MEMORIA ANUAL - Grupo Patio · 2019-10-23 · 14 MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL 15 Strip...
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MEMORIA ANUAL
18MEMORIA ANUAL
20
Somos Patio Comercial
1.1 Carta del Presidente del Directorio
1.2 Carta Gerente General Patio Comercial
1.3 Nosotros
1.4 Somos Patio Comercial
1.5 Quiénes Somos
1.6 Nuestro Propósito
Pág.21
Nuestra Historia
2.1 Historia
Pág. 22
NuestroNegocio
3.1 Cómo Trabajamos
3.2 Nuestros Formatos
3.3 Cobertura
3.4 Cifras Consolidadas
3.5 Nuestros Activos Comerciales
3.6 Banco de Terrenos
3.7 Riesgos
Pág. 30
Hitos2018
Quiénes Somos
5.1 Comprometidos con Nuestros Colaboradores
5.2 Cultura Organizacional
5.3 Comprometidos con Nuestros Clientes
5.4 Comprometidos con Nuestros Proveedores
5.5 Comprometidos con la Comunidad
5.6 Nuestro modelo de Prevención - Compliance
5.7 Gestión de Riesgos
5.8 Comité de Auditoría y Cumplimiento
InformaciónCorporativa
6.1 Patio Comercial SpA
6.2 Malla Societaria
6.3 Hechos Escenciales
6.4 Composición de Nuestro Equipo
EstadosFinancieros
Pág. 52
Pág. 60
Pág. 78
Pág. 105
0101 0202 0303 0404 0505 0606 0707
01Somos PatioComercial
MEMORIA ANUAL 20188
Como presidente del directorio y en
representación de nuestros socios
y colaboradores, tengo el orgullo
de presentar la memoria anual y los
estados financieros de Patio Comercial
2018.
Quiero recordar que a fines de 2017 se
produjo la toma de control del 50% de
Patio Comercial que estaba en manos
de Capital Advisors, quienes fueron
nuestros socios por aproximadamente
7 años, lo que significó un gran
aprendizaje y crecimiento para
nosotros. Es decir, este 2018
completamos nuestro primer año con
una nueva estructura societaria.
Haciendo un balance general,
estamos muy contentos porque
pudimos conseguir grandes metas
y objetivos, como la incorporación
de 3 nuevos centros comerciales en
Chile, ampliando y diversificando una
vez más nuestro portafolio de activos
comerciales.
Una de las dimensiones que
Patio Comercial se ha propuesto
potenciar, dice relación con el trabajo
comunitario y la generación de
valor compartido. En ese sentido,
quiero destacar la puesta en marcha
de nuestra nueva estrategia de
sostenibilidad, que tiene como
desafío integrarnos desde todas las
dimensiones posibles: ambientales,
sociales, comerciales y culturales.
Quiero hacer una especial mención
al esfuerzo y el trabajo de nuestro
excelente equipo de colaboradores,
quienes son los principales gestores de
nuestro crecimiento.
A nuestros socios, clientes e
inversionistas, les agradezco el seguir
depositando su confianza en nuestro
trabajo y en el modelo que hemos
desarrollado en Patio Comercial,
anticíclico, diversificado y de largo
plazo, donde hemos mantenido un
sólido plan de crecimiento e inversión.
¡Muchas gracias!
Darío Calderón PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
MEMORIA ANUAL 20188
1.1Carta del Presidente del Directorio
PATIO COMERCIAL 9
PATIO COMERCIAL 11
Estimados colaboradores, socios y
accionistas:
2018 fue un año de hitos que
quedarán para siempre en la memoria
y en la historia de nuestra compañía.
Junto con esto, como Patio Comercial
nos inscribimos en la Comisión para
el Mercado Financiero, Este registro
es de suma importancia de cara
al futuro, dado que tendremos los
mismos requisitos y exigencias de
que una sociedad anónima abierta,
en cuanto a las obligaciones de
información y publicidad. Este año
hemos continuado fortaleciendo
nuestro liderazgo como uno de los
principales operadores del mercado
de renta inmobiliaria, incorporando
nuevos activos y optimizando cada
aspecto asociado a la administración
y desarrollo de cada uno de nuestros
centros.
Quiero usar este espacio también
para destacar y reconocer el trabajo
y el esfuerzo de todo nuestro gran
equipo de profesionales quienes
nos han permitido ir creciendo de
manera sostenida y sostenible,
consolidándonos como una de
las principales empresas de renta
inmobiliaria en el país.
Finalmente, agradecer a los socios por
la confianza depositada y el apoyo
permanente entregado a nuestro
trabajo diario.
Pablo Manríquez PalaciosGERENTE GENERAL
1.2Carta del Gerente General
MEMORIA ANUAL 201810
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL12 13
Somos Patio Comercial, una Sociedad por Acciones, ubicada en Alonso de Córdova
3788, piso -1, Vitacura, Santiago. Nos dedicamos al desarrollo, operación y renta de centros comerciales en
diferentes formatos en Chile. Estamos inscritos en el Registro de Valores
de la CMF bajo el número 1158, con fecha 30 de agosto de 2018.
Se constituyó el año 2014 como una sociedad anónima bajo la
razón social de Inversiones Mandarino S.A., y ese mismo año
se transformó en una sociedad por acciones y cambió la razón
social a Patio Comercial SpA
1.3Nosotros
R.U.T. 76.362.959-7
Contacto:
Código Postal: 7530492
Teléfono: (56 2) 2979 6600 [email protected] www.patio.cl
Contacto inversionistas:
Persona 1 :
Nombre: Patricio Baeza
Correo: [email protected]
Teléfono:29796622
Persona 2:
Nombre: Luis Valencia
Correo: [email protected]
Teléfono: 28700345
1.4Somos Patio Comercial
Nuestra Industria
La característica principal de los
centros comerciales en Chile es
que ofrecen una gran variedad de
productos y servicios en un mismo
lugar, solucionando algunos de los
problemas de las personas, como son
la falta de tiempo y la imposibilidad de
movilizarse con facilidad de un punto
a otro. Igualmente ofrecen distintos
espacios, ya sea de esparcimiento,
gastronómico, recreación familiar,
entre otros, reemplazando en
ocasiones plazas o parques.
En los centros comerciales participan
las principales compañías de retail
nacionales. Éstas utilizan formatos
de grandes construcciones y amplias
superficies con el propósito de
optimizar su gestión comercial,
generando una cartera de activos
diversificada para cada segmento de
consumidores.
Para los chilenos cada vez se hace
más normal vivir cerca de un centro
comercial, según datos de la Cámara
Chilena de Centros Comerciales, a
comienzos del 2017 existían 93 centros
comerciales, de los cuales 68% están
ubicados en la Región Metropolitana.
Actualmente, se proyecta que la
Región Metropolitana llegará a tener
un GLA de aproximadamente 3
millones de metros cuadrados (según
un estudio elaborado por Georesearch
a agosto de 2017). De este total,
aproximadamente 2,3 millones de
metros cuadrados corresponde a
superficies arrendables de centros
comerciales en funcionamiento,
mientras que aproximadamente 700
mil metros cuadrados son superficies
arrendables que se encuentran en
construcción y en desarrollo.
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL14 15
Strip centers y consumo
En los últimos 7 años (enero 2012 a diciembre
2018), se han construido alrededor de 79 strip
centers en el Gran Santiago, lo que representa
más de 139.000 m2:
Según GPS (Global Property Solutions) la oferta
de strip centers en el Gran Santiago ha aumentado
durante los últimos años, alcanzando, a diciembre
de 2018, 167 centros, con un inventario total de
340.792 m2 construidos. Dicha oferta se concentra
principalmente en la zona oriente del Gran
Santiago, con 102.446 m2 construidos y en la zona
sur oriente con 65.090 m2 construidos:
La popularidad de los formatos de baja
superficie junto con la alta presencia de
supermercados a nivel de arrendatarios
reafirma la tendencia de los consumidores
hacia las compras de reposición por sobre a las
de abastecimiento, por lo que las ubicaciones
estratégicas son cada vez más relevantes en
el sector.
A nivel de participación de mercado, Patio
Comercial y sus filiales lideran en el formato
strip center con un 15% de la superficie
construida y un total de 17 centros de ese tipo.
jun-
09
dic
-09
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-18
jun-
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30,2%
18
112 6
1
8 84 4 5
2 25
6 6 97
15,2%16,2%
10,3%
19,5% 17,9%
14,1%10,1%
17,7%12,5%
13,3%9,7%6,2%
1,2%
4,2%3,2% 5,3%
1,6%3,1%
Fuente: GPS, Reporte Global Mercado Strip Center, 2do Semestre 2018
Ilustración 5: Producción de strip centers en el
Gran Santiago
Ilustración 6: Distribución de superficie de strip centers en Región Metropolitana
por zona
Ilustración 8: Participación de mercado de strip centers en la Región Metropolitana
Superficie( miles de m2) Unidades
64
4
4,5%
PATIO COMERCIAL 15MEMORIA ANUAL 201814
Fuente: GPS, Reporte Global Mercado Strip Center, 2do Semestre 2018
340.792M2
Sur Oriente: 21%
Norte: 19% Oriente: 30%
Sur: 3% Poniente: 15%
Centro: 12%
Fuente: GPS, Reporte Global Mercado Strip Center, 2do Semestre 2018
340.792M2
Patio Comercial: 15%
Vivo Corp: 13% Otros: 49% Más Center: 7%
BTG Pactual: 9% Arauco Experss: 7%
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL16 17
Industrias subyacentes: Retail y Supermercados
PATIO COMERCIAL 17
La industria del retail surgió a partir de la década de los 80’.
Gracias al aumento progresivo de las utilidades, las grandes
cadenas pudieron expandirse a gran velocidad, tanto por
Santiago como a lo largo del país. A mediados de la década
y gran parte de los 90’, la expansión de los hipermercados y
centros comerciales fue sostenida.
En el transcurso de los años, las grandes
cadenas de retail comenzaron a diferenciarse,
compitiendo en diversos mercados tales
como: supermercados (hipermercados,
supermercados tradicionales y formatos
vecinales), tiendas por departamento, mercado
inmobiliario, mercado financiero (a través de
tarjetas de crédito); entre otros. Las principales
cadenas de retail que se consolidaron a fines de
los años 90’ fueron: Cencosud, Ripley, Walmart
(ex D&S), Falabella, La Polar e Hites.
A inicios del año 2000, algunas de estas
cadenas empezaron su expansión en
Latinoamérica, destacando Cencosud y
Falabella.
Dentro de las principales tendencias, las
empresas de retail están reordenando su
cartera de proyectos y estableciendo nuevas
prioridades. El foco actualmente ya no está
en ampliar las superficies, sino en sistemas
que mejoren la eficiencia, márgenes y
productividad.
Respecto a la industria de supermercados,
cabe destacar que, a comienzos del año 2018,
marcó un nuevo récord: llegando a 2,5 millones
de metros cuadrados de superficie disponibles
de venta. Según el Según el Instituto Nacional
de Estadísticas (INE), a diciembre de 2018 la
industria de supermercado en Chile estaba
compuesta por aproximadamente 1.372
tiendas a nivel nacional, con un promedio de
1.892 m2 de superficie de ventas, incluyendo
los formatos hipermercado, supermercado y
otras tiendas con un mínimo de 3 cajas para
atención a clientes. A noviembre de 2018, las
ventas de supermercados registraron una
variación negativa anual real de 1,8% respecto a
noviembre de 2017, según datos de la Cámara
Nacional de Comercio.
La industria de supermercados en Chile se caracteriza por la presencia de un bajo número de
competidores, donde Walmart, Cencosud, SMU y Tottus concentran un 92% de las ventas
del mercado a 2017. Los formatos presentes en la industria chilena incluyen hipermercados,
supermercados, mayoristas y los formatos tipo vecinales (tiendas de conveniencia).
Los competidores en la industria se basan en la ubicación, precios, variedad, calidad y nivel de servicio
a la hora de establecer sus estrategias, enfatizando estos factores de distinta forma para abarcar la
mayor cantidad de clientes.
Wal
lmar
t
SM
U
Cen
cosu
d
Tott
us
910
519578
203
Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas (INE) o información de las compañías.Nota: Información de los últimos doce meses terminados en junio de 2016 (último dato disponble)
US $ 14,9mmm
Cencosud: 26% Walllmart: 38%
Otros: 7%
SMU: 21%
Tottus: 8%
Ilustración 11: Participación de mercado por ventas de supermercados en Chile
(% ventas)
Ilustración 10: Superficie de ventas de principales
cadenas de Supercados en Chile (miles de m2)
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL18 19
Somos una empresa joven, dinámica, que se ha posicionado
como el principal operador de centros comerciales vecinales en el
país. Nos especializamos en tener un impacto positivo, mejorando barrios,
comunas y ciudades, proveyendo nuevos productos y servicios.
1.5Quiénes Somos
52 Activos que entregan soluciones a locatarios, vecinos y clientes
En Patio Comercial contamos con más
de 52 activos de diferentes formatos,
ubicados estratégicamente a lo largo
de Chile, que entregan soluciones
reales a locatarios, vecinos y clientes.
Todo en el mismo lugar.
Tenemos a disposición diferentes
tipos de locales en arriendo en
activos de gran tamaño como mall y
outlet, ideales para grandes marcas
y retailers, además de formatos
como centros comerciales vecinales,
strip center y stand alone. También
tenemos en marcha variados
proyectos en desarrollo en las mejores
ubicaciones.
Como base de nuestro negocio,
hemos adoptado un compromiso con
la sostenibilidad y el relacionamiento
comunitario en cada lugar donde
tenemos operaciones, con el desafío
de integrarnos desde todas las
dimensiones posibles: ambientales,
sociales, comerciales y culturales.
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL20 21
Visión
Convertirnos en el primer REIT (Real Estate Investment Trust) en el
mercado chileno, transformándonos en la empresa líder del mercado de renta inmobiliaria comercial,
mediante un modelo integrado de inversión y gestión en activos de
clase mundial con base en rentas recurrentes y anticíclicas.
Valores
Generar soluciones que satisfagan las necesidades de nuestros locatarios y las comunidades, creando
valor en los lugares donde estamos insertos y respetando el entorno propio. Administrar con
independencia, excelencia y transparencia los activos, agregando valor a través de la creación de vehículos
de inversión eficientes, de la mano de un equipo de profesionales especializado y confiable.
Misión: Desarrollar, diseñar, construir y administrar proyectos inmobiliarios de retail, alcanzando una gestión del más alto estándar. Invertir en activos inmobiliarios de nivel internacional que logren asegurar la estabilidad y rentabilidad, y así poder conseguir un fuerte reconocimiento de nuestra marca y una sólida reputación.
Objetivos
1.6Nuestro propósito
Captar, responder y fidelizar a los mejores clientes del área retail.
Consolidar la posición de liderazgo en centros comerciales vecinales a
lo largo de Chile.
Replicar el exitoso modelo de negocio en la diversificación de activos de mayor
dimensión, como malls y outlets.
02NuestraHistoria
1Activo
7Activos
14Activos
16Activos
33Activos
38Activos
48Activos
44Activos
51Activos
27Activos
2.1Nuestra historia
2004 / 2005• Nace Patio Gestión Inmobiliaria
• Primer centro comercial Patio Tobalaba
2006 / 2007• Incorporación de cuatro centros comerciales: Conventry, Huechuraba, Quilicura, Colón
• Asociación con fondo de inversión Kimco Realty
• Creación de primer fondo de desarrollo
• Incorporación de dos centros comerciales: El Salto,
Pedro de Valdivia
2008• Incorporación de siete centros comerciales: Ciudad del Este, Observatorio, Valle Grande, Llanquihue, Ciudad del Sol, Colombia, Lo Blanco
2009 / 2010• Incorporación de dos centros comerciales: Rahue y San Pedro de la Paz
• Asociación en activos comerciales, desarrollo y renta con el fondo de inversión Capital Advisors centros comerciales
2011 • Adquisición de ex Manufacturas Sumar para convertirla en La Fábrica Patio Outlet, primer centro comercial de la empresa con estas características
• Incorporación de siete centros comerciales: Ciudad Satélite, Presidente Ibáñez, Peñalolén, Berta Correa, Los Notros, Andalué, Alerce
2012• Incorporación de cuatro centros comerciales: Eucaliptus, Puerto Varas, Los Carrera y Torres del Puerto
2013• Tras una reorganización interna, la empresa decidió estrenar una nueva imagen, por lo que nace bajo el nombre de Grupo Patio, a través de la diversificación de sus activos y con diferentes unidades de negocios independientes: Patio Comercial, Patio Oficinas, Patio Industrial y Patio Capitales
• Incorporación de ocho centros comerciales: Mirador Ovalle, La Cantera, Barrio Inglés, Padre Las Casas, Bustamante, Santiago Downtown, Puerto Varas II, Santa Luisa
• Adquisición de Mall Patio Rancagua
• Adquisición del 50% de las acciones de los fondos Patio KRC I y Patio KRC II a Kimco Realty Corporation
2014• Se constituye Patio Comercial SpA con el objeto de convertirse en la sociedad holding que reunirá todas las participaciones de Grupo Patio y el fondo de inversión Capital Advisors en empresas de desarrollo, construcción y renta de activos inmobiliarios con destino comercial
• Inicio de Construcción de La Fábrica Patio Outlet
• Colocación del primer fondo de rentas comerciales de Patio Comercial con IM Trust-Credicorp Capital
• Inicio de administración de Mall Patio Rancagua
• Incorporación de tres nuevos centros comerciales: Rudecindo Ortega, La Chimba y Villa Alemana
2015• Incorporación de cuatro centros comerciales: Labranza, Victoria, Lo Martínez y Alonso de Ercilla
• Desarrollo Mall Patio Talagante
2016• Inicia operación de la Fábrica Patio Outlet
• Incorporación de tres centros comerciales: Petrobras Angol, Vicuña y Pan de Azúcar
2017• “El Muro” obtiene premio plata de la categoría “Relaciones Públicas” en los ICSC Awards
• Grupo Patio SpA adquiere el total de la participación del fondo de inversión Capital Advisors para Patio Comercial, consolidando el 100% de propiedad de la empresa
• Apertura de tres centros comerciales: Aldea, La Chimba II, Chimbarongo
• Ejecución opción de compra fondo IM Trust Credicorp Capital
• Inicio de obras de Pie Andino
2018• Día del Patrimonio en La Fábrica Patio Outlet obtiene premio plata de la categoría “Relaciones Públicas” en los ICSC Awards
• Patio Comercial se inscribe en la Comisión para el Mercado Financiero (CMF)
• Incorporación de tres centros comerciales: Calama, Illapel, San José de la Mariquina.
52Activos
MEMORIA ANUAL 201824 PATIO COMERCIAL 26
03NuestroNegocio
3
PATIO COMERCIAL 30
La ubicación de los centros comerciales es
parte fundamental del modelo, por ello, estos
se localizan en lugares estratégicos dentro
de las diferentes ciudades a lo largo del país,
procurando resolver la mayor cantidad de
necesidades de nuestros vecinos, consumidores
y arrendatarios en un solo lugar.
Para Patio Comercial es clave tener una
administración y gestión de excelencia, contar con
arrendatarios sólidos y con contratos a largo plazo.
Siempre localizados en puntos estratégicos de la
ciudad, los centros comerciales poseen excelentes
accesos, con lo que se asegura la máxima comodidad
en el desplazamiento, además de una ubicación
privilegiada en el corazón de los barrios donde se
insertan. En ellos se encuentra una amplia variedad
de tiendas, entre las que destacan supermercados,
farmacias, bancos, gimnasios, peluquerías, entre otras,
permitiéndoles a los vecinos el acceso a una gran variedad
de servicios y la creación de nuevos puntos de encuentro en
la ciudad.
Reactivando barrios, ciudades y mejorando
la calidad de vida de nuestros clientes y
vecinos.
3.1Cómo Trabajamos
MEMORIA ANUAL 201829
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL31 32
Outlet
La Fábrica Patio Outlet se emplaza en las
antiguas instalaciones de Manufacturas
Sumar. Con su desarrollo se realizó un
rescate patrimonial de la antigua fábrica
textil, conservándose su estructura.
Con más de 14.514 m2 de GLA en la
primera etapa, cuenta con más de 60
locales comerciales y patio de comidas.
Para 2019 se espera la apertura de salas de
cine.
3.2NuestrosFormatos
14.514 m2de GLA en la primera etapa
Strip center
Este formato cuenta con 5 a 10 tiendas
menores, entregando un acceso rápido
y eficiente a cada uno de los servicios
que se ofrecen. Los strip centers son una
excelente solución a los requerimientos de
nuestros clientes. Patio Comercial posee 7
unidades de este formato.
Vecinales
De mayor tamaño que los strip centers y stand alone, pueden tener hasta 20 locales comerciales, además de una tienda ancla. Patio Comercial cuenta con 33 de estas unidades y 320 locales administrados, con gran presencia no solo en la Región Metropolitana, sino también en regiones, que lo convierten en el más importante operador de este tipo de centros comerciales. Este formato entrega la posibilidad de acceder a una mayor gama de productos y servicios en un solo lugar, cercano a casa.
33Unidades de este formato
posee Patio Comercial
7Unidades de este formato
posee Patio Comercial
Stand alone
Este tipo de formato cuenta solo con
una tienda ancla, la que usualmente es
un supermercado o tienda de servicio.
Actualmente existen 10 de estas
unidades a lo largo de Chile.
10Unidades de este formato
posee Patio Comercial
52 centros
comerciales en renta en chile
II Región
III Región
IV Región
V Región
R. Metropolitana
VIII Región
IX Región
XIV Región
X Región
VI Región
3Centros
comerciales
1Centros
comerciales
5Centros
comerciales
2Centros
comerciales 21Centros
comerciales
8Centros
comerciales
1Centro
comercial
3Centros
comerciales7Centros
comerciales
1Centros
comerciales
II Región
• PATIO LA CHIMBAAntofagasta, Vecinal
• PATIO LA CHIMBA IIAntofagasta, Stand Alone
• PATIO MANUEL RODRÍGUEZCalama, Stripcenter
III Región
• PATIO LOS CARRERACopiapo, Vecinal
IV Región
• PATIO LA CANTERACoquimbo, Vecinal
• PATIO MIRADOROvalle, Vecinal
• PATIO PAN DE AZÚCARCoquimbo, Vecinal
• PATIO VICUÑAVicuña, Stand Alone
• PATIO ILLAPELIllapel, Vecinal
V Región
• PATIO CON CONCon ConVecinal
• PATIO VILLA ALEMANAVilla AlemanaStand Alone
VI Región
• PATIO CHIMBARONGOChimbarongo, Vecinal
VIII Región
• PATIO ANDALUÉSan pedro de la paz, Vecinal
• PATIO BOSQUEMARSan pedro de la paz, Vecinal
• PATIO ALONSO DE ERCILLAChillan, Vecinal
IX Región
• PATIO BARRIO INGLÉSTemuco, Vecinal
• PATIO PADRE DE LAS CASASPadre de las Casas, Vecinal
• PATIO RUDECINDO ORTEGATemuco, Vecinal
• PATIO LABRANZATemuco, Vecinal
• PATIO VICTORIAVictoria, Vecinal
• PATIO GENERAL BONILLAAngol, Stand Alone
• PATIO ALDEAPucon, Stripcenter
XIV Región
• PATIO MARIQUINAMariquina, Stand Alone
X Región
• PATIO ALERCEAlerce, Vecinal
• PATIO LLANQUIHUELlanquihue, Stand Alone
• PATIO LOS NOTROSPuerto Montt, Vecinal
• PATIO CARDONAL Puerto Montt, Stand Alone
• PATIO RAHUEOsorno, Vecinal
• PATIO TORRES DEL PUERTO Puerto Montt, Stripcenter
• PATIO PUERTO VARASPuerto Varas, Vecinal
• PATIO PUERTO VARAS IIPuerto Varas, Stand Alone
R. Metropolitana
• LA FABRICA PATIO OUTLETSan Joaquin, Outlet
• PATIO BERTA CORREAHuechuraba, Vecinal
• PATIO BUSTAMANTEÑuñoa, Stripcenter
• PATIO CIUDAD DEL ESTEPuente alto, Vecinal
• PATIO CIUDAD DEL SOL Puente alto, Vecinal
• PATIO CIUDAD SATELITEMaipu, Vecinal
• PATIO COLOMBIALa Florida, Vecinal
• PATIO COVENTRYÑuñoa, Stand Alone
• PATIO EL SALTORecoleta, Vecinal
• PATIO EUCALIPTUSSan Bernardo, Vecinal
• PATIO HUECHURABAHuechuraba, Vecinal
• PATIO LO BLANCO San Bernardo, Vecinal
• PATIO PEDRO DE VALDIVIAÑuñoa, Stripcenter
• LA FABRICA PATIO OUTLETSan Joaquin, Bodegas
• PATIO PEÑALOLÉNPeñalolen, Vecinal
• PATIO QUILICURAQuilicura, Stripcenter
• PATIO SANTA LUISAQuilicura, Vecinal
• SANTIAGO DOWNTOWNSantiago, Vecinal
• PATIO TOBALABAÑuñoa, Stripcenter
• PATIO VALLE GRANDELampa, Vecinal
• PATIO LO MARTINEZEl bosque, Stand Alone
3.3Cobertura
PATIO COMERCIAL 34MEMORIA ANUAL 201833
PATIO COMERCIAL 36
586 Clientes (locales)
52Activos en renta
UF 15.8 MMActivos Bajo Administración (AUM)
96,86% De ocupación en nuestros centros comerciales
52Centros
comerciales
186.844m2 GLA en Renta 87.058m2
GLA en tiendas anclas
21 En la RegiónMetropolitana
31 En otras regiones
3.4Cifras consoliddas patio Comercial
PATIO COMERCIAL 36MEMORIA ANUAL 201835
PATIO COMERCIAL 38MEMORIA ANUAL 201837
53%UF 8.371.811
Vecinal
16%UF 2.605.934
Mall
18%UF 2.790.070
Outlet / Bodegas
7%UF 1.171.473Strip Center
5%UF 866.329Stand Alone
15.805.616Total UF
Activos bajo administración
325.397Total M2
GLA administrado
586Total Nº
Locales en Renta
52Total Nº
Activos en Renta
59%2%
4%21%
14%
Vecinal (51 activos)
Mall (2 activos)
Outlet / Bodegas (4 activos)
Stand Alone (18 activos)
Strip Center (12 activos)
382
63%
109
4%
14
19%
81
13%
Vecinal
Vecinal (33 activos)
Outlet / Bodegas
Outlet / Bodegas (2 activos)
Stand Alone
Stand Alone (10 activos)
Strip Center
Strip Center (7 activos)
Vecinal MallOutlet / BodegasStand Alone Strip Center
57%184.015 M220%
64.200 M28%24.810 M2
6%18.098 M2
11%34.275 M2
87Total Nº activos AUM
PATIO COMERCIAL 40MEMORIA ANUAL 201839
186.844Total M2
GLA en renta
VecinalOutlet / BodegasStand AloneStrip Center
58%108.982 M227%
50.903 M29%16.919 M2
5%10.042 M2
186.844Total M2
GLA por tienda Renta
87.058Total M2
GLA Tiendas Ancla Renta
94%
6%
Supermercado: 82.223 m2
Farmacia: 4.835 m2
47%27%
26%
Tiendas Ancla: 87.058 m2
Outlet / Bodegas: 50.903 m2
Otras tiendas: 48.884 m2
II Región: 4% (UF 6.972) VI Región: 1% (UF 2.662)
III Región: 2% (UF 3.728) VIII Región: 5% (UF 10.236)
IV Región: 9% (UF 17.386) IX Región: 9% (UF 16.469)
V Región: 3% (UF 5.405) XIV Región: 1% (UF 1.509)
R.M.: 56% (UF 105.229) X Región: 9% (UF 17.249)
186.844Total UF
Distribución GLA
31UF 81.615
Otras Regiones
21UF 105.229
R. Metropolitana
Detalle GLA por región
PATIO COMERCIAL 42MEMORIA ANUAL 201841
538.241Total UF
Ingresos por Centros
Vecinal Outlet / BodegasStand Alone Strip Center
538.241Total UF
Ingresos por Tienda
240.629Total UF
Ingresos Tienda Ancla
538.241Total UF
Ingresos Según Plazo
17%
22%
45%
81%
51%
38%
19%
26%
Tiendas Ancla: UF 240.629
Supermercado: UF 195.429
Mayor a 10 años: UF 277.132
Outlet / Bodegas: UF 92.452
Menor a 5 años: UF 120.622
Otras tiendas: UF 205.160
Farmacia: UF 45.200
Entre 5 y 10 años: UF 140.487
82.223Total M2
Participación supermercados Renta
29%24.104 M2Cencosud
35%28.488 M2
SMU
28%23.362 M2
Walmart
8%6.269 M2Falabella
67%UF 360.166 17%
UF 92.452 8%UF 44.6249%
UF 40.999
PATIO COMERCIAL 44MEMORIA ANUAL 201843
3.5Nuestros activos comerciales
Activos Formato Superficie Arrendable
%Propie-dad
Superficie Arrendable
propietaria(%)
% Ocu-pación Leasing Filial
San Pedro Vecinal 4.598 100% 4.598 100% Principal Rentas Patio I
Consistorial Peñalolén
Vecinal 5.992 100% 5.992 100% Principal Rentas Patio I
Eucaliptus Vecinal 2.605 100% 2.605 97% Metlife Rentas Patio I
Colon Puerto Varas
Vecinal 2.864 100% 2.864 97% Metlife Rentas Patio I
La Cantera Vecinal 3.446 100% 3.446 96% Principal Rentas Patio I
Labranza Vecinal 1.903 100% 1.903 100% N/A Rentas Patio I
Rudencindo Ortega
Vecinal 3.765 100% 3.765 96% Principal Rentas Patio I
Alonso de Ercilla Vecinal 1.837 100% 1.837 98% N/A Rentas Patio I
Victoria Vecinal 1.891 100% 1.891 85% N/A Rentas Patio I
Pan de Azucar Vecinal 3.966 100% 3.966 98% N/A Rentas Patio I
Chimbarongo Vecinal 2.662 100% 2.662 93% N/A Rentas Patio I
Los Nostros Vecinal 3.619 40% 1.448 98% Chilena Cons.
