Manual de Derecho Bancario

© JUAN JOSÉ BLOSSIERS MAZZINI

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Primera edición: 2013Tiraje: 1000 ejemplares

Hecho el Depósito Legal en laBiblioteca Nacional del Perú N.º 2012-14552

Registro ISBN: 978-612-4115-31-8

Reservados todos los derechos. Ni la totalidad ni parte de este libro puede reproducirse o transmitirse por ningún procedimiento electrónico ni mecánico, incluyendo foto-copia, sin previa autorización escrita del autor y el editor.

Diseño de portada: Edwing N. Gonzales AlvaradoDiagramación de interiores: Enrique M. Tello Paravecino

Impresión y encuadernación:Editorial San Marcos de Aníbal Jesús Paredes Galván

Av. Las Lomas N.º 1600 - S. J. L.RUC: 10090984344

Impreso en Perú / Printed in Perú

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Deseo expresar mi agradecimiento personal a Sylvia Calderón García, mi esposa, por los grandes momentos compartidos, así como su apoyo permanente que hacen que no se apague la llama del amor.

Índice

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Índice general

Prólogo .................................................................................. 23Presentación ......................................................................... 29Introducción ......................................................................... 31

TÍTulo iFunciones de la moneda

Capítulo 1: Antecedentes de la moneda1.1. La Banca en la actualidad .................................. 351.2. El dinero ............................................................... 351.3. El depósito bancario ........................................... 43

1.3.1. Clasificaciones ...................................... 431.3.2. Naturaleza del depósito ...................... 441.3.3. Documentación y mecanismos. .......... 46

1.4. Las necesidades humanas ................................. 491.4.1. Jerarquía de necesidades .................... 491.4.2. Necesidad o deseo ............................... 501.4.3. Características de las necesidades ..... 50

1.5. El intercambio de bienes .................................... 501.6. El comercio ........................................................... 51

6.1.1. Clasificacióndelcomercio .................. 511.7. El trueque ............................................................. 52

1.7.1. Antecedentes históricos ...................... 52

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1.7.2. Ventajas y desventajas del trueque ... 531.7.3. El trueque actual .................................. 54

1.8. La moneda ........................................................... 551.8.1. Antecedentes ........................................ 561.8.2. Primera moneda .................................. 571.8.3. Evolución de la moneda en la anti-

güedad ............................................. 581.8.4. Forma de acuñación y su evolución ..... 581.8.5. Funciones de las monedas .................. 591.8.6. La moneda como medio de pago ...... 601.8.7. Características de las monedas .......... 611.8.8. Clasificacióndemonedas ................... 61

Capítulo 2: Los patrones monetarios2.1. El monometalismo y el bimetalismo ................ 672.2. El patrón oro ........................................................ 68

2.2.1. ¿Qué es el patrón oro? ......................... 682.2.2. ¿Por qué oro? ........................................ 692.2.3. El patrón oro según la historiografía

económica ............................................. 712.2.4. Implantación internacional: certifi-

cado estadounidense en oro ............... 722.3. El patrón lingote oro .......................................... 772.4. El patrón de cambio oro .................................... 782.5. El papel moneda ................................................. 78

2.5.1. Falsificación .......................................... 782.5.2. Medidas de seguridad ........................ 79

2.6. Régimen monetario peruano ............................ 80

Capítulo 3: La moneda: funciones 3.1. Las medidas de política monetaria .................. 85

3.1.1. Esquema de política monetaria ......... 85

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3.1.2. Posición de la política monetaria ....... 853.1.3. Transparencia de la política mone-

taria .................................................. 863.1.4. Instrumentos de la política monetaria .. 87

3.2. La masa monetaria y sus efectos en la eco-nomía ............................................................. 97

3.3. La moneda y las funciones que cumple den-tro de la economía .............................................. 973.3.1. La moneda como unidad de medida ... 983.3.2. La moneda como unidad de cambio .... 983.3.3. La moneda como forma de libera-

ción de obligaciones ............................ 983.3.4. La moneda como unidad de cuenta .... 983.3.5. La moneda como medio de ahorro .... 983.3.6. La moneda como medio de pago por

excelencia .............................................. 98

Capítulo 4: Instituciones financieras4.1. Los bancos ........................................................... 994.2. El negocio bancario ............................................. 99

