de prdidas y ganancias.



Introduccin

La seccin de Gua de esta Aplicacin hace referencia a varios requisitos conforme a las Normas Internacionales de

Informacin Financiera (NIIF). Aun cuando la NIIF es la

Norma de Informacin Financiera global con mayor acogida

mundialmente, tambin se usan extensivamente las normas

nacionales. Aun cuando no es prctico hacer referencia a

normas nacionales de contabilidad en un documento de

gua de carcter internacional, muchas son similares o

convergentes con las NIIF. La orientacin dada puede por

tanto ser pertinente para valuaciones para uso segn

Normas de Informacin Financiera diferentes a las NIIF.



Definiciones

En esta Aplicacin son aplicables las siguientes definiciones:

Normas de Informacin Financiera: Cualquier norma

reconocida o adoptada para la preparacin de estados

peridicos de la posicin financiera de una entidad. Tambin

se puede hacer referencia a ellas como normas de

contabilidad.

Unidad de Cuenta: el nivel al cual un activo que ha de ser valuado se agrega o desagrega a otros activos



Definiciones

Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF): Normas e interpretaciones adoptadas por la

Junta Internacional de Normas de Contabilidad

(International Accounting Standards Board, (IASB)).

Comprenden:

Normas Internacionales de Informacin Financiera; Normas Internacionales de Contabilidad; y Interpretaciones desarrolladas por el International

Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) o

su antecesor el Standing Interpretations Committee (SIC).



Definiciones

Unidad de Cuenta: el nivel al cual un activo que ha de ser valuado se agrega o desagrega a otros activos



Norma

1. Las valuaciones acometidas para inclusin en un

estado financiero debern formularse para satisfacer

los requisitos de las Normas de Informacin

Financiera aplicables.

Los principios contenidos en las Normas Generales

(NIV 101, 102 y 103) tambin son aplicables salvo

en donde especficamente se les modifique por un

requisito de la norma de contabilidad pertinente o

por esta norma.



Norma Alcance del trabajo 2. Para cumplir con el requisito de confirmar el

propsito de valuacin en la NIV 101 2(c) el alcance

de trabajo deber incluir la identificacin de la Norma

de Informacin Financiera aplicable incluyendo el

propsito contable especfico para el cual se

requiere la valuacin.

El propsito contable es el uso para el cual se

requiere la valuacin, por ejemplo, medir el monto

cargado, llevar a cabo una distribucin del precio de

compra despus de realizada una combinacin de

negocio, prueba de deterioro, clasif

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