Desarrollos Comerciales SpA
Andalué Vecinal 3.801 40% 1.521 99% Principal Desarrollos Comerciales SpA
Los Alerces Vecinal 3.268 40% 1.307 100% Principal Desarrollos Comerciales SpA
La Chimba Vecinal 3.750 40% 1.500 99% Penta Vida Desarrollos Comerciales SpA
Barrio Inglés Vecinal 3.272 40% 1.309 98% Penta Vida Desarrollos Comerciales SpA
Padre Las Casas Vecinal 2.392 40% 957 100% Penta Vida Desarrollos Comerciales SpA
El Salto Vecinal 2.573 100% 2.573 89% N/A Rentas Patio III
Concón Vecinal 3.379 100% 3.379 97% N/A Rentas Patio III
Santa Luisa Vecinal 716 100% 716 100% Principal Inversiones Proulx Vecinales
Valle Grande Vecinal 3.132 100% 3.132 98% Metlife Rentas Patio VI
Lo Blanco Vecinal 2.937 100% 2.937 98% Metlife Rentas Patio VI
Colombia Vecinal 908 100% 908 19% Metlife Rentas Patio VI
Ciudad del Sol Vecinal 963 100% 963 100% Metlife Rentas Patio VI
Rahue Vecinal 3.339 100% 3.339 98% Principal Rentas Patio VI
Cuidad Satélite Vecinal 3.035 100% 3.035 100% Principal Rentas Patio VI
Berta Correa Vecinal 3.696 100% 3.696 98% Principal Rentas Patio VI
Los Carrera Vecinal 3.728 100% 3.728 100% Principal Rentas Patio VI
Mirador Ovalle Vecinal 2.939 100% 2.939 100% Principal Rentas Patio VI
Huechuraba Vecinal 6.037 100% 6.037 100% Principal Rentas Patio VII
Coventry Vecinal 618 100% 618 100% Metlife Rentas Patio VII
Ciudad del Este Vecinal 7.711 100% 7.711 100% Principal Rentas Patio VIII
Illapel Vecinal 5.362 100% 5.362 90% N/A Rentas Patio I
Patio Aldea Strip Center 246 100% 246 100% N/A Rentas Patio I
Quilicura Strip Center 3.954 100% 3.954 97% Consorcio Rentas Patio II
Tobalaba Strip Center 1.241 100% 1.241 100% Metlife Rentas Patio II
Bustamante Strip Center 2.496 100% 2.496 98% Principal Inversiones Proulx Vecinales
Torres del Puerto Strip Center 422 100% 422 21% Principal Rentas Patio VI
Patio Manuel Rodríguez
Strip Center 1.407 100% 1.407 82% N/A Rentas Patio I
La Chimba II Stand Alone 1.816 40% 726 100% N/A Desarrollos Comerciales SpA
Pedro de Valdivia Strip Center 277 100% 277 100% Principal Rentas Patio VIII
Llanquihue Stand Alone 1.157 100% 1.157 100% Metlife Rentas Patio I
Villa Alemana Stand Alone 2.026 100% 2.026 100% Principal Inmobiliaria Inversiones Discovery
Lo Martínez Stand Alone 2.540 100% 2.540 100% N/A Rentas Patio I
Estación de Servicio Angol
Stand Alone 3.000 100% 3.000 100% N/A Rentas Patio I
Vicuña Stand Alone 1.673 100% 1.673 100% N/A Rentas Patio I
Cardonal Puerto Montt
Stand Alone 2.080 100% 2.080 100% Principal Rentas Patio VI
Santiago Downtown
Stand Alone 2.878 100% 2.878 100% Principal Rentas Patio VI
Puerto Varas II Stand Alone 500 100% 2.878 100% Principal Rentas Patio VI
Mariquina Stand Alone 1.509 100% 1.509 100% Rentas Patio I
Outlet La Fábrica Outlet/Bodegas 36.388 100% 36.388 44% N/A Rentas Patio IV
Outlet La Fábrica II Outlet/Bodegas 14.514 100% 14.514 93% N/A Rentas Patio IV
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL45 46
3.6
MEMORIA ANUAL 201845 MEMORIA ANUAL 201845
Banco de Terrenos
Empresa Proyecto Ciudad Superficie (m2)
Desarrollos Comerciales S.A. Camino Lonquén Maipú 10.070
Desarrollos Comerciales S.A. Urbaniza San Bernardo 10.335
Desarrollos Comerciales S.A. Tromen Villarica 15.747
Desarrollos Comerciales S.A. Gramado Puerto Varas 5.424
Desarrollos Comerciales S.A. Castro Castro 14.200
Subtotal Desarrollos Comerciales S.A. 55.776
Inmobiliaria Inv. Discovery Ltda. Villarica Villarica 5.000
Rentas Patio I SpA Chorrillos Sur San Javier 3.150
Rentas Patio I SpA O¨higgins Chillán Viejo 4.089
Rentas Patio I SpA Chorrillos Sur Maitencillo 13.350
Subtotal Rentas Patio I SpA. 20.589
Total 81.365
Fuente: Patio Comercial
Tabla 1 Banco de terrenos de Patio Comercial al 31 de
diciembre de 2018
3.7Riesgos
a. Cuentas por cobrar
El riesgo de crédito al cual está expuesto Patio Comercial y sus subsidiarias proviene principalmente de las cuentas por cobrar mantenidas con clientes. Este es administrado y monitoreado por la Gerencia Comercial y el departamento de Crédito y Cobranzas. Patio Comercial y sus subsidiarias poseen una amplia base de clientes que está sujeto a las políticas, procedimientos y controles. Sin embargo, además de monitorear regularmente las cuentas por cobrar, contamos con una política de garantías que se exige a los clientes. Estas garantías se mantienen en su totalidad en boletas bancarias o efectivo. La Compañía tiene como política provisionar el 100% de las cuentas por cobrar de más de 180 días, el 80% de las de más de 150 días y hasta 180 días, el 60% de las de más de 120 días y hasta 150 días y el 40% de más de 90 días y hasta 120 días.
b. Riesgo por liquidez
Patio Comercial y sus subsidiarias administran el riesgo de liquidez a nivel consolidado, siendo la principal fuente de liquidez los flujos de efectivo provenientes de sus actividades operacionales. Adicionalmente, mantienen líneas de financiamiento no utilizadas y efectivo disponible para cumplir con sus obligaciones de corto y largo plazo. Como parte de la política de financiamiento, Patio Comercial y sus subsidiarias financian sus proyectos de centros comerciales con un 20% de recursos propios y de un 80% con créditos y líneas de financiamiento bancarios. Una vez que dichos centros comiencen a generar flujos, estos créditos son refinanciados a través de compañías de seguro mediante operaciones de Leaseback (ver nota 2.19 - “Arrendamientos” de los Estados Financieros Consolidados). Lo anterior implica mejorar sustancialmente la posición de liquidez de las compañías, proceso que para cada filial se encuentra en curso. Durante los ejercicios presentados Patio Comercial SpA y sus subsidiarias no ha generado operaciones de Leaseback.
1. Riesgos de crédito
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL47 48
7. Riesgo de crédito por instrumentos financieros mantenidos con instituciones financieras
a. Riesgo de tipo de cambio
Patio Comercial y sus subsidiarias no se encuentran expuestas mayormente al riesgo de tipo de cambio proveniente de la exposición de sus pasivos y activos. Patio Comercial y sus subsidiarias mayormente poseen deudas de largo plazo expuesta a la variación de la unidad de fomento, cuyo indicador varía en función a la variación del índice de precio al consumidor (IPC).
El riesgo de inflación proviene principalmente de las fuentes de financiamiento de Patio Comercial y sus subsidiarias denominadas en Unidades de Fomento. Considerando que la deuda financiera consolidada se encuentra indexada a la misma unidad de reajuste, es posible establecer que Patio Comercial y sus subsidiarias mantienen una cobertura económica natural que la protege del riesgo de inflación presente (ingresos indexados a la Unidad de Fomento), es decir existe un calce natural.
Si bien la mayoría de los ingresos provienen de ingresos fijos por contratos de arriendo de largo plazo (96%), existe una fracción que depende de las ventas de locatarios (4%). Estas actividades están expuestas a ciclos económicos, tanto favorables como adversos que puede enfrentar una economía globalizada. Sin embargo, existe una diversificación de rubros en los que se encuentran los clientes de la compañía por lo que no todos están expuestos al mismo nivel a dichos ciclos. Los segmentos supermercados, farmacias y relacionados al sector salud, que corresponden a un 44% de los ingresos, son más bien anticíclicos. Además, un deterioro de la economía chilena podría conllevar a que el nivel de ocupación de los locales disminuya. Sin embargo, el 52% de los contratos de Patio Comercial son a más de 10 años.
Una mayor competencia en el mercado siempre puede significar un riesgo, ya que puede afectar negativamente los ingresos esperados en el negocio, generando una baja en las tarifas de arriendo debido a un exceso de oferta. Sin embargo, Patio Comercial cuenta con distintos formatos de prestación de servicios, ya sea en vecinal, outlet, mall, stand alone o strip center, y de clientes, por lo que tiene una mayor flexibilidad.
El crecimiento futuro depende de la disponibilidad de terrenos estratégicos que se puedan utilizar para la construcción de centros comerciales. Este riesgo se encuentra mitigado por el banco de terrenos que posee Patio Comercial.
Todas las propiedades de la compañía tienen seguros contra incendio, terremoto y terrorismo. Adicionalmente, en el caso de las propiedades con contratos de arrendamiento vigentes, se contrata un seguro de lucro cesante (o pérdidas por arriendo) para cubrir los períodos en los cuales, producto de un siniestro, se dejan de pagar los arriendos.
La Compañía posee políticas que limitan la exposición al riesgo de crédito de contraparte con respecto a instituciones financieras y éstas son monitoreadas frecuentemente. Consecuentemente, la Compañía no posee concentraciones de riesgo de crédito con instituciones financieras que deben ser consideradas significativas al 31 de diciembre de 2018. La exposición máxima al riesgo de crédito proveniente de estos activos financieros es el valor libro de estos activos representados en el Estado de Situación Financiera. Los instrumentos financieros mantenidos con bancos e instituciones financieras, tales como depósitos a la vista e inversiones en fondos mutuos son de muy bajo riesgo.
b. Riesgo de tasa de interés
Patio Comercial y sus subsidiarias tienen el 100% de su deuda financiera a tasa de interés fija, de manera de evitar la exposición a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés variable y que puedan aumentar los gastos financieros. El riesgo de tasas de interés proviene principalmente de las fuentes de financiamiento de Patio Comercial y sus subsidiarias y sus inversiones en valores negociables.
2. Riesgo de Mercado
3. Riesgos de inflación
4.Riesgo de ciclos económicos
5. Riesgo de competencia
6. Riesgo de disponibilidad de terrenos
8. Riesgo de siniestros
404Hitos2018
PATIO COMERCIAL 52
Patio Comercial obtuvo reconocimiento de la ICSC por celebración del Día del Patrimonio en La Fábrica Patio Outlet
En el marco del Día del Patrimonio Cultural 2018, La Fábrica Patio Outlet
organizó un reencuentro masivo de ex trabajadores de Manufacturas Sumar,
antigua empresa textil cuya estructura fue recuperada para desarrollar el
primer proyecto comercial de rescate patrimonial del país.
Además del reencuentro, La Fábrica Patio Outlet estrenó una exposición
de fotografías históricas sobre el auge de la industria textil en nuestro país,
incluyendo no solo a Manufacturas Sumar, sino también a otras empresas del
rubro.
Patio Comercial se inscribióen la CMF
La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) aceptó la inscripción de
Patio Comercial, pasando a ser una sociedad regulada. Este registro es
muy importante para la empresa, dado que empieza a tener el mismo trato,
requisitos y exigencias que una sociedad anónima abierta, en cuanto a
obligaciones de información y publicidad.
¿Qué implica esta inscripción?
• Pertenecer a un registro público, obligándose a proporcionar información
sobre aspectos relevantes de la compañía y de interés para inversionistas.
• Que la información se presente en forma homogénea, para facilitar el
análisis.
• Cumplir con leyes, reglamentos, normas y circulares de la CMF.
• Que la información que requiera la CMF esté disponible para el accionista
y el público general en las oficinas de CMF, en la empresa, bolsa de valores y
sitio web.
Cabe destacar que el proceso para cumplir los requisitos fue menor a un año, muy por debajo del promedio general de las compañías inscritas. Esta iniciativa obtuvo el de Premio Plata en la
categoría “Relaciones Públicas” de los ICSC Latin American Shopping Center Awards, el reconocimiento más importante a la excelencia dentro de la industria de centros comerciales, que se entrega durante la Feria Recon.
MEMORIA ANUAL 201851
Desarrollamos actividades familiares y culturales a lo largo de nuestros centros
En el mes de enero y en el marco de
la Regata de Chiloé, la agrupación
“Carnaval del Sur” y la banda nacional
Jiminelson se presentaron de forma
gratuita para la comunidad en el centro
comercial Los Notros.
Por su parte, en La Fábrica Patio Outlet
se presentaron diversos colectivos
artísticos, agrupaciones folklóricas,
ciclos musicales y show culturales
para toda la familia. Dentro de ellos,
podemos destacar a:
• Agrupación Folklórica Rapillán
• Ciclo de Villancicos
• Orquesta sinfónica de cuerdas de
La Legua
Junto con esto, gestionamos con
la comunidad de San Joaquín,
la implementación de ferias de
emprendedores locales, para potenciar
la venta de sus productos en épocas
como navidad o fiestas patrias.
Otro evento destacado realizado en
la Fábrica, fue la celebración de los
A lo largo del año 2018 organizamos una serie de iniciativas culturales en algunos de nuestros centros comerciales más emblemáticos.
MEMORIA ANUAL 201853 PATIO COMERCIAL 54
19 años de la Escuela de Modelaje
y Desarrollo Integral, donde más
de 80 beneficiarios de las comunas
de San Joaquín, Maipú y Santiago
-en su mayoría mejores de edad
en condiciones de riesgo social-
confeccionan las prendas que se
lucieron en el desfile.
En nuestro permanente objetivo
de contribuir con nuestro entorno,
todas las agrupaciones mencionadas
provienen de la comuna o región
correspondiente al centro comercial.
PATIO COMERCIAL 56
Patio Comercial entregó sede social a vecinos de La Fábrica
En agosto hicimos entrega de la sede social a la Junta de Vecinos
Sumar 1 y 2, lo que les permitirá tener un nuevo lugar de encuentro
para la comunidad, además de otorgarle la posibilidad de postular a
nuevos fondos para su desarrollo.
La entrega de la sede se efectuó en una ceremonia donde
participaron autoridades, representantes de Patio Comercial y la
comunidad. En esa oportunidad, el alcalde destacó la iniciativa y la
importancia de trabajar en conjunto.
Incorporamos 3 nuevos centros comerciales
Este año incorporamos cinco centros comerciales a nuestra
cartera de activos: Calama, Illapel y San José de la Mariquina.
Los centros Calama e Illapel son adquiridos por patio comercial
mientras que san José de mariquina es un desarrollo de la
empresa, un stand alone con supermercado Acuenta, ubicado
en la Región de Los Ríos. Fue inaugurado en el mes de
noviembre.
MEMORIA ANUAL 201855
05Desarrollo Sustentable
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL59 60
5.1
Como grupo empresarial estamos convencidos de que
nada de lo que hemos alcanzado en casi 15 años de
historia, habría sido posible sin nuestro equipo de trabajo.
Valoramos a nuestros colaboradores y hemos
desarrollado una política integral para ellos, que es una
manifestación de nuestro compromiso, basado en una
serie de principios básicos que apuntan a promover
un buen clima laboral, resultados, trabajo en equipo y
desarrollo profesional.
Comprometidos con Nuestros Colaboradores
Las personas, más que nunca, en el centro de
nuestro quehacer.
15 añosde historia
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL61 62
5.2Cultura Organizacional
Actividades
Actividades que fomentan la convivencia y la vida saludable. Yoga, masajes, gimnasia de pausa, entra otras.
Café con Patio
Instancia de reunión de todo el equipo con el Vicepresidente Ejecutivo que entrega su
visión y lineamientos para el corto plazo.
Ciclo de charlas
En 2018 dimos inicio a un ciclo de presentaciones y conversatorios sobre temas de interés para nuestros colaboradores. Esta iniciativa empezó en el mes de noviembre, con una ponencia de Julio Pertuzé, Jefe de la División de Economía del Futuro del Ministerio de Economía.
Patio de niños
Los hijos, sobrinos y nietos de los colaboradores pasan un día en la oficina, con juegos infantiles, zonas de dibujo y entretención, segmentado por las diferentes edades.
Este modelo nos permitirá hacer gestión de personas y alinear los objetivos individuales
con los estratégicos de la compañía. Junto con esto, hemos implementado
un programa de coaching, que entrega herramientas a los líderes de nuestra
compañía para mejorar la gestión de nuestros equipos de trabajo y todos
los colaboradores puedan desarrollar su máximo potencial.
Este es un trabajo que se remonta al primer estudio de clima realizado en conjunto a “Great
Place to Work”, de cuyos resultados surgieron una serie de iniciativas transversales para la
organización:
Como sabemos lo importante que es el reconocimiento hacia las personas que hacen
un buen trabajo y que además destacan por su compromiso con la compañía, cada año en
nuestra fiesta de fin de año premiamos al Espíritu
Patio.
El grupo empresarial puso en marcha 2018 una consultoría en desarrollo organizacional para potenciar y fortalecer a nuestro equipo. Este sistema está basado en un enfoque de Gestión por Competencias, cuyo objetivo fundamental es alinear los desempeños con las metas estratégicas de la Organización.
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL63 64
El grupo empresarial ofrece un
seguro de salud complementario
para todos los colaboradores y
su grupo familiar, con amplios
beneficios, los que se suman al bono
de sala cuna para madres con hijos
menores de 2 años.
Además, desarrollamos actividades
que fomentan la vida saludable,
considera el día de la fruta, clases de
acondicionamiento físico, y sesiones
de masaje express en la oficina.
Y como no todo es trabajo, hemos
establecido diversas celebraciones
anuales: fiestas patrias, fiesta de fin
de año, beneficios para el nacimiento
de hijos, cumpleaños, día de la mujer,
de la secretaria, entre otros.
Un buen ambiente es fundamental
para nuestro éxito. Es por eso
que contamos con una política de
puertas abiertas y de cercanía con la
gerencia y el directorio.
Buscamos una relación de confianza
y a largo plazo con nuestros clientes.
Para alcanzar este propósito,
mantenemos un trato personalizado
y directo con ellos, procurando
poner atención a cada una de sus
necesidades.
Para fortalecer los procesos
de comunicación, en 2018
implementamos una plataforma de
atención que nos da la posibilidad de
responder a tiempo a las necesidades
de nuestros clientes y entregar
respuestas oportunas.
A través de la implementación del
sistema BPM podremos trabajar en
estrategias y proyectos enfocados
en fidelizar a nuestros actuales
clientes, conocer en profundidad sus
necesidades y mejorar sus niveles de
satisfacción en el largo plazo.
Bono sala cuna
Actividades Saludables
Seguridad, bienestar y calidad de vida.
Una nueva y mejor manera de relacionarnos con nuestros clientes.
5.3
5.4
Comprometidos conNuestros Clientes
Comprometidos con Nuestros ProveedoresAdoptamos un compromiso con la igualdad de
oportunidades y el beneficio mutuo. Buscamos
crear un trabajo en conjunto, queremos ser socios
con nuestros proveedores en el día a día, con el fin
de lograr los mejores resultados.
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL65 66
Desde sus inicios, Patio Comercial se ha propuesto reactivar los barrios
donde están presentes sus proyectos, además de colaborar e integrarse
con la comunidad y así posicionarse como una compañía que se vincula
fuertemente con su entorno.
En 2018 dimos un paso más y juntos a Grupo Patio SpA creamos la gerencia de sustentabilidad
la gerencia de Sustentabilidad y Asuntos Públicos especializada en la materia, cuyo objetivo es transmitir e implementar los valores de la compañía
en todas las áreas del negocio, buscando el bienestar y crecimiento de sus grupos de interés para lograr mayor
eficiencia y rentabilidad.
Con esta área estamos avanzando hacia una nueva manera de relacionarnos y hacer de la sustentabilidad
no una meta, sino una base mínima de normas y comportamientos que definen nuestro actuar.
5.5Comprometidos con la Comunidad
Construyendo una empresa consciente de
su rol en el desarrollo del país y de los entornos en
los cuales trabajamos.
2018 creamosGerencia de Sustantabilidady Asuntos Públicos
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL67 68
A través de nuestra matriz Grupo Patio SpA, hemos implementado un modelo de organización, administración y supervisión en favor de las prácticas empresariales legales y éticas, dirigido a la prevención en la comisión de delitos, lo cual permite mitigar riesgos externos y convierte nuestra empresa en un ente activo en favor de las buenas prácticas.
Nuestro Modelo de prevención - Compliance
El señalado Modelo está respaldado por los siguientes documentos y herramientas internas:
Prevención de Delitos5.6
Grupo Patio para asegurar que sus empresas cumplen con la normativa nacional e internacional sobre políticas de prevención de delitos, especialmente de: lavado de activos, financiamiento del terrorismo, cohecho y receptación, ha diseñado un Modelo de Prevención de Delitos el cual se encuentra certificado.
1. Código de Ética.
2. Canal y procedimiento de denuncias.
3. Capítulo/Anexo “Modelo de Prevención de Delitos” del Reglamento Interno de Orden,
Higiene y Seguridad.
4. Matriz de riesgos de delitos.
5. Protocolos, políticas y procedimientos definidos para apoyar las iniciativas
implementadas para mitigar las vulnerabilidades identificadas en la
matriz de riesgos de delitos.
6. Cláusulas contractuales especiales en contratos de trabajo y contratos
con proveedores y terceros.
7. Plan de capacitación y comunicación dirigido a todos los trabajadores y
colaboradores de GRUPO PATIO.
8. Plan de seguimiento y monitoreo del Modelo de Prevención de Delitos.
9. El presente Manual, que contiene el Modelo de Prevención de GRUPO PATIO, de los
delitos de lavado de activos, financiamiento del terrorismo, cohecho y receptación, diseñado
para asegurar que sus empresas cumplen con la normativa nacional e internacional sobre políticas
de prevención de estos cuatro delitos.
10. Manual específico de la ley 19.913.
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL69 70MEMORIA ANUAL 201869
Pilares de modelo de Prevención
Comité de Auditoría y Cumplimiento
Políticas y Normas
Manual del Modelo y Prevención
Capacitación
Los pilares fundamentales
de nuestro modelo son:
La estructura que soporta las actividades del
modelo de prevención es la siguiente:
DIRECTORIO
Enargado de Prevención
Oficial deCumplimiento
Subgerente deCompliance
AnalistaCompliance
COMITÉ DE AUDITORÍAY CUMPLIMIENTO
Encargado de Prevención con Medios
y Facultades
Código de Ética
El Código de Ética de Grupo Patio refleja fielmente
nuestros principios, valores y el compromiso real de generar
y promover una cultura de buenas prácticas corporativas.
Desde el inicio de nuestras operaciones como empresa en el año 2004, la transparencia y el buen comportamiento han sido no sólo una prioridad sino también verdaderos valores.
Los aspectos más relevantes del Código son:
• Responsabilidades y alcance• Relación con nuestros colaboradores
• Ambiente de trabajo y Derechos laborales• Conflictos de interés
• Excelencia en la prestación de servicios• Prevención de delitos
• Actividades políticas y Relación con funcionarios públicos
• Regalos y cortesías• Manejo de información financiera, redes
sociales y comunicación• Relación con nuestros proveedores
• Recursos y activos de la organización• Seguimiento de denuncias
• Sanciones
MEMORIA ANUAL 201871
Grupo Patio entiende los desafíos, riesgos y oportunidades presentes en el contexto actual y futuro del negocio inmobiliario y el mercado en general. Es por ello que hemos comenzado con el proyecto de implementación del modelo de Gestión de Riesgos empresariales este año 2018. Este modelo recoge las mejores prácticas basadas en COSO ERM 2017 e ISO 31.000. El objetivo de nuestra gestión de riesgos es establecer una cultura, capacidades y practicas integradas a los procesos para gestionar el riesgo al crear, preservar y materializar valor. Las prácticas de gestión del riesgo empresarial adoptadas se integran con todos los demás aspectos de Grupo Patio, incluyendo el gobierno corporativo, la gestión del desempeño y las prácticas de control interno.
Gestión De Riesgos Empresariales
5.7
En la actualidad, el control interno y la gestión del riesgo empresarial
representan una necesidad creciente en todo tipo de organizaciones.
Nuevas fuerzas disruptivas, la evolución de los mercados y nuevas
regulaciones, desafían y presionan a las organizaciones a ser más
eficientes, competitivas e innovadoras, junto con asegurar el cumplimiento
legal y normativo, configurando un contexto empresarial volátil, complejo
y ambiguo sin precedentes.
COSO ERM 2017 e ISO 31.000
Modelo empresarial
PATIO COMERCIAL 72
Nuestra metodología en base a las mejores prácticas, se despliega de acuerdo al
siguiente esquema:
Revisión, Monitorización y Mejora
Iden
tifi
caci
ón
de
Rie
sgo
s
Eva
luac
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Rie
sgo
s
Pri
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Res
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Info
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unic
ació
ny
Rep
ort
e Alcanzarestrategia y objetivos de negocio
METODOLOGÍA GREGobierno y Cultura
Contexto Empresarial
Apetito al riesgo y tolerancia
A nivelTransaccional
A nivel de UnidadesOperativas
Gobiernoy Cultura
1. Ejerce la Supervisión de Riesgos a través del Consejo de Administración
2. Establece Estructuras Operativas
3. Define la Cultura Deseada
4. Demuestra Compromiso con los valores clave
5. Atrae, Desarrolla y Retiene a Profesionales Capacitados
6. Analiza al Contexto Empresarial
7. Define el Apetito al Riesgo
8. Evalua Estrategías Alternativas
9. Fórmula objetivos de Negocio
10. Identifica el Riesgo
11. Evalúa la Gravedad delRiesgo
12. Prioriza Riesgos
13. Implementa Repuestas ante los Riesgos
14. Desarrolla una Visióna nivel de Cartera
15. Evalúa los Cambios
16. Revisa el Riesgo y el Desempeño
17. Persigue la Mejora dela Gestión del RiesgoEmpresarial
18. Aprovecha la Información y la Tecnología
19. Comunica Información sobre Riesgos
20. Informa sobre el Riesgo, la Cultura y el desempeño
Revisión yMonitorización
Estrategía y Establecimiento de Objetivos
Información Comunicación y Reporte
Desempeño
A Nivel Entidad
Estrategia y objetivos
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL73 74MEMORIA ANUAL 201873
Nuestra matriz, Grupo Patio SpA, cuenta con un Comité de
Auditoría y Cumplimiento, cuya principal función es velar por
el buen gobierno corporativo y la transparencia en todas las
actuaciones de la Sociedad, en los ámbitos económico-
financiero, de auditoría externa, de cumplimiento, de auditoría
interna y de la gestión de riesgos.
Las competencias del comité se relacionan con:• Supervisión de la auditoría externa
• Analizar y evaluar la información financiera• Proponer políticas y normas que conforman el
gobierno corporativo de la sociedad, supervisar el cumplimiento de estas.
• Supervisar el sistema de control interno y gestión de riesgos.
• Informar al directorio respecto a las operaciones con partes relacionadas.
• Supervisar la función de auditoría interna.• Supervisar el modelo de cumplimiento normativo.
• Supervisar el cumplimiento de normativa ética y proponer modificaciones al código de ética.
Comité de Auditoría y Cumplimiento
5.8
El comité de Auditoría, Riesgo y Cumplimiento actualmente está compuesto por 3 directores independientes, y a sus sesiones se invita de forma periódica a cualquier gerencia que deba exponer
asuntos de materia de supervisión del comité y el Vicepresidente Ejecutivo:
El modelo operativo de la Gestión de Riesgos de Grupo
Patio es el siguiente:
MODELO OPERATIVO DE LA GRESTAKEHOLDERS
Alta Dirección
GerenciasOperativas
Funciones de Riesgo, Controly Cumplimiento
AseguramientoIndependiente
ORGANOS DE GOBIERNOP CORPORATIVO
ENTORNO EXTERIOR
LÍNEA DE DEFENSA
ENTORNO INTERIOR
COSO MARCO INTEGRADO Y ERM 2017
OR
GA
NIS
MO
S R
EG
ULA
DO
RE
S
Las funciones que son propietarias de los riesgos y los gestionan
Las funciones que supervisan los riesgos y brindan soporte especialista a la 1º línea
Las funciones que proporcionan aseguramiento independiente, como auditoría interna
AU
DITO
RE
S E
XT
ER
NO
S
PRESIDENTE DIRECTOR PATRICIO ROJAS
DIRECTOR CRISTIÁN ABUMOHORDIRECTOR SEBASTIÁN KHAMIS
SECRETARIO IGNACIO BOLELLI
06Información Corporativa
6
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL77 78
6.1Patio Comercial SpA
100% Patio Comercial SpA es propiedad de Grupo Patio SpA
Patio Comercial SpA es una sociedad 100%
de propiedad de Grupo Patio SpA. Grupo
Patio SpA es controlado conjuntamente por
Inversiones Santa Teresita SpA (40,18%),
Fondo de Inversión Privado Patio y Gestión
(8,84%) e Inversiones Antares SpA (21,5%),
entre quienes existe un pacto de actuación
conjunta respecto a su participación en
la gestión y control de Grupo Patio. Los
accionistas mayoritarios de Inversiones Santa
Teresita SpA son Inversiones Doña Soledad
Limitada (26,97%), vehículo de propiedad
de la familia Jala¹ Sanz, e Inversiones
Patio S.A. (26,71%), que cuenta entre sus
accionistas a Inversiones Las Vegas Limitada
(40,16%), controlada por Álvaro Jala¹
Sanz, e Inversiones San Antonio Limitada
(22,16%), controlada por Antonio Jala¹ Sanz.
Los accionistas mayoritarios de Fondo de
Inversión Privado Patio y Gestión son los
mismos que los de Inversiones Patio S.A.
Los únicos accionistas indirectos de
Inversiones Antares SpA son Eduardo Elberg
Simi (37,95%), su cónyuge (3,92%) e hijos
(58,13%).
PATIO COMERCIAL 78
DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS
Fechas de Constitución 08/01/2014
Documento de Constitución Escritura pública
Notaría Andrés Rubio Flores
Cuidad Santiago
Repertorio 56/2014
Inscripción Fs. 2763, número 1859 del Registro de Comericio del CBR Santiago correspondiente al año 2014
Publicación Santiago
MODIFICACIONES
Fecha Ep Notaría Inscripción Cbr Fecha Publicación D.O.