4.2.1. Actividades bancarias típicas ............. 994.2.2. Clases de bancos .................................. 1024.2.3. Concepto . .............................................. 1034.2.4. Financiación indirecta ......................... 1044.2.5. Intermediaciónydiversificaciónde

los portafolios ....................................... 1054.3. Bancarización e Impuesto a las Transaccio-

nes Financieras .................................................... 1064.3.1. Impuesto a las Transacciones Finan-

cieras (ITF) ............................................ 1074.4. Valor del dinero en el tiempo ........................... 115

4.4.1. El dinero como un activo .................... 1154.4.2. Valor predecible ................................... 116

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4.5. Multiplicación del dinero .................................. 1174.6. Interés ................................................................... 118

4.6.1. El interés y la tasa de interés .............. 1184.7. Ahorro .................................................................. 1194.8. La protección del ahorrista ................................ 120

TÍTulo iiel derecho bancario y el sisTema Financiero

Capítulo 5: El Derecho bancario y el Sistema Financiero5.1. ElSistemaFinanciero:definiciónyempresas

que lo conforman ................................................ 1275.1.1. Definición ............................................. 1275.1.2. Empresas que conforman el sistema

financiero .............................................. 1275.2. ElDerechobancario:definiciónydiferencia-

ciónconramasafines ......................................... 1285.2.1. El derecho bancario: su doble as-

pecto ...................................................... 1285.3. Diferencia entre el Derecho bancario y el De-

rechofinanciero ................................................... 1295.4. Fuentes del Derecho bancario ........................... 130

5.4.1. La legislación ........................................ 1305.4.2. Usos bancarios y la costumbre ........... 1315.4.3. La jurisprudencia ................................. 1325.4.4. La doctrina ............................................ 132

5.5. Globalización de la economía y del sistema financiero ............................................................. 133

5.6. Estándares internacionales: principios de Basilea ............................................................... 135

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5.6.1. Documento del Comité de Basilea que traza su historia, sus funciones y actividades, desde su fundación hasta nuestros días ............................... 136

5.6.2. Adecuación de la legislación banca-ria peruana a los principios genera-les del Comité de Basilea .................... 143

5.7. Marco constitucional .......................................... 1515.8. Ley General del Sistema Financiero y de Se-

guros y Ley Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros ............................................. 153

5.9. Ámbito de aplicación ......................................... 1535.10. Principios generales ........................................... 1545.11. Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

Rol y atribuciones ............................................... 1585.11.1. Objetivos estratégicos generales y

específicos ............................................. 1595.11.2. Filosofía de regulación y supervisión ... 1615.11.3. Principios de regulación ..................... 1615.11.4. Principios de supervisión ................... 163

5.12. El Banco Central de Reserva (Bcrp) ................. 1645.12.1. Misión .................................................... 1645.12.2. Marco legal ........................................... 1655.12.3. Ley Orgánica del Bcrp (Ley N.º 26123) .. 1675.12.4. Circulares del Bcrp .............................. 167

5.13. Banco de la Nación ............................................. 1675.13.1. Funciones y facultades ........................ 1695.13.2. Dirección y administración ................ 172

5.14. La Corporación Financiera de Desarrollo (cofide) ................................................................. 1755.14.1. Definición .............................................. 1755.14.2. Misión .................................................... 176

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5.14.3. Visión ..................................................... 1775.14.4. Operatividad ......................................... 1775.14.5. Banco de desarrollo de segundo piso .. 1785.14.6. Roldelosintermediariosfinancieros ... 1785.14.7. Subprestatario ...................................... 1785.14.8. FondosdeCofide ................................ 178

Capítulo 6: Protección al ahorrista6.1. Normas prudenciales: regulación .................... 1816.2. Provisiones, límites Operativos, límites glo-

bales y límites temporales ................................. 1846.3. Actividades prohibidas, reservas, derecho de

compensación ..................................................... 1866.4. Clasificacióndelasempresas ........................... 189

6.4.1. Empresas de operaciones múltiples .... 1896.4.2. Empresas especializadas ..................... 1906.4.3. Bancos de inversión ............................. 191

