SEDE COATEPEQUE

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES

LICENCIADA: NANCY GALINDO

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA I

LIBRO DE EJERCICIOS REALIZADOS DURANTE EL SEMESTRE

DAN IZAI AVILA MALDONADO

CARNÉ 2278209

COATEPEQUE 08 de noviembre de 2012

INTRODUCCION

Cada paso o cada proceso en el curso de Administracion financiera es muy

importante para poder verificar, analizar y evaluar a una empresa desde muchos

angulos, detro de los temas que son fundamentales, son: análisis horizontal,

análisis vertical, rendimientos de cuentas por cobrar entre otros.

La administración financiera se encarga de ciertos aspectos específicos de una organización que varían de acuerdo con la naturaleza de acuerdo con la naturaleza de cada una de estas funciones, las funciones mas básicas que desarrolla la Administración Financiera son: La Inversión, El Financiamiento y las decisiones sobre los dividendos de una organización.

La Administración financiera es el área de la Administración que cuida de los recursos financieros de la empresa. La Administración Financiera se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la Administración Financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo.

Conoceremos para qué sirve un estado de resultados y el balance general en una empresa. En qué momento debemos aplicarlos y como se deben analizar para un mejor funcionamiento dentro de la organización.

ESTADO DE RESULTADOS

Datos en miles de dólares

31 de diciembre

2006

2005

Ingreso por ventas

3074 100% 2567 100%

(-) Costos de bienes vendidos

2088 67.92 1711 66.65

utilidad bruta

986

856 (-) Gastos operativos

Gastos de ventas

100 3.25 108 4.21 Gastos generales y administrativos

194 6.32 187 7.28

Gastos de arrendamiento

35 1.14 35 1.36 Gastos de depreciacion

239 7.77 223 8.69

Total de gastos operativos

568

553 Utilidad operativa

418

303

(-) Gastos por intereses

93 3.03 91 3.54

Utilidad antes del impuesto

325

212 (-) Impuestos

94 3.06 64 2.49

Utilidad neta despues del impuesto

231 7.51 148 5.77

Hubo disminución de inventarios con relación al año lo que significó un aumento

en los activos circulantes. Desde mi punto de vista es necesario reducir las

cuentas por cobrar a través de un mecanismo de cobro para reducir las deudas a

largo plazo así también las cuentas por pagar. Podemos darnos cuenta que la

mayor cantidad de cuentas donde se ha invertido es a terrenos y edificios, así

como a maquinaria y equipo, por lo que desear invertir en el futuro en esta cuenta

no significaría oportuno para esta empresa.

Algo beneficioso de un año a otro para esta empresa es la disminución de los

documentos por pagar, la reducción de inventarios, sin embargo, es necesario

verificar si la disminución de la cuentas de vehículos esté directamente asociado

con el alto nivel de depreciación y si éste no afecta con la entrega de mercadería o

el transporte de la materia prima, pues lo que se pretende es no afectar al cliente.

Con relación a las ventas tuvo un aumento favorable del año 2005 al 2006 y por

ende un leve aumento en el costo de los bienes vendidos, quizá sea por el

encarecimiento de la materia prima, sin embargo sería analizarlo si no influye otro

factor que la empresa no está controlando y que lo pudiera contrarrestar.

1. ¿Qué son las finanzas? Explique cómo este campo afecta la vida de

toda persona y organización

Las finanzas son el conjunto de conocimientos y procedimientos que implementan

las organizaciones y los individuos que colaboran en ella para poder reunir,

destinar y utilizar los recursos monetarios o financieros disponibles y de ver su

retribución a través del tiempo, con la elaboración y realización de proyectos que

permitan el real uso de todos aquellos recursos y así asegurar buenos niveles de

rentabilidad que beneficie a todos los que participan en las actividades de la

organización.

2. ¿Qué es el área de servicios financieros de las finanzas? Describa el

campo de las finanzas administrativas

Es el área relacionada al ámbito de generación de valor a través del dinero y de

todos los recursos financieros que posee la organización. Las Finanzas

administrativas se encargan del uso adecuado de herramientas financieras (dinero

y otros activos) para la toma de decisiones, de tal manera que la empresa se

integre competitivamente a los mercados globales con un buen desarrollo en el

entorno de los mercados financieros internacionales y nacionales.

3. ¿Cuál es la forma legal más común de organización empresarial? ¿Qué

forma predomina en cuanto a ingresos comerciales y utilidades netas?

Empresas Unipersonales.

Sociedades

Corporaciones

La forma más común de organización empresarial está representada por las

propiedades unipersonales mientras que la predominante en cuanto a ingresos

comerciales y utilidades netas son las corporaciones.