28/03/2014 Andrés Rubio Flores Fs. 37.436 Nº 23.374 año 2014 24/05/2014
10/06/2014 Andrés Rubio Flores Fs. 49.585 Nº 30.756 año 2014 10/07/2014
31/07/2014 Andrés Rubio Flores Fs. 64.797 Nº 39.646 año 2014 29/08/2014
01/09/2014 Andrés Rubio Flores Fs. 72.286 Nº 44.046 año 2014 29/09/2014
07/10/2014 Andrés Rubio Flores Fs. 79.288 Nº 48.277 año 2014 24/10/2014
20/04/2015 Eduardo Avello Concha Fs. 34.822 Nº 20.631 año 2015 16/05/2015
30/11/2017 Roberto Cifuentes Allel Fs. 94.497 Nº 50.704 año 2017 18/12/2017
06/03/2018 Eduardo Avello Concha Fs. 18.951 Nº 10.112 año 2018 14/03/2018
21/03/2018 Eduardo Avello Concha Fs. 24.134 Nº 12.826 año 2018 07/04/2018
29/03/2018 Eduardo Avello Concha Fs. 29.718 Nº 15.766 año 2018 26/04/2018
29/06/2018 Eduardo Avello Concha Fs. 52.762 Nº 27.199 año 2018 19/07/2018
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL79 80MEMORIA ANUAL 201879
6.2Malla Societaria
Estructura Societaria Socios
PATIO COMERCIAL 80
Patio Comercial SpA
Patio Comercial II
SpA
Rentas Patio IX SpA
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
100%
100% 100% 100% 100%
60%
60%
100%
PERÚ
40%40%80%100%100%100%99.99%99.99%
100%
Rentas Patio X SpA Mall Patio I SpA
Rentas Patio II SpA (Ex Inm.
Patio KRC SpA)
Rentas Patio III SpA (Ex Inm. Patio
KRC II SpA)
Inv. Proulx Vecinales SpA
Rentas Patio IV(EX RC Carlos
Valdovinos SpA)
Carlos Valdovinos SpA
Inmobiliaria e Inv Discovery
Inmobiliaria Pie Andino S.A.
FIP Patio Rentas Comerciales
FIP Rentas Comerciales II
Rentas Comerciales II SpA
El Morro S.A. Desarrollos Comerciales S.A.
Rentas Patio I SPA(Ex Empresa Proulx II S.A.)
Rentas Patio VI SpA
Rentas Patio VII SpA
Rentas Patio VIII SpA
Desarrollos Comerciales
Perú
Corp Activos Inm. S.A.
Desarrollos Comerciales S.A.
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL81 82MEMORIA ANUAL 201881 PATIO COMERCIAL 82MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL81 82
Estructura administrativa Patio Comercial
Patio Comercial SpA
Cristián Abumohor Patricio Rojas Raimundo Ducci Alberto Selman Dario Calderón
Cristián CaheAntonio Jala®
Pablo Manríquez
• Patio Comercial es una sociedad holding administrada directamente por su directorio.• Para la administración de las sociedades en que se invierte, cada una de las dichas filiales mantiene un contrato de gestión y administración con la Gestión y Desarrollo S.A., sociedad 100% de propiedad de Grupo Patio SpA
Fuente: Patio Comercial
Andrés SolariSebastián Khamis
Compañía
Directores
Gerencia General
Gestión
PATIO COMERCIAL 84MEMORIA ANUAL 201883
Política de dividendos
La política de dividendos, que se encuentra establecida en el artículo vigésimo
octavo de la escritura de constitución, establece que, si las Sociedades
tuviesen pérdidas acumuladas, las utilidades de los ejercicios serán destinadas
primeramente a absorberlas. Si hubiere pérdida en el ejercicio, ella será absorbida
con las utilidades retenidas de ejercicios anteriores, si las hubiere. Una vez
verificada la procedencia de las situaciones anteriores, la junta de accionista
determinara el porcentaje a repartir como dividendo entre sus accionistas.
Para estos efectos, la determinación de la utilidad líquida distribuible se efectuará con base en los siguientes criterios: A la ganancia determinada en el ejercicio se le excluirán los siguientes resultados:
i) Los resultados no realizados correspondientes a la variación del valor
razonable de las propiedades de inversión. Los principales ajustes al valor
razonable de las propiedades de inversión corresponden a la revalorización en
función de sus flujos futuros. La valorización de dichos activos se encuentra
regulada por la norma contable IAS 40 “propiedades de inversión”. Estos
resultados serán reintegrados a la utilidad líquida al momento de la venta de los
activos o de su enajenación por algún otro medio.
ii) Los efectos de los impuestos diferidos que se deriven de los ajustes
asociados a los conceptos indicados en el punto anterior.
iii) Reconocimientos de los resultados por concepto de lineación de los
contratos de arriendo.
iv) Reconocimiento de los resultados por la valorización de las opciones y
ajuste valor cuota.
v) Dividendos pagados.
Con fecha 17 de diciembre de 2018 según sesión de Directorio de Patio Comercial SpA, se acuerda el pago de dividendos a Grupo Patio SpA, por un monto ascendente a M$20.103.283.
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL85 86MEMORIA ANUAL 201885
6.3Hechos Esenciales
Resumen de los hechos esenciales divulgados
por Patio Comercial SpA en el año 2018
• Según se informó a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) mediante hecho esencial de fecha 12 de octubre de 2018, la Compañía y Grupo Patio suscribieron un contrato de apertura de línea de crédito con el Banco Security, en virtud del cual tendrán disponibilidad a una línea de crédito rotativa, a 2 años plazo, por hasta 1.000.000 de Unidades de Fomento.
• Según se informó a la CMF mediante hecho esencial de fecha 16 de noviembre de 2018, la Compañía, Grupo
Patio SpA y Credicorp Capital Chile S.A. suscribieron una novación por cambio de deudor del contrato
de crédito celebrado entre ambos con fecha 30 de noviembre de 2017, en virtud de la cual Grupo Patio
SpA asumió la posición contractual de Patio Comercial, único deudor de dicho crédito y, en consecuencia, se
suscribieron las correspondientes modificaciones a los contratos de prenda sin desplazamiento destinadas
a garantizar las obligaciones del deudor para con Credicorp Capital Chile S.A.
• Según se informó a la CMF mediante hecho esencial de fecha 28 de diciembre de 2018, complementado con fecha 3 de enero de 2019, con fecha 27 de diciembre de 2018, Patio Comercial vendió al Fondo de Inversión LV-Patio Renta Inmobiliaria I el 100% de las acciones de Rentas Patio V SpA, arrendataria con opción de compra del inmueble denominado Mall Patio Rancagua, ubicado en Sargento Cuevas N° 483, comuna y ciudad de Rancagua, conjuntamente con la totalidad de las cuentas por cobrar que Patio Comercial tenía en contra de dicha sociedad. Dicha operación generó en Patio Comercial un efecto positivo en resultados, ascendente aproximadamente a MM$22.894. Asimismo, dicha transacción generó una rebaja en el activo de Patio Comercial de aproximadamente.
MM$22.894Genero Mall Patio Rancagua
1.000.00Unidades de fomento
por dos años
Grupo Patio SpAAsumió la posición contractual de Patio
Comercial
Plan de inversiones
Como Patio Comercial definimos un plan quinquenal de crecimiento, con un fuerte foco en el desarrollo de nuevos proyectos. Actualmente tenemos en marcha los siguientes proyectos:
• El Morro: GLA: 8,962 m2 + inversión a Diciembre 2018: 257,176 UF • Cine La Fábrica Patio Outlet GLA 3.026: inversión a Diciembre 2018: 127,261 UF • Camilo Henríquez: GLA 2.708 inversión a Diciembre 2018: 117,077 UF • Inversión a Diciembre 2018 en otros Proyectos: 108.372 UF • Labranza 2: 49,072 UF • Vicente Méndez: 43,332 UF • Ampliación Valle Grande: 6,405 UF • Ampliación Consistorial: 4,066 UF • Ampliación Rud Ortega: 1,365 UF • La Chimba II E2: 4,132 UF
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL87 88
Cristián AbumohorDIRECTOR
Alvaro Jala´CEO
Alberto SelmanDIRECTOR
Andrés SolariVICEPRESIDENTE
Darío CalderónPRESIDENTE
Sergio Jala´PRESIDENTE HONORARIO
GRUPO PATIO SpA
Antonio Jala´DIRECTOR EJECUTIVO
Sebastian KhamisDIRECTOR
Ignacio BolelliSECRETARIO
Raimundo DucciDIRECTOR
Pablo ManríquezGERENTE GENERAL
PATIO COMERCIAL
Cristián MenichettiGERENTE GENERAL GRUPO PATIO SpA
Cristián CaheDIRECTOR EJECUTIVO
FINANCIERO
Patricio RojasDIRECTOR
6.4Composición de nuestro equipoDirectorio
Hemos conformado un gobierno corporativo sólido, con directores de experiencia y amplia capacidad, cuyas
habilidades, experiencias y visiones son diversas y complementarias entre sí.Esta combinación ha permitido fortalecer al máximo nuestra empresa y enfrentar de mejor manera cada desafío que enfrentamos.
MEMORIA ANUAL 201889 MEMORIA ANUAL 201889
Directorio
Cargo Nombre Profesión Rut Nacionali-dad
Edad Fecha Nacimiento
Presidente del Directorio
Darío Calderón Abogado 5.078.327-8 Chilena 72 23/09/1946
Vicepresidente Andrés Solari Ingeniero Comercial 8.667.254-5 Chilena 46 07/03/1973
Director Ejecutivo Antonio Jala¹ Empresario 9.213.845-3 Chilena 45 13/11/1973
Director Patricio Rojas Economista 7.242.296-1 Chilena 58 27/10/1960
Director Cristián Abumohor Ingeniero Comercial 14.528.774-k Chilena 42 20/08/1976
Director Raimundo Ducci Ingeniero Civil 16.017.314-9 Chilena 34 12/06/1984
Director Sebastián Khamis Ingeniero Civil 9.702.150-3 Chilena 38 27/10/1980
Director Christian Cahe Ingeniero Comercial 7.067.081-6 Chilena 59 22/05/1959
Director Alberto Selman Ingeniero Comercial 7.060.277-6 Chilena 58 10/02/1961
Directorio
Gerencia
Directorio
Gerencia
Gerencia
Directorio
Gerencia
Colaboradores
Colaboradores
Colaboradores
Colaboradores
Hombres
9
Hombres
14
Hombres
43
30-40
2
30-40
10
30-40
26
Menores de 30
36
Menos de 3 años
2
Menos de 3 años
49
Nacionales
9
Nacionales
18
Nacionales
71
Mujeres
0
Mujeres
4
Mujeres
37
41-50
3
44-50
8
41-50
14
Entre 3 y 6 años
7
Entre 3 y 6 años
20
50-60
3
Entre 9 y 12 años
0
Entre 6 y 9 años
7
Entre 6 y 9 años
8
Entre 9 y 12 años
3
51-60
1
Más de 70
1
Más de 12 años
2
Más de 12 años
0
Mayor de 60
3
Extranjeros
0
Extranjeros
0
Extranjeros
9
DIRECTORIO
GERENCIA
COLABORADORES
Nacionalidad
Nacionalidad
Nacionalidad
Sexo
Sexo
Sexo
Edad
Edad
Edad
Años en la Organización
Años en la Organización
Años en el directorioTodos fueron designados en junta de accionistas celebrada el 21 de marzo 2018El directorio de Patio Comercial no es remunerado.
Ninguno de los directores tiene participación directa en la propiedad de la empresa. Los estatutos de la compañía no establecen la existencia de directores suplentes. Durante el 2018 no hubo desembolsos por asesorías contratadas por el Directorio.
PATIO COMERCIAL 90PATIO COMERCIAL 90PATIO COMERCIAL 90
PATIO COMERCIAL 92MEMORIA ANUAL 201891
Brecha Salarial
Subsidiarias
1NOMBRE: Rentas Patio I SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 12.946.203
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Patio Comercial SpA
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100%
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 49,28%(Considerando Rentas Patio I SpA y sus filiales)
Filiales y Asociadas de Rentas Patio I SpA
1.1NOMBRE: Inmobiliaria e Inversiones Discovery Limitadav
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 10.240
OBJETO SOCIAL: Adquisición de bienes raíces, desarrollo de proyectos inmobiliarios.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Rentas Patio I SpA
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 99,9% a través de Rentas Patio I SpA
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 3,93%
Filiales y Asociadas de Rentas Patio I SpA
1.2NOMBRE: El Morro S.A.
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 22.057
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Álvaro Ignacio Jala¹ Sanz; Cristián Felipe
Menichetti Pilasi; Ignacio Octavio Benjamín Bolelli Álvarez; Cristián Onetto Larraín; Carl
Christian Erwin Schussler Sanhueza; Gerente general: Cristián Felipe Menichetti Pilasi.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 80% a través de Rentas Patio I SpA
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 2,4%
Categoría de cargo % Brecha % Dotación
Ejecutivos 44% 18%
Jefes y Profesionales -8% 47%
Técnicos y Administrativos -12% 35%
Calculo de la brecha a las remuneraciones brutas base promedio de nuestros colaboradores de género masculino respecto a los colaboradores de género femenino.
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL93 94
Filiales y Asociadas de Rentas Patio I SpA
1.5NOMBRE: Inmobiliaria Pie Andino S.A.
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 1.000
OBJETO SOCIAL: Construcción y desarrollo de bienes raíces.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Álvaro Ignacio Jala¹ Sanz; Cristián Felipe
Menichetti Pilasi; Christian Cahe Cabach; Antonio William Jala¹ Sanz; y Nazir Alberto
Selman Hasbún.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 99,9% a través de Rentas Patio I SpA
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 0,05%
Filiales y Asociadas de Rentas Patio I SpA
1.3NOMBRE: Desarrollos Comerciales S.A.
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 1.133.557
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Álvaro Ignacio Jala¹ Sanz; Cristián Jijena
De Solminihac; Rodrigo de Diego Calvo; Pilar Dañobeitía Estades; Gerente general: Pablo
Andrés Manríquez Palacios
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 40% a través de Rentas Patio I SpA
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 4,73%
Filiales y Asociadas de Rentas Patio I SpA
1.4NOMBRE: Desarrollos Comerciales II S.A.
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: $M $ 509.833
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Pilar Dañobeitía Estades; Álvaro Jala¹
Sanz; Cristián Jijena De Solminihac; Rodrigo De Diego Calvo; Gerente general: Pablo
Manríquez Palacios.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 40% a través de Rentas Patio I SpA
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 0,01 %
Filiales y Asociadas de Rentas Patio I SpA
1.8NOMBRE: Rentas Comerciales II SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 1.000
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o
inmuebles y prestar servicios de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica,
jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Gestión y Desarrollo S.A.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100% a través de Rentas Patio I SpA.
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 0%
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL95 96
2.0NOMBRE: Rentas Patio II SpA.
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 782
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Gestión y Desarrollo S.A.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100%
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 3,794%
3.0NOMBRE: Rentas Patio III SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 496
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Gestión y Desarrollo S.A.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100%
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 2,116%
4.0NOMBRE: Rentas Patio IV SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 6.851.762
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Patio Comercial SpA.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100%
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 18,39%
Filiales y Asociadas de Rentas Patio IV SpA
4.1NOMBRE: Carlos Valdovinos SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 1.000
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios de
gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Álvaro Ignacio Jala¹ Sanz; Cristián Felipe
Menichetti Pilasi; Antonio William Jala¹ Sanz; Christian Cahe Cabach; Gerente general:
Pablo Andrés Arturo Manríquez Palacios.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100%
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 18,39%
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL97 98
5.0NOMBRE: Inversiones Proulx Vecinales SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 20.000
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Álvaro Ignacio Jala¹ Sanz; Cristián Felipe
Menichetti Pilasi; Antonio William Jala¹ Sanz; Christian Cahe Cabach; Gerente general:
Pablo Andrés Arturo Manríquez Palacios.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100%
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 1,104%
6.0NOMBRE: Mall Patio I SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 1.000
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Patio Comercial SpA
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100%
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 0,447%
7.0NOMBRE: Patio Comercial II SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 3.480.712
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Álvaro Ignacio Jala¹ Sanz; Pablo Andrés
Arturo Manríquez Palacios; Francisco Ghisolfo López; Álvaro Taladriz Mellado; Vicente
Mobarek Katunaric; Gerente general: Pablo Andrés Arturo Manríquez Palacios.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100%
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 20,14% (Considerando Patio Comercial II SpA y sus filiales)
Filiales y Asociadas de Patio Comercial II SpA
7.1NOMBRE: Rentas Patio VI SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 1.420.745
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios de
gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Patio Comercial II SpA
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100% a través de Patio Comercial II SpA
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 13,697%
MEMORIA ANUAL 2018 PATIO COMERCIAL99 100
Filiales y Asociadas de Patio Comercial II SpA
7.3NOMBRE: Rentas Patio VIII SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 504
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Patio Comercial II SpA
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100% a través de Patio Comercial II SpA
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 3,080%
Filiales y Asociadas de Patio Comercial II SpA
7.2NOMBRE: Rentas Patio VII SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 218
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Patio Comercial II SpA
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100% a través de Patio Comercial II SpA
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 3,722%
8.0NOMBRE: Rentas Patio IX SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 10.000
OBJETO SOCIAL: : Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Álvaro Ignacio Jala¹ Sanz; Cristián Felipe
Menichetti Pilasi; Christian Cahe Cabach; Antonio William Jala¹ Sanz; Gerente General:
Pablo Andrés Arturo Manriquez Palacios.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100%
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 0%. Es una sociedad de reciente creación, a través de la cual no se realiza
ninguna actividad en el momento.
9.0NOMBRE: Rentas Patio X SpA
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO: M $ 10.000
OBJETO SOCIAL: Efectuar inversiones en toda clase de bienes corporales e incorporales,
muebles o inmuebles, desarrollar inversiones, negocios inmobiliarios, y prestar servicios
de gestión comercial, inmobiliaria, financiera, económica, jurídica y de recursos humanos.
DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN DIRECTA: Álvaro Ignacio Jala¹ Sanz; Cristián
Felipe Menichetti Pilasi; Christian Cahe Cabach; Antonio William Jala¹ Sanz; Gerente
General:Pablo Andrés Arturo Manriquez Palacios.
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN PATIO COMERCIAL Y VARIACIONES EN EL ÚLTIMO EJERCICIO: 100%
PORCENTAJE DEL ACTIVO DE PATIO COMERCIALQUE REPRESENTA LA INVERSIÓN EN LA SUBSIDIARIA O ASOCIADA: 0%. Es una sociedad de reciente creación, a través de la cual no se realiza
ninguna actividad en el momento.
07EstadosFinancieros
7
MEMORIA ANUAL 2018103 GRUPO PATIO 104
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIASEstados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017(expresados en miles de pesos)
MEMORIA ANUAL 2018103
PATIO COMERCIAL 105
MEMORIA ANUAL 2018106
Estados Financieros Consolidados
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
31 de diciembre de 2018 y 2017
Índice
Estados Financieros Estados de Situación Financiera Consolidados ........................................................................... 1 Estados de Resultados Integrales Consolidados por Función .................................................... 3 Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados .................................................................. 5 Estados de Flujos de Efectivo Consolidados ............................................................................... 6 Notas a los Estados Financieros Consolidados ........................................................................... 7 Nota 1 - Actividad de la Sociedad................................................................................................. 7 Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas...................................................................... 8 2.1) Bases de preparación y presentación............................................................................... 8 2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas ........................................ 8 2.3) Comparabilidad de la información .................................................................................... 10 2.4) Bases de consolidación..................................................................................................... 10 2.5) Ejercicio contable .............................................................................................................. 12 2.6) Moneda funcional y presentación ..................................................................................... 12 2.7) Costos de financiamiento .................................................................................................. 12 2.8) Propiedades de inversión.................................................................................................. 13 2.9) Propiedades, plantas y equipos ........................................................................................ 13 2.10) Intangibles ......................................................................................................................... 14 2.11) Deterioro de activos........................................................................................................... 15 2.12) Instrumentos financieros ................................................................................................... 16 2.13) Reconocimiento de ingresos ............................................................................................. 19 2.14) Impuestos a la renta e impuestos diferidos ...................................................................... 20 2.15) Ganancia por acción ......................................................................................................... 20 2.16) Inversiones en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas por el método
de la participación.............................................................................................................. 21 2.17) Distribución de dividendos ................................................................................................ 21 2.18) Arrendamientos ................................................................................................................. 21 2.19) Capital emitido ................................................................................................................... 23 2.20) Provisiones ........................................................................................................................ 23
PATIO COMERCIAL 107
MEMORIA ANUAL 2018108
Estados Financieros Consolidados
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
31 de diciembre de 2018 y 2017
índice
2.21.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018....................................................................................... 23
2.22.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019....................................................................................... 27
2.23) Reclasificaciones ............................................................................................................... 33 Nota 3 - Efectivo y Equivalentes al Efectivo ................................................................................. 33 Nota 4 - Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar ...................................................... 34 Nota 5 - Saldos y Transacciones con Entidades relacionadas .................................................... 40 Nota 6 - Activos por Impuestos Corrientes ................................................................................... 47 Nota 7 - Otros Activos no Financieros, Corrientes ....................................................................... 47 Nota 8 - Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos ................................................................... 48 Nota 9 - Propiedades de Inversión ............................................................................................... 52 Nota 10 - Otros Activos no Financieros, no Corrientes ................................................................ 57 Nota 11 - Otros Activos Financieros ............................................................................................. 57 Nota 12 - Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación.......................... 60 Nota 13 - Plusvalía ........................................................................................................................ 62 Nota 14 - Combinaciones de Negocios ........................................................................................ 63 Nota 15 - Otros Pasivos Financieros, Corrientes y no Corrientes ............................................... 66 Nota 16 - Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar ...................................... 80 Nota 17 - Otros Pasivos no Financieros, Corrientes .................................................................... 82 Nota 18 - Pasivos por Impuestos Corrientes................................................................................ 82 Nota 19 - Otros Pasivos no Financieros, no Corrientes ............................................................... 83 Nota 20 - Activos y Pasivos Financieros ...................................................................................... 83 Nota 21 - Información a Revelar sobre Patrimonio Neto ............................................................. 84 Nota 22 - Ingresos de Actividades Ordinarias .............................................................................. 89 Nota 23 - Costo de Ventas............................................................................................................ 90 Nota 24 - Ingresos Financieros..................................................................................................... 90 Nota 25 - Gastos de Administración ............................................................................................. 91 Nota 26 - Costos Financieros ....................................................................................................... 92 Nota 27 - Resultado por Unidades de Reajuste ........................................................................... 93 Nota 28 - Otros Ingresos por Función .......................................................................................... 93 Nota 29 - Avales y Garantías ........................................................................................................ 94 Nota 30 - Arriendos Operativos .................................................................................................... 102
Estados Financieros Consolidados
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
31 de diciembre de 2018 y 2017
índice
Nota 31 - Administración de Riesgos Financieros ....................................................................... 102 Nota 32 - Información por Segmentos.......................................................................................... 106 Nota 33 - Posición Moneda Extranjera ......................................................................................... 109 Nota 34 - Determinación del Valor Razonable ............................................................................. 113 Nota 35 - Contingencias y Restricciones...................................................................................... 115 Nota 36 - Evolución del Negocio (No Auditada) ........................................................................... 116 Nota 37 - Medioambiente.............................................................................................................. 117 Nota 38 - Hechos Posteriores ....................................................................................................... 117 $ : Pesos Chilenos M$ : Miles de Pesos Chilenos
PATIO COMERCIAL 109
MEMORIA ANUAL 2018110
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Situación Financiera Consolidados
31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 38 forman parte integral de estos estados financieros 1
ACTIVOS Nota 2018 M$
2017 M$
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes al efectivo (3) 21.343.142 4.261.912 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (4) 3.266.904 993.289 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes (5) 6.461.850 5.004.166 Activos por impuestos corrientes (6) 223.439 92.850 Otros activos no financieros, corrientes (7) 10.767.357 6.506.867
Total activo corriente 42.062.692 16.859.084 Activo no Corriente
Propiedades de inversión (9) 274.634.933 155.842.432 Otros activos financieros (11) 59.828 12.647.437 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes (5) 28.056.962 40.370.281
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación (12) 5.220.107 15.127.207 Plusvalía (13) 3.976.825 164.046 Propiedades, plantas y equipos 60.324 151.497 Activo por impuestos diferidos (8) 122.167 85.354 Otros activos no financieros, no corrientes (10) 3.015.572 1.933.677
Total activo no corriente 315.146.718 226.321.931 Total Activos 357.209.410 243.181.015
Estados Financieros ConsolidadosPATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIASSantiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 111
MEMORIA ANUAL 2018112
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Situación Financiera Consolidados
31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 38 forman parte integral de estos estados financieros 2
PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Nota 2018 M$
2017 M$
Pasivo Corriente
Otros pasivos financieros, corrientes (15) 57.084.457 25.530.948 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por Pagar (16) 7.065.288 4.589.481 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes (5) 9.689.983 7.625.761 Otros pasivos no financieros, corrientes (17) 171.645 36.509 Pasivos por impuestos corrientes (18) 6.105.328 64.043
Total pasivo corriente 80.116.701 37.846.742 Pasivo no Corriente
Otros pasivos financieros, no corrientes (15) 107.728.901 68.347.836 Pasivos por impuestos diferidos (8) 25.611.970 12.133.691 Otros pasivos no financieros, no corrientes (19) 480.887 259.948
Total pasivo no corriente 133.821.758 80.741.475 Total pasivos 213.938.459 118.588.217
Patrimonio Neto
Capital pagado (21) 99.380.644 90.095.451 Resultados acumulados (21) 43.893.708 34.514.080 Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora (21) 143.274.352 124.609.531 Participaciones no controladoras (21) (3.401) (16.733)
Total patrimonio neto 143.270.951 124.592.798 Total Pasivos y Patrimonio Neto 357.209.410 243.181.015
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Resultados Integrales Consolidados por Función
Por los años terminados al 31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 38 forman parte integral de estos estados financieros 3
Estados de Resultados por Función Nota 2018 M$
2017 M$
Ingresos ordinarios (22) 21.249.425 8.629.563 Costo de venta (23) (4.661.905) (1.444.217)
Margen bruto 16.587.520 7.185.346 Gastos de administración (25) (4.250.779) (3.209.097) Otros ingresos por función (28) 14.738.346 7.592.992 Otros gastos (9.090) (259) Ingresos financieros (24) 2.160.397 294.502 Costos financieros (26) (7.973.474) (4.166.696) Participación en las ganancias de asociadas y negocios
conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación (12) 959.540 (4.358.927)
Ganancia que surge de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor ajustado de propiedades de inversión medidos a valor razonable (9) 22.037.119 5.866.608
Resultado por unidades de reajuste (27) (2.940.439) (938.868) Ganancia antes de impuestos 41.309.140 8.265.601
Impuesto a las ganancias (8) (11.825.069) (1.585.640) Ganancia del ejercicio 29.484.071 6.679.961 Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 29.482.911 6.685.627 Ganancia, atribuible a participaciones no controladas 1.160 (5.666) Total ganancia del ejercicio 29.484.071 6.679.961
Ganancias por Acción Ganancia básica por acción
Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 4,93
1,17
Ganancia (pérdida) por acción básica 4,93 1,17 Ganancia diluida por acción
Ganancia (pérdida) diluida por acción en operaciones continuas 4,93 1,17 Ganancia (pérdida) diluida por acción 4,93 1,17
PATIO COMERCIAL 113
MEMORIA ANUAL 2018114
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Resultados Integrales Consolidados por Función
Por los años terminados al 31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 38 forman parte integral de estos estados financieros 4
Estados de Resultados Integrales
2018 M$
2017 M$
Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión - - Ganancia (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos - -
Impuesto a las ganancias relacionados con - - componentes de otro resultado integral - -
Otro resultado integral - - Total resultado integral 29.484.071 6.679.961 Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 29.482.911 6.685.627 Resultado integral atribuible a participaciones no controladas 1.160 (5.666) Total ganancia del ejercicio 29.484.071 6.679.961
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PATIO COMERCIAL 115
MEMORIA ANUAL 2018116
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Flujos de Efectivo Consolidados
Por los años terminados al 31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 38 forman parte integral de estos estados financieros 6
2018 M$
2017 M$
Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de la Operación
Cobros procedentes de la prestación de servicios 19.702.355 11.000.967 Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (6.879.011) (4.177.609) Pagos a y por cuenta de los empleados - (1.336) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (183.767) (76.984)
Impuestos a las ganancias pagados (951.645) (213.242) Impuestos a las ganancias reembolsados - 10.099 Otras entradas de efectivo 95.941 17.038
Flujo de efectivo neto procedentes de actividades de la operación 11.783.873 6.558.933
Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de Financiación Importes procedentes de préstamos 65.462.184 34.178.740
Importes procedentes de la emisión de acciones 7.700.000 40.096.682 Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 10.814.905 - Préstamos procedentes de entidades relacionadas 22.327.419 6.401.876 Pagos de préstamos (10.322.611) (111.704) Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (12.844.244) (12.848.853) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (12.977.924) (2.256.794) Dividendos pagados (20.223.590) (400.860) Intereses pagados (7.283.510) (4.640.528)
Flujo de efectivo netos procedentes de actividades de financiación 42.652.629 60.418.559
Flujo de Efectivo Utilizados en Actividades de Inversión Préstamos a entidades relacionadas (22.835.130) (41.771.739) Pagos para obtener el control de subsidiarias u otros negocios (30.942.729) - Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 43.955.245 - Otros pagos por adquirir participaciones en negocios conjuntos (500) - Cobros a entidades relacionadas 3.200.725 - Dividendos recibidos 517.392 832.506 Intereses recibidos 8.934 - Adiciones de propiedades de inversión (31.259.209) (22.204.810)
Flujo de efectivo neto utilizados en actividades de inversión (37.355.272) (63.144.043)
Aumento (Disminución) en el Efectivo y Equivalentes al Efectivo 17.081.230 3.833.449 Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Principio del Ejercicio 4.261.912 428.463 Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Final del Ejercicio 21.343.142 4.261.912
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31 de diciembre 2018 y 2017
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Nota 1 - Actividad de la Sociedad La Sociedad Patio Comercial SpA (Ex - Inversiones Mandarino S.A.), se constituyó por escritura pública de fecha 8 de enero de 2014, ante Notario Público Titular Señor Andrés Rubio Flores de la Octava Notaria de la ciudad de Santiago. Posteriormente con fecha 28 de marzo, mediante Junta Extraordinaria de Accionista de Inversiones Mandarino S.A., se acuerda la modificación del nombre de la Sociedad por Patio Comercial SpA y aumento de capital el cual fue aportado en inversión en Sociedades. Al 31 de diciembre 2018 y 2017 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, Patio Comercial SpA y Subsidiarias no cuenta con personal contratado. En la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Patio Comercial SpA, realizada con fecha 1 de septiembre de 2014, ante el Notario Público Señor Andrés Rubio Flores de la Octava Notaria de Santiago, se acordó la división de Patio Comercial SpA en dos Sociedades por acciones, quedando Patio Comercial SpA como continuadora legal de la actual Sociedad, conservando personalidad jurídica, giro y nombre y la nueva Sociedad se constituye bajo el nombre de Patio Comercial II SpA, a la que se le asignaron ciertos activos, pasivos y cuentas patrimoniales, de acuerdo con los criterios de división establecidos. En la Junta de Extraordinaria de Accionistas de Patio Comercia SpA., realizada con fecha 29 de noviembre de 2017, Capital Advisor Centros Comerciales (“Fondo CAEI”) y Grupo Patio SpA celebraron un contrato denominado “Compraventa de Acciones y Cesión de Créditos”, en virtud del cual Fondo CAEI vendió, cedió y transfirió a Grupo Patio SpA, quien compró y adquirió, entre otros activos, la totalidad de las acciones de que era titular Fondo CAEI en la Sociedad, la totalidad de créditos que Fondo CAEI tenía en contra de la Sociedad por un monto total, por concepto de capital, de M$392.282, la totalidad de los créditos que Fondo CAEI tenía contra la Sociedad Rentas Patio I SpA, filial de Patio Comercial SpA, por un monto total, por concepto de capital, de M$7.704.265. De acuerdo a lo antes mencionado, Grupo Patio SpA, toma el control de 100% de Patio Comercial SpA. Con fecha 31 de octubre de 2017 Patio Comercial SpA, manifestó al Fondo de Inversión Credicorp Patio Comercial I, su intención de ejercer la opción de compra sobre la totalidad de las acciones de propiedad del Fondo en las sociedades Patio Comercial II SpA y Rentas Patio V SpA. En virtud del ejercicio de la opción de compra antes mencionada, con fecha 31 de enero de 2018 el Fondo suscribió con Patio Comercial SpA un contrato de Compraventa de Acciones y Cesión de créditos. El precio por las acciones de Patio Comercial II SpA ascendió a la suma M$6.754.019, el precio de las acciones de Rentas Patio V SpA ascendió a la suma de M$2.256.408 y el precio por los créditos ascendió a la suma de M$21.932.302 que corresponde al saldo insoluto de éstos, incluyendo capital y todos los reajustes e intereses devengados y no pagados a esa fecha.
