La actividad financiera comprende tres funciones básicas

Consiste en la preparación adecuadaConsiste en la preparación adecuadade los estados financieros básicos ydemás información financiera auxiliaro derivada, el análisis de éstosconlleva a la toma de decisionesactuales o futuras de la empresa.

Es la determinación de laclase, cantidad y calidad delos activos que la empresarequiere para el desarrollorequiere para el desarrollodel objeto social. Essencillamente mantener elnegocio abastecido defondos para el logro de susmetas.

Determina cuales son los usos que se ledan a los fondos, las fuentes definanciación para utilizar en el corto,mediano y largo plazo sin olvidar loscostos de cada fuente.costos de cada fuente.

Las tres funciones financieras, convergen en la presentación delBalance General: la primera función aporta la informaciónadecuada, la cual se condensa en el balance. La segunda función seocupa del manejo de los activos. La tercera parte se dedica alfinanciamiento de la empresa.

El análisis financiero se puede hacertanto en las empresas públicas comoen las empresas privadas.

El objetivo básico de la gestión financiera debe tender El objetivo básico de la gestión financiera debe tender hacia dos fines:

Maximizar el valor de la empresa, es decirincrementar la inversión de los dueños del negocio

Y la disminución de los costos de la empresa.

SeSe puedepuede definirdefinir comocomounun procesoproceso quequecomprendecomprende

��RecopilaciónRecopilación��InterpretaciónInterpretación��Comparación yComparación y��EstudioEstudio

DeDe loslos EstadosEstados FinancierosFinancierosBásicosBásicos yy demásdemás datosdatos dede lalasituaciónsituación dede unun negocionegocio

����PorcentajesPorcentajes��TasasTasas��TendenciasTendencias��Indicadores yIndicadores y��Estados Financieros complementarios o AuxiliaresEstados Financieros complementarios o Auxiliares

LosLos cualescuales sirvensirven parapara evaluarevaluar elel desempeñodesempeño financierofinanciero yy operacionaloperacional dede lala firma,firma,ayudandoayudando asíasí aa loslos administradores,administradores, inversionistasinversionistas yy acreedoresacreedores aa tomartomar sussusrespectivasrespectivas decisionesdecisiones..

¿Cuáles son las

herramientas

básicas para el

análisis de los

Estados

Financieros?

Estados Financieros Básicossuministrados por la empresa

Información Contable y Financieracomplementaria

Información sobre mercado, producción yorganización

La Estadística

organización

Elementos de la AdministraciónFinanciera y las Matemáticas Financieras

Información Sectorial y Macroeconómicas

Buscan formarse una idea sobre el riesgoque corre al conceder crédito. Y dependeráde si el acreedor es a C.P o a L.P.

Si es a Largo Plazo buscará Rentabilidad

Si es a Corto Plazo buscará liquidez

Buscan formarse una idea del riesgo de la inversión que tiene la empresa

El interés se basa en:

Evaluación de la gestión de los objetivospropuestos “Vs” logradospropuestos “Vs” logrados

Llevar a cabo nuevos planes de desarrollopara la empresa.

Gobiernopara ejercer

control.Competidores

Aspectos Internos de laempresa. Como son laorganización administrativa,

El ámbito del análisis financiero puede clasificar en dos grupos:

Aspectos Externos a laempresa entre los cuales setiene en cuenta la situación organización administrativa,

las relaciones laborales, elmercado Nacional, deexportación, competencia,cartera, ventas y laproducción.

tiene en cuenta la situacióneconómica Mundial, Nacional,del sector al cual pertenece laempresa y la situación político– legal.

LosLos EstadosEstados FinancierosFinancieros representanrepresentan elel mediomedio

principalprincipal parapara suministrarsuministrar informacióninformación aa quienesquienes nono

tienentienen accesoacceso aa loslos registrosregistros contablescontables.. LosLos estadosestados

financierosfinancieros constituyenconstituyen unauna representaciónrepresentaciónfinancierosfinancieros constituyenconstituyen unauna representaciónrepresentación

estructuradaestructurada dede lala situaciónsituación financiera,financiera, deldel

rendimientorendimiento financierofinanciero yy dede loslos flujosflujos dede efectivoefectivo dede

unauna entidadentidad..