Capítulo 7: El secreto bancario7.1. Naturaleza jurídica y levantamiento ............... 1997.2. Concepto .............................................................. 2007.3. Caracteres ............................................................ 2027.4. Interés público vs. interés privado .................. 2037.5. El uso .................................................................... 2047.6. La buena fe .......................................................... 2057.7. El contrato ........................................................... 2057.8. El secreto profesional ......................................... 2067.9. La responsabilidad civil extracontractual ....... 2077.10. Protección de la actividad bancaria ................. 2087.11. Derecho a la intimidad ...................................... 2097.12. Alcances ............................................................... 209

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7.13. Responsabilidad ................................................. 2117.14. Excepciones ......................................................... 2127.15. Levantamiento del secreto bancario ................ 213

Capítulo 8: El encaje8.1. Definición,finalidad,operatividad .................. 2158.2. Regulación del encaje en la Ley Orgánica del

Bcrp ....................................................................... 2178.3. Sanciones por infracción a las regulaciones

de encaje en los estatutos del Bcrp ................... 218

Capítulo 9: El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)9.1. Antecedentes y origen ....................................... 2219.2. Naturaleza jurídica: rol reparador, rol reha-

bilitador ................................................................ 2219.3. Misión del FDS ................................................... 2229.4. Cobertura del seguro ......................................... 222

9.4.1. Verificar ................................................. 2229.5. Administración del FDS .................................... 2239.6. Recursos del FSD ................................................ 2239.7. La prima ............................................................... 2249.8. Instrumentos que respalda el FSD ................... 2259.9. Cuentas mancomunadas ................................... 2269.10. Instrumentos no respaldados por el FSD ....... 2269.11. Nuevas funciones del FSD ................................ 2279.12. El nuevo proceso de salida comprende .......... 2289.13. Beneficios ............................................................. 2299.14. Funcionamiento del seguro de depósitos ....... 2299.15. Miembros e integrantes del FDS ...................... 230

9.15.1. Bancos ................................................... 2309.15.2. Empresasfinancieras .......................... 231

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9.15.3. Cajas municipales de ahorro y crédito .. 2319.15.4. Cajas municipales de crédito popular .. 2319.15.5. Cajas rurales de ahorro y crédito ...... 232

9.16. Normas emitidas relacionadas al FSD ............ 2329.17. Casos atendidos por la FDS .............................. 233

9.17.1. Bajo reorganización societaria ........... 2339.17.2. Instituciones en liquidación ............... 233

9.18. Depósitos asegurados ........................................ 2349.19. Depósitos en más de una empresa miembro

del Fondo ............................................................. 2359.20. Depósitos CTS, depósitos de menores u otros

sin disposición plena .......................................... 2359.21. Recuperación de depósitos en caso de quie-

bra bancaria ......................................................... 2369.22. Deudas con banco quebrado ............................. 2369.23. Empresa no miembro del FDS .......................... 237

Capítulo 10: Creación de las entidades bancarias10.1. Autorización de constitución de bancos en el

Perú ...................................................................... 23910.2. Autorización de funcionamiento ..................... 24010.3. Sanciones para quienes se dediquen a la acti-

vidad bancaria sin la debida autorización ...... 24110.4. Capital, capital mínimo, estructura del capital .... 24310.5. Régimen de gestión: directorio, gerencia,

junta general de accionistas .............................. 24710.5.1. Directorio .............................................. 24710.5.2. Gerencia ................................................ 24910.5.3. Junta de accionistas ............................. 250

10.6. Sucursales y subsidarias .................................... 25010.6.1. Sucursales ............................................. 25010.6.2. Subsidiarias .......................................... 252

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TÍTulo iiioperaciones acTivas y pasivas

Capítulo 11: Operaciones activas11.1. Conceptos previos. Patrimonio efectivo.