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Nota 1 - Actividad de la Sociedad (continuación) El objeto principal de la Sociedad Matriz es el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así como también la prestación de toda clase de servicios profesionales. Todo lo mencionado anteriormente corresponde al segmento de Rentas Inmobiliarias, la información derivada de ingresos ordinarios, costos de venta y gastos directos de la operación están revelados en la Nota 32. El domicilio de la Sociedad es Alonso de Córdova 3788 piso -1, Vitacura, Santiago. Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas 2.1) Bases de preparación y presentación
Los presentes estados financieros consolidados de Patio Comercial SpA y Subsidiarias (en adelante también la “Sociedad Matriz y Subsidiarias” ó “las Sociedades”), han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB"). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Patio Comercial SpA y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 y 2017, y los estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y los estados de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas de acuerdo a las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF). Los estados financieros consolidados de Patio Comercial SpA y Subsidiarias han sido aprobados y autorizados por el Directorio de la Sociedad con fecha 11 de marzo de 2019.
Las cifras incluidas en los estados financieros consolidados adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad Matriz y sus Subsidiarias. Todos los valores están expresados en miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario. La Sociedad ha optado por presentar el estado de resultado integral bajo el método por función y para el estado de flujo de efectivo el método directo.
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Administración, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios, conforme a NIIF. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren especialmente a:
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas (continuación)
- La determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios, lo cual requiere que la
Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora del efectivo y además, que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo.
- Los resultados fiscales que se declaran ante las respectivas autoridades tributarias en el futuro que sirve de base para el registro de los distintos saldos relacionados con los impuestos sobre las ganancias en los presentes estados financieros.
- Las estimaciones están basadas en la determinación de desembolsos que será necesario pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información disponible a la fecha de cierre, incluyendo la opinión de expertos independientes.
- El modelo Black Scholes es el utilizado para la valoración de opciones, el cual simula la evolución del precio del activo subyacente (las acciones de Rentas Patio V SpA y Patio Comercial II SpA en este caso) durante el período de vigencia de la opción (“tiempo”). El tiempo está dividido en intervalos, etapas o nodos. Un número grande de etapas significa una mejor estimación del valor de la opción. La idea de dividir el tiempo en un gran número de etapas es lograr la continuidad en el cambio del precio del activo subyacente. Esta continuidad es un supuesto clave de los modelos de valoración de opción.
- Los principales inputs del modelo son el precio subyacente del activo, precio de ejercicio de la opción, volatilidad esperada del precio de la acción (considera la serie más representativa tomando en cuenta que no existe el riesgo de construcción y desarrollo), la tasa de interés libre de riesgo y el período de vesting.
A pesar que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros, de acuerdo con la NIC 8 de políticas de cambios contables. En ciertos casos las NIIF requieren que sus activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el precio que se recibiría para vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de la transacción. El valor justo está basado en la presunción de que la transacción para vender el activo o para transferir el pasivo tiene lugar; en el mercado principal del activo o del pasivo, o en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para la transacción de esos activos o pasivos. En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administración ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.3) Comparabilidad de la información
Patio Comercial SpA y Subsidiarias presentan sus estados financieros consolidados adoptando las Normas Internacionales de Información Financiera en todos sus aspectos significativos y sin reservas, para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017, permitiendo su comparabilidad a nivel cuantitativo y cualitativo.
2.4) Bases de consolidación
Las subsidiarias son consolidadas aplicando el método línea a línea, agrupando partidas similares de activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos de las Sociedades subsidiarias desde la fecha de adquisición, que es la fecha en la cual Patio Comercial SpA obtiene el control directo o indirecto. Las subsidiarias continúan siendo consolidadas hasta la fecha en que el control cesa. Los montos y efectos de las transacciones efectuadas entre las Sociedades consolidadas, han sido eliminados para efectos de la consolidación de estos estados financieros.
Las Sociedades incluidas en la consolidación de Patio Comercial SpA son las siguientes: Subsidiarias País Moneda
Funcional Año de Origen
Sociedad
Porcentaje de
Participación
Porcentaje de
Participación 31.12.2018 31.12.2018 Directa (**) Indirecta (*) % % Mall Patio I SpA Chile CLP 2014 100,0 - Rentas Patio II SpA Chile CLP 2011 100,0 - Rentas Patio III SpA Chile CLP 2011 100,0 - Inversiones Proulx Vecinales SpA Chile CLP 2013 100,0 - Rentas Patio IV SpA Chile CLP 2012 100,0 - Patio Comercial II SpA (***) Chile CLP 2014 100,0 - Rentas Patio VI SpA (***) Chile CLP 2014 - 100,0 Rentas Patio VII SpA (***) Chile CLP 2014 - 100,0 Rentas Patio VIII SpA (***) Chile CLP 2014 - 100,0 Rentas Patio IX SpA Chile CLP 2016 100,0 - Rentas Patio X SpA Chile CLP 2016 100,0 - Rentas Patio I SpA Chile CLP 2010 100,0 - Carlos Valdovinos SpA Chile CLP 2011 - 100,0 Inmobiliaria e Inversiones Discovery Ltda. Chile CLP 2011 - 99,9 FIP Rentas Comerciales II Chile CLP 2011 - 100,0 Rentas Comerciales II SpA Chile CLP 2011 - 100,0 El Morro S.A. Chile CLP 2011 - 80,0 FIP Rentas Comerciales I Chile CLP 2008 - 100,0 Inmobiliaria Pie Andino S.A Chile CLP 2017 - 99,9
(*) Patio Comercial SpA posee los porcentajes de participaciones indirectos en las presentes Subsidiarias a trav és de la Sociedad Rentas Patio
I SpA, a excepción de Carlos Valdov inos SpA, cuy a participación indirecta por parte de Patio Comercial SpA se reconoce por medio de Rentas Patio IV SpA. Al igual que Rentas Patio VI SpA, Rentas Patio VII SpA y Rentas Patio VIII SpA cuy a participación se reconoce por medio de Patio Comercial II SpA.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.4) Bases de consolidación (continuación)(**) Con f echa 1 de marzo de 2018, Patio Comercial SpA v ende, cede y transf iere a Grupo Patio SpA 1.000 acciones de Rentas Patio XI SpA a
precio único de M$1 cada una, pagadas en este acto al contado, generando una utilidad por v enta de M$3.373.
Con f echa 18 de abril de 2018, de acuerdo a cesión de créditos, Rentas Patio I SpA v ende, cede y transfiere el total de su participación accionaria en Inv ersiones El Canelo SpA a Inv ersiones Alto El Naranjo S.A., generando una utilidad por v enta de M$15.117.
Con f echa 27 de diciembre de 2018, Patio Comercial SpA v ende, cede y transf iere a Fondo de Inv ersión LV-Patio Renta Inmobiliaria I 4.535.683.712 acciones de Rentas Patio V SpA a precio único de $7,93 aproximadamente por acción, pagadas en este acto al contado, generando una utilidad por v enta de M$14.512.548.
(***) Con f echa 31 de octubre de 2017 Patio Comercial SpA, manif estó al Fondo de Inv ersión Credicorp Patio Comercial I, su intención de ejercer la opción de compra sobre la totalidad de las acciones de propiedad del Fondo en las sociedades Patio Comercial II SpA y Rentas Patio V SpA.
En v irtud del ejercicio de la opción de compra antes mencionada, con f echa 31 de enero de 2018 el Fondo suscribió con Patio Comercial SpA un contrato de Comprav enta de Acciones y Cesión de créditos. El precio por las acciones de Patio Comercial II SpA ascendió a la suma M$6.754.019, el precio de las acciones de Rentas Patio V SpA ascendió a la suma de M$2.256.408 y el precio por los créditos ascendió a la suma de M$21.932.302 que corresponde al saldo insoluto de éstos, incluy endo capital y todos los reajustes e intereses dev engados y no pagados a esa f echa.
Subsidiarias País Moneda Funcional
Año de Origen
Sociedad
Porcentaje de
Participación
Porcentaje de
Participación 31.12.2017 31.12.2017
Directa Indirecta (*)% %
Mall Patio I SpA Chile CLP 2014 100,0 -Rentas Patio II SpA Chile CLP 2011 100,0 -Rentas Patio III SpA Chile CLP 2011 100,0 -Inversiones Proulx Vecinales SpA Chile CLP 2013 100,0 -Rentas Patio IV SpA Chile CLP 2012 100,0 -Rentas Patio IX SpA Chile CLP 2016 100,0 -Rentas Patio X SpA Chile CLP 2016 100,0 -Rentas Patio XI SpA Chile CLP 2016 100,0 -Rentas Patio I SpA Chile CLP 2010 100,0 -Carlos Valdovinos SpA Chile CLP 2011 - 100,0Inmobiliaria e Inversiones Discovery Ltda. Chile CLP 2011 - 99,9FIP Rentas Comerciales II Chile CLP 2011 - 100,0Rentas Comerciales II SpA Chile CLP 2011 - 100,0El Morro S.A. Chile CLP 2011 - 80,0Inversiones El Canelo SpA (**) Chile CLP 2014 - 50,0FIP Rentas Comerciales I Chile CLP 2008 - 100,0Inmobiliaria Pie Andino S.A. Chile CLP 2017 - 99,9
(*) Patio Comercial SpA posee los porcentajes de participaciones indirectos en las presentes Subsidiarias a trav és de la Sociedad Rentas Patio I SpA, a excepción de Carlos Valdov inos SpA, cuy a participación indirecta por parte de Patio Comercial SpA se reconoce por medio de Rentas Patio IV SpA.
(**) Patio Comercial SpA en f orma indirecta posee el control de la subsidiaria Inv ersiones El Canelo SpA. Lo anterior f undamentado en que Patio Comercial SpA tiene la capacidad de administrar las políticas comerciales y f inancieras, las cuales f inalmente tienen un impacto directo en los retornos que puedan generar los activ os suby acentes que se encuentran en la entidad controlada.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.5) Ejercicio contable
Los presentes estados financieros consolidados de Patio Comercial SpA y Subsidiarias, comprenden los ejercicios que a continuación se mencionan: 2018 2017 Estados de situación financiera consolidados Si Si Estados de resultados integrales consolidados Si Si Estados de cambios en el patrimonio neto consolidados Si
Si
Estados de flujos de efectivo consolidados Si Si
2.6) Moneda funcional y presentación La moneda funcional de Patio Comercial SpA y Subsidiarias, se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona, tal como lo indica la IAS 21, en este caso el peso chileno. Las transacciones en una moneda distinta a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convertirán a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se volverán a convertir a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del ejercicio, dentro de resultados por unidades de reajuste, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. Los tipos de cambios de las monedas extranjeras y la unidad de fomento (Unidad Monetaria Chilena indexada al índice de la inflación) respecto del peso Chileno al 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes: Tipo de Cambio Utilizados al Cierre 2018
$ 2017
$ Dólar estadounidense 694,77 614,75 Unidad de Fomento 27.565,79 26.798,14
2.7) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento son todos aquellos intereses pagados y devengados, de obligaciones con bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público que son reconocidos como gastos financieros cuando son incurridos, excepto cuando dichos costos son directamente imputables a la construcción de propiedades de inversión, los cuales deben ser capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.8) Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión, corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la Sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha del estado financiero. La Administración calcula en cada cierre contable las variaciones de este valor. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen y no son objeto de amortización anual. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y los gastos financieros con sus respectivas unidades de reajuste, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dichos activos obtienen su recepción municipal y se encuentran con las habilitaciones necesarias para su funcionamiento, se registra a valor justo. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando ha sido enajenada o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Para una transferencia desde Propiedades de Inversión a Propiedades, Planta y Equipo o Inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso.
2.9) Propiedades, plantas y equipos
La propiedad planta y equipo es registrada al costo de adquisición neto de depreciación acumulada y de las posibles pérdidas por deterioro de su valor. Las Sociedades utilizan como método de depreciación el método lineal, depreciando los activos de propiedad planta y equipo desde que los bienes están en condiciones de uso, distribuyendo linealmente el costo de los activos entre los años de vida útil estimada. Los valores residuales estimados y períodos de amortización estimados son revisados al cierre de cada ejercicio. El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El costo de activos construidos por la propia entidad incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto, y los costos de desmantelar y remover las partidas y de restaurar el lugar donde estén ubicados.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.9) Propiedades, plantas y equipos (continuación)
La vida útil estimada se muestra en la siguiente tabla:
Vida Util Vida útil edificios 50 Vida útil equipamientos de tecnología de la información 5 Vida útil instalaciones fijas y accesorios 5 Vida útil vehículos de motor 5
2.10) Intangibles
La Sociedad solo cuenta con intangibles de vidas útiles indefinidas, no amortizables, por lo cual estos están sujetos a una prueba de deterioro anual ya sea individualmente o a nivel la unidad generadora de efectivo. Las utilidades o perdidas al dar de baja un activo intangible son medidas como la diferencia neta entre los ingresos netos por disposición y el valor libro del activo, y son reconocidos en el estados de resultado del ejercicio cuando las partidas son dadas de bajas en cuentas.
2.10.1) Plusvalía
La plusvalía representa el exceso del costo de una inversión en una subsidiaria o una asociada sobre la participación de la Sociedad y sus Filiales en el valor justo de los activos netos identificables a la fecha de adquisición. Luego del reconocimiento inicial la plusvalía es media al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro. La plusvalía relaciona con la adquisición de subsidiarias o asociadas es sometida a pruebas de deterioro anuales. Para propósito de las pruebas de deterioro la plusvalía asignada a las unidades generadoras de efectivo (o grupos de unidades de efectivo – “UGEs”) que se espera se beneficiaran de las energías de una combinación de negocios. La Sociedad ha efectuado el test de deterior anual requerido por IAS 36, no identificando deterioro alguno.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.11) Deterioro de activos
2.11.1) Activos financieros La Sociedad reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas, sobre activos financieros que se miden a costo amortizado, cuentas por cobrar por arrendamientos, importes adeudados por clientes bajo contratos en construcción, así como también para contratos de garantía financiera. No se reconoce una pérdida por deterioro para inversiones en instrumentos de patrimonio. El importe de las pérdidas esperadas es actualizado en cada periodo, para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial del correspondiente activo financiero. La Sociedad siempre reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, para las cuentas por cobrar comerciales, importes adeudados de clientes bajo contratos de construcción y cuentas por cobrar por arrendamientos. Para todos los otros instrumentos financieros, la Sociedad reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. Si, por otro lado, riesgo de crédito en el instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Sociedad mide la corrección de valor por pérdidas para ese instrumento financiero a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos doce meses. La evaluación de si deberían ser reconocidas pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo está basada en aumentos significativos en la probabilidad o riesgo de un incumplimiento que ocurra desde el reconocimiento inicial en lugar de sobre la evidencia de un activo financiero con deterioro de valor crediticio a la fecha de reporte o que ocurra un incumplimiento.
2.11.2) Activos no financieros
La Sociedad evalúa periódicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimación del monto recuperable del activo.
El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor justo de un activo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos.
Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.11) Deterioro de activos (continuación)
2.11.2) Activos no financieros (continuación)
Esto requiere una estimación del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las cuales se les asigna plusvalía. La estimación de un valor en uso requiere que la Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y además que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorías de gastos asociados al activo deteriorado.
2.12) Instrumentos financieros A partir del 1 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías. - Aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros
resultados integrales, o a través de resultados), y - Aquellos que se miden a costo amortizado. La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la Administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos. Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales.
2.12.1) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
- El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar
flujos de efectivo contractuales, y - Los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo
que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.12) Instrumentos financieros (continuación)
2.12.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral. - El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo
se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR). No obstante lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero: - La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores
en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados.
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento. Patio Comercial SpA y Subsidiarias, mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable, a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuible a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable, a través de resultados, se reconocen como gastos cuando se incurren. La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo a la IFRS 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados. Patio Comercial SpA y Subsidiarias, solo acepta pagos al contado a la fecha de vencimiento de todos los servicios que comercializa y Factura.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.12) Instrumentos financieros (continuación)
2.12.3) Cuentas y otros préstamos por cobrar Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Estas cuentas han sido generadas por la Sociedad, al proveer bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar. La Sociedad ha clasificado dentro de esta categoría los deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios. Luego de la medición inicial, las cuentas por cobrar y otros préstamos son valorados a su costo amortizado reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los cobros o amortizaciones de capital, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o incobrabilidad, las que son reconocidas en el resultado del período en que se generan. En relación con deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios; se establece una provisión por deterioro cuando existe evidencia objetiva (tal como la probabilidad de insolvencia o dificultades financieras significativas del deudor) que la Sociedad no podrá recaudar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales. El valor libro de dichas cuentas es reducido a través del uso de una provisión. Las deudas deterioradas son castigadas cuando son evaluadas como irrecuperables.
2.12.4) Activos financieros disponibles para la venta
Los activos financieros disponibles para la venta son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta y que no están clasificados en ninguna de las tres categorías anteriores. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como dividendos recibidos cuando el derecho de pago ha sido establecido. Luego de la medición inicial, estos activos financieros disponibles para la venta son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en otras reservas dentro del patrimonio. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio son reconocidas en el estado de resultado integral.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.12) Instrumentos financieros (continuación)
2.12.5) Pasivos financieros
Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en el estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización.
2.12.6) Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de máximo tres meses, lo anterior desde la fecha de adquisición y que posea un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.
2.13) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos por un monto que refleja la contraprestación recibida o a recibir, que la entidad tiene derecho a cambio de transferir servicios a un cliente. La Sociedad y sus filiales han analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar el modelo establecido por IFRS 15 correspondiente a los contratos con sus clientes. Los ingresos provenientes de la explotación corresponden a la facturación de arriendos mínimos, porcentuales, fondo de promoción y servicios de mantención, vigilancia y otros, cuyos servicios fueron prestados al cierre de cada período. Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y pueden ser confiablemente medidos y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados, menos descuentos e impuestos a las ventas y servicios. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: Ingresos por arriendos Corresponde al arriendo de espacios físicos, arriendo operacional de propiedades de inversión y son reconocidos en función de la duración de los contratos y los precios pactados. (criterio del devengo) Los ingresos mínimos que surgen del arriendo de propiedades de inversión, son reconocidos linealmente durante la vigencia del contrato de arrendamiento, de acuerdo a lo indicado en NIC 17 “Arrendamientos”
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.13) Reconocimiento de ingresos (continuación)
Ingresos por intereses Los ingresos financieros son reconocidos a medida que los intereses son devengados (usando el método de tasa efectiva de interés).
2.14) Impuestos a la renta e impuestos diferidos
2.14.1) Impuesto a la renta Al cierre del período la Sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha cierre del estado de situación financiera.
2.14.2) Impuestos diferidos
Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el estado de situación financiera y el balance tributario, se registran por todas las diferencias temporarias, considerando las tasas de impuesto que estarán vigentes a la fecha estimada de reverso.
Las diferencias temporarias pueden ser diferencias temporarias imponibles, que son las que dan lugar a un mayor pago de impuestos en el futuro y que con carácter general suponen el reconocimiento de un pasivo por impuestos diferidos o bien diferencias temporarias deducibles, que son las que dan lugar a un menor pago de impuestos en el futuro.
Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad y autoridad tributaria.
La Sociedad adoptó el sistema parcialmente integrado.
2.15) Ganancia por acción
La Sociedad presenta datos de las ganancias por acciones básicas y diluidas de sus acciones ordinarias. Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Sociedad por la cantidad total de acciones propias mantenidas. Para la determinación de la utilidad por acción, se consideraron los resultados de cada ejercicio y se dividieron en la cantidad de acciones (ver nota 21). Las ganancias por acciones básicas y diluidas no presentan diferencias, ya que no existen efectos de dilución sobre las acciones.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.16) Inversiones en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas por el método de la participación
Asociadas y negocios conjuntos
La inversión de Patio Comercial SpA en sus empresas asociadas es contabilizada usando el método de la participación. Una asociada es una entidad en la cual Patio Comercial SpA tiene influencia significativa. El método de participación (VP) consiste en registrar la participación en el Estado de Situación Financiera por la proporción de su patrimonio que representa la participación de Patio Comercial SpA en su capital, una vez ajustado, en su caso, el efecto de las transacciones realizadas por todo el grupo, más la plusvalía que se haya generado en la adquisición de la Sociedad. Luego de la aplicación del método (VP), se determina si es necesario reconocer una pérdida de deterioro adicional en la inversión en la asociada. La Sociedad determina en cada periodo contable si existe alguna evidencia objetiva de que la inversión en la asociada se ha visto deteriorada. Si este es el caso, la Sociedad calcula los montos de deterioro como la diferencia entre el monto recuperable de la asociada y el valor libro y reconoce el monto en el Estado de Resultado.
2.17) Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se realiza de acuerdo a la política de dividendos de la Sociedad Matriz, consistente en distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo menos, un 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, política que estará supeditada a las disponibilidades de caja, desarrollo de proyectos de inversión y cumplimiento de las obligaciones financieras.
2.18) Arrendamientos
La determinación de si un contrato es, o contiene un arrendamiento está basada en la sustancia del contrato a la fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento del contrato depende del uso del activo o activos específicos, o si el contrato otorga el derecho a usar el activo, incluso si ese derecho no está explícitamente especificado en el acuerdo entre las partes. Patio Comercial SpA y Subsidiarias (Arrendatario): Un contrato de arriendo es clasificado a la fecha de inicio como contrato de arriendo financiero u operativo. Los arriendos que transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión son clasificados como arriendos financieros. Los arriendos financieros son capitalizados al comienzo del contrato al valor justo de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del contrato. Los pagos del contrato son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación del arriendo para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son reflejados en el estado de resultados integrales.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.18) Arrendamientos (continuación)
Los contratos de arriendos operativos son contratos distintos a los de arriendo financiero. En este sentido bajo estos contratos el arrendador retiene sustancialmente todos los riegos y beneficios inherentes a los activos en cuestión. Los pagos por arrendamientos operacionales son reconocidos como gasto en los estados de resultados integrales durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento, a excepción de aquellas rentas de carácter u origen contingente, cuyo gasto es reconocido durante el ejercicio en el que su pago resulta probable. Patio Comercial SpA y Subsidiarias (Arrendador): Aquellos contratos de arriendo donde no se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión, son clasificados como arriendos operativos. En aquellos casos que se tenga que incurrir en costos iniciales producto de la negociación de estos contratos son, estos son capitalizados y amortizados de acuerdo a la duración de los respectivos contratos. Las rentas contingentes son reconocidas como ingresos durante el período en el cual son devengadas. Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior: El propósito de estas transacciones es acceder a una fuente de financiamiento a largo plazo, razón por la cual no se reconoce ningún efecto en los estados de resultados integrales o estados de situación financiera como resultado de la venta de los activos (propiedades de inversión). En consecuencia, el valor del activo en arrendamiento solo se verá afectado por el cambio del valor razonable de estos (propiedades de inversión).
Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior (continuación): Se realiza una reevaluación después del comienzo del contrato de arriendo solamente si es aplicable uno de los siguientes puntos: a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o extensión
de los acuerdos; b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los términos
de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing; c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un activo
específico; d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del arriendo comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), b) o c) y a la fecha de renovación o ejercicio de extensión para el escenario d).
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.19) Capital emitido
El capital emitido está representado por acciones ordinarias. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos.
2.20) Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
2.21.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, con entrada en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad y sus Filiales aplicaron por primera vez ciertas normas, interpretaciones y enmiendas, las cuales son efectivas para los períodos que inicien el 1 de enero de 2018 o fecha posterior. La Sociedad y sus Filiales no han adoptado en forma anticipada ninguna norma, interpretación o enmienda que habiendo sido emitida aun no haya entrado en vigencia.
Las normas, interpretaciones y enmiendas a IFRS que entraron en vigencia a la fecha de los estados financieros, su naturaleza e impactos se detallan a continuación: Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de enero de 2018
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” En julio de 2014 fue emitida la versión final de la IFRS 9 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s , reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar a la IAS 39 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s : R e c o n o c i m i e n t o y M e d i c i ó n para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de cobertura, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.21.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 15 “Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes” IFRS 15 I n g r e s o s P r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s , se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP, la cual fue emitida en mayo de 2014, es aplicable a todos los contratos con clientes, reemplaza la IAS 11 Contratos de Construcción, la IAS 18 Ingresos e Interpretaciones relacionadas y se aplica a todos los ingresos que surgen de contratos con clientes, a menos que dichos contratos estén dentro del alcance de otras normas. La nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados de los contratos con clientes, este modelo facilitará la comparabilidad de Sociedad y sus Filialess de diferentes industrias y regiones. Según la IFRS 15, los ingresos se reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de transferir el control de bienes o la prestación de servicios a un cliente. La norma requiere que las entidades apliquen mayor juicio, tomando en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales derivados de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IFRS 15 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. Enmiendas Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 2 Pagos basados en acciones - clasificación y medición
de transacciones basadas en pagos en acciones 1 de enero de 2018
IFRS 4 Contratos de seguros - aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros
1 de enero de 2018
IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados
1 de enero de 2018
IAS 40 Propiedades de inversión - transferencias de propiedades de inversión
1 de enero de 2018
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.21.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 2 Pagos Basados en Acciones - clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones En junio de 2016, el IASB emitió las enmiendas realizadas a la IFRS 2 Pagos Basados en Acciones, las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas: - Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en
efectivo. - Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de
impuesto a la renta - Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que
modifiquen la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio
En la entrada en vigencia de la enmienda no es obligatoria la reformulación de los estados financieros de periodos anteriores, pero su adopción retrospectiva es permitida.
La Sociedad y sus Filiales no cuentan con pagos basados en acciones, por lo que no existen dichos impactos que podría generar la mencionada norma.
IFRS 4 Contratos de Seguros - aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros Las enmiendas abordan las preocupaciones derivadas de la aplicación la nueva norma de instrumentos financieros (IFRS 9), antes de implementar la nueva norma para contratos de seguros (IFRS 17). Las enmiendas introducen las siguientes dos opciones para aquellas entidades que emitan contratos de seguros:
- La exención temporal y opcional de la aplicación de IFRS 9, la cual estará disponible para las entidades cuyas actividades están predominantemente conectadas con los seguro. La excepción permitirá que las entidades continúen aplicando IAS 39 Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición hasta máximo el 1 de enero de 2021.
- El enfoque de superposición, el cual, es una opción disponible para las entidades que adoptan IFRS 9 y emiten contratos de seguros, para ajustar las ganancias o pérdidas para determinados activos financieros; el ajuste elimina la volatilidad en valoración de los instrumentos financieros que pueda surgir de la aplicación de la IFRS 9, permitiendo reclasificar estos efectos del resultado del ejercicio al otro resultado integral.
La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.21.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IAS 40 Propiedades de Inversión - transferencias de propiedades de inversión Las enmiendas aclaran cuando una entidad debe reclasificar bienes, incluyendo bienes en construcción o desarrollo en propiedades de inversión, indicando que la reclasificación debe efectuarse cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso del bien. Un cambio en las intenciones de la Administración para el uso de una propiedad no proporciona evidencia de un cambio en el uso. Las enmiendas deberán aplicarse de forma prospectiva. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IAS 40 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.22.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Las normas e interpretaciones, así como las enmiendas a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad no ha aplicado estas normas en forma anticipada:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019 Marco Conceptual
Marco Conceptual (revisado) 1 de enero de 2020
IFRS 17 Contratos de Seguro 1 de enero de 2021 IFRS 16 Arrendamientos En el mes de enero de 2016, el IASB emitió IFRS 16 A r r e n d a m i e n t o s . IFRS 16 establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 I n g r e s o s p r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s .
La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IFRS 16 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. Marco Conceptual (revisado) El IASB emitió el Marco Conceptual (revisado) en marzo de 2018. Este incorpora algunos nuevos conceptos, provee definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos conceptos importantes. Los cambios al Marco Conceptual pueden afectar la aplicación de IFRS cuando ninguna norma aplica a una transacción o evento particular. El Marco Conceptual revisado entra en vigencia para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2020. La Sociedad y sus Filiales aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta modificación al Marco Conceptual.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.22.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 17 Contratos de Seguro En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17 Contratos de Seguros, un nuevo estándar de contabilidad integral para contratos de seguros que cubre el reconocimiento, la medición, presentación y revelación. Una vez entrada en vigencia sustituirá a la IFRS 4 Contratos de Seguro emitida en 2005. La nueva norma aplica a todos los tipos de contratos de seguro, independientemente del tipo de entidad que los emiten. La IFRS 17 es efectiva para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2021, con cifras comparativas requeridas, se permite la aplicación, siempre que la entidad también aplique IFRS 9 e IFRS 15.