4. Describa los papeles y la relación básica entre las partes principales de

una corporación (accionistas, junta directiva y presidente) ¿Cómo se

compensa a los propietarios corporativos?

Accionista: Son los propietarios de la organización, cuya propiedad o patrimonio

mediante acciones comunes o preferentes.

Junta directiva: grupo que eligen los accionistas de una empresa y que por lo

general es el reponsable de desarrollar metas y planes estratégicos, de establecer

la política general y dirigir los asuntos corporativos, aprobar los gastos generales,

entre otros.

Presidente: Dirige las operaciones diarias de la empresa y lleva a cabo las

políticas establecidas por la junta directiva dando muestra de las actividades en

informes periódicos.

5. Nombre y describa brevemente algunas formas organizacionales distintas

a las corporaciones que proporcionen a los propietarios responsabilidad

limitada

Sociedades de Responsabilidad Limitada

Corporaciones (S)

Corporaciones de Responsabilidad Limitada

Sociedades Limitadas (SL)

Son formas de organización empresarial que se caracteriza principalmente por el

beneficio de la responsabilidad personal limitada de sus miembros. Como regla

general, la responsabilidad de los socios por las deudas y obligaciones de la

entidad se limita al monto de su aportación. Este tipo de estructura permite operar

internamente como una sociedad regular con el amparo de la responsabilidad

limitada.

6. ¿Por qué es importante el estudio de finanzas administrativas

independientemente del área específica de responsabilidad que uno tenga

en la empresa de negocios?

Porque se necesita un conocimiento básico de la función que ejerce las finanzas

en cada uno de los procesos empresariales para poder ser parte de la solución de

problemas y estar inmersos en las decisiones y tareas que se han de ejecutar ya

que el mercado actual se ve influenciado en todo sentido por las nuevas

tendencias financieras.

PRESUPUESTO DE CAJA

PROGRAMA DE EGRESOS

(En miles de quetzales)

AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE

VENTAS PRONOSTICADAS 500 600 400 600 800

COMPRAS 60% DE VENTAS 300 360 240 360 480

COMPRAS EN EFECTIVO 50% 150 180 120 180 240

CUENTAS POR PAGAR

1 MES (30%) 90 108 72 108

2 MESES (20%) 60 72 48

SUELDOS Y SALARIOS 60 70 50 70 90

PAGO DE CAPITAL E INTERESES

12 12 12 12 12

PAGO DE DIVIDENDOS 40

DESEMBOLSOS EN EFECTIVO 20

TOTAL DESEMBOLSOS 222 352 350 426 538

PRESUPUESTO DE CAJA (En miles de quetzales) Octubre Noviembre Diciembre

Total de entradas en efectivo 470 560 390

-Total de desembolsos 350 426 538 =Flujo de efectivo neto 120 134 52 +efectivo inicial 60 180 314 = Efectivo final 180 314 366 -Saldo mínimo 30 30 30 Financiamiento Excedente 150 284 336

INDICE DE SOLVENCIA

LIQUIDEZ (prueba ácida)

ESTABILIDAD

PROPIEDAD

ENDEUDAMIENTO

SOLIDEZ

INVERSION EN ACTIVO FIJO

COBERTURA FINANCIERO

ACTIVO CORRIENTE- INVENTARIO PASIVO CORRIENTE

ACTIVO FIJO (-DEPRESIACIÓN) PASIVO A LARGO PLAZO

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO TOTAL ACTIVO

PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL

CAPITAL CONTABLE_ ACTIVO NO CORRIENTE

UAII_______ GASTOS FINANCIEROS

UTILIDAD NETA VENTAS NETAS

CAPITAL DE TRABAJO

Capital de trabajo es la capacidad de una empresa para desarrollar sus actividades de

manera normal en el corto plazo. Puede calcularse como el excedente de los activos sobre

los pasivos de corto plazo.

El capital de trabajo permite medir el equilibrio patrimonial de la compañía. Se trata de una

herramienta muy importante para el análisis interno de la empresa, ya que refleja una

relación muy estrecha con las operaciones diarias del negocio.

Cuando el activo corriente es mayor que el pasivo corriente, se habla de capital de trabajo

positivo. Esto quiere decir que la empresa tiene más activos líquidos que deudas con

vencimiento en el corto plazo.

En el otro sentido, el capital de trabajo negativo refleja un desequilibrio patrimonial, lo que

no representa necesariamente que la empresa esté en quiebra o que haya suspendido sus

pagos.