Operaciones y tipos ........................................... 25711.2. El crédito .............................................................. 25811.3. El créditocomobasedeclasificaciónde los

contratos bancarios ............................................ 26011.4. Apertura de crédito tipos .................................. 262

11.4.1. La línea de crédito en cuentas co-rrientes .................................................. 262

11.4.2. En las operaciones de crédito docu-mentario: cartas de crédito ................. 263

11.4.3. En las operaciones de tarjetas de cré-dito ......................................................... 263

11.5. Contratos bancarios según tipos de cuenta .... 26411.5.1. Cuenta corriente ................................... 26411.5.2. Contrato de tarjeta de crédito, natu-

raleza, utilidad y funciones ................ 26611.5.3. Tarjeta de crédito ................................. 269

11.6. El descuento ........................................................ 28011.6.1. Concepto ............................................... 28011.6.2. Contenido del contrato de descuento ... 28111.6.3. El deber de diligencia a cargo del

banco ..................................................... 28211.6.4. Las obligaciones a cargo del cliente .... 284

11.7. El endoso como instrumento jurídico del descuento ............................................................. 285

11.8. El factoring. Concepto y tipos ........................... 28811.9. Elarrendamientofinanciero leasing ................. 289

11.9.1. Denominación ....................................... 289

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11.9.2. Leasingfinancieroyleasing operativo ... 29111.9.3. El Leasing es concebido como una

operaciónfinanciera ............................ 29211.9.4. Plazo de duración ................................ 29211.9.5. Precio ..................................................... 29311.9.6. Opción de compra y el “valor resi-

dual” ................................................ 29311.9.7. El leasing, la venta-locación y la ven-

ta con reserva de dominio .................. 29411.9.8. Leasing y renting .................................... 29711.9.9. Lease Back ............................................... 29811.9.10. Renting ................................................... 299

11.10. Underwriting ........................................................ 30111.10.1. Descripción del contrato .................... 30311.10.2. Modalidades de la operación ............ 30411.10.3. Definicióndelcontrato ....................... 30611.10.4. Elementos personales del contrato ... 30611.10.5. Caracteres del contrato ....................... 30711.10.6. Títulos que pueden ser objeto del

contrato ................................................. 30911.10.7. Beneficiosdelcontrato ........................ 31011.10.8. El underwriting en el ordenamiento

legal peruano ....................................... 31111.11. Titulación ............................................................. 31211.12. Inversiones permitidas ...................................... 31311.13. Operaciones fuera de balance ........................... 317

11.13.1. Cartafianza .......................................... 31711.13.2. Créditos documentarios ..................... 319

11.14. Garantías ............................................................. 32711.14.1. Garantías personales ........................... 32911.14.2. Garantías reales ................................... 33211.14.3. Las garantías mobiliarias del crédito

bancario ................................................ 333

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11.14.4. La garantía de valores en los valores en los contratos bancarios .................. 334

11.14.5. La garantía de mercancías en los contratos bancarios ............................. 335

11.15.Prendaglobalyprendaflotante....................... 33711.15.1. Obligaciones garantizadas por la

prendaglobalyflotante ...................... 33711.15.2. Requisitos para la validez de la pren-

daglobalyflotante .............................. 33711.15.3. Contenido del contrato de prenda

globalyflotante ................................... 33811.15.4. Responsabilidad del constituyente

delaprendaglobalyflotante ............ 33911.15.5. Imputación del pago de la ejecución

delaprendaglobalyflotante ............ 33911.15.6. Obligaciones del constituyente de la

prendaglobalyflotante ...................... 33911.15.7. Insolvencia del constituyente de la

prendaglobalyflotante ...................... 34111.15.8. Registro especial de prenda global y

flotante .................................................. 34211.16. Central de riesgos ............................................... 342

11.16.1. Obligacionesdelasempresasfinan-cieras y de seguros .............................. 344

11.16.2. Constitución de una central de riesgo privada ................................................... 344

11.16.3. Evaluación de solicitud de crédito .... 34411.16.4. Finalidad de una cartera de créditos ... 34511.16.5. Clasificacióndeundeudor ................ 34611.16.6. Categorías de clasificación de un

deudor de la cartera de crédito .......... 34711.16.7. Criterios que son asignados en cada

unadelascategorías,alclasificarseaun deudor de un crédito comercial ... 347

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11.16.8. Criterios considerados para la clasi-ficacióndeldeudorencadaunadeestas categorías si tiene un crédito MES y/o de la cartera de créditos de consumo ................................................ 349

11.16.9. Criteriosasignadosparaclasificaraundeudor de un crédito hipotecario ......... 349

11.16.10.Operación refinanciada y categoríade clasificación de un deudor concréditosrefinanciados ......................... 350

11.16.11. Riesgo del deudor ................................ 35111.16.12. Periodicidad y cobertura para la re-

visióndelaclasificacióndelasem-presas financieras dispuesta por laSBS ......................................................... 352