LaLa situaciónsituación financierafinanciera eses lala relaciónrelación entreentre loslos

activos,activos, loslos pasivospasivos yy elel patrimoniopatrimonio dede unauna entidad,entidad,

taltal comocomo sese lala informainforma enen elel estadoestado dede situaciónsituación

financierafinanciera

SonSon herramientasherramientas esencialesesenciales paraparaelel análisisanálisis dede lala situaciónsituaciónfinancierafinanciera dede unun enteente económicoeconómico..PorPor estaesta razón,razón, loslos objetivosobjetivos alalabordarabordar esteeste estudioestudio sonson:

1. Entender la clasificación adecuada y legal para elreglamento general de la contabilidad (Decreto No. 2649de 1.993)

2. Entender el significado y utilidad de todos los estados2. Entender el significado y utilidad de todos los estadosfinancieros.

3. Aplicar los conceptos dados en la clasificación de cuentaspara la adecuada presentación de los Estados Financieros.

4. Realizar los ejercicios prácticos relacionados con lapreparación de los mismos.

1 DE PROPÓSITO ESPECIAL

� Balance Inicial

� Intermedios

� De Costos

2DE PROPÓSITO GENERAL

� Balance General

Básicos Consolidados

� De Costos

� De Inventarios

� Certificados

� Dictaminados

� Comparativos

� Extraordinarios

� De Liquidación

� Balance General

� Estado de Resultados

� Estado de Cambios en la SituaciónFinanciera

� Estado de Flujo de Efectivo

� Estado de Cambios en el Patrimonio

Son aquellos que se preparan al cierre de un periodo para ser conocidos porusuarios indeterminados, con el animo principal de satisfacer el interés común delpublico en evaluar la capacidad de un ente económico para generar flujofavorables de fondos.

Son Estados Financieros de Propósito General, los Estados Financieros Básicos yConsolidados. A su vez los Estados Financieros Básicos se clasifican en el

�Balance General�Estado de Resultado�Estado de Cambio en el Patrimonio�Estado de Cambios en la Situación Financiera�Estado de Flujos de Efectivo

Consolidados. A su vez los Estados Financieros Básicos se clasifican en elartículo 22 del decreto 4629 de 1993 de la siguiente manera:

Inicialmente el Art. 23 Dec. 2649/93, había señalado que son EstadosFinancieros Consolidados aquellos que presentan la situación financiera, losresultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio y en la situaciónfinanciera, así como los flujos d efectivo, de ente matriz y sus subordinados, oun ente dominante y los dominados, como si fuesen los de una sola empresa.

En general puede decirse que los EstadosFinancieros Consolidados aquellos que presentanla información financiera de un ente matriz y sussubordinados, o un ente dominante y losdominados, como si fuesen los de una solaempresa.

BALANCE

GENERAL

ESTADO DE

RESULTADO

CAMBIO EN LA

POSICIÓN

FINANCIERA

FLUJO DE

CAJA

ESTADO DE CAMBIO EN

EL PATRIMONIO

ElEl objetivoobjetivo dede loslos estadosestados financierosfinancieros concon propósitopropósito dede

informacióninformación generalgeneral dede unauna pequeñapequeña oo medianamediana entidadentidad eses

proporcionarproporcionar informacióninformación sobresobre lala situaciónsituación financiera,financiera, elel

rendimientorendimiento yy loslos flujosflujos dede efectivoefectivo dede lala entidadentidad queque seasea útilútil

parapara lala tomatoma dede decisionesdecisiones económicaseconómicas dede unauna gamagama ampliaamplia

dede usuariosusuarios queque nono estánestán enen condicionescondiciones dede exigirexigir informesinformes aa

lala medidamedida dede sussus necesidadesnecesidades específicasespecíficas dede informacióninformación..

Muestra la estructura delfinanciamiento y de la inversiónen un momento determinado dela vida empresarial.la vida empresarial.