El capital de trabajo negativo implica una necesidad de aumentar el activo corriente. Esto

puede realizarse a través de la venta de parte del activo inmovilizado o no corriente, para

obtener el activo disponible. Otras posibilidades son realizar ampliaciones de capital o

contraer deuda a largo plazo.

Entre las fuentes del capital de trabajo, se encuentran las operaciones normales, la venta de

bonos por pagar, la utilidad sobre la venta de valores negociables, las aportaciones de

fondos de los dueños, la venta de activos fijos, el reembolso del impuesto sobre la renta y

los préstamos bancarios.

Cabe destacar que el capital de trabajo debería permitir a la firma enfrentar cualquier tipo

de emergencia o pérdidas sin caer en la bancarrota.

CAPITAL DE TRABAJO

1. ¿ Por qué la administración financiera a corto plazo es una de las actividades más

importantes y demandantes del administrador financiero? ¿Qué es el capital de

trabajo neto?

La administración del capital de trabajo hace referencia al manejo de las cuentas corrientes de la empresa, las cuales comprenden los activos circulantes (aquellos grupos de cuentas que representan bienes y derechos, factibles de convertirse en dinero o de consumirse en el próximo ciclo normal de operaciones de las empresas) y los pasivos a corto plazo (obligaciones que deben ser pagadas o liquidadas en un periodo menor de un año o dentro de un ciclo de operación). En las empresas manufactureras estadounidenses, los activos circulantes representan alrededor del 40% de los activos totales; los pasivos a corto plazo representan el 26% del financiamiento total. Por lo que el manejo o la administración financiera a corto plazo es uno de los aspectos más importantes y que más tiempo exige a la administración financiera global. En una empresa el activo circulante debe ser lo suficientemente grande para cubrir el pasivo a corto plazo, con el fin de conformar un margen razonable de seguridad.

CAPITAL DE TRABAJO Es la inversión de dinero que realiza la empresa o negocio para llevar a efectos su gestión económica y financiera a corto plazo, entiéndase por corto plazo períodos de tiempo no mayores de un año.

2. ¿ Cuál es la relación entre la previsibilidad de las entradas de efectivo de una empresa y

su nivel requerido de capital de trabajo neto? ¿ Cómo se relacionan el capital de trabajo

neto, la liquidez y el riesgo de insolvencia técnica?

La conversión de activos circulantes del inventario, mediante la producción, a cuentas por cobrar proporciona la fuente de efectivo que se usa para pagar los pasivos circulantes. Los desembolsos de efectivos son relativamente predecibles. Cuando contrae una obligación la empresa regularmente sabe cuándo hará el pago correspondiente. Lo que es difícil de predecir son los flujos positivos de efectivo (la conversión de los activos circulantes a formas más líquidas). Lo más predecible son los flujos negativos de efectivo (el capital de trabajo neto más bajo que necesita una empresa). Puesto que pocas empresas pueden hacer coincidir los flujos positivos con los flujos negativos de efectivo, por lo común son necesarios activos circulantes que cubran suficientemente los flujos negativos para pasivos circulantes. En general, cuanto mayor sea el margen por el cual los activos circulantes de una empresa cubran sus pasivos circulantes, más capaz será ésta de pagar sus facturas a su vencimiento.

3. ¿Por qué un aumento de la razón de activos corrientes a activos totales disminuye tanto

las utilidades como el riesgo medidos por el capital de trabajo neto? ¿Cómo los cambios

de la razón de pasivos corrientes a activos totales afectan la rentabilidad y el riesgo?

La rentabilidad, en este contexto, se define como la relación entre los ingresos y los costos generados por el uso de los activos de la empresa (tanto circulantes como fijo) en actividades productivas. Las utilidades de una empresase pueden aumentar:

Aumentando ingresos.

Abatiendo costos.

El riesgo, en el contexto de la administración financiera a corto plazo, es la probabilidad de que una empresa no pueda pagar sus deudas a su vencimiento. Cuando una empresa no puede pagar sus deudas al vencimiento se dice que es técnicamente insolvente o incurre en insolvencia técnica. Por lo cual se considera que cuanto mayor es el capital de trabajo neto de una empresa, más bajo es su riesgo porque cuenta con mayor liquidez.

4. ¿Cuál es la diferencia entre el ciclo operativo de la empresa y su ciclo de conversión del

efectivo?

El ciclo operativo (CO) de una empresa es el tiempo que transcurre desde el inicio del

proceso de producción hasta el cobro del dinero por la venta del producto terminado. El

ciclo operativo menos el periodo promedio de pago se conoce como ciclo de conversión de

efectivo (CCE). Representa la cantidad de tiempo que están invertidos los recursos de la empresa.