11.16.13. Plazo para la presentación de la in-formacióndeclasificaciónporpartedelaempresadelsistemafinancieroa la SBS .................................................. 352

11.17.Instrumentosfinancierosderivados ................ 35311.18. Origen de los denominados mecanismos de

cobertura .............................................................. 35311.19. Contratos de futuros .......................................... 35711.20. Los forwards ......................................................... 35911.21. Los swaps ............................................................. 36111.22. Las opciones. Naturaleza .................................. 364

Capítulo 12: Operaciones Pasivas12.1. Definiciónynaturalezajurídicadeldepósito

bancario ............................................................... 36712.2. Diferencia entre depósito bancario (regular)

y el depósito civil (irregular) ............................ 36912.3. Tipos de depósitos bancarios ............................ 369

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12.4. Deuda subordinada: reglamento ..................... 37112.5. Bonos subordinados .......................................... 37112.6. Préstamos subordinados ................................... 37212.7. Bonosdearrendamientofinanciero ................ 37412.8. Arrendamientofinanciero ................................. 37412.9. Instrumentos hipotecarios ................................ 37512.10. Título de crédito hipotecario negociable ......... 375

12.10.1. Naturaleza jurídica .............................. 37512.10.2. Características ...................................... 37712.10.3. Formalidades para la constitución

de la hipoteca unilateral ..................... 37912.10.4. Formalidades de la emisión del título .. 38112.10.5. Circulación del título .......................... 38112.10.6. Ejecución de la hipoteca ..................... 38212.10.7. Cancelación de la hipoteca ................. 38412.10.8. Perjuicio, deterioro o extravío del

Título ................................................ 38512.10.9. Conclusiones ........................................ 38512.10.10. Reglamento del título de crédito hi-

potecario negociable ............................ 38612.11.Loscertificadosdedepósito ............................. 393

TÍTulo ivoperaciones neuTras

Capítulo 13: Las comisiones de confianza13.1. Loscontratosdecomisióndeconfianza ......... 397

13.1.1. Administración de cobranzas ............ 39713.1.2. Representación de obligacionistas

en emisión de bonos ............................ 39813.1.3. Agente de pago en emisión de bonos .. 399

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13.2. Elfideicomiso.Tiposdefideicomiso ............... 39913.2.1. Concepto ............................................... 39913.2.2. Miembrosdelfideicomiso .................. 40113.2.3. Características ....................................... 40213.2.4. Finesdelfideicomiso ........................... 40213.2.5. Tiposdefideicomiso ............................ 402

w

Capítulo 14: Otras operaciones14.1. Las operaciones de cambio ............................... 40914.2. La administración y cobranza de carteras ...... 40914.3. Los cajeros automáticos ..................................... 410

14.3.1. Tipos de cajeros automáticos .............. 41114.4. La transferencia electrónica de fondos............. 412

14.4.1. Funcionamiento ................................... 41214.4.2. Modalidades de compras existentes

en los mercados de pago .................... 41314.4.3. Cuatro categorías de los sistemas de

pago empleados en Internet .............. 41414.5. Tarjetas de crédito .............................................. 415

TÍTulo vla disolución y la liquidación del banco

Capítulo 15: Disolución y liquidación de empresas bancarias

15.1. El régimen de vigilancia .................................... 42015.2. El régimen de intervención ............................... 42915.3. La rehabilitación .................................................. 43115.4. La comisión de liquidaciones ........................... 433

Índice

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TÍTulo viaspecTos penales de la acTividad bancaria

Capítulo 16: Delitos bancarios16.1. Violación del secreto bancario .......................... 44316.2. Delitos contra el patrimonio ............................. 44316.3. Delitos informáticos en la banca ...................... 445

Capítulo 17: Delitos contra la confianza y la buena fe en los negocios

17.1. Atentadoscontraelsistemafinanciero ........... 44717.2. Insolvencia culposa ............................................ 44917.3. Ilicitud de la suspensión de las obligaciones

del deudor ........................................................... 45017.4. Eximenteyatenuanteporcolaboracióneficaz ... 45117.5. Ejercicio de la acción penal privada ................ 45217.6. Administración ilícita del patrimonio de pro-

pósito exclusivo .................................................. 45217.7. Usura o cobro de intereses en exceso .............. 45317.8. Libramiento y cobro indebido .......................... 453