Resumen o síntesis de larealidad contable de unaempresa

UnUn activoactivo eses unun recursorecurso controladocontrolado porpor unauna entidadentidad comocomo

resultadoresultado dede sucesossucesos pasados,pasados, deldel queque lala entidadentidad esperaespera obtener,obtener,

enen elel futuro,futuro, beneficiosbeneficios económicoseconómicos..

ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS FIJOS

EL ACTIVO SE DIVIDE EN:

ACTIVOS CORRIENTES

Es todo el dinero que se encuentra a la vista,o los bienes que se pueden convertir endinero en un tiempo menor a un año.

ACTIVOS FIJOS

Son elementos que pertenecen a laempresa por un tiempo indefinido y sonnecesarios para su operación, estoselementos no están para la venta.

ACTIVOS DIFERIDOS

O CARGOS DIFERIDOS

Son aquellos elementos que no pertenecen a lascuentas de activos corrientes ni activos fijos. Songastos pagados por anticipado, por los que setiene derecho a recibir un servicio, ya sea en elejercicio en curso o en ejercicios posteriores

ACTIVOS CORRIENTES

� Dinero en caja.� Dinero en bancos.

ACTIVOS FIJOS

� Maquinas y equipos.� Muebles y enseres.

EL ACTIVO SE DIVIDE EN:

� Dinero en bancos.� Cuentas por cobrar a clientes.� Otras cuentas por cobrar recuperables en

un año.� Inventarios.� Inversiones Financieras recuperables en

un año.� Inversiones retornables en máximo un

año, por ejemplo un CDT.

� Muebles y enseres.� Vehículos.� Edificaciones.� Terrenos.

�Gastos de Instalación�Papelería y Útiles�Propaganda o Publicidad�Primas de Seguro� Interese Pagados por Anticipados

ACTIVOS DIFERIDOS

O CARGOS DIFERIDOS

UnUn pasivopasivo eses unauna obligaciónobligación presentepresente dede unauna entidad,entidad, surgidasurgida aa raízraíz dedesucesossucesos pasados,pasados, alal vencimientovencimiento dede lala cual,cual, yy parapara cancelarla,cancelarla, lala entidadentidadesperaespera desprendersedesprenderse dede recursosrecursos queque incorporanincorporan beneficiosbeneficios económicoseconómicos..

PASIVO CORRIENTES PASIVO NO CORRIENTE

Representa obligaciones cuyo

EL PASIVO SE DIVIDE EN:

Son aquellas sumas de dinero que seránexigibles, en un plazo no mayor a un año,así como aquellas que serán exigibles dentrode un mismo ciclo de operación en aquelloscasos en que el ciclo normal sea superior aun año, lo cual debe revelarse.

Representa obligaciones cuyovencimiento es por lo general a más de unaño, así como aquellas sumas que seránexigibles más allá del ciclo deoperaciones en aquellos casos en que elciclo normal sea superior a un año, locual debe revelarse.

Este grupo lo forman todas aquellas cantidadescobradas anticipadamente, por la que se tiene laobligación de proporcionar un servicio, tanto enel mismo ejercicio como en los posteriores

PASIVOS DIFERIDOS O

CRÉDITOS DIFERIDOS

Es la representación financiera de una obligación presente del ente económico,derivada de eventos pasados, en virtud de la cual se reconoce que en el futurose deberá transferir recursos o proveer servicios a otros entes.

PASIVO CORRIENTES PASIVO NO CORRIENTE

EL PASIVO SE DIVIDE EN:

PASIVO CORRIENTES

� Sobregiros.� Deudas con bancos con plazo menor a un

año.� Cuentas por pagar a proveedores.� Otras cuentas por pagar.� Anticipos recibidos de los clientes.� Prestaciones sociales por pagar.� Impuestos por pagar

PASIVO NO CORRIENTE

Representa obligaciones cuyovencimiento es por lo general a más de unaño, así como aquellas sumas que seránexigibles más allá del ciclo deoperaciones en aquellos casos en que elciclo normal sea superior a un año, locual debe revelarse.

Es el valor residual de los activos del enteeconómico, después de deducir todos suspasivos.

Esta constituido por los aportes de lossocios, las utilidades del ejercicio y deejercicios anteriores, reservas, superávitpor valorizaciones.