La Sociedad y sus Filiales han adoptado IFRS 17 y no han re-expresado la información presentada al 31 de diciembre 2018 y 2017. Enmiendas Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 3 Combinaciones de negocios - intereses
previamente mantenidos en una operación conjunta 1 de enero de 2019
IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con compensación negativa
1 de enero de 2019
IFRS 11 Acuerdos conjuntos - intereses previamente mantenidos en una operación conjunta
1 de enero de 2019
IAS 12 Impuestos a las ganancias - consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio
1 de enero de 2019
IAS 23 Costos sobre préstamos - costos de préstamos elegibles para ser capitalizados
1 de enero de 2019
IAS 28 Inversiones en asociadas - inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos
1 de enero de 2019
IFRS 3 Definición de un negocio 1 de enero de 2020 IAS 1 e IAS 8
Definición de material 1 de enero de 2020
IFRS 10 e IAS 28
Estados Financieros Consolidados - venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto
Por determinar
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.22.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 3 Combinaciones de Negocios – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta Las enmiendas aclaran que, cuando una entidad obtiene el control de una entidad que es una operación conjunta, aplica los requerimientos para una combinación de negocios por etapas, incluyendo los intereses previamente mantenidos sobre los activos y pasivos de una operación conjunta presentada al valor razonable. Las enmiendas deben aplicarse a las combinaciones de negocios realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad y sus Filiales aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta enmienda. IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con compensación negativa Bajo IFRS 9 un instrumento de deuda se puede medir al costo amortizado o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo contractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento se lleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las enmiendas a la IFRS 9 pretenden aclarar que un activo financiero cumple el criterio de “solo pagos de principal más intereses” independientemente del evento o circunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonable por la terminación anticipada del contrato. Las enmiendas a IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capital e intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valor razonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado, normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo si otros elementos del cambio en el valor justo, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 de enero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.22.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 11 Acuerdos Conjuntos - intereses previamente mantenidos en una operación conjunta La enmienda afecta a los acuerdos conjuntos sobre intereses previamente mantenidos en una operación conjunta. Una parte que participa, pero no tiene el control conjunto de una operación conjunta podría obtener control si la actividad de la operación conjunta constituye un negocio tal como lo define la IFRS 3. Las enmiendas aclaran que los intereses previamente mantenidos en esa operación conjunta no se vuelven a medir al momento de la operación. Las enmiendas deberán aplicarse a las transacciones en las que se adquiere el control conjunto realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 12 Impuestos a las Ganancias - consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendos generados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transacciones pasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los accionistas. Por lo tanto, una entidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse a las a dividendos reconocidos posteriormente al 1 enero de 2019. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 23 Costo por Préstamos - costos de préstamos elegibles para ser capitalizados Las enmiendas aclaran que una entidad trata como un préstamo general cualquier endeudamiento originalmente hecho para desarrollar un activo calificado cuando sustancialmente todas las actividades necesarias para culminar ese activo para su uso o venta están completos. Las enmiendas deberán aplicarse a partir del 1 enero de 2019. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.22.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 28 Inversiones en Asociadas - inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos Las enmiendas aclaran que una entidad aplica a IFRS 9 Instrumentos Financieros para inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos para aquellas inversiones que no apliquen el método de la participación patrimonial pero que, en sustancia, forma parte de la inversión neta en la asociada o negocio conjunto. Esta aclaración es relevante porque implica que el modelo de pérdida de crédito esperado, descrito en la IFRS 9, se aplica a estos intereses a largo plazo. Las entidades deben aplicar las enmiendas retrospectivamente, con ciertas excepciones. La entrada en vigencia será a partir del 1 de enero de 2019, con aplicación anticipada está permitida. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 3 Combinaciones de Negocios - Definición de un negocio El IASB emitió enmiendas en cuanto a la definición de un negocio en IFRS 3 Combinaciones de Negocios, para ayudar a las entidades a determinar si un conjunto adquirido de actividades y activos es un negocio o no. El IASB aclara cuales son los requisitos mínimos para definir un negocio, elimina la evaluación respecto a si los participantes del mercado son capaces de reemplazar cualquier elemento faltante, incluye orientación para ayudar a las entidades a evaluar si un proceso adquirido es sustantivo, reduce las definiciones de un negocio y productos e introduce una prueba de concentración de valor razonable opcional. Las enmiendas se tienen que aplicar a las combinaciones de negocios o adquisiciones de activos que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de presentación de reporte que comience en o después del 1 de enero de 2020. En consecuencia, las entidades no tienen que revisar aquellas transacciones ocurridas en periodos anteriores. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Dado que las enmiendas se aplican prospectivamente a transacciones u otros eventos que ocurran en o después de la fecha de la primera aplicación, la mayoría de las entidades probablemente no se verán afectadas por estas enmiendas en la transición. Sin embargo, aquellas entidades que consideran la adquisición de un conjunto de actividades y activos después de aplicar las enmiendas, deben, en primer lugar, actualizar sus políticas contables de manera oportuna. Las enmiendas también podrían ser relevantes en otras áreas de IFRS (por ejemplo, pueden ser relevantes cuando una controladora pierde el control de una subsidiaria y ha adoptado anticipadamente la venta o contribución de activos entre un inversor y su asociado o negocio conjunto) (Enmiendas a la IFRS 10 e IAS 28). La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
PATIO COMERCIAL 141
MEMORIA ANUAL 2018142
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.22.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material En octubre de 2018, el IASB emitió enmiendas a IAS 1 P r e s e n t a c i ó n d e E s t a d o s F i n a n c i e r o s e IAS 8 C o n t a b i l i d a d P o l í t i c a s , c a m b i o s e n l a s e s t i m a c i o n e s c o n t a b l e s y e r r o r e s , para alinear la definición de "material" en todas las normas y para aclarar ciertos aspectos de la definición. La nueva definición establece que, la información es material si omitirla, declararla erróneamente o esconderla razonablemente podría esperarse que influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros de propósito general toman con base en esos estados financieros, los cuales proporcionan información financiera acerca de una entidad específica que reporta. Las enmiendas deben ser aplicadas prospectivamente. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Aunque no se espera que las enmiendas a la definición de material tengan un impacto significativo en los estados financieros de una entidad, la introducción del término “esconder” en la definición podría impactar la forma en que se hacen los juicios de materialidad en la práctica, elevando la importancia de cómo se comunica y organiza la información en los estados financieros. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Las enmiendas a IFRS 10 E s t a d o s F i n a n c i e r o s C o n s o l i d a d o s e IAS 28 I n v e r s i o n e s e n A s o c i a d a s y N e g o c i o s C o n j u n t o s ( 2 0 1 1 ) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. La fecha de aplicación obligatoria de estas enmiendas está por determinar debido a que el IASB está a la espera de los resultados de su proyecto de investigación sobre la contabilización según el método de participación patrimonial. Estas enmiendas deben ser aplicadas en forma retrospectiva y se permite la adopción anticipada, lo cual debe ser revelado. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.23) Reclasificaciones
Al 31 de diciembre 2018 algunos importes correspondientes de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2017, han sido reclasificados en su presentación con el fin de hacerlos comparables con el ejercicio actual. A continuación se detallan las reclasificaciones realizadas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2017:
Presentación Anterior Nueva Presentación 31.12.2017 31.12.2017 M$ M$ Activos no corrientes (*) 164.046 Activos no corrientes (*) 164.046 Inversiones Contabilizadas Utilizando
el Método de la Participación 164.046
Plusvalía
164.046
Ingresos Ordinarios (**) (925.578) Costos de ventas (**) 925.578 Ingreso por recuperación Agua (29.874) Agua costo recupero 29.874 Ingreso por recuperación electricidad (857.470) Electricidad gasto común 857.4670 Ingreso por recuperación Gas (38.234) Gas costo recupero 38.234
(*) Reclasif icación de inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación a plusvalía. (**) Reclasif icación del rubro costos de ventas a Ingresos ordinarios, producto de la adopción de IFRS 15.
Nota 3 - Efectivo y Equivalentes al Efectivo La composición del rubro al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es la siguiente:
2018 M$
2017 M$
Bancos 21.343.142 4.261.912 Total 21.343.142 4.261.912
PATIO COMERCIAL 143
MEMORIA ANUAL 2018144
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31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 4 - Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar 4.1) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2018 y 2017, presenta deudas de clientes por
arriendos, gastos comunes, documentos por cobrar, en garantía y deudores varios de acuerdo al siguiente detalle:
2018 M$
2017 M$
Cheques por cobrar 305.918 140.790 Cheques protestados 107.630 47.294 Pagare por cobrar 3.107 - Deudor arriendo fijo y gasto común 670.630 458.472 Deudores cobranza judicial 78.508 78.508 Deudores multas locales 30.508 30.508 Deudores varios (1) 2.468.051 457.372 Fondos por rendir 8.076 7.378 Provisión de deudores incobrables (405.524) (227.033) Total 3.266.904 993.289
Los valores razonables de deudores por ventas y otras cuentas por cobrar corresponden a los mismos valores comerciales.
(1) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, corresponde principalmente a provisiones de ingresos por gasto común.
Cabe mencionar que durante el año 2018, por medio de un Decreto (Exento) se notificó la expropiación total del centro comercial “Observatorio”, quedando documentado con un pagaré ascen dente a M$907.593, generando una utilidad de M$175.384. Con fecha 15 de diciembre de 2017 por decreto del MOP, se acuerda la expropiación del terreno Lo Blanco para la Empresa de Transporte De Pasajeros Metro S.A., por la obra de extensión línea 2. Mediante el informe de tasación de 14 de septiembre de 2017, se fijo un monto de indemnización de M$1.014.748.
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 4 - Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar, Corrientes (continuación) 4.2) A continuación se detallan los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes en
función a sus respectivos tramos de vencimientos: Al 31 de diciembre de 2018
Tramos de Morosidad
Cartera no Securitizada N° Clientes Cartera no Repactada
Monto Cartera no Repactada
Bruta M$
N° Clientes Cartera
Repactada
Monto Cartera Repactada
Bruta M$
Al día 360 3.001.798 - - 1-30 días 300 131.195 - - 31-60 días 140 127.811 - - 61-90 días 70 83.272 - - 91-120 días 45 54.682 - - 121-150 días 35 32.581 - - 151-180 días 25 29.633 - - 181-210 días 20 22.592 - - 211-250 días 31 11.203 - - > 250 días 87 177.661 - - Total 1.113 3.672.428 - -
Al 31 de diciembre de 2017
Tramos de Morosidad
Cartera no Securitizada N° Clientes Cartera no Repactada
Monto Cartera no Repactada
Bruta M$
N° Clientes Cartera
Repactada
Monto Cartera Repactada
Bruta M$
Al día 108 442.611 - - 1-30 días 304 427.215 - - 31-60 días 138 101.095 - - 61-90 días 90 55.996 - - 91-120 días 53 28.034 - - 121-150 días 35 42.482 - - 151-180 días 22 14.241 - - 181-210 días 19 10.537 - - 211-250 días 13 4.293 - - > 250 días 68 93.818 - - Total 850 1.220.322 - -
PATIO COMERCIAL 145
MEMORIA ANUAL 2018146
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
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Nota 4 - Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar, Corrientes (continuación) 4.3) Cartera protestada y en cobranza judicial
Al 31 de diciembre de 2018 Cartera no Securitizada N° Clientes
Cartera no Repactada
Monto Cartera no Repactada
Bruta M$
Documentos por cobrar protestados 28 107.630 Documentos por cobrar en cobranza judicial 4 78.508
Al 31 de diciembre de 2017
Cartera no Securitizada N° Clientes
Cartera no Repactada
Monto Cartera no Repactada
Bruta M$
Documentos por cobrar protestados 13 47.294 Documentos por cobrar en cobranza judicial 4 78.508
Los plazos de vencimiento de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes:
Deudores Comerciales y otras Cuentas por cobrar por Vencer
2018 M$
2017 M$
No vencidos y no deteriorados 3.132.995 869.826 Vencidos y no deteriorados: Con vencimiento entre 31 y 90 días 211.083 157.091 Con vencimiento entre 91 y 180 días 116.895 84.757 Con vencimiento entre 181 y 250 días 33.794 14.830 Con vencimiento mayor a 250 días 117.661 93.818 Total deudores comerciales vencidos y por vencer 3.672.428 1.220.322
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
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Nota 4 - Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar, Corrientes (continuación) 4.4) Los movimientos de la provisión de deudores incobrables son los siguientes: Al 31 de diciembre de 2018
Saldo Inicial Provisión
Cartera no Repactada 01.01.2018
M$
Adiciones 01.02.2018 (*)
M$
Provisión del Ejercicio
M$
Castigos del Ejercicio
M$
Recuperos del
Ejercicio
M$
Saldo Final Provisión al
31.12.2018 M$
227.033 91.999 133.610 (46.561) (557) 405.524
(*) De acuerdo a lo mencionado en la Nota 1, Patio Comercial SpA toma el control del 100% de Rentas Patio V SpA
y Patio Comercial II SpA y Subsidiarias, por lo que los saldos que mantenían estas Sociedad y sus Subsidiarias fueron absorbidos por Patio Comercial SpA, adiciones en las provisiones de deudores incobrables.
Al 31 de diciembre de 2017
Saldo Inicial Provisión Cartera no Repactada 01.01.2017
M$
Provisión del Ejercicio
M$
Castigos del Ejercicio
M$
Recuperos del Ejercicio
M$
Saldo Final Provisión al
31.12.2017 M$
253.548 21.321 - (47.836) 227.033
La Sociedad tiene como política provisionar el 100% de las cuentas por cobrar de más de 180 días, el 80% de las de más de 150 días y hasta 180 días, el 60% de las de más de 120 días y hasta 150 días y el 40% de más de 90 días y hasta 120 días. Patio Comercial SpA y Subsidiarias, no otorga créditos a sus clientes, por lo cual el rubro deudores comerciales y otras cuentas por cobrar no incluye ningún componente de financiamiento a los clientes.
PATIO COMERCIAL 147
MEMORIA ANUAL 2018148
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 4 - Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar, Corrientes (continuación) 4.5) Composición de la provisión de deudores incobrables por plazo de vencimiento:
4.5.1) Deudores comerciales (arriendo fijo y gasto común) al 31 de diciembre de 2018 Subsidiarias 1 a 90
Días 91 a 120
Días 121 a 150
Días 151 a 180
Días 181 Días y
Más Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$ Rentas Patio I SpA - 6.202 4.673 9.568 48.280 68.723 Inversiones Proulx Vecinales SpA - 219 - 3 - 222 Rentas Patio II SpA - 941 32 - 16.369 17.342 Rentas Patio III SpA - 813 1.699 2.321 21.614 26.447 Rentas Patio VI SpA - 1.961 2.246 1.896 18.960 25.063 Rentas Patio VII SpA - 1.686 1.889 1.827 5.720 11.122 Rentas Patio VIII SpA - 184 - - 42.073 42.257 Carlos Valdovinos SpA - 1.757 1.039 2.311 27.273 32.380 Total - 13.763 11.578 17.926 180.289 223.556
4.5.2) Documentos por cobrar al 31 de diciembre 2018 Subsidiarias Saldo
Inicial Cheques
Protestados Cobranza Judicial
Total Neto
M$ M$ M$ M$ Rentas Patio I SpA 85.038 22.680 - 107.718 Rentas Patio II SpA 18.861 - - 18.861 Rentas Patio III SpA 4.943 4.509 - 9.452 Rentas Patio VI SpA 17.578 27.186 - 44.764 Rentas Patio VIII SpA 400 - - 400 Carlos Valdovinos SpA 14.395 773 (14.395) 773 Total 141.215 55.148 (14.395) 181.968
4.5.3) Deudores comerciales (arriendo fijo y gasto común) al 31 de diciembre de 2017
Subsidiarias 1 a 90
Días 91 a 120
Días 121 a 150
Días 151 a 180
Días 181 Días y
Más Total
M$ M$ M$ M$ M$ M$ Rentas Patio I SpA - 3.377 2.706 1.420 18.403 25.906 Rentas Patio II SpA - - - - 22.997 22.997 Rentas Patio III SpA - 87 51 68 7.759 7.965 Carlos Valdovinos SpA - 2.396 1.404 330 42.798 46.928 Total 5.860 4.161 1.818 91.957 103.796
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 4 - Deudores Comerciales y otras Cuentas por Cobrar, Corrientes (continuación) 4.5) Composición de la provisión de deudores incobrables por plazo de vencimiento: (continuación)
4.5.4) Documentos por cobrar al 31 de diciembre 2017
Subsidiarias Saldo
Inicial Cheques
Protestados Cobranza Judicial
Total Neto
M$ M$ M$ M$ Rentas Patio I SpA 95.136 (10.098) - 85.038 Inversiones Proulx Vecinales SpA 24.569 (24.569) - - Rentas Patio II SpA 34.757 1.681 (17.577) 18.861 Rentas Patio III SpA 4.943 - - 4.943 Carlos Valdovinos SpA 14.395 - - 14.395 Total 173.800 (32.986) (17.577) 123.237
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PATIO COMERCIAL 155
MEMORIA ANUAL 2018156
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 5 - Saldos y Transacciones con Entidades relacionadas (continuación) 5.4) Personal clave
Personal clave se define como aquellas personas que poseen la autoridad y responsabilidad respecto de la planificación, dirección y control de las actividades relevantes de la Sociedad. La Sociedad no presenta pagos por esta función durante el período. A la fecha de emisión de los estados financieros consolidados, el Directorio de Patio Comercial SpA, el cual no cuenta con Directores suplentes, está constituido por las siguientes personas:
- Cristián Abumohor Aresti - Patricio Rojas Ramos - Luis Solari Urquieta - Raimundo Ducci Boetsch - Christian Cahe Cabach - Nazir Selman Hasbún - Antonio Jalaff Sanz - Darío Calderón González - Sebastián Khamis Jadue - Pablo Manríquez Palacios (Gerente General) Según junta de accionistas celebrada con fecha 24 de abril 2018, se acuerda no realizar pago de remuneraciones al Directorio de la Sociedad. Las remuneraciones de los principales ejecutivos de Patio Comercial y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 y 2017 ascienden a M$217.185 y 273.807, respectivamente.
5.5) Controlador de Patio Comercial SpA
- Patio Comercial SpA es controlado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 por la entidad que se presenta a continuación:
Accionistas Acciones Porcentaje % Grupo Patio SpA 5.975.739 100 Total 5.975.739 100
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Nota 6 - Activos por Impuestos Corrientes Las cuentas por cobrar por impuestos al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se detallan a continuación:
2018 M$
2017 M$
Impuestos por recuperar 1.019 3.213 Pagos provisionales mensuales (*) 222.420 89.637 Total 223.439 92.850
(*) Este activo proviene de las siguientes Sociedades: Inmobiliaria e Inversiones Discovery Ltda. y Rentas Patio I SpA.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 estas Sociedades ha realizado pagos provisionales mensuales durante el ejercicio a pesar que presentan pérdidas tributarias . Por lo anterior, no constituyen provisión de impuesto a la renta.
Nota 7 - Otros Activos no Financieros, Corrientes El detalle del rubro al 31 de diciembre de 2018 y 2017, corresponde al siguiente detalle
2018 M$
2017 M$
Linealización ingresos mínimos contratos de arriendo (1) 137.120 58.151 IVA crédito fiscal (2) 8.731.143 4.858.835 Anticipo comisiones (3) 279.770 279.770 Honorarios diferidos (3) 130.010 120.976 Anticipo proveedores 510.228 24.283 Documentos en garantía 6.976 - Facturas por aprobar 2.473 - Gastos pagados por anticipado 263.735 509.970 Comisiones anticipadas (4) 573.369 503.458 Seguros anticipados 132.533 151.424 Total 10.767.357 6.506.867 (1) Los activos diferidos por amortizar corresponden, principalmente, a la linealización (distribución equitativa de los
ingresos fijos escalonados de arriendos de locales a lo largo de su vigencia) de los contratos de arrendamiento de los locales comerciales, cuya reversa se irá efectuando a medida que se acerque a las fechas de vencimientos de dichos contratos.
(2) La cuenta IVA crédito fiscal, se origina principalmente por los pagos derivados de la construcción y habilitación de los centros comerciales.
(3) El anticipo de comisiones y honorarios relacionados con contratos de arrendamientos, son registrados en resultados de forma diferida tomando en cuenta la duración de cada uno de los contratos.
(4) Las comisiones anticipadas (costos de financiamientos) tienen relación con pagos efectuados a ins tituciones financieras, que corresponden al costo para acceder a líneas de financiamientos (línea de crédito) de proyectos en ejecución y aquellos por ejecutar. Este saldo se asigna como parte del costo de los proyectos, una vez que se inicia su ejecución. La asignación de estas comisiones a los proyectos en ejecución se efectúa proporcionalmente, como un porcentaje del monto financiado para un proyecto en particular, sobre el total de la línea de crédito aprobada.
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Nota 8 - Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos 8.1) Impuesto a la renta reconocido en resultado del año
Los impuestos están calculados según las disposiciones legales comprendidas en la Ley sobre Impuesto a la Renta del Decreto Ley Nº 824 (publicado en el diario oficial de 31 de diciembre de 1974 y actualizado al 13 de febrero de 2012). Con fecha 29 de septiembre de 2014, la Cámara Alta del Congreso de la República de Chile aprobó la Ley Nº 20.780. Dicha Ley establece, dentro de otros aspectos, un aumento de la tasa de Impuestos a la Renta para los años comerciales 2014, 2015, 2016 y 2017, la cual varía dependiendo el régimen tributario que opte la Sociedad. Conforme a las modificaciones expuestas en la Ley N° 20.899 emitida el 8 de febrero de 2016 asociadas a aclarar los distintos sistemas de tributación, la Administración de la Sociedad ha optado por seguir el sistema parcialmente integrado. Al 31 de diciembre de 2018 la Sociedad y sus subsidiarias determinaron una provisión por concepto de impuesto a la renta ascendente a M$6.087.385 y un efecto neto en resultados por impuestos diferidos ascendente a M$5.737.780. Al 31 de diciembre de 2017 la Sociedad y sus subsidiarias determinaron una provisión por concepto de impuesto a la renta ascendente a M$49.300 y un efecto neto en resultados por impuestos diferidos ascendente a M$1.533.678.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
Nota 8 - Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos (continuación)
8.1) Impuesto a la renta reconocido en resultados del año (continuación)
Las Sociedades Subsidiarias que presentan pérdidas tributarias, son las siguientes:
Nombre Sociedad Tasa Promedio
%
Resultado Tributario al
2018
Tasa Promedio
%
Resultado Tributario al
2017
Rentas Patio I SpA 27,00 3.645.785 27,00 2.713.345Mall Patio I SpA 27,00 1.654.317 27,00 1.454.683Rentas Patio III SpA 27,00 216.348 27,00 453.386Rentas Patio IV SpA 27,00 33.995 27,00 32.463Rentas Patio VIII SpA 27,00 42.657 - -Inversiones Proulx Vecinales SpA 27,00 212.954 27,00 204.902Carlos Valdovinos SpA 27,00 8.072.265 27,00 6.688.173Inmobiliaria e Inversiones Discovery SpA 27,00 627.360 27,00 331.293Rentas Comerciales II SpA 27,00 17.694 27,00 14.173El Morro S.A. 27,00 1.975.381 27,00 1.460.810Inversiones El Canelo SpA (**) 27,00 - 27,00 46.692Inmobiliaria Pie Andino S.A. 27,00 20.990 27,00 16.250Rentas Patio IX SpA 27,00 7.697 27,00 4.624 Rentas Patio X SpA 27,00 8.115 27,00 5.028 Rentas Patio XI SpA (*) 27,00 - 27,00 4.621 Total 16.535.558 13.430.443
(*) Con fecha 1 de marzo de 2018, Patio Comercial SpA vende, cede y transfiere a Grupo Patio SpA 1.000 acciones de Rentas Patio XI SpA a precio único de M$1 cada una, pagadas en este acto al contado, generando una utilidad por venta de M$3.373.
(**) Con fecha 18 de abril de 2018, de acuerdo a cesión de créditos, Rentas Patio I SpA cede el total de su participación accionaria en Invers iones El Canelo SpA a Inversiones Alto El Naranjo S.A.
El principal origen de las pérdidas tributarias se genera en la etapa de construcción de los proyectos y también se podría generar producto de refinanciamientos de proyectos con compañías de seguros. Estas pérdidas se comienzan a reversar cuando los futuros centros comerciales entran en su etapa de explotación, es decir, generan ingresos por arrendamientos. Es en esta fase cuando dichas sociedades tributariamente pueden hacer uso de las pérdidas como consecuencia de una utilidad tributaria.
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Nota 8 - Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos (continuación) 8.2) Impuestos diferidos
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se resumen como sigue:
Activos por Impuestos Diferidos Tasa Promedio
2018 %
2018 M$
Tasa Promedio
2017 %
2017 M$
Provisión deudores incobrables 27,00 109.491 27,00 61.299 Ingresos percibidos por adelantado 27,00 34.557 27,00 6.175 Anticipo de clientes 27,00 131.094 27,00 35.470 Pérdida tributaria 27,00 4.464.601 27,00 3.626.220 Activos por impuestos diferidos 4.739.743 3.729.164
Pasivos por Impuestos Diferidos Tasa
Promedio 2018
% 2018 M$
Tasa Promedio
2017 %
2017 M$
Gastos pagados por anticipado 27,00 71.208 27,00 137.692 Propiedades de inversión 27,00 29.269.876 27,00 15.227.900 Anticipo comisiones 27,00 75.538 27,00 75.538 Anticipo honorarios 27,00 35.103 27,00 32.664 Anticipo proveedores 27,00 137.762 27,00 6.557 Seguros anticipados 27,00 35.784 27,00 40.884 Linealización ingresos mínimos contratos de arriendo 27,00 604.275 27,00 256.266 Pasivos por impuestos diferidos 30.229.546 15.777.501 Impuestos diferidos netos (25.489.803) (12.048.337)
Los impuestos diferidos se reflejan de la siguiente manera en los estados financieros:
Pasivos por Impuestos Diferidos 2018 M$
2017 M$
Activos por impuestos diferidos 122.167 85.354 Pasivo por impuestos diferidos (25.611.970) (12.133.691) Saldo neto impuesto diferido (25.489.803) (12.048.337)
Para efectos de consolidación, se netearon aquellas partidas de activos y pasivos diferidos correspondientes a una misma Sociedad, dando cumplimiento a lo establecido en párrafo 74 de IAS 12.
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Nota 8 - Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos (continuación)
8.3) Efecto en resultados por impuestos La composición del rubro impuesto a la renta en el estado de resultados es la siguiente:
2018 M$
2017 M$
Reajuste por pago de impuesto a la renta año anterior (96) 2.662 Impuesto a la renta 6.087.385 49.300 Efecto neto impuesto diferido del ejercicio (*) 5.737.780 1.533.678 Gasto por impuesto a la renta 11.825.069 1.585.640
(*) Debido a la transacción descrita en la nota 2.4, Patio Comercial SpA al 31 de diciembre 2017, mantenía solo el 35% de
participación en las Sociedades Patio Comercial II SpA, Rentas Patio V SpA, Rentas Patio VI SpA, Rentas Patio VII SpA y Rentas Patio VIII SpA. A contar del 31 de enero de 2018, Patio Comercial SpA toma control del 100% de las sociedades antes mencionadas. Por lo anterior la variación de impuestos diferidos netos, no será igual al efecto en resultados por impuestos diferidos.
8.4) Reconciliación del resultado contable con el resultado fiscal
La reconciliación del gasto (beneficio) por impuesto a la renta a la tasa estatutaria respecto a la tasa efectiva, se compone como sigue:
Conciliación Tasa Efectiva 2018 M$
2017 M$
Resultados antes de impuestos 41.309.140 8.265.601 Gasto por impuesto utilizando la tasa legal (27,00% año 2018) (25,50% año 2017) (11.153.468) (2.107.728) Efecto neto cambio tasa sobre diferencias temporarias - 123.983 Otras diferencias permanentes (671.601) 398.105 Gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva (11.825.069) (1.585.640) Tasa efectiva (28.63)% (19,18)%
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Nota 9 - Propiedades de Inversión 9.1) El detalle de centros operativos
Detalle de Centros Sociedad 2018 2017 M$ M$ Centro bodegaje Sumar en Leasing Carlos Valdovinos SpA 55.072.133 48.954.228 Centro comercial Villa Alemana en Leasing Inmobiliaria e Inversiones Discovery Ltda. 2.078.819 1.963.917 Centro comercial Labranza 2 Inmobiliaria e Inversiones Discovery Ltda. 1.375.024 - Centro comercial Bustamante en Leasing Inversiones Proulx Vecinales SpA 2.913.924 2.559.365 Centro comercial Santa Luisa en Leasing Inversiones Proulx Vecinales SpA 818.621 771.210 Centro comercial Berta Correa en Leasing Rentas Patio VI SpA 5.244.143 - Centro comercial Ciudad del Sol en Leasing Rentas Patio VI SpA 2.949.953 - Centro comercial Ciudad Satélite en Leasing Rentas Patio VI SpA 4.604.700 - Centro comercial Colombia en Leasing Rentas Patio VI SpA 1.708.280 - Centro comercial Lo Blanco en Leasing Rentas Patio VI SpA 3.798.676 - Centro comercial Los Carrera en Leasing Rentas Patio VI SpA 4.942.684 - Centro comercial Ovalle en Leasing Rentas Patio VI SpA 3.627.548 - Centro comercial Santiago Downtown Leasing Rentas Patio VI SpA 7.438.022 - Centro comercial Shell Colon II Rentas Patio VI SpA 1.108.007 - Centro comercial Terpel en Leasing Rentas Patio VI SpA 1.140.810 - Centro comercial Rahue en Leasing Rentas Patio VI SpA 4.356.222 - Centro comercial Torres del Puerto en Leasing Rentas Patio VI SpA 1.233.790 - Centro comercial Valle Grande en Leasing Rentas Patio VI SpA 4.171.145 - Centro comercial Coventry en Leasing Rentas Patio VII SpA 2.160.248 - Centro comercial Huechuraba en Leasing Rentas Patio VII SpA 10.412.371 - Centro comercial Ciudad del Este en Leasing Rentas Patio VIII SpA 9.511.906 - Centro comercial Pedro de Valdivia en Leasing Rentas Patio VIII SpA 1.225.878 - Centro comercial La Cantera Leasing Rentas Patio I SpA 4.173.213 3.935.949 Centro comercial Patio Manuel Rodríguez Rentas Patio I SpA 3.062.035 - Centro comercial Illapel Rentas Patio I SpA 6.845.137 - Centro comercial Aldea Pucón Rentas Patio I SpA 285.471 335.780 Centro comercial Mariquina Rentas Patio I SpA 1.283.436 - Centro comercial Chimbarongo Rentas Patio I SpA 1.303.724 1.447.936 Centro comercial Labranza Rentas Patio I SpA 2.328.251 2.178.264 Centro comercial Llanquihue en Leasing Rentas Patio I SpA 1.625.114 1.383.238 Centro comercial Consistorial en Leasing Rentas Patio I SpA 10.003.294 9.145.206 Centro comercial Puerto Varas en Leasing Rentas Patio I SpA 3.423.671 3.062.889 Centro comercial Rudecindo Ortega Leasing Rentas Patio I SpA 4.708.044 4.299.153 Centro comercial San Pedro en Leasing Rentas Patio I SpA 5.002.261 4.558.493 Centro comercial Victoria Rentas Patio I SpA 2.161.323 1.955.621 Centro comercial Eucaliptus en Leasing Rentas Patio I SpA 3.453.166 3.127.447 Centro comercial Alonso de Ercilla Rentas Patio I SpA 1.849.141 1.844.265 Centro comercial Lo Martínez Rentas Patio I SpA 2.286.637 2.091.749 Centro comercial Pan De Azúcar Rentas Patio I SpA 5.403.281 4.991.048 Centro comercial Petrobras Angol Rentas Patio I SpA 1.368.283 1.251.794 Centro comercial Vicuña Rentas Patio I SpA 2.054.837 1.868.990 Centro comercial Quilicura en Leasing Rentas Patio II SpA 9.377.716 8.576.232 Centro comercial Tobalaba en Leasing Rentas Patio II SpA 3.403.934 3.131.035 Centro comercial Con Con Rentas Patio III SpA 3.948.524 3.620.010 Centro comercial El Salto Rentas Patio III SpA 2.485.194 2.306.211 Centro comercial Observatorio Rentas Patio III SpA - 732.210 Total centros comerciales 213.728.591 120.092.240
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31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
Nota 9 - Propiedades de Inversión (continuación)
9.1) El detalle de centros operativos (continuación)
Todas las propiedades de inversión corresponden al segmento de Rentas Inmobiliarias, la información derivada de ingresos ordinarios, costos de venta y gastos directos de la operación están revelados en Nota 32.