Capítulo 18: Delitos contra el orden financiero y monetario18.1. Delitosfinancieros .............................................. 455

18.1.1. Concentración crediticia ..................... 45518.1.2. Ocultamiento, omisión o falsedad

de información ..................................... 45518.1.3. Institucionesfinancierasilegales ....... 45618.1.4. Financiamiento por medio de infor-

mación fraudulenta ............................. 45618.1.5. Condicionamiento indebido en el

otorgamiento de créditos .................... 457

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18.1.6. Pánicofinanciero ................................. 45718.1.7. Omisión de las provisiones especí-

ficas ........................................................ 45918.1.8. Desvío fraudulento de crédito pro-

mocional ................................................ 45918.1.9. Uso indebido de información privi-

legiada ................................................... 45918.2. Delitos monetarios ............................................. 460

18.2.1. Falsificación de moneda de curso legal ................................................. 460

18.2.2. Alteración de moneda ......................... 46118.2.3. Tráficodemonedafalsa ..................... 46118.2.4. Fabricación o introducción de ins-

trumentosparafalsificar .................... 46218.2.5. Alteración de billetes ........................... 46218.2.6. Emisión ilegal de billetes y otros ....... 46418.2.7. Desvío ilegal de divisas ...................... 46418.2.8. Retención indebida de divisas ........... 46518.2.9. Valores equiparados a moneda ......... 46518.2.10. Falsificacióndebilletesymonedas ... 466

18.3. Delitonocodificado ........................................... 47118.3.1. ¿Qué es el lavado de activos? ............. 47118.3.2. El sector financiero y el lavado de

activos .................................................... 473Glosario de términos .......................................................... 483Bibliografía general ............................................................. 507Bibliografía regulatoria, estadística y consultoría de actualidad. Paginas web .................................................. 511

AnexoCláusulas prohibidas en los contratos bancarios ..... 513Sucursales de bancos extranjeros en el Perú ............. 546BancosyfinancierasenelPerú ................................... 548

23

PRÓLOGO

Es un honor y una gran satisfacción para mí el poder brindar las palabras iniciales de esta obra, que trata acerca de una de las materias preferidas en mi actividad académi-ca y profesional.

He percibido el lenguaje sencillo, llano y directo, que se aprecia de entrada, sobre la descripción de la actividad ban-caria, correctamente encuadrada como sistema e incluyen-do los principales aspectos de su quehacer específico: lastasas activa y pasiva.

Subrayo que la obra tiene una metodología excelente, con una estructuración por Títulos (de inicio sobre la moneda, luegoelDerechoBancarioyelSistemafinanciero,lasopera-ciones, etc.), dentro de los cuales se desarrollan a su vez sen-dos Capítulos con un orden y sentidos adecuados dentro de la temática que corresponde a cada uno de esos títulos. Esto muestralaexperienciadelautorenlamateriaylareflexio-nada elaboración que realizó.

Destaco que dentro de dicha metodología el autor adoptó por momentos una mecánica de uso no muy frecuente en lostextosjurídicos.Merefieroalainterrogaciónsobrecier-tos temas, esto es, la auto-formulación de preguntas, muy concretas, para brindar a continuación las respuestas perti-nentes, a su juicio.

El profesor Blossiers aúna los puntos de vista teórico y práctico, como producto de su tarea académica y profesio-

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1 Al respecto, recomiendo consultar el lúcido ensayo de José María de la Cuesta Rute, “Operaciones bancarias neutras”, en el Tratado de Derecho Mercantil de Manuel Olivencia, Carlos Fernández-Nóvoa, Rafael Jiménez de Parga (directo-res) y Guillermo Jiménez Sánchez (coordinador), Marcial Pons, Ediciones Jurídi-cas y Sociales, S. A., Madrid, Barcelona, 2006.

nal. Como él mismo indica, su obra responde a la necesidad de llenar un vacío al haber elaborado un texto de iniciación y consulta tanto para estudiantes y abogados interesados en el sistema bancario, como estudios de administradores, economistas y contadores.