BALANCE GENERAL31 Diciembre

Miles de pesos $ Miles de pesos $

Año 1 Año 2 Año 1 Año 2

Activo Pasivo

Corriente Corriente

Disponibles 135 204 Deuda Financiera 410 410

Cuentas por Cobrar 50 55 Total Pasivo Corriente 410 410

Inventario de materiales y repuestos 721 756Inventario de materiales y repuestos 721 756

Total Activo Corriente 906 1.015 No Corriente

Deuda de L.P 2.460 2.050

No Corriente Indemnizaciones 252 304

Activo Fijo 8.523 8.523 Total Pasivo no Correinte 2.712 2.354

Depreciación Acumulada 443 886

Activo Fijo Neto 8.080 7.637 Total Pasivo 3.122 2.764

Inversiones en otra sociedades 52 52

Total Activo no Corriente 8.132 7.689 Patrimonio

Capital Pagado 5.800 5.800

Total Activo 9.038 8.704 Reserva Legal 116 140

Total Patrimonio 5.916 5.940

Total Pasivo + Patrimonio 9.038 8.704

Muestra los ingresos y los gastos,así como también la utilidad opérdida resultante de lasoperaciones de la empresadurante un periodo de tiempodeterminado, generalmente undeterminado, generalmente unaño. Es un estado dinámico yaque refleja una actividad. Esacumulativo, es decir, resume lasoperaciones de una compañíadesde el primero hasta el últimodía del periodo.

ESTADO DE RESULTADOS

Ingresos

Costo de Venta (-)

Margen Bruto (=)

Ingresos por conversión de bienes y servicios

Costo Directo asociado con la conversión debienes y servicios (costo de los bienesvendidos)Diferencia entre ingresos y costo de Bienes

El Estado de Resultado está compuesto por las siguientespartes:

Margen Bruto (=)

Gastos (-)

Utilidad Op (=)

Int./Impuestos (-)

Utilidad Neta (=)

Diferencia entre ingresos y costo de BienesVendidosGastos por venta - Administrativos

Ganancias antes de intereses e impuestos

Intereses e Impuestos

Utilidad (Pérdida) por el periodo

ESTADO DE RESULTADO31 Diciembre

Miles de pesos $Año 1 Año 2

Ingresos por Ventas 3.355 3.374Costo de venta 2.379 2.395

Margen Bruto Operativo 976 979Margen Bruto Operativo 976 979

Gastos OperacionalesGastos Administrativos 275 277Gastos Comercialización 180 181Total Gastos Operativos 455 458

Margen Operativo 521 521Gastos Financieros 230 225Ingresos por intereses 50 55Otros Ingresos 40 40

Utilidad antes Impuesto 381 391Impuesto 100 80Utilidad del Ejercicio 281 311

Establece y mide lasvariaciones, aumentos odisminuciones del patrimonio,originado por los resultados delas operaciones durante elejercicio.

Establece las entradas y salidas de efectivo que ha tenido o puede tener unaempresa en el futuro, es decir, muestra el efecto de los cambios de efectivo yequivalentes de efectivo en un período determinado. También se le conocecon el nombre de:

� Estado de Flujo de Efectivo

� Estado de Ingresos y Egresos de Efectivo

�Estado de Fuentes y Usos de Efectivo

� Presupuesto de Caja

Refleja la naturaleza delfinanciamiento y la destinaciónde fondos durante un periodo deoperaciones

Uhmmm.

$ $ $ $

A este estado también se le conoce como:

�Estado de Fuentes y Usos de Fondos�Estado de Origen y Aplicación de Fondos�Estado de Flujo de Fondos.�Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos

� Balance Inicial.� Estados Financieros de periodos

intermedios.� Estados de Costos.� Estado de Inventarios.� Estados Financieros Extraordinarios.� Estados de Liquidación.

Son Estados Financieros de Propósito Especialaquellos que se preparan para satisfacernecesidades especificas de ciertos usuarios dela información contable. Se caracteriza portener una circulación o uso limitado y por� Estados de Liquidación.� Estados que se presentan a las

autoridades.� Estados Financieros preparados sobre

base distinta a los PCGA.� Estados Financieros Comparativos.� Estados Financieros Certificados,

Dictaminados.

tener una circulación o uso limitado y porsuministrar un mayor detalle de algunaspartidas u operaciones.