ESTADOS FINANCIEROS PRO-FORMA ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE 2011

Ingresos por ventas

Productos A 3,300,000.00

Productos B 1,080,000.00 4,380,000.00

Menos: Costo de ventas 3,066,000.00

Utilidad en ventas 1,314,000.00

Menos: Gastos Operativos 788,400.00

UAII 525,600.00

Menos: Gastos por intereses 87,600.00

UAI 438,000.00

Menos: impuestos 131,780.00

Utilidad después de impuestos

306,220.00

Menos: Dividendos acciones comunes

150,000.00

Ganancias Retenidas 156,220.00

BALANCE GENERAL

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

Efectivo 50,000.00 Cuentas por Pagar 150,000.00

Documentos por

cobrar

85,000.00 Impuestos por pagar 131,780.00

Cuentas por cobrar 350,000.00 Documentos por

pagar

45,000.00

Inventarios 1,752,000.00 Otros pasivos

corrientes

25,000.00

Activos no corrientes

(netos)

1,260,000.00 Total pasivos

corrientes

351,780.00

Total activos 3,497,000.00 Pasivos no corrientes

Préstamos a L.P. 640,000.00

Patrimonio

Acciones comunes 2,200,000.00

Utilidades retenidas 305,220.00

Total Pasivo y 3,497,000.00

patrimonio

Según información detallada la entidad, distribuye 5 productos

Código Ventas

promedio

mensuales Q.

D-1 45,000.00

D-2 125,000.00

D-3 40,000.00

D-4 150,000.00

D-5 5,000.00

Total 365,000.00

Según la empresa el 40% de los productos proporcionan el 75% de las ventas; por lo que ha

decidido clasificar los productos en A y B, atendiendo al margen de ingresos que representan.

En promedio el precio de los productos clasificados como A: para el año 2011 es de Q.

1,800.00 y 2012 de Q. 1850.00.

El precio para los productos clasificados como B: en el año 2011 de Q. 800.00 y para el año 2012 Q

850.00

La ventas en años anteriores se registró:

2008 2, 500,000.00

2009 3, 750,000.00

2010 3, 800,000.00

2011 4, 380,000.00

ELABORAR EL PRONOSTICO DE VENTAS PARA EL AÑO 2012 EN UNIDADES Y EN QUETZALES

TOMANDO EN CUENTA LA CLASIFICACION DE PRODUCTOS A Y B.

ELABORAR ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA PARA EL AÑO 2012; ASUMIENDO QUE TODOS

LOS COSTOS Y GASTOS SON VARIABLES; EXCEPTO EL PAGO DE DIVIDENDOS QUE SEGÙN

AUTORIZACIÒN SE CANCELARÀ NUEVAMENTE UN MONTO IGUAL AL ANTERIOR.

ESTADOS FINANCIEROS PRO-FORMA ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE 2012

Ingresos por ventas

Productos A 3,755,500.00

Productos B 1,252,050.00 5,007,550.00

Menos: Costo de ventas 3,505,285.00

Utilidad en ventas 1,502,265.00

Menos: Gastos Operativos 270,407.70

UAII 1,231,857.30

Menos: Gastos por intereses 24,637.15

UAI 1,207,220.15

Menos: impuestos 36,216.04

Utilidad después de impuestos

1,171,004.11

Menos: Dividendos acciones comunes

150,000.00

Ganancias Retenidas 1,021,004.11

PRONOSTICO DE VENTA:

Yc=calculada:

2008 2,500,000

2009 3,750,000

2010 3,800,000

2011 4,380,000

Yc= 2500000+ 626,666.67 (4)

Yc= 5006,666.67

Producto A 2030 unidades * 1850= 3755,500

Producto B 1473 unidades * 850 = 1,252,050

ANALISIS

La catedra de Administracion financiera es muy importante dentro del campo de donde nos

desempeñamos, ya que esta es la que nos proporciona el conocimiento para poder analizar y

evaluar una empresa, por medio de todos lo análisis que podemos conseguir en todo tipo de

indeces financieros, nos dara un margen informativo para saber en que nivel se encuentra

nuestra compañía o la que estamos dirigiendo, gracias a ello podemos tomar desiciones

administrativas, como pedir financiamiento saber si tenemos accedente, o mejor aun si tenemos

rendimiento de inventario, nuestro ciclo de inventario, o saber nuestro ciclo de tiempo, cada

una de las etapas mencionadas tienen su propósito, y mas cuando se trata de una forma

empresarial, ya que sabemos que el rol del administrador es muy importante, ya que de esas

decisiones se define el éxito o el fracaso de una determinada empresa