Destaco que el comienzo de la obra se dedica a la mone-da y sus funciones, pues no es otra cosa, sino el dinero (en su sentido más amplio, que incluye sus distintas especies y patrones, también examinados por el autor), a lo que se dedican los bancos como su actividad principal, con la que lucran en razón del spread entre las tasas activa y pasiva, aparte de las comisiones y otros rubros que también están tratados en este estudio, como las operaciones moderna-mentellamadas“neutras”yquetantasdificultadesdoctri-naleshanplanteadoparadefinirlas(1).

No es del caso hacer acá una reseña completa del libro, sino solamente destacar algunos de sus aspectos que me pa-recen interesantes.

Entre estos se encuentra la diferencia entre el derecho bancarioyelderechofinanciero (Capítulo5,Sección5.3),con la que coincidimos en el mismo sentido que este aspecto se enmarca en la doctrina del allí citado profesor argentino Carlos Giuliani Fonrouge (nota 12), en cuanto la segunda ramadelderechoconciernemása lasfinanzaspúblicasyal rol del Estado en ellas, en cuanto “Fisco” (sus recursos y gastos, su presupuesto, etc.), aunque también cabe apreciar elsentidodeotrodenominadoderechoosistemafinancie-ro, más amplio, que abarca el Mercado de Capitales o de

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Valores (Bolsas, corredores de bolsa, etc.), el Mercado Cam-biario (Casas, Agencias, corredores de cambios) y también el Mercado Bancario (con sus “Entidades Financieras”), jun-to con otros sujetos y actividades que conforman operacio-nes modernamente llamadas “transaccionales”, que ocupan y conforman un sistema de pagos independiente, que actúa en diversas latitudes coetáneamente, pero más allá e inde-pendientemente de los anteriores. En este sentido más am-plioyabarcador,operanunsistemayderechofinanciero,diversoaldelasfinanzaspúblicas.

Es también muy interesante y completo el estudio reali-zado sobre la supervisión bancaria y el llamado “Comité de Basilea”, organismo que ya está actualmente terminando de configurarlosprincipiosde“Basilea3”comoproductoquetratará de adaptar las anteriores “Basileas” sobre la base del perfeccionamiento de los requerimientos de capital y la regu-lación prudencial, a consecuencia de la crisis global padecida hasta, hace poco tiempo, con sus consecuencias más severas. Como bien subraya de nuevo el autor, esta regulación carece de autoridad normativa directa en los países, pero nos parece que seguramente será de nuevo analizada e incorporada vo-luntariamente a las legislaciones internas de todos ellos.

Tras examinar la Superintendencia, el Banco Central y sus funciones, como custodio de la estabilidad y su autonomía, el Banco de la Nación y la COFIDE, el libro se dedica luego a la protección del ahorrista y el análisis de la relación que conforma una suerte de causa y consecuencia vinculadas al mismo principio protector, o sea, el tema de los riesgos (del crédito, de mercado, etc.), las reservas, las actividades pro-hibidas, el articulado sobre empresas bancarias y las opera-ciones permitidas en la actividad bancaria.

Se ocupa después del secreto bancario, del encaje y del Fondo de Seguro de los depósitos, dedicándole extensos pá-rrafosyatinadasreflexiones.

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Ulteriormente, se dedica a la creación de las empresas bancarias, deteniéndose en las sucursales, agencias u ofi-cinas especiales. Sigue con las operaciones activas, pasivas y neutras, encuadrando dentro de estos temas a las princi-pales contrataciones bancarias a partir del crédito, su aper-tura, la cuenta corriente, el crédito documentario, la tarjeta de crédito –que recibe un extenso tratamiento especial–, el descuento y los contratos más modernos, como el factoring, el leasing y sus especies, e incluso el denominado underwri-ting que es analizado desde el punto de vista del ordena-miento legal peruano.

En cuanto a la titulización o securitización, Blossiers la describe en forma muy concisa, expresando claramente que esunaoperaciónfinancieraquehaceposibletransferiracti-vos mediante la constitución de un patrimonio separado o autónomo, el que sirve de base para emitir valores que repre-senten derechos de participación, crediticios o mixtos vincu-lados a dicho patrimonio. Los activos usualmente titulari-zables son cuentas por cobrar, operaciones con respaldo de contratos leasing, préstamos bancarios, pólizas de seguros, y cualquierflujofinancieroesperadosimilar.Añadeconrazónque la motivación principal para efectuar una titularización es la de disponer de recursos líquidos, en lugar de esperar el vencimiento de futuras cobranzas. Adicionalmente, se reco-nocen otras ventajas de esta operación, tales como atomizar los riesgos (debido a que el patrimonio está formado por un gran número de activos), constituyéndose en una forma más barata de captación de fondos, permitiendo elevar el apalan-camiento (deuda/patrimonio) de una empresa, etc.