Entre otros, so Estados Financieros dePropósito Especial:

Al comenzar sus actividades,todo ente económico debetodo ente económico debeelaborar un balance general quepermita conocer de maneraclara y completa la situacióninicial de su patrimonio.

Son estados financieros de períodosintermedios los estados financierosbásicos que se preparan durante eltranscurso del período, para satisfacer,transcurso del período, para satisfacer,entre otras, necesidades de losadministradores del ente económico ode las autoridades que ejerceninspección, vigilancia o control. Debenser confiables y oportunos.

Son estados de costos aquellosque se preparan para conoceren detalle las erogaciones ycargos realizados paraproducir los bienes o prestarlos servicios de los cuales unente económico ha derivadosus ingresos.

Es aquel que debeelaborarse mediante lacomprobación en detallecomprobación en detallede la existencia de cadauna de las partidas quecomponen el BalanceGeneral.

Son estados financieros certificados aquellos firmadospor el representante legal, por el contador público quelos hubiere preparado y por el Revisor Fiscal, si lohubiere, dando así testimonio de que han sidotomados fielmente de los libros.tomados fielmente de los libros.

Son Estados Financieros Dictaminados aquellosacompañados por la opinión profesional del ContadorPúblico que los hubiere examinado con sujeción a lasnormas de auditoría generalmente aceptadas.

Los Estados Financieros de PropósitoGeneral se deben preparar y presentar en

Son Estados Financieros Comparativos aquellos que presentan lascifras correspondientes a más de una fecha, período o enteeconómico.

forma comparativa con los del períodoinmediatamente anterior, siempre que talesperíodos hubieren tenido una mismaduración. En caso contrario la comparaciónse debe hacer respecto es EstadosFinancieros preparados para mostrar unmismo lapso de ciclo de operaciones.

Son Estados Financieros Extraordinarios, los quepreparan durante el transcurso de un periodocomo base para realizar ciertas actividades. Lafecha de los mismos no pueden ser anterior a unmes a la actividad o situación para la cual debanmes a la actividad o situación para la cual debanprepararse.

Salvo que las normas legales dispongan otracosa, los Estados Financieros Extraordinarios noimplican el cierre definitivo del ejercicio y noson admisibles para disponer de las utilidades oexcedentes.

Son estados de liquidaciónaquellos que debe presentar unente económico que ha cesadoente económico que ha cesadosus operaciones, para informarsobre el grado de avance delproceso de realización de susactivos y de cancelación de suspasivos

EstableceEstablece lala estructuraestructura deldel activoactivo(Inversiones)(Inversiones) yy susu financiaciónfinanciación aatravéstravés dede lala presentaciónpresentación dedeÍndicesÍndices dede ParticipaciónParticipación..

EsEs unun análisisanálisis estático,estático, puespues estudiaestudia lalasituaciónsituación financierafinanciera enen unun momentomomentodeterminadodeterminado sinsin considerarconsiderar loslos cambioscambiosocurridosocurridos aa travéstravés deldel tiempotiempo..ElEl aspectoaspecto másmás importanteimportante deldel AnálisisAnálisisVerticalVertical eses lala interpretacióninterpretación dede loslosporcentajesporcentajes

ElEl análisisanálisis horizontalhorizontal sese ocupaocupadede loslos cambioscambios enen laslas cuentascuentasindividualesindividuales dede unun periodoperiodo aa otrootroy,y, porpor tantotanto requiererequiere dede dosdos oomásmás estadosestados financierosfinancieros dede lalamismamisma clase,clase, presentadospresentados paraparaperiodosperiodos diferentesdiferentes..periodosperiodos diferentesdiferentes..

EsEs unun análisisanálisis dinámico,dinámico, porqueporquesese ocupaocupa deldel cambiocambio oomovimientomovimiento dede cadacada cuentacuenta dedeloslos EstadosEstados FinancierosFinancieros BásicosBásicosenen susu participaciónparticipación relativarelativafrentefrente alal totaltotal..