Las obligaciones contractuales de cada una de estas propiedades de inversión se encuentran reveladas en Nota 15.
9.2) Proyectos
2018 2017M$ M$
Proyectos Patio Comercial SpA y Subsidiarias 60.906.342 35.750.192Total proyectos 60.906.342 35.750.192Total propiedades de inversión 274.634.933 155.842.432
- Las obligaciones contractuales para la construcción de las propiedades de inversión que se encuentran clasificadas como proyectos al 31 de diciembre 2018, asciende a M$12.310.267, para el 31 de diciembre de 2017 ascienden a M$4.920.113.
- Patio Comercial SpA y Subsidiarias han capitalizado intereses, los cuales provienen de los financiamientos ligados a proyectos en ejecución. Estos al 31 de diciembre 2018 y 2017 ascienden a M$1.272.177 y M$702.990, respectivamente, con una tasa de interés promedio de 3,88% y 4,05%, respectivamente.
PATIO COMERCIAL 163
MEMORIA ANUAL 2018164
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31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 9 - Propiedades de Inversión (continuación) 9.3) Movimiento centros operativos
2018 M$
2017 M$
Saldo inicial 120.092.240 112.042.508 Adquisiciones (*) 123.724.263 - Ajustes al valor razonable 8.882.348 2.240.008 Efecto por cambio de tasa de descuento (9.5) 13.154.771 3.626.600 Altas nuevos centros (**) 1.726.930 1.781.945 Baja por expropiación (***) (732.208) - Baja por venta (****) (57.506.932) - Adiciones centros 4.387.179 401.179 Total movimientos 93.636.351 8.049.732 Saldo final centros comerciales 213.728.591 120.092.240
(*) Corresponde a las propiedades de inversión provenientes de la subsidiaria Patio Comercial II SpA y
Subsidiarias y Rentas Patio V SpA, que se encuentran incorporados en la nota “Propiedades de Inversión”, equivalente a M$115.046.768, producto de la transacción descrita en la nota 2.4.
Con fecha 14 de agosto de 2018, Inmobiliaria e Inversiones GEP Limitada vende, cede y transfiere a Rentas Patio I SpA el inmueble ubicado en la comuna y ciudad de Illapel. El precio de venta de dicha propiedad asciende a M$5.915.392, los cuales han sido pagados en su totalidad. Con fecha 2 de octubre de 2018, Inmobiliaria Calama Centro S.A. vende, cede y transfiere a Rentas Patio I SpA el inmueble ubicado en la comuna y ciudad de Calama. El precio de venta de dicha propiedad asciende a M$2.762.103, los cuales han sido pagados en su totalidad.
(**) Con fecha 28 de abril de 2017, Inversiones MP II SpA, vende, cede y transfiere a Rentas Patio I SpA, el inmueble ubicado en la comuna y ciudad de Pucón. El precio de dicha propiedad asciende a M$334.009, los cuales han sido pagados en su totalidad.
Con fecha 15 de septiembre de 2017, Inmobiliaria e Inversiones Puerto Pirámides S.A, vende, cede y
transfiere a Rentas Patio I SpA, el inmueble ubicado en la comuna y ciudad de Chimbarong o. El precio de dicha propiedad asciende a M$1.447.936, los cuales han sido pagados en su totalidad.
(***) Durante el año 2018, por medio de un Decreto (Exento) se notificó la expropiación total del centro comercial “Observatorio”, quedando documentado con un pagaré ascendente a M$907.593, generando una utilidad de M$175.385. El valor contable de la propiedad de inversión a la fecha de la transacción fue de M$732.208.
(****) Con fecha 27 de diciembre de 2018, Patio Comercial SpA vende, cede y transfie re a Fondo de Inversión
LV-Patio Renta Inmobiliaria I 4.535.683.712 acciones de Rentas Patio V SpA a precio único de $7,93 aproximadamente por acción, pagadas en este acto al contado, generando una utilidad por venta de M$14.512.548. El valor contable de la propiedad de inversión a la fecha de la transacción fue de M$57.506.932.
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(expresados en miles de pesos)
Nota 9 - Propiedades de Inversión (continuación)
9.4) Movimiento de proyectos
2018M$
2017M$
Saldo inicial 35.750.192 15.898.968Adquisiciones proyectosAdquisiciones proyectos (*) 157.694 -Altas nuevos centrosAltas nuevos centros - -Adiciones proyectosAdiciones proyectos 25.022.837 20.021.686Baja de proyectos no desarrollados (24.381) (170.462)Total movimientos 25.156.150 19.851.224Saldo final proyectos 60.906.342 35.750.192
(*) Corresponde a las propiedades de inversión provenientes de la subsidiaria Patio Comercial II SpA y Filiales y Rentas Patio V SpA, que se encuentran incorporados en la nota “Propiedades de Inversión”, producto de la transacción descrita en la nota 2.4.
- Los activos clasificados bajo este rubro han sido considerados activos de inversión según IAS 40.
- Los proyectos que comienzan su operación, cuando se encuentra habilitados y con la recepción final de la municipalidad respectiva, dejando de ser proyectos y pasando a constituirse como centros comerciales.
- El valor razonable de las inversiones inmobiliarias han sido determinados sobre la base del modelo de flujos descontados. Tal como se expone en la nota 2.8) para llegar a sus estimaciones de los valores de mercado, la Administración ha utilizado su conocimiento del mercado y el juicio profesional y no sólo se basó en los elementos de comparación de transacciones históricas. Las valorizaciones de los centros operativos, han sido realizadas por un área especializada de la Sociedad y estas están de acuerdo a los requerimientos de IFRS 13.
- Como parte del proceso de negocios de las Sociedades, existen prospecto de proyectos que al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se encontraban en etapa de evaluación. Para aquellos proyectos cuya evaluación no es aprobada o su viabilidad comercial no se ajusta a las políticas de las Sociedades, los costos incurridos a esa fecha se registra en resultado en el ejercicio que corresponde.
- El proceso natural de maduración de un centro comercial incorpora variables de vacancia estándares que pueden afectar inicialmente la tasa de crecimiento en forma positiva o negativa. Esto es parte del proceso inicial de llenado de estos centros comerciales, que se encuentran en una etapa prematura de penetración.
- La tasa de vacancia corresponde al porcentaje de desocupación de un centro comercial.- La renta por metro cuadrado corresponde al promedio de cobro por metro cuadrado
arrendado.- Rentabilidad promedio inicial consiste en la medición de su “ebitda” promedio sobre la
inversión inicial del centro.- La tasa de crecimiento de renta es el coeficiente entre la renta real versus la renta de
mercado por metro cuadrado del ejercicio.
PATIO COMERCIAL 165
MEMORIA ANUAL 2018166
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(expresados en miles de pesos)
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Nota 9 - Propiedades de Inversión (continuación) 9.5) Determinación tasa de descuento año 2018
9.5.1) La tasa de descuento es revisada anualmente y determinada en base a las siguientes
consideraciones:
- Determinación del BETA; dado que en Chile no existe un mercado lo suficientemente grande y activo para una adecuada determinación del BETA se usan betas de REIT y EE.UU.
- Tasa libre de riesgo; este dato es actualizado anualmente y se basa en la tasa libre de riesgo del bono del Banco Central de Chile (BC-10) a 8 años.
- Premio por riesgo; este dato es generado en forma local por la Administración en base a lo publicado anualmente en sistemas de información de mercado.
- Relación de apalancamiento; la relación de apalancamiento se ha establecido para los efectos del modelo en un rango de 55% - 45% entre fondos ajenos y fondos propios.
- Con las variables expuestas a este nivel se calcula el costo de capital mediante la fórmula de Capital asset pricing model (CAPM), modelo para cálculo del precio de un activo)
- Tasa de impuesto; se debe agregar la tasa de impuesto vigente para el período en el que se van a descontar los flujos para tener la tasa de descuento antes y después de impuestos.
- En base a la deuda de las Sociedades y principalmente su financiamiento a 30 años, se determina la tasa de la deuda de mercado.
- Con estos cálculos, el retorno mínimo requerido para el descuento de los flujos de activos se estimó en UF + 6,20% (UF + 6,50% en 2017).
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(expresados en miles de pesos)
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Nota 10 - Otros Activos no Financieros, no Corrientes
2018 M$
2017 M$
Garantías por cobrar (*) 12.459 12.113 Linealización ingresos mínimos contratos de arriendo (**) 2.100.935 890.984 Gastos de habilitación (***) 871.350 1.030.580 Pagare por cobrar uno salud dental 30.828 - Total 3.015.572 1.933.677
(*) Corresponde a garantías que Patio Comercial SpA entrega por conceptos de arriendos de bodegas. (**) Corresponde a la linealización (distribución equitativa de los ingresos fijos escalonados de los arriendo de locales a
lo largo de su vigencia) de los contratos de arrendamiento de los locales comerciales, cuya reversa se irá efectuando a medida que se acerque a las fechas de vencimientos de dichos contratos.
(***) Corresponde a gastos extraordinarios incurridos en habilitaciones de locales en los centros comerciales, los cuales serán indexados a las facturaciones futuras de los respectivos clientes. Estos gastos provienen principalmente de la Subsidiaria Carlos Valdovinos SpA, para dejar en operación locales comerciales y que se encuentran relacionados con el respectivo contrato de arriendo y de habilitación firmado por parte del cliente y el arrendador. Estos gastos serán recuperados en las futuras facturaciones por concepto de arriendo una vez se entregue dicho local habilitado al cliente. Estos gastos de habilitación se amortizan en el período de duración de los contratos de arrendamientos con aquellos clientes que dieron origen a dichos desembolsos de efectivo. Estos costos no forman parte del modelo de valor razonable de dichos centros.
Nota 11 - Otros Activos Financieros
2018 M$
2017 M$
Opción de compra (11.1) - 12.588.143 Retail Holding S.A. (**) 59.828 59.294 Total 59.828 12.647.437
(**) Retail Holding S.A.: Corresponde a una inversión mantenida al costo sobre la cual no existe influencia significativa. 11.1) Opción de Compra
El Fondo de Inversión Credicorp Capital – Patio Comercial I otorga a Patio Comercial SpA las opciones que se detallan a continuación: 11.1.1) Opción sobre Rentas Patio V SpA: El Fondo otorga una opción irrevocable de compra
a Patio Comercial SpA, para adquirir el dominio de 10.000.984 acciones de Rentas Patio V SpA de su propiedad, que corresponde al 100%. Al 31 de diciembre de 2017, Patio Comercial SpA sólo posee el 35% de participación por medio del Fondo de Inversión Credicorp Capital - Patio Comercial I.
PATIO COMERCIAL 167
MEMORIA ANUAL 2018168
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
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31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 11 - Otros Activos Financieros (continuación) 11.1) Opción de Compra (continuación)
11.1.2) Opción sobre Patio Comercial II SpA: En la que medida que se haya ejercido la opción de Rentas Patio V SpA de conformidad con los términos, plazos y condiciones estipuladas en el convenio de opción de compra, o bien, que la misma se ejerza en forma conjunta a la opción de la Sociedad, el Fondo de Inversión Credicorp Capital - Patio Comercial I otorga una opción irrevocable de compra a Patio Comercial SpA, para adquirir el dominio de 2.556.318 acciones de Patio Comercial II SpA, de su propiedad, que corresponde al 100%. Al 31 de diciembre de 2017, Patio Comercial SpA sólo posee el 35% de participación por medio del Fondo de Inversión Fondo de Inversión Credicorp Capital - Patio Comercial I. La opción por la totalidad de acciones podrá ser ejercida a contar del 15 de octubre de 2017 y hasta el 15 de septiembre de 2021. De acuerdo a lo dispuesto en los contratos de Administración, si se pusiera término total o parcial a uno de dichos contratos de Administración, el plazo se reducirá automáticamente con simple notificación de tal sentido envié el Fondo de Inversión Credicorp Capital – Patio Comercial I a Patio Comercial SpA o viceversa, a la cantidad de 60 días corridos contados desde el envió de dicha notificación, en este caso el contrato de compraventa de acciones deberán celebrarse el último día hábil del mes siguiente a la fecha que se ejerzan las opciones antes mencionadas.
11.2) Precio
En el caso de ejercerse las opciones, el precio corresponderá a: 11.2.1) Rentas Patio V SpA: El precio a pagar por el total de las acciones de Rentas Patio V
SpA será igual a UF 491.391 menos la deuda relacionada directa que se tenga con el Fondo de Inversión Credicorp Capital - Patio Comercial I.
Patio Comercial II SpA: El precio a pagar por el total de las acciones de Patio Comercial II SpA será igual a UF 662.115 menos la deuda relacionada directa que se tenga con el Fondo de Inversión Credicorp Capital - Patio Comercial I.
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(expresados en miles de pesos)
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Nota 11 - Otros Activos Financieros (continuación)
11.3) Metodología de valorización El modelo Black Scholes es el utilizado para la valoración de opciones, el cual simula la evolución del precio del activo subyacente (las acciones de Rentas Patio V SpA y Patio Comercial II SpA en este caso) durante el período de vigencia de la opción (“tiempo”). El tiempo está dividido en intervalos, etapas o nodos. Un número grande de etapas significa una mejor estimación del valor de la opción. La idea de dividir el tiempo en un gran número de etapas, es lograr la continuidad en el cambio del precio del activo subyacente. Esta continuidad es un supuesto clave de los modelos de valoración de opción. Los principales inputs del modelo son el precio subyacente del activo, precio de ejercicio de la opción, volatilidad esperada del precio de la acción (considera la serie más representativa tomando en cuenta que no existe el riesgo de construcción y desarrollo), la tasa de interés libre de riesgo y el período de vesting. A continuación, se presentan inputs relevantes considerados en el modelo de valorización: Unidad de
Medida
2017 Valor razonable de activos subyacentes (*) M$ 114.439.941 Volatilidad esperada % 13,80% Rentabilidad esperada % 8,40% Tasa libre de riesgo % 1,82% Periodo remanente de la Opción años 4,02
(*) Se relaciona a las propiedades de inversión de correspondientes a Fondo de Inversión Credicorp Capital –
Patio Comercial I, las cuales se ven reflejadas al 31.12.17 en la nota 12), mediante las inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación.
11.4) Ejercicio Opción de Compra
Con fecha 31 de octubre de 2017 Patio Comercial SpA, manifestó al Fondo de Inversión Credicorp Patio Comercial I, su intención de ejercer la opción de compra sobre la totalidad de las acciones de propiedad del Fondo en las sociedades Patio Comercial II SpA y Rentas Patio V SpA. En virtud del ejercicio de la opción de compra antes mencionada, con fecha 31 de enero de 2018 el Fondo suscribió con Patio Comercial SpA un contrato de Compraventa de Acciones y Cesión de créditos. El precio por las acciones de Patio Comercial II SpA y Subsidiarias ascendió a la suma M$6.754.019, el precio de las acciones de Rentas Patio V SpA ascendió a la suma de M$2.256.408 y el precio por los créditos ascendió a la suma de M$21.932.302 que corresponde al saldo insoluto de éstos, incluyendo capital y todos los reajustes e intereses devengados y no pagados a esa fecha. Con fecha 31 de enero de 2018, esta Sociedad ejerce la opción de compra sobre estas sociedades a la fecha por un monto equivalente a M$12.588.142.
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(expresados en miles de pesos)
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Nota 12 - Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación El detalle del rubro es el siguiente: 2018 Sociedad Participación Inversión
al 01.01.2018
Adiciones o
Bajas
Participación en Resultado del Ejercicio
Retiros o Dividendos
Otros Movimientos
Inversión al
31.12.2018 % M$ M$ M$ M$ M$ M$
Desarrollos Comerciales S.A. 40 4.318.341 - 901.765 - - 5.220.106 Desarrollos Comerciales II S.A. (***) 40 1 - - - - 1 Fondo de Inversión Credicorp Capital – Patio Comercial I (*) 35 10.808.865 (10.814.905) 57.775 (51.735) - - Total 15.127.207 (10.814.905) 959.540 (51.735) - 5.220.107
2017 Sociedad Participación Inversión
al 01.01.2017
Adiciones o
Bajas
Participación en Resultado del Ejercicio
Retiros o Dividendos
Otros Movimientos
Inversión al
31.12.2017 % M$ M$ M$ M$ M$ M$
Desarrollos Comerciales S.A. 40 3.960.312 - 358.029 - - 4.318.341 Desarrollos Comerciales II S.A.(***) 40 1 - - - - 1 Fondo de Inversión Credicorp Capital – Patio Comercial I (*) 35 16.616.864 - (4.716.956) (1.091.043) - 10.808.865 Goodw ill (**) - 164.046 - - - (164.046) - Total 20.741.223 - (4.358. 927) (1.091.043) (164.046 15.127.207
(*) Fondo de Inv ersión Credicorp Capital (Fondo) – Patio Comercial I : La Sociedad posee el 35% de las cuotas iniciales del Fondo Público, tipif icadas como Serie B, equiv alentes a 403.846. El Fondo será administrado por un Directorio de cinco miembros, de los cuales dos deben ser propuestos por Patio Comercial SpA. Los acuerdos requerirán de un quórum de 2/3 del total de las Cuotas Serie A y 2/3 del total de las Cuotas Serie B. Adicionalmente, Patio Comercial SpA, no tiene derecho a inf erir en las decisiones y acuerdos f inancieros del Fondo.
La Serie B tiene un capital inicial equiv alente a 403.846 Unidades de Fomento. El v alor inicial de las cuotas Serie B es la cantidad equiv alente a 1 Unidad de Fomento.
La Serie B tiene derechos a toda la utilidad que obtenga el Fondo y que excedan del Retorno Pref erente de la Serie A, en el caso de corresponder, sea éste dev engado y /o pagado.
La Serie A tiene un capital inicial equiv alente a 750.000 Unidades de Fomento. El v alor inicial de las cuotas Serie A es la suma equiv alente a 1 Unidad de Fomento.
La Serie A tiene derecho a recibir pref erentemente, una cantidad equiv alente a lo que resulta de aplicar la tasa de retorno pref erente sobre la cantidad equiv alente a la suma del capital pagado por dicha serie debidamente reajustado de acuerdo a con la v ariación de la Unidad de Fomento, más el retorno pref erente dev engado y no pagado, debidamente reajustado de acuerdo con la v ariación de la Unidad de F omento.
El retorno pref erente dev engado se paga, con pref erencia a cualquier distribución que pueda corresponder a la Serie B, como div idendo prov isorio o def initiv o del Fondo o como cualquier otra f orma de reparto de utilidades o capital.
Toda utilidad que obtenga el Fondo o caja que el Fondo tenga disponible susceptible de ser distribuida en los términos indicados en el Reglamento Interno y que exceda del Retorno Pref erente dev engado, corresponderá íntegramente a la Serie B y deberá ser pagada, a dicha Serie en las mismas oportunidades en las cuales se pague el Retorno Pref erente a la Serie A.
(**) Corresponde a la generación de un goodwill(plusv alía) por la compra de la participación en cuotas realizado por el FIP Rentas Comerciales II a los FIP Patio KRC I y FIP Patio KRC II (Ambas entidades no relacionadas con el grupo), en Julio de 2013. A la f echa, la Sociedad realiza test de deterioro anualmente, determinado que no se han presentado indicios de pérdida de v alor, independiente de las reorganizaciones realizadas posteriormente. Las propiedades de inv ersión relacionadas con esta operación son para Rentas Patio II, centro comercial Quilicura y Tobalaba. Para Rentas Patio III, centros comerciales Concón, El Salto y Observ atorio.
(***) Los otros mov imientos están relacionados con participaciones en el extranjero que tienen estas Sociedades, los cuales se reconocen en sus correspondientes patrimonios como reserv as y presentados como otros resultados integrales según IAS 28.
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
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31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 12 - Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación (continuación) Aplicando lo que establece el reglamento interno, en el sentido que toda la utilidad que obtenga el Fondo de Inversión Credicorp Capital - Patio Comercial I o caja que tenga disponible susceptible de ser distribuida en los términos indicados en el Reglamento Interno y que exceda del retorno preferente devengado, corresponderá íntegramente a la Serie B. De acuerdo a ello, el saldo de patrimonio que corresponda a la Serie B al 31 de diciembre de 2017 es el siguiente: 31 de diciembre de 2017
Fondo de Inversión Credicorp Capital - Patio Comercial I M$
Serie A Serie B M$ M$
Aportes (1) 27.886.738 18.126.380 9.760.358 Resultados acumulados (2) 10.686.494 3.829.988 6.856.506 Resultados del ejercicio (2) (3.330.472) 1.386.484 (4.716.956) Dividendos provisorios (2) (4.317.179) (3.226.136) (1.091.043) Total Patrimonio 30.925.581 20.116.716 10.808.865
(1) - Los aportes que integren el Fondo quedarán expresados en Cuotas de Participación del Fondo (“Cuotas”), nominativ as, las cuales se div iden en series
de Cuotas unitarias, de igual v alor y características, de conf ormidad con lo establecido en el Reglamento Interno.
- El Fondo contara con dos Series de cuotas, las cuales se denominarán Serie A y Serie B.
- La Serie A tendrá un Capital Inicial equiv alente a 750.000 Unidades de Fomento.
- La Serie B tendrá un Capital Inicial equiv alente a 403.846 Unidades de Fomento.
(2) - La Serie A tiene derecho a recibir pref erentemente, una cantidad equiv alente a lo que resulte de aplicar la Tasa de Retorno Pref erente sobre la cantidad equiv alente a la suma de (a) el capital pagado por dicha serie debidamente reajustado de acuerdo con la v ariación de la Unidad de Fomento, mas (b) el Retorno Pref erente dev engado y no pagado, debidamente reajustado de acuerdo con la v ariación de la Unidad de Fomento.
- Se entenderá por “Tasa de Retorno Pref erente” la siguiente: (a) desde el mes 1 hasta el mes 84, un 6,70% anual, calculado sob re la base de trimestres iguales a 90 días, equiv alente a 1,6345% trimestral; y (b) desde el mes 85 hasta el mes 108, un 8,20% anual, calculado sobre la base de trimestres iguales a 90 días, equiv alente a 1,9898% trimestral. Sin prejuicio de lo anterior, la tasa indicada en la letra (b) anterior, se aplicará por el plazo de dos años a de la f echa en que hay a transcurrido el plazo otorgado a Patio Comercial SpA para ejercer las Opciones de Compra en caso de ponerse término total o parcialmente a alguno de los Contratos de Operación con Patio sin que las hay a ejercido.
- El retorno pref erente se dev engará trimestralmente, en base a trimestres iguales a 90 días. Para estos ef ectos, se incrementará el v alor cuota de la Serie A en el monto equiv alente al Retorno Pref erente dev engado, mediante una participación pref erente en las utilidades obtenidas por el Fondo en el período o, en su def ecto, mediante disminuciones del v alor Cuota de la Serie B.
- El Retorno Pref erente dev engado se paga, con pref erencia a cualquier distribución que pueda corresponder a la Serie B, como div idendo prov isorio o def initiv o del Fondo o como cualquier otra f orma de reparto de utilidades o capital.
- Toda utilidad que obtenga el Fondo o caja que tenga disponible susceptible de ser distribuida en los términos indicados en el Reglamento Interno y que exceda del Retorno Pref erente dev engado, corresponderá íntegramente a la Serie B y deberá ser pagada, a dicha Serie en las mismas oportunidades en las cuales se pague el Retorno Pref erente a la Serie A.
- La Serie B tendrá derecho a toda utilidad que obtenga el Fondo y que exceda del Retorno Pref erente. Dicha utilidad deberá ser pagada a la Serie B, en caso de corresponder, en las mismas oportunidades en las cuales se pague el Retorno Pref erente.
PATIO COMERCIAL 171
MEMORIA ANUAL 2018172
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 12 - Inversiones Contabilizadas Utilizando el Método de la Participación (continuación) A continuación se presenta un resumen de los estados de situación financiera, ajustados a las políticas contables de Patio Comercial SpA, de Desarrollos Comerciales S.A.: Desarrollos Comerciales S.A. 2018
M$ 2017
M$ Activos corrientes 730.618 1.441.512 Activos no corrientes 40.538.203 37.703.475 Total activos 41.268.821 39.144.987 Pasivos corrientes 9.721.389 10.502.644 Pasivos no corrientes 18.542.474 17.895.643 Total pasivos 28.263.863 28.398.287 Activos netos 13.004.958 10.746.700 Ingresos 3.534.008 3.173.561 Utilidad del ejercicio 2.254.411 894.914
Nota 13 - Plusvalía La composición del rubro al 31 de diciembre 2018 y 2017 es la siguiente:
2018 M$
2017 M$
Goodwill Opción de Compra (*) 3.812.779 - Goodwill (**) 164.046 164.046 Total 3.976.825 164.046
(*) Con fecha 31 de enero de 2018 el Fondo de Inversión Credicorp Capital – Patio Comercial I suscribió con Patio
Comercial SpA un contrato de Compraventa de Acciones y Cesión de Créditos. El precio por las acciones de Patio Comercial II SpA ascendió a la suma M$6.754.019, el precio de las acciones de Rentas Patio V SpA ascendió a la suma de M$2.256.408 y el precio por los créditos ascendió a la suma de M$21.932.302 que corresponde al saldo insoluto de éstos, incluyendo capital y todos los reajustes e intereses devengados y no pagados a esa fecha . En virtud de lo anterior, Patio Comercial SpA ejerce la Opción de Compra (ver Nota 12), la cual generó un goodwill (plusvalía) ascendente a M$6.024.044. Durante el ejercicio 2018 la Sociedad ha realizado la asignación del precio pagado “Purchase Price Allocation” (PPA), de acuerdo a la NIIF 3. 45, quedando un goodwil no asignado ascendente a M$3.812.779. El detalle de esta asignación esta explicado en la Nota 14 “Combinaciones de negocios”.
(**) Corresponde a la generación de un goodwill (plusvalía) por la compra de la participación en cuotas realizado por el
FIP Rentas Comerciales II a los FIP Patio KRC I y FIP Patio KRC II (Ambas entidades no relacionadas con el grupo), en Julio de 2013. A la fecha, la Sociedad realiza test de deterioro anualmente, determinado que no se han presentado indicios de pérdida de valor, independiente de las reorganizaciones realizadas posteriormente. Las propiedades de inversión relacionadas con esta operación son para Rentas Patio II, centro comercial Quilicura y Tobalaba. Para Rentas Patio III, centros comerciales Concón, El Salto y Observatorio.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 14 - Combinaciones de Negocios A continuación, se presenta el detalle de la adquisición de Patio Comercial II SpA y Subsidiarias y Rentas Patio V SpA: Con fecha 31 de octubre de 2017 Patio Comercial SpA, manifestó al Fondo de Inversión Credicorp Patio Comercial I, su intención de ejercer la opción de compra sobre la totalidad de las acciones de propiedad del Fondo en las sociedades Patio Comercial II SpA y Rentas Patio V SpA. En virtud del ejercicio de la opción de compra antes mencionada, con fecha 31 de enero de 2018 el Fondo suscribió con Patio Comercial SpA un contrato de Compraventa de Acciones y Cesión de créditos. El precio por las acciones de Patio Comercial II SpA ascendió a la suma M$6.754.019, el precio de las acciones de Rentas Patio V SpA ascendió a la suma de M$2.256.408 y el precio por los créditos ascendió a la suma de M$21.932.302 que corresponde al saldo insoluto de éstos, incluyendo capital y todos los reajustes e intereses devengados y no pagados a esa fecha. 14.1) El detalle de la adquisición es el siguiente:
Sociedades Participación Adquirida
Precio Pagado por Acciones
% M$
Patio Comercial II SpA y Subsidiarias 100% 6.754.019 Rentas Patio V SpA 100% 2.256.408
A continuación, se presenta un resumen de los patrimonios netos al momento de la adquisición, ajustados a las políticas contables de Patio Comercial SpA:
Patio Comercial II SpA 2018
M$ Capital pagado 3.480.712 Resultados acumulados 6.822.569 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 10.303.281 Participaciones no controladoras - Total activos 10.303.281
Rentas Patio V SpA 2018
M$ Capital pagado 10.001 Resultados acumulados 5.261.243 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 5.271.244 Participaciones no controladoras - Total activos 5.271.244
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Nota 14 - Combinaciones de Negocios (continuación) 14.1) El detalle de la compra es el siguiente: (continuación)
Los efectos derivados de la adquisición se presentan a continuación:
Cargo Abono M$ M$ Inversión Rentas Patio V SpA 5.271.244 - Inversión Patio Comercial II 10.303.281 - Valor Cuota Fondo de Inversión Credicorp Capital - Patio Comercial I 6.040 - Menor valor Fondo de Inversión Credicorp Capital - Patio Comercial I 6.024.044 - Deudores Varios - 9.010.427 Opción de compra Fondo de Inversión Credicorp Capital - Patio Comercial I - 12.588.142 Inversión en Fondo de Inversión Credicorp Capital - Patio Comercial I - 6.040 Total 21.604.609 21.604.609
De lo anterior y de acuerdo con IFRS 3, Patio Comercial SpA reconoce el actual valor libro del Patrimonio de las Sociedades adquiridas, lo que asciende al 100% del Patrimonio neto de estas.