Al respecto, merecen ser recordadas las críticas palabras de Paul Krugman, con su elocuente modo sencillo, directo y práctico de explicar ese fenómeno jurídico-económico y técnico-contable en su vinculación con la crisis global inicia-da, a mediados de 2007, y que recién en los tiempos actuales

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2 Paul Krugman. “La alegría de Goldman Sachs”. El País. Madrid, 19/07/2009, Sec-ción Negocios, “Economía global”, p. 13.

parece –tan solo parece– estar terminando. Con relación a dicha titulización, un instrumento que podríamos también llamar “reproductivo” (y sus peligros), dijo con un discur-so incluso apto para neófitos que “durante la generaciónanterior, desde la liberalización de la banca de los años de Reagan, laeconomíaestadounidensehaestadofinanciari-zada. La importancia del negocio de mover el dinero, de rebanar,trocearyreenvasaractivosfinancieros(estasbas-tardillasnosondeloriginal,queserefierealconocidostrip-ping), ha subido vertiginosamente en comparación con la de la producción real de cosas útiles […] Dicho crecimiento sería estupendo si ese carácter financiero realmente cum-pliesesuspromesas(silasempresasfinancierasganasendi-nero dirigiendo el capital hacia sus usos más productivos y desarrollando formas innovadoras de repartir y reducir losriesgos).Pero,¿puedealguien,enestemomento,afirmaresosininmutarse?Lasempresasfinancieras,comosabemosahora, han dirigido enormes cantidades de capital hacia la construcción de casas invendibles y de centros comerciales vacíos. Han hecho aumentar el riesgo en vez de reducirlo y lo han concentrado en vez de repartirlo. En la práctica, el sector ha estado vendiendo peligrosos medicamentos pa-tentados a consumidores crédulos(2).

Luego, la obra se concluye con el tratamiento de las Ope-raciones fuera de balance, las Garantías, las Centrales de Riesgo y los complejos instrumentos derivados (futuros, forwards, swaps y opciones), a los que también se les ha asignado una gran parte de la responsabilidad en la gesta-ción de la referida crisis global. Luego trata las operaciones pasivas y especialmente la principal de ellas: el depósito, que en nuestro concepto y en el del autor, es en rigor un

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préstamo o mutuo, efectuado por el cliente al banco. Sigue con las deudas, bonos y préstamos subordinados, la hipo-tecaunilateralincorporadaauntítulovalor,elfideicomisoy sus especies, etc., destacándose en particular el examen separado de los cajeros automáticos y los sistemas de pa-gos diversos a los bancos, cuyo tratamiento separado pare-ce distinguirlos en el mismo sentido amplio que le hemos asignadoantesalllamado“derechofinanciero”.

Concluye la obra con la disolución y liquidación de las entidades bancarias, el tratamiento de los aspectos penales de la actividad, un glosario terminológico sumamente útil y variados anexos de aplicación práctica.

Con las descripciones y reseñas precedentes queda de-mostrada la realización de una obra muy completa, que se ha ocupado de todos los principales temas de la materia.

Por el meritorio trabajo realizado por el profesor Blossiers y sabedor del esfuerzo y los renunciamientos que apareja la realización de un trabajo de esta envergadura, le auguro y deseo que tenga el mayor de los éxitos.

Lo hago con la convicción de que la obra trascenderá los propósitos iniciales del autor, convirtiéndose en un elemen-topermanentedeconsultaparalosestudiantes,losneófitosen el tema bancario y también los profesionales que quieran estudiar y resolver cuestiones concretas, e incluso para el mismo personal operativo de los bancos, que obtendrán un valioso elemento auxiliar para desenvolverse en sus tareas.

Carlos Gustavo Gerscovich.Profesor Titular Consulto de Derecho Comercial.

Universidad de Buenos Aires.Buenos Aires, 13 de noviembre de 2012.