14.2) Composición de la Plusvalía
Dado que la contraprestación transferida es mayor al valor neto de los importes en la fecha de adquisición de los activos identificables, esto de acuerdo con NIIF 3 párrafo 32 se considera una plusvalía, por lo que la diferencia entre ambos montos debe ser registrado como un activo en el estado de situación financiera de la Compañía a la fecha de adquisición.
M$ Patrimonio neto Patio Comercial II SpA 10.303.281 Patrimonio neto Rentas Patio V SpA 5.271.244 Valor Patrimonial Sociedades adquiridas 15.574.525 Acciones Rentas Patio V SpA 2.256.408 Acciones Patio Comercial II SpA 6.754.019 Opción de compra 12.588.142 Valor Pagado 21.598.569 Plusvalía determinada 6.024.044
Al ser un activo financiero y debido que Patio Comercial SpA, no tiene derecho a los retornos asociados por ejercer la opción de compra, el valor razonable de esta a esa fecha incluye como parte de la contraprestación pagada la adquisición de la participación no controlada.
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Nota 14 - Combinaciones de Negocios (continuación) 14.3) Asignación de la Plusvalía
Como se indica en la nota 14.2) Patio Comercial SpA producto de la transacción, mantenía un sobre precio por la diferencia entre los valores contables de los patrimonios de las respectivas Sociedades adquiridas con el valor pagado por estas, el cual ascendencia a M$6.024.044. La Sociedad realizo la asignación del precio pagado “Purchase Price Allocation” (PPA), de acuerdo a IFRS 3 párrafo 45, mediante un ente independiente el cual asesoro dicha transacción. Producto de esto se asignaron los siguientes valores a las propiedades de inversión:
M$ Sobreprecio pagado antes de asignar 6.024.044 Valor asignado Rentas Patio V SpA (110.122) Goodwill alocado de Rentas Patio V SpA (110.122)
Valor asignado Rentas Patio VI SpA 1.586.722 Valor asignado Rentas Patio VII SpA 179.984 Valor asignado Rentas Patio VIII SpA 554.681 Goodwill alocado de Patio Comercial II SpA 2.321.387Total Goodwill Alocado 2.211.265
14.4) Efectos derivados del Goodwill asignado
Producto de la venta de Rentas Patio V SpA (ver nota 9.3) al 31 de diciembre de 2018 solo forman parte de la consolidación de Patio Comercial SpA, los efectos provenientes de Patio Comercial II SpA y Subsidiarias, los cuales se detallan a continuación:
M$ Propiedades de inversión 995.617 Pasivo por impuesto diferido (tasa 27%) (268.817) Revaluación determinada 2.184.366 Pasivo por impuesto diferido (tasa 27%) (589.779) Goodwill Opción de compra Patio Comercial II SpA 2.321.387
Al 31 de diciembre de 2018, Patio Comercial SpA presenta en sus estados de situación financiera un Goodwill no asignado, ascendente a M$3.812.779, el cual ha sido evaluado mediante test de deterioro según lo requerido por IAS 36.
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Nota 15 - Otros Pasivos Financieros, Corrientes y no Corrientes A continuación se presentan los conceptos que han sido agrupados dentro de otros pasivos financieros: Corriente 2018
M$ 2017
M$ Obligaciones con bancos, corriente 55.519.625 24.974.475 Obligaciones por leasing, corriente 1.564.832 556.473 Total corriente 57.084.457 25.530.948
No corriente 2018
M$ 2017
M$ Obligaciones con bancos, no corriente 46.788.459 40.871.648 Obligaciones por leasing, no corriente 60.940.442 27.476.188 Total no corriente 107.728.901 68.347.836
- En relación a las obligaciones que se presentan en esta nota, la Sociedad y Subsidiarias no tienen covenants
financieros que pudieran ser revelados en los presentes estados financieros, como tampoco cuotas contingentes. - La Sociedad no posee pagos futuros mínimos por conceptos de subarrendamientos. - Todas las obligaciones por arrendamientos financieros, poseen opciones de com pras estipuladas en cada uno de sus
respectivos contratos. A continuación se detalla los pagos del arrendamiento mínimo futuro, por el año terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017: 2018
Descripción Pagos Mínimos M$
Intereses M$
Valor Presente M$
Menos de un año 4.608.649 (3.043.817) 1.564.832 Entre un año y cinco años 10.057.791 (2.612.650) 7.445.141 Más de cinco años 91.314.843 (37.819.542) 53.495.301 Total 105.981.283 (43.476.009) 62.505.274
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Nota 15 - Otros Pasivos Financieros, Corrientes y no Corrientes (continuación)
A continuación se detalla los pagos del arrendamiento mínimo futuro, por el año terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017: (continuación)
2017
Descripción Pagos Mínimos M$
InteresesM$
Valor PresenteM$
Menos de un año 1.865.689 (1.309.216) 556.473Entre un año y cinco años 5.500.615 (2.286.783) 3.213.832Más de cinco años 41.526.091 (17.263.735) 24.262.356Total 48.892.395 (20.859.734) 28.032.661
A continuación se detalla los pagos de las obligaciones con bancos mínimas futuras, por el año terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017:
2018
Descripción Pagos Mínimos M$
InteresesM$
Valor PresenteM$
Menos de un año 61.752.222 (6.232.597) 55.519.625Entre un año y cinco años 25.990.655 (1.737.095) 24.253.560Más de cinco años 38.985.385 (16.450.486) 22.534.899Total 126.728.262 (24.420.178) 102.308.084
2017
Descripción Pagos Mínimos M$
InteresesM$
Valor PresenteM$
Menos de un año 27.186.869 (2.212.394) 24.974.475Entre un año y cinco años 21.049.716 (3.208.762) 17.840.954Más de cinco años 41.538.745 (18.508.051) 23.030.694Total 89.775.330 (23.929.207) 65.846.123
El gasto por intereses financieros, reconocidos en los resultados de los ejercicios al 31 de diciembre 2018 y 2017 por conceptos de leasing asciende a M$4.266.567 y M$1.724.055, respectivamente.
El gasto por intereses financieros, reconocidos en los resultados de los ejercicios al 31 de diciembre 2018 y 2017 por conceptos de obligaciones con bancos asciende a M$3.016.943 y M$1.286.793, respectivamente.
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PATIO COMERCIAL 189
MEMORIA ANUAL 2018190
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
80
Nota 15 - Otros Pasivos Financieros, Corrientes y no Corrientes (continuación) 15.3) Comportamiento de los pasivos corrientes
Bajo este rubro se presentan las obligaciones por concepto de leasing financiero, principalmente con compañías de seguros, las cuales se encuentran en unidades de fomento más una tasa negociada a largo plazo. Para los nuevos desarrollos de proyectos comerciales, las Sociedades toman posiciones a corto plazo, renovables de acuerdo a las condiciones de mercado existente en ese momento. Dichas posiciones generalmente son a corto plazo, mientras los proyectos comerciales entren en una etapa de habilitación, en cuyo caso las Sociedades negocian mejores condiciones al largo plazo, principalmente a través de operación de retro compra.
Nota 16 - Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 16.1) El detalle de los acreedores comerciales, acreedores varios y otras cuentas por pagar al 31 de
diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:
2018 M$
2017 M$
Anticipo clientes 485.534 131.369 Proveedores (*) 4.559.186 2.696.311 Acreedores varios 124.059 160.508 Honorarios por pagar 4.513 63.709 Cheques girados y no cobrados 1.891.996 1.537.584 Total 7.065.288 4.589.481
(*) Los principales proveedores de Patio Comercial y Subsidiarias, corresponden aquellos relacionados a la
mantención y operación de centros comerciales y a los relacionados con la construcción y desarrollos de proyectos. Estas cuentas por pagar no devengan intereses.
16.2) Estratificación de proveedores
Proveedores con pagos al día al 31 de diciembre 2018 Tipo de Proveedor
Montos Según Plazos de Pago Total
M$
Período Promedio de Pago (Días) Hasta 30 Días 31-60 61-90 91-120 121-365 366 y Más
Productos 63.165 - - - - - 63.165 30 Servicios 7.002.123 - - - - - 7.002.123 30 Total M$ 7.065.288 - - - - - 7.065.288 30
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
81
Nota 16 - Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar (continuación) 16.2) Estratificación de proveedores (continuación)
Proveedores con pagos al día al 31 de diciembre 2017
Tipo de Proveedor
Montos Según Plazos de Pago Total
M$
Período Promedio de Pago (Días)
Hasta 30 Días 31-60 61-90
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Productos 228.620 - - - - - 228.620 30 Servicios 2.467.691 - - - - - 2.467.691 30 Total M$ 2.696.311 - - - - - 2.696.311 30
16.3) Proveedores con plazos vencidos
Al 31 de diciembre de 2018 Tipo de Proveedor
Montos Según Plazos de Pago Total
M$ Hasta 30 Días 31-60 61-90
91-120
121-365
366 y Más
Productos - - - - - - - Servicios - - - - - - - Total M$ - - - - - - -
Al 31 de diciembre 2017
Tipo de Proveedor
Montos Según Plazos de Pago Total
M$ Hasta 30 Días 31-60 61-90
91-120
121-365
366 y Más
Productos - - - - - - - Servicios - - - - - - - Total M$ - - - - - - -
PATIO COMERCIAL 191
MEMORIA ANUAL 2018192
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
82
Nota 16 - Cuentas por Pagar Comerciales y otras Cuentas por Pagar (continuación) 16.3) Proveedores con plazos vencidos (continuación)
Los plazos de vencimiento de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar no vencidos al 31 de diciembre de 2018 y 2017, son los siguientes:
Acreedores Comerciales y otras Cuentas por Pagar por Vencer
2018 M$
2017 M$
Con vencimiento menor de tres meses 4.559.186 2.696.311 Con vencimiento entre tres y seis meses 2.506.102 1.893.170 Total acreedores comerciales por vencer 7.065.288 4.589.481
Nota 17 - Otros Pasivos no Financieros, Corrientes Bajo este rubro se presentan los siguientes conceptos:
2018 M$
2017 M$
Ingresos percibidos por adelantado 127.989 22.873 IVA débito fiscal 43.656 13.636 Total 171.645 36.509 Nota 18 - Pasivos por Impuestos Corrientes Bajo este rubro se presentan los siguientes conceptos:
2018 M$
2017 M$
Impuesto segunda categoría 459 12.056 Pagos provisionales mensuales por pagar 17.484 2.687 Provisión impuesto renta e impuesto único 35% (*) 6.087.385 49.300 Total 6.105.328 64.043
(*) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la provisión impuesto renta e impuesto único 35%, proviene de las subsidiarias
Rentas Patio I SpA y Rentas Patio II SpA.
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
Nota 19 - Otros Pasivos no Financieros, no Corrientes
Bajo este rubro se presentan los siguientes conceptos:
2018M$
2017M$
Fondos en garantía arriendo locales (*) 480.887 259.948Total 480.887 259.948
(*) Corresponde a pagos de clientes por concepto de garantía por arriendo de locales , los cuales no poseen un vencimiento establecido debido a que se consideran vigentes hasta el término del respectivo contrato.
Nota 20 - Activos y Pasivos Financieros
A continuación se presenta una comparación del valor libro y el valor razonable de los instrumentosfinancieros, en este sentido a juicio de la Administración a la fecha de los presentes estados financieros no hay diferencias entre el valor libro y el valor razonable de los activos y pasivos financieros:
Valor Valor RazonableLibro
2018 2018M$ M$
Activos Financieros
Efectivo y equivalentes al efectivo 21.343.142 21.343.142 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 3.266.904 3.266.904Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 6.461.850 6.461.850Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes 28.056.962 28.056.962 Otros activos financieros 59.828 59.828 Total 59.188.686 59.188.686 Pasivos FinancierosOtros pasivos financieros, corrientes 57.084.457 57.084.457Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 7.065.288 7.065.288Cuentas por pagar entidades relacionadas 9.689.983 9.689.983Otros pasivos financieros, no corrientes 107.728.901 107.728.901Total 181.568.629 181.568.629
PATIO COMERCIAL 193
MEMORIA ANUAL 2018194
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
84
Nota 20 - Activos y Pasivos Financieros (continuación) Valor
Libro Valor
Razonable 2017 2017 M$ M$ Activos Financieros Efectivo y equivalentes al efectivo 4.261.912 4.261.912 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 993.289 993.289 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 5.004.166 5.004.166 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes 40.370.281 40.370.281 Otros activos financieros 12.647.437 12.647.437 Total 63.277.085 63.277.085 Pasivos Financieros Otros pasivos financieros, corrientes 25.530.948 25.530.948 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 4.589.481 4.589.481 Cuentas por pagar entidades relacionadas 7.625.761 7.625.761 Otros pasivos financieros, no corrientes 68.347.836 68.347.836 Total 106.094.026 106.094.026
El valor libro de las cuentas por cobrar corrientes, efectivo y efectivo equivalente, y de otros activos y pasivos financieros se aproxima el valor razonable debido a la naturaleza de corto plazo de estos instrumentos, y en cuentas por cobrar, adicionalmente, al hecho que cualquier pérdida por recuperabilidad ya se encuentra reflejada en las provisiones de pérdida por deterioro. Nota 21 - Información a Revelar sobre Patrimonio Neto - Al 31 de diciembre de 2018, el Capital suscrito y pagado de Patio Comercial SpA, asciende a
M$99.380.644 compuesto por 5.975.739 acciones, las cuales son controladas por Grupo Patio SpA.
- Al 31 de diciembre de 2017, el Capital suscrito y pagado de Patio Comercial SpA, asciende a M$90.095.451 compuesto por 5.712.901 acciones, las cuales son controladas por Grupo Patio SpA.
- Con fecha 29 de marzo de 2018, fue celebrada la Junta Extraordinaria de Accionistas de Patio Comercial SpA, en la cual se acordó aumentar el capital de la Sociedad desde la suma de M$90.095.451 dividido en 5.712.901 acciones ordinarias, nominativas, de una misma serie y sin valor nominal. El aumento de capital ascendió a M$9.285.193, dividido en 262.838 acciones, el cual quedo íntegramente suscrito y pagado. Ver nota 21.4) donde se explica la composición del aumento de capital.
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Nota 21 - Información a Revelar sobre Patrimonio Neto (continuación) - Con fecha 30 de noviembre de 2017, fue celebrada la Junta Extraordinaria de Accionista de
Patio Comercial SpA (la “Sociedad”), en la cual se acordó, entre otras materias, modificar los estatutos de la Sociedad a fin de aumentar su capital, desde la suma de M$35.065.143 dividido en 4.141.404 acciones ordinarias, nominativas, de una misma serie y sin valor nominal, mediante la emisión de 1.571.497 acciones de iguales características a las existentes.
El aumento de capital ascendió a M$55.030.308, dividido en 1.571.497 acciones, el cual quedo íntegramente suscrito y pagado al 31 de diciembre 2017. Ver nota 21.4) donde se explica la composición del aumento de capital.
El detalle y movimientos de los fondos de las cuentas del patrimonio neto se demuestran en el estado de cambios en el patrimonio neto. El detalle de las acciones y el porcentaje de cada socio se detallan de la siguiente forma: 31 de diciembre de 2018 Accionistas Acciones Porcentaje % Grupo Patio SpA 5.975.739 100 Total 5.975.739 100
31 de diciembre de 2017 Accionistas Acciones Porcentaje % Grupo Patio SpA 5.712.901 100 Total 5.712.901 100
Con fecha 30 de noviembre de 2017, en Junta Extraordinaria de Accionistas, Capital Advisor Centros Comerciales (“Fondo CAEI”) y Grupo Patio SpA celebraron un contrato denominado “Compraventa de Acciones y Cesión de Créditos”, en virtud del cual Fondo CAEI vendió, cedió y transfirió a Grupo Patio SpA, quien compró y adquirió, entre otros activos, la totalidad de las acciones de que era titular Fondo CAEI en la Sociedad, la totalidad de créditos que Fondo CAEI tenía en contra de la Sociedad por un monto total, por concepto de capital, de M$392.282, la totalidad de los créditos que Fondo CAEI tenía contra la Sociedad Rentas Patio I SpA, filial de Patio Comercial SpA, por un monto total, por concepto de capital, de M$7.704.265. Al comprar Grupo Patio el las acciones que mantenía Fondo CAEI en dicha fecha, las cuales eran equivalente al 50% del total de acciones. Grupo Patio se convierte en el dueño absoluto de Patio Comercial SpA. De acuerdo a lo antes mencionado, Grupo Patio SpA, toma el control de 100% de Patio Comercial SpA.
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Nota 21 - Información a Revelar sobre Patrimonio Neto (continuación) 21.1) Capital
La Sociedad y sus Subsidiarias se preocupa de invertir el flujo de caja libre en instrumentos financieros tales como pactos, Fondos Mutuos, fondos de inversión, depósitos a plazo, etc., según sea lo más conveniente desde el punto de vista tanto de la relación riesgo-retorno como de la liquidez. Lo anterior se lleva a cabo mediante una rigurosa comparación de las alternativas que en cada momento ofrezca el mercado de capitales. En cuanto a la política de financiamiento, consiste en captar recursos del mercado de capitales con el fin de financiar proyectos que nos permitan crecer, cumpliendo con las restricciones (covenants) estipuladas en las obligaciones que se mantengan vigentes. Los covenants se encuentran indicados en los contratos de leasing con las Sociedad y sus Filialess de seguro. No existen convenants de cumplimiento financiero sino cualitativo, los cuales se establecen en cada uno de ellos lo siguiente:
- Entrega de antecedentes financieros tales como estados financieros correspondiente a
cada semestre. Sin perjuicio a lo anterior las Sociedad y sus Filiales de seguros podrán requerir información adicional en cualquier momento de la duración del contrato.
- Estados financieros anuales que deberán ser auditados.
En lo que se refiere a los pasivos financieros, estos están principalmente representados por préstamos bancarios y leasing principalmente con Sociedad y sus Filiales de seguro, de tal forma de asegurar un calce de plazos entre la generación de recursos y el servicio de la deuda.
21.2) Información de los objetivos, políticas, y los procesos que las Sociedades aplican para
gestionar capital Políticas de inversión y financiamiento La Sociedad y Subsidiarias mantienen un programa de inversiones, cuya política está orientada a mantener el liderazgo en el sector y desarrollar proyectos rentables, incorporando factores diferenciadores a la actividad, y desarrollando nuevas áreas de negocios, manteniendo a la vez un adecuado nivel de capital de trabajo y un nivel de endeudamiento acorde con los flujos de caja de las Sociedades.
Política de dividendos La política de dividendos, que se encuentra establecida en el artículo vigésimo octavo de la escritura de constitución, establece que si las Sociedades tuviesen pérdidas acumuladas, las utilidades de los ejercicios serán destinadas primeramente a absorberlas. Si hubiere pérdida en el ejercicio, ella será absorbida con las utilidades retenidas de ejercicios anteriores, si las hubiere. Una vez verificada la procedencia de las situaciones anteriores, la junta de accionista determinara el porcentaje a repartir como dividendo entre sus accionistas. Para estos efectos, la determinación de la utilidad líquida distribuible se efectuará con base en los siguientes criterios:
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Nota 21 - Información a Revelar sobre Patrimonio Neto (continuación)
21.2) Información de los objetivos, políticas, y los procesos que las Sociedades aplican para
gestionar capital (continuación) Política de dividendos (continuación) A la ganancia determinada en el ejercicio se le excluirán los siguientes resultados:
i) Los resultados no realizados correspondientes a la variación del valor razonable de las
propiedades de inversión. Los principales ajustes al valor razonable de las propiedades de inversión corresponden a la revalorización en función de sus flujos futuros. La valorización de dichos activos se encuentra regulada por la norma contable IAS 40 “propiedades de inversión”. Estos resultados serán reintegrados a la utilidad líquida al momento de la venta de los activos o de su enajenación por algún otro medio.
ii) Los efectos de los impuestos diferidos que se deriven de los ajustes asociados a los conceptos indicados en el punto anterior.
iii) Reconocimientos de los resultados por concepto de lineación de los contratos de arriendo. iv) Reconocimiento de los resultados por la valorización de las opciones y ajuste valor cuota. v) Dividendos pagados.
A continuación, se presentan aquellas partidas según política de dividendos que deben ser consideradas para la determinación de resultado distribuible (utilidad líquida distribuible):
2018 2017 M$ M$ Resultado del ejercicio consolidado 29.482.911 6.685.627 Ajuste valor razonable propiedades de inversión (nota 9) (22.037.119) (5.866.608) Impuesto diferido al valor razonable de propiedades de
inversión 5.950.022 1.495.985 Ingresos por linealización (nota 22) (882.651) (59.204) Ajuste valor cuota (nota 12) (6.040) 5.807.999 Valorización opciones - (7.591.548) Dividendos pagados (*) (20.103.283) (534.516) Resultado distribuible (7.596.160) (62.265) Provisión por dividendo mínimo - -
La determinación del resultado líquido distribuible está de acuerdo a lo expuesto en la Circular 1945, complementado por Circular 1983. (*) Con fecha 17 de diciembre de 2018 según sesión de Directorio de Patio Comercial SpA, se acuerda el pago
de dividendos a Grupo Patio SpA, por un monto ascendente M$22.103.283.
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Nota 21 - Información a Revelar sobre Patrimonio Neto (continuación)
21.3) Participaciones no controladoras
El detalle de la participación no controladora al 31 de diciembre de 2018 y 2017 provenientes de la subsidiaria Rentas Patio I SpA., es la siguiente: 31.12.2018
Sociedad Participación Patrimonio
31.12.2018 Resultado 31.12.2018
% M$ M$ El Morro S.A. 20,00% (3.418) 1.161 Inmobiliaria e Inversiones Discovery Limitada 0,01% 17 (1) Inmobiliaria Pie Andino S.A. 0,01% - - Total (3.401) 1.160 31.12.2017
Sociedad Participación Patrimonio
31.12.2017 Resultado 31.12.2017
% M$ M$ El Morro S.A. 20,00% (4.580) (1.143) Inmobiliaria e Inversiones Discovery Limitada 0,01% 19 - Inversiones El Canelo SpA 50,00% (12.172) (4.523) Inmobiliaria Pie Andino S.A. 0,01% - - Total (16.733) (5.666)
21.4) Aumento de capital
Con fecha 29 de marzo de 2018, en Junta Extraordinaria de Accionistas se realiza aumento de capital por un monto ascendente a M$9.285.192, dividido en 262.838 acciones, el cual quedo íntegramente suscrito y pagado al 31 de diciembre 2018, de la siguiente manera:
- Pagarés que Grupo Patio SpA mantenía como cuentas por cobrar a Rentas Patio I SpA e
Inmobiliaria e inversiones Discovery Ltda., ambas subsidiarias de Patio Comercial SpA, y Gestión y Desarrollo S.A., ascendentes a M$565.747, los cuales fueron aportados como cesión de deuda en su totalidad.
- Préstamos que Grupo Patio SpA, mantenía como cuentas por cobrar a Patio Comercial SpA, los cuales ascendían a M$1.019.446 y fueron capitalizados en su totalidad.
- Un ingreso a los flujos de efectivos de Patio Comercial SpA, aportado como aumento de capital desde Grupo Patio SpA, el cual ascendió a M$7.700.000.
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Nota 21 - Información a Revelar sobre Patrimonio Neto (continuación)
21.4) Aumento de capital (continuación)
Con fecha 30 de noviembre 2017, mediante Junta Extraordinaria de Accionista se realiza un aumento de capital por un monto ascendente a M$55.030.308, de los cuales fueron pagados íntegramente M$40.096.682. Por otra parte se realizó una capitalización de deuda que mantenía Capital Advisor Centros Comerciales y Grupo Patio SpA la cual ascendía a un total de ambas sociedades de M$784.564, junto a esto Grupo Patio SpA cedió cuentas por cobrar a Patio Comercial SpA por un monto ascendente a M$14.149.062
Nota 22 - Ingresos de Actividades Ordinarias
El detalle de los ingresos ordinarios al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
2018 2017M$ M$
Arriendo fijo localesArriendo fijo locales 14.351.167 6.386.459Arriendo fijo antenas Arriendo fijo antenas 292.857 68.625Arriendo fijo kioscos 39.795 12.267Arriendo variable 650.508 509.644Garantía de arriendo 5.373 1.246Habilitación eléctrica ingreso 1.491 3.041Ingreso por servicios generales grúa 447 -Ingreso por cuota de arquitectura 6.784 7.178Ingreso por recuperación gasto común 3.378.215 1.266.570Ingreso por gasto común electricidad 599.153 170.810Ingreso por gasto común de gas 110.314 14.267Ingreso por gasto común agua 3.621 14.465Ingreso por fondo promoción 203.870 109.535Ingreso por multas 1.208 -Ingresos por linealización 1.593.983 59.204Ingresos por promoción 10.639 6.252Total 21.249.425 8.629.563
La Sociedad y sus Subsidiarias establecen con sus operadores y locatarios de los centros comerciales contratos de arrendamiento operativo de dichos inmuebles. Los contratos producen ingresos mínimos de arrendamiento y también ingresos variables. Estos últimos son determinados en función de las ventas efectuadas por los locales arrendados.
Los ingresos de actividades ordinarias incluyen el neteo de ingresos y costos relacionados a “gasto común” de acuerdo a lo requerido por IFRS 15.
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Nota 23 - Costo de Ventas El detalle de las partidas que se incluyen en los costos de ventas al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
2018 2017 M$ M$
Agua gasto común 55.409
26.779
Decoración -
3.395 Materiales y útiles 14.031 - Electricidad gasto común y costo recupero 418.240
149.217
Honorarios administración centros 609.389 - Gasto costo transferencia 110.568 - Gas 105.864
-
Gastos del personal 22.884 - Conectividad gasto común 3.941 - Contribuciones gasto común 293.950 - Fondo promoción 545.842 - Habilitación eléctrica costo recupero 12.354
21.928
Mantención y reparación centros comerciales 465.535
165.831 Seguridad 1.314.322
793.368
Servicio de aseo 689.576
283.699 Total 4.661.905
1.444.217
Nota 24 - Ingresos Financieros El detalle de las partidas que se incluyen en los ingresos financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
2018 M$
2017 M$
Intereses fondos mutuos 1.562 2.119 Intereses intercompañía devengados 2.151.463 284.018 Intereses financieros recibidos 7.372 8.365 Total 2.160.397 294.502
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Nota 25 - Gastos de Administración
El detalle de las partidas que se incluyen en los gastos de administración al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
2018 2017M$ M$
ArriendosArriendos 109.183 111.519Asesoría comercial y financiera Asesoría comercial y financiera (*) 349.941 186.390Asesoría legalAsesoría legal 570.556 242.015Asesorías tributariasAsesorías tributarias 37.414 50.082Castigo deuda incobrable 214.383 21.321Comisión anual 1% 12.706 12.197Comisiones intermediación contrato 307.022 57.419Consumo de agua 8.577 4.192Contribuciones 570.395 601.064Depreciación activo fijo 92.587 101.143Donaciones 6.568 1.650Electricidad costo empresa 10.223 2.868Gastos comunes 40.719 1.858Gastos de aseo 2.196 10.835Gastos de seguridad 12.225 39.919Gastos de telefonía 28.070 826Gastos legales 51.298 11.431Gastos por habilitaciones locales 278.578 250.491Honorarios back office (4%) 673.630 327.678Honorarios internos 4.667 4.667Honorarios profesionales externos 133.378 126.751Imprenta y librería 5 2.172Mantención software 2.040 -Multas 2.506 13.105Otros gastos varios 37.818 10.931Patente municipal 297.853 202.920
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Nota 25 - Gastos de Administración (continuación) El detalle de las partidas que se incluyen en los gastos de administración al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
2018 2017 M$ M$
Patente publicitaria 7.804
18.984
Gastos de conservador 653 498 Proporcionalidad de IVA 75.360
5.653
Proyectos no desarrollados 24.381
170.462 Publicidad diseño 49.698
496.594
Reparaciones y mantenciones 93.349
27.804 Seguros 112.912
58.870
Suscripciones 1.857
304 Viajes 711
26.170
Términos de contratos 655 692 Tasaciones 28.861
7.622
Total 4.250.779
3.209.097 (*) Corresponde principalmente a la asesoría de Gestión y Desarrollos S.A. de potenciales nuevos negocios. Nota 26 - Costos Financieros El detalle de las partidas que se incluyen en los costos financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
2018 M$
2017 M$
Intereses financieros pagados por préstamos 3.016.943 1.286.793 Intereses financieros por leasing 4.266.567 1.724.055 Gastos financieros 318.821 105.286 Impuesto timbres 367.334 310.847 Intereses financieros intercompañía devengados 3.809 739.715 Total 7.973.474 4.166.696
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(expresados en miles de pesos)
Nota 27 - Resultado por Unidades de Reajuste
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se presentan el siguiente detalle:
2018M$
2017M$
Fluctuación cambiaria de activos 3.232.137 600.321Fluctuación cambiaria pasivos (6.172.576) (1.539.189)Total (2.940.439) (938.868)
Nota 28 - Otros Ingresos por Función
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se presentan el siguiente detalle:
2018M$
2017M$
Valorización opción acciones - 7.591.548Utilidad (pérdida) en venta propiedades de inversión (*) 225.798 1.444Utilidad (pérdida) en venta inversión (**) 14.512.548 -Total 14.738.346 7.592.992
(*) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, corresponde principalmente a provisiones de ingresos por gasto común. Cabe (*) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, corresponde principalmente a provisiones de ingresos por gasto común. Cabe (*) Amencionar que durante el año 2018, por medio de un Decreto (Exento) se notificó la expropiación total del centro comercial “Observatorio”, quedando documentado con un pagaré ascendente a M$907.593, generando una utilidad de M$175.384.
(**) Con fecha 27 de diciembre de 2018, Patio Comercial SpA vende, cede y transfiere a Fondo de Inversión LV-Patio Renta Inmobiliaria I 4.535.683.712 acciones de Rentas Patio V SpA a precio único de $7,93 aproximadamente por acción, pagadas en este acto al contado, generando una utilidad por venta de M$14.512.548 .
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PATIO COMERCIAL 211
MEMORIA ANUAL 2018212
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
102
Nota 30 - Arriendos Operativos La Sociedad establece con sus operadores y locatarios de los centros comerciales contratos de arrendamiento operativo de dichos inmuebles que se encuentran vigentes al cierre de los estados financieros (ver Nota 9). Los contratos producen ingresos mínimos de arrendamientos y también ingresos variables. Estos últimos son determinados en función de las ventas efectuadas por las tiendas arrendadas. Patio Comercial SpA y Subsidiarias, dan en arrendamiento a terceros bajo contratos de arriendos operativos, locales que forman parte de sus Propiedades de Inversión. En estos contratos se establece el plazo de vigencia de los mismos, el canon de arrendamiento y la forma de cálculo, las características de los bienes dados en arrendamiento y otras obligaciones relacionadas con la promoción, los servicios y el correcto funcionamiento de los diversos locales. Los pagos mínimos futuros por cobrar bajo contratos de arrendamiento operativo no cancelables, al 31 de diciembre de 2018 y 2017, conforme a los vencimientos de los contratos, se han estimado en los siguientes montos: Pagos Mínimos 2018
M$ 2017
M$ Menos de un año 14.332.870 6.597.467 Entre un año y cinco años 43.889.796 20.990.836 Más de cinco años 59.480.676 35.500.291 Total 117.703.342 63.088.594
- Los contratos de arrendamiento con los clientes no contienen cláusulas de pagos contingentes. Nota 31 - Administración de Riesgos Financieros La Gerencia de Finanzas es la responsable de la obtención de financiamiento para las actividades de cada Sociedad y de la Administración de los riesgos. Esta función opera de acuerdo con un marco de políticas y procedimientos que es revisado regularmente para cumplir con el objetivo de administrar el riesgo financiero proveniente de las necesidades del negocio. Basado en las políticas mencionadas anteriormente y en las posibilidades que ofrecen los mercados financieros donde opera, la Sociedad y sus Subsidiarias podrán contratar instrumentos derivados con el único objetivo de mitigar los efectos de estos riesgos y en ningún caso realizará operaciones de derivados con propósitos especulativos. Los principales riesgos a los que se encuentra expuesta la Sociedad y sus Subsidiarias son de tipo de cambio, tasa de interés, liquidez, riesgo de inflación y riesgo de crédito.
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
103
Nota 31 - Administración de Riesgos Financieros (continuación) 31.1) Riesgo de tipo de cambio
La Sociedad y sus Subsidiarias no se encuentran expuestas mayormente al riesgo de tipo de cambio proveniente de la exposición de sus pasivos y activos. Las Sociedades mayormente poseen deudas de largo plazo expuesta a la variación de la unidad de fomento, cuyo indicador varía en función a la variación del índice de precio al consumidor. Por otro lado, los principales ingresos de la operación se encuentran indexados a la variación de la unidad de fomento mensual que es publicada por el Banco Central de Chile. Las Sociedades mantienen deuda en corto plazo en unidades de fomento y en pesos chilenos, con el fin de financiar la compra de terrenos y construcción de sus centros comerciales. Una vez que los centros comerciales generen renta, se estructura el financiamiento a largo plazo de estos.
31.2) Riesgo de tasas de interés La Sociedad y sus Subsidiarias tienen el 100% de su deuda financiera a tasa de interés fija, de manera de evitar la exposición a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés variable y que puedan aumentar los gastos financieros. El riesgo de tasas de interés proviene principalmente de las fuentes de financiamiento de las Sociedades y sus inversiones en valores negociables. Los términos y condiciones de las obligaciones de las Sociedades al 31 de diciembre de 2018, incluyendo los tipos de cambio, tasa de interés, vencimiento y tasas de interés efectiva, se encuentra detallados en Nota 15 (Otros pasivos financieros). A continuación se presenta un análisis de sensibilidad de los impactos que se generarían en la utilidad antes de impuestos, como resultado de un aumento o disminución en el valor de la UF. Lo anterior desde el punto de vista del mayor o menor gasto financiero (intereses de préstamos e interés de leasing). Para propósitos de este análisis el resto de las variables se han dejado constantes. 2018 Porcentaje Efecto en Utilidades antes de
Impuestos Aumento en valor de la UF +2% (148.165) Disminución en valor de la UF -2% 148.165
2017 Porcentaje Efecto en Utilidades antes de
Impuestos Aumento en valor de la UF +2% (27.715) Disminución en valor de la UF -2% 27.715
PATIO COMERCIAL 213
MEMORIA ANUAL 2018214
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
104
Nota 31 - Administración de Riesgos Financieros (continuación)
31.3) Riesgos de inflación El riesgo de inflación proviene principalmente de las fuentes de financiamiento de las Sociedades denominadas en Unidades de Fomento. Considerando que la deuda financiera consolidada se encuentra indexada a la misma unidad de reajuste, es posible establecer que la Sociedad mantiene una cobertura económica natural que la protege del riesgo de inflación presente (ingresos indexados a la Unidad de Fomento), es decir existe un calce natural. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las sociedades presentan M$164.813.358 y M$93.878.784 respectivamente en deudas con tasas de interés fijas. A continuación se presenta un análisis de sensibilidad de los impactos que se generarían en la utilidad antes de impuestos, como resultado de un aumento o disminución en el valor de la UF. Lo anterior desde el punto de vista del mayor o menor ingreso por venta que se pudiese generar. Para propósitos de este análisis el resto de las variables se han dejado constantes. 2018 Porcentaje Efecto en Utilidades antes de
Impuestos M$
Aumento en valor de la UF +2% 191.103 Disminución en valor de la UF -2% (191.103)
2017 Porcentaje Efecto en Utilidades antes de
Impuestos M$
Aumento en valor de la UF +2% 187.356 Disminución en valor de la UF -2% (187.356)
31.4) Riesgo de crédito
El riesgo de crédito al cual están expuestas las Sociedades proviene principalmente de las cuentas por cobrar mantenidas con clientes. Cuentas por cobrar El riesgo de crédito relacionado a cuentas por cobrar con clientes es administrado y monitoreado por la Gerencia Comercial y el departamento de Crédito y Cobranzas. Las Sociedades poseen una amplia base de clientes que está sujeto a las políticas, procedimientos y controles establecidos por las Sociedades. Las cuentas por cobrar pendientes de pago son monitoreadas regularmente. Adicionalmente, las Sociedades tienen establecida una política de garantías que se exige a los clientes. Estas garantías se mantienen en su totalidad en boletas bancarias o efectivo.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
Nota 31 - Administración de Riesgos Financieros (continuación)
31.4) Riesgo de crédito (continuación)
La Sociedad tiene como política provisionar el 100% de las cuentas por cobrar de más de 180 días, el 80% de las de más de 150 días y hasta 180 días, el 60% de las de más de 120 días y hasta 150 días y el 40% de más de 90 días y hasta 120 días. Para ver mayor detalle de la composición de la provisión de deudores incobrables correspondientes al 31 de diciembre 2018 y 2017, véase nota 4.4).
Para el caso del resto de las cuentas por cobrar, se revisa caso a caso en forma independiente.
Riesgo de crédito por instrumentos financieros mantenidos con instituciones financieras
La Sociedad posee políticas que limitan la exposición al riesgo de crédito de contraparte con respecto a instituciones financieras y éstas son monitoreadas frecuentemente. Consecuentemente, la Sociedad no posee concentraciones de riesgo de crédito con instituciones financieras que deben ser consideradas significativas al 31 de diciembre de 2018. La exposición máxima al riesgo de crédito proveniente de estos activos financieros es el valor libro de estos activos representados en el Estado de Situación Financiera. Los instrumentos financieros mantenidos con Bancos e instituciones financieras, tales como depósitos a la vista e inversiones en Fondos Mutuos son de muy bajo riesgo.
31.5) Riesgo por liquidez
Las Sociedades administran el riesgo de liquidez a nivel consolidado, siendo la principal fuente de liquidez los flujos de efectivo provenientes de sus actividades operacionales. Adicionalmente, las Sociedades, mantienen líneas de financiamiento no utilizadas y efectivo equivalentes al efectivo disponible para cumplir con sus obligaciones de corto y largo plazo.
Los valores nominales no descontados de las obligaciones financieras que incluyen los intereses no devengados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, se presentan a continuación:
2018
Descripción Valores Nominales
M$
Intereses
M$
Obligaciones Financieras
M$
Menos de un año 66.360.871 (9.276.414) 57.084.457Entre un año y cinco años 36.048.446 (4.349.745) 31.698.701Más de cinco años 130.300.228 (54.270.028) 76.030.200Total 232.709.545 (67.896.187) 164.813.358
PATIO COMERCIAL 215
MEMORIA ANUAL 2018216
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
106
Nota 31 - Administración de Riesgos Financieros (continuación) 31.5) Riesgo por liquidez (continuación)
2017
Descripción Valores
Nominales M$
Intereses
M$
Obligaciones Financieras
M$ Menos de un año 29.052.558 (3.521.610) 25.530.948 Entre un año y cinco años 26.550.331 (5.495.545) 21.054.786 Más de cinco años 83.064.836 (35.771.786) 47.293.050 Total 138.667.725 (44.788.941) 93.878.784
Para administrar la liquidez de corto plazo, las Sociedades se basan en los flujos de caja proyectados para un período móvil de 36 meses. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las Sociedades poseen efectivo y equivalente al efectivo por M$21.343.142 y M$4.261.912, respectivamente para administrar las necesidades de liquidez de corto plazo. Basado en el actual desempeño operacional y su posición de liquidez, las Sociedades estiman que los flujos de efectivo provenientes de las actividades operacionales y el efectivo disponible serán suficientes para financiar el capital de trabajo, el CAPEX de mantenimiento de capital, los pagos de intereses, los pagos de dividendos y los requerimientos de pago de deudas, por los próximos 12 meses y el futuro previsible. Como parte de la política de financiamiento, las Sociedades financian sus proyectos de centros comerciales con un 20% de recursos propios y de un 80% con créditos y líneas de financiamiento bancarios. Una vez que dichos centros comiencen a generar flujos, estos créditos son refinanciados a través de compañías de seguro mediante operaciones de Leaseback (ver nota 2.18 - “Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior”). Lo anterior implica mejorar sustancialmente la posición de liquidez de Sociedad y sus Filiales, proceso que para cada Sociedad se encuentra en curso. Durante los ejercicios presentados Patio Comercial SpA y Subsidiarias no ha generado operaciones de Leaseback.
Nota 32 - Información por Segmentos La Sociedad administra sus actividades comerciales considerando el siguiente segmento: Rentas Inmobiliarias Tiene como objetivo el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así como también la prestación de toda clase de servicios profesionales.
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
107
Nota 32 - Información por Segmentos (continuación) El detalle por segmentos es el siguiente: 32.1) Ingresos ordinarios por segmento
2018 Acumulado al
Período enero a
diciembre
2017 Acumulado al
Período enero a
diciembre M$ M$ Rentas inmobiliarias 21.249.425 8.629.563 Sub total 21.249.425 8.629.563 Eliminaciones - - Total 21.249.425 8.629.563
32.2) Costos operacionales por segmento
2018 Acumulado al
Período enero a
diciembre
2017 Acumulado al
Período enero a
diciembre M$ M$ Rentas inmobiliarias 4.661.905 1.444.217 Sub total 4.661.905 1.444.217 Eliminaciones - - Total 4.661.905 1.444.217
32.3) Margen operacional por segmento
2018 Acumulado al
Período enero a
diciembre
2017 Acumulado al
Período enero a
diciembre M$ M$ Rentas inmobiliarias 16.587.520 7.185.346 Total 16.587.520 7.185.346
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MEMORIA ANUAL 2018218
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
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(expresados en miles de pesos)
108
Nota 32 - Información por Segmentos (continuación) El detalle por segmentos es el siguiente: 32.4) Activos y pasivos
2018 Acumulado al
Período enero a
diciembre
2017 Acumulado al
Período enero a
diciembre Activos M$ M$ Rentas inmobiliarias 357.209.410 243.181.015 Total 357.209.410 243.181.015 Pasivos M$ M$ Rentas inmobiliarias 213.938.459 118.588.217 Total 213.938.459 118.588.217
32.5) Otra información de segmentos
2018 2017 M$ M$ Rentas Inmobiliarias Adiciones de propiedades de inversión 154.861.209 22.204.810 Ajustes al valor razonable 8.882.348 2.240.008 Efecto por cambio de tasa de descuento 13.154.771 3.626.600 Bajas (57.531.313) (170.462) Total 119.367.015 27.900.956
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 33 - Posición Moneda Extranjera El detalle de la posición de moneda extranjera es el siguiente: Activos 2018
2017
Corriente No
Corriente
Corriente No
Corriente M$ M$
M$ M$
Efectivo y equivalente al efectivo 21.343.142 - 4.261.912 - $ No Reajustable 21.343.142 - 4.261.912 - $ Reajustable - - - - Otros activos financieros - 59.828 - 12.647.437 $ No Reajustable - - - - $ Reajustable - 59.828 - 12.647.437 Otros activos no financieros 10.767.357 3.015.572 6.506.867 1.933.677 $ No Reajustable 8.731.143 871.350 5.514.064 1.030.580 $ Reajustable 2.036.214 2.144.222 992.803 903.097 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 3.266.904 - 993.289 - $ No Reajustable 542.413 - 195.462 - $ Reajustable 2.724.491 - 797.827 - Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 6.461.850 28.056.962 5.004.166 40.370.281 $ No Reajustable 6.461.850 28.056.962 5.004.166 40.370.281 $ Reajustable - - - - Activos por impuestos corrientes 223.439 - 92.850 - $ No Reajustable 223.439 - 92.850 - $ Reajustable - - - - Inversiones en asociadas utilizando el método de la participación - 5.220.107 - 15.127.207
$ No Reajustable - 5.220.107 - 15.127.207 $ Reajustable - - - -
PATIO COMERCIAL 219
MEMORIA ANUAL 2018220
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
110
Nota 33 - Posición Moneda Extranjera (continuación) El detalle de la posición de monera extranjeda es el siguiente: Activos 2018
2017
Corriente No corriente
Corriente No corriente M$ M$
M$ M$
Propiedades, plantas y equipos, neto - 60.324 - 151.497
$ No Reajustable - 60.324 - 151.497 $ Reajustable - - - -
Activos por impuestos diferidos - 122.167 - 85.354 $ No Reajustable - 122.167 - 85.354 $ Reajustable - -
Plusvalía - 3.976.825 - 164.046 $ No Reajustable - 3.976.825 - 164.046 $ Reajustable - - - - Propiedades de inversión - 274.634.933 - 155.842.432 $ No Reajustable - 274.634.933 - 155.842.432 $ Reajustable - - - - Total 42.062.692 315.146.718 16.859.084 226.321.931
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75
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
113
Nota 34 - Determinación del Valor Razonable Varias de las políticas y revelaciones contables de las Sociedades requieren que se determine el valor razonable de los activos y pasivos financieros y no financieros. Se ha determinado los valores razonables para propósitos de valorización y/o revelación sobre la base de los siguientes métodos: 34.1) Propiedades de inversión
Los valores razonables se basan en los valores de mercado, que corresponden al monto estimado en el que las propiedades podrían intercambiarse a la fecha de valorización entre un comprador y un vendedor dispuestos en una transacción en condiciones de independencia mutua posterior a un adecuado mercadeo en la que ambas partes han actuado con conocimiento y voluntariamente: Cuando no existen precios vigentes en un mercado activo, la valorización se prepara teniendo en cuenta el monto total de los flujos de efectivo estimados que se esperan recibir del arriendo de la propiedad. Para llegar a la valorización de la propiedad, se aplica una tasa de rendimiento que refleja los riesgos específicos inherentes a los flujos de efectivo netos anuales.
34.2) Tasa de intereses usada para determinar el valor razonable de las propiedades de
inversión La tasa de interés usada para descontar flujos de efectivos estimados, en la valorización de propiedades de inversión, es la siguiente:
Activos/Pasivos Tasa de Interés Nominal
2018
Tasa de Interés Nominal
2017 Propiedades de inversión 6,20% 6,50%
PATIO COMERCIAL 223
MEMORIA ANUAL 2018224
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
114
Nota 34 - Determinación del Valor Razonable (continuación) 34.3) Jerarquía del valor razonable
Para las mediciones del valor razonable reconocidas en el estado de situación financiera, la entidad revela el nivel de jerarquía del valor razonable en las que están categorizadas las mediciones del valor razonable en su totalidad. La tabla siguiente analiza las propiedades de inversión al valor razonable, por método de valuación: 2018
Activos/Pasivos Nivel 1 M$
Nivel 2 M$
Nivel 3 M$
Total M$
Propiedades de Inversión - - 213.728.591 213.728.591
2017
Activos/Pasivos Nivel 1 M$
Nivel 2 M$
Nivel 3 M$
Total M$
Propiedades de Inversión - - 120.092.240 120.092.240 Opción de compra - - 12.588.143 12.588.143
Nivel 1 Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos. Nivel 2 Datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente(es decir, derivados de los precios). Nivel 3 Datos no observables importantes para el activo o pasivo.
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
115
Nota 34 - Determinación del Valor Razonable (continuación) 34.4) Sensibilización del valor razonable
Las propiedades de inversión consisten principalmente en centros comerciales que se alquilan a terceros en régimen de arrendamiento operativo. Como se indica en la Nota 2.8, la Sociedad y sus Filiales mide las propiedades de inversión por su valor razonable de forma rutinaria. El valor razonable de las propiedades se determinó mediante el uso de métodos de flujo de efectivo descontado, usando inputs como el canon de arriendo promedio por metro cuadrado, y tasa de vacancia. Las valoraciones son realizadas por la Administración, teniendo en cuenta la naturaleza, ubicación o condición de las propiedades específicas. Rangos de los inputs significativos utilizados en la valorización:
Inputs Centros Comerciales 2018
Centros Comerciales 2017
Rango promedio por metro cuadrado (UF) 0,00 a 0,49 0,00 a 0,43 Tasa de vacancia (%) 0,00% a 3,35% 0,00% a 4,63%
Los aumentos (disminuciones) de 2% sobre en el precio estimado por metro cuadrado o aumento (disminuciones) de 2% en la tasa de vacancia darían lugar a una variación significativa en el valor razonable.
Nota 35 - Contingencias y Restricciones Al 31 de diciembre de 2018 Patio Comercial SpA y Subsidiarias no presentan contingencias y restricciones que revelar en las presentes notas a los estados financieros consolidados.
PATIO COMERCIAL 225
MEMORIA ANUAL 2018226
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
116
Nota 36 - Evolución del Negocio (No Auditada) La Sociedad Patio Comercial SpA. y Subsidiarias, presenta al 31 de diciembre de 2018 y 2017 capital de trabajo negativo lo cual es inherente al negocio y no reviste riesgos significativos, producto que los retornos de las decisiones de inversión son de largo plazo. La estructura de financiamiento de la Sociedad Matriz y Subsidiarias se basa en financiamiento directo de entidades relacionadas, bancos para la porción de corto plazo y compañías de seguros en un horizonte temporal de largo plazo. Lo anterior obedece a una estrategia de financiamiento adoptada por la Sociedad Matriz y Subsidiarias para todos sus negocios inmobiliarios, lo que conlleva a mejores condiciones de financiamiento de corto a largo plazo, una vez que los centros comerciales entran en funcionamiento y se comienza a generar rentas. Cabe mencionar que las operaciones a largo plazo se realizan con compañías de seguros a través de operaciones de leaseback. Una vez que los centros comerciales se encuentran operativos y por lo general se negocian de forma tal que se puedan agrupar en más de dos centros, con el objeto de mejorar al máximo las condiciones crediticias. Las compañias de seguros por lo general financian hasta un ochenta por ciento del valor que resulte de las tasaciones prácticas por especialistas encargados por éstas. La Sociedad Matriz y Subsidiarias continúa con su plan de inversiones a través de apertura de nuevos mercados y centros comerciales en zonas de alto potencial de crecimiento y rentabilidad. Esta estrategia comercial, junto con el conocimiento del negocio ha traído consigo una mejora de los resultados a nivel operacional respecto al comparativo del ejercicio anterior. Desde una perspectiva financiera, se han realizado acciones conducentes a propiciar la base del crecimiento del negocio a través de la negociación de plazos y condiciones con los grupos de interés, lo que ha significado reducir las necesidades de capital de trabajo con los consiguientes menores costos financieros.
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
117
Nota 37 - Medioambiente En relación a lo establecido en la circular N°1901 de la Superintendencia de Valores y Seguros (actual CMF), los siguientes son los reembolsos que Patio Comercial y subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 han efectuado, vinculados con la protección del medio ambiente:
Identificador de la Matriz o Subsidiaria
Concepto Asociado
Concepto Desembolso
Activo/ Gasto Descripción del Activo o ítem
de Gasto
Importe del Desembolso
M$
Fecha de Ejecución del Desembolso
Carlos Valdovinos SpA
Control de plagas
Prevención y control de plagas
gasto Fumigación del centro comercial 10.823
enero a diciembre 2018
Carlos Valdovinos SpA
Manejo de residuos
Manejo de recolección y retiro de basuras
gasto Manejo y retiro de residuos del centro comercial 144.632
enero a diciembre 2018
Rentas Patio V SpA
Control de plagas
Prevención y control de plagas
gasto Fumigación del centro comercial
7.644
enero a diciembre 2018
Rentas Patio V SpA
Manejo de residuos
Manejo de recolección y retiro de basuras
gasto Manejo y retiro de residuos del centro comercial 230.556
enero a diciembre 2018
Nota 38 - Hechos Posteriores Con fecha 21 de enero de 2019, Rentas Patio I SpA, Sociedad 100% de propiedad de Patio Comercial SpA, adquirió de Vivocorp S.A. la totalidad de las acciones de su propiedad en Desarrollos Comerciales S.A., correspondiente al 60% de las acciones emitidas por dicha entidad. El valor total de la transacción ascendió a M$14.100.945. Con esa misma fecha Rentas Patio I SpA transfirió 1 acción de la Sociedad a su Matriz, Patio Comercial SpA. Entre el 31 de diciembre de 2018 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no existen otros hechos posteriores que puedan afectar significativamente los presentes estados financieros.
PATIO COMERCIAL 227
MEMORIA ANUAL 2018228
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
117
Nota 37 - Medioambiente En relación a lo establecido en la circular N°1901 de la Superintendencia de Valores y Seguros (actual CMF), los siguientes son los reembolsos que Patio Comercial y subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 han efectuado, vinculados con la protección del medio ambiente:
Identificador de la Matriz o Subsidiaria
Concepto Asociado
Concepto Desembolso
Activo/ Gasto Descripción del Activo o ítem
de Gasto
Importe del Desembolso
M$
Fecha de Ejecución del Desembolso
Carlos Valdovinos SpA
Control de plagas
Prevención y control de plagas
gasto Fumigación del centro comercial 10.823
enero a diciembre 2018
Carlos Valdovinos SpA
Manejo de residuos
Manejo de recolección y retiro de basuras
gasto Manejo y retiro de residuos del centro comercial 144.632
enero a diciembre 2018
Rentas Patio V SpA
Control de plagas
Prevención y control de plagas
gasto Fumigación del centro comercial
7.644
enero a diciembre 2018
Rentas Patio V SpA
Manejo de residuos
Manejo de recolección y retiro de basuras
gasto Manejo y retiro de residuos del centro comercial 230.556
enero a diciembre 2018
Nota 38 - Hechos Posteriores Con fecha 21 de enero de 2019, Rentas Patio I SpA, Sociedad 100% de propiedad de Patio Comercial SpA, adquirió de Vivocorp S.A. la totalidad de las acciones de su propiedad en Desarrollos Comerciales S.A., correspondiente al 60% de las acciones emitidas por dicha entidad. El valor total de la transacción ascendió a M$14.100.945. Con esa misma fecha Rentas Patio I SpA transfirió 1 acción de la Sociedad a su Matriz, Patio Comercial SpA. Entre el 31 de diciembre de 2018 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no existen otros hechos posteriores que puedan afectar significativamente los presentes estados financieros.
Estados FinancierosRENTAS PATIO I SpA Y SUBSIDIARIASSantiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 229
MEMORIA ANUAL 2018230
Estados Financieros Consolidados
RENTAS PATIO I SpA Y SUBSIDIARIAS
31 de diciembre de 2018 y 2017
Índice Estados de Situación Financiera Consolidados..................................................................... .1 Estados de Resultados Integrales Consolidados................................................................... .3 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados.....................................................4 Estados de Flujos de Efectivo Consolidados......................................................................... 5 Notas Políticas Contables Significativas.................................................................................6 Nota 1 - Actividad de la Sociedad............................................................................................ 6Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas................................................................. 62.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos .............. 62.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas ..................................... 72.3) Comparabilidad de la información.................................................................................. 82.4) Bases de consolidación .................................................................................................. 82.5) Ejercicio contable............................................................................................................ 92.6) Moneda funcional y presentación................................................................................... 92.7) Costos de financiamiento ............................................................................................. 102.8) Propiedades de inversión ............................................................................................. 102.9) Propiedades, plantas y equipos ................................................................................... 112.10) Deterioro de activos ...................................................................................................... 122.11) Instrumentos financieros .............................................................................................. 132.12) Reconocimiento de ingresos ........................................................................................ 162.13) Impuestos a la renta e impuestos diferidos ................................................................. 172.14) Ganancia por acción..................................................................................................... 182.15) Distribución de dividendos............................................................................................ 182.16) Inversiones en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas por el método de la
participación .................................................................................................................. 182.17) Arrendamientos ............................................................................................................ 192.18) Capital emitido .............................................................................................................. 202.19) Provisiones ................................................................................................................... 202.20.1)Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 .............................................................................................................................. 21
2.20.2)Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 .............................................................................................................................. 25
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas ........................................... 31 $ : Pesos Chilenos M$ : Miles de Pesos Chilenos
PATIO COMERCIAL 231
MEMORIA ANUAL 2018232
RENTAS PATIO I SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Situación Financiera Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
(Expresados en miles de pesos)
1
2018 2017 ACTIVOS M$ M$ Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 1.290.439 244.757 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 524.930 334.104 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente 32.869.127 24.293.218 Activos por impuestos corrientes 6.823 5.972 Otros activos no financieros, corrientes 6.799.284 2.651.977
Total activos corrientes 41.490.603 27.530.028 Activos no Corrientes
Otros activos financieros 59.828 - Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes 2.476.325 2.307.954 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 5.201.983 4.379.149 Propiedades, plantas y equipos 461 75.608 Plusvalía 164.046 - Activos por impuestos diferidos 84.625 - Propiedades de inversión 121.505.729 81.980.256 Otros activos no financieros, no corrientes 1.014.118 942.194
Total activos no corrientes 130.507.115 89.685.161 Total Activos 171.997.718 117.215.189
Estados FinancierosRENTAS PATIO I SpA Y SUBSIDIARIASSantiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 233
MEMORIA ANUAL 2018234
RENTAS PATIO I SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Situación Financiera Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
(Expresados en miles de pesos)
2
2018 2017 PASIVOS Y PATRIMONIO M$ M$ Pasivos Corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 73.597.264 36.159.582 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 6.391.475 3.532.367 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 23.748.387 16.199.225 Pasivos por impuestos corrientes 350 66 Otros pasivos no financieros, corrientes - 11.256
Total pasivos corrientes 103.737.476 55.902.496 Pasivos no Corrientes
Otros pasivos financieros, no corrientes 20.219.365 20.286.465 Pasivos por impuestos diferidos 7.095.872 5.406.402 Otros pasivos no financieros, no corrientes 134.761 120.944
Total pasivos no corrientes 27.449.998 25.813.811 Total pasivos 131.187.474 81.716.307
Patrimonio Neto
Capital pagado 12.946.203 12.946.203 Otras reservas (278.304) (278.304) Resultados acumulados 28.145.746 22.847.716 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 40.813.645 35.515.615 Participaciones no controladoras (3.401) (16.733)
Total patrimonio 40.810.244 35.498.882 Total Pasivos y Patrimonio Neto 171.997.718 117.215.189
RENTAS PATIO I SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Resultados Integrales Consolidados
Por los años terminados 31 de diciembre de 2018 y 2017
(Expresados en miles de pesos)
3
2018 2017 Estados de Resultados por Función M$ M$
Ingresos ordinarios 4.546.331 4.524.019 Costo de ventas (682.092) (1.307.702)
Margen bruto 3.864.239 3.216.317 Ingresos financieros 1.406.156 1.242.038 Gastos de administración (1.459.227) (1.076.235) Costos financieros (2.706.490) (2.512.915) Otras ganancias 8.268 - Otros ingresos por función 15.116 - Otros gastos, por función (28.134) (3.043) Participación en las ganancias de asociadas y
negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación
879.645 357.807
Ganancia que surge de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor ajustados de propiedades de inversión medidos a valor razonable
5.489.332 984.875
Resultado por unidades de reajuste (574.758) (225.313) Resultados antes de impuestos 6.894.147 1.983.531
Impuesto a las ganancias (1.594.957) (358.083) Ganancia del ejercicio 5.299.190 1.625.448
Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 5.298.030 1.631.115 Resultado atribuible a participaciones no controladas 1.160 (5.667)
Total ganancia del ejercicio 5.299.190 1.625.448
Estados de Resultados Integrales
Ganancia del ejercicio 5.299.190 1.625.448 Componentes de otro resultado integral antes de impuesto: Ganancia (pérdida) por diferencias de cambio de conversión - - Ganancia (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos - -
Impuesto a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral - -
Total resultado integral 5.299.190 1.625.448
PATIO COMERCIAL 235
MEMORIA ANUAL 2018236
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RENTAS PATIO I SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Flujos de Efectivo Consolidados
Por los años terminados 31 de diciembre de 2018 y 2017
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2018 2017 M$ M$ Flujos de Efectivo Procedentes de Actividades de la Operación
Cobros procedentes de la venta de bienes y prestación de servicios 5.938.800 5.236.164
Pago a proveedores por el suministro de bienes y servicio (6.420.403) (2.994.177) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones
derivadas de las pólizas suscritas (62.391) (41.755) Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (31.820) (47.496) Otros 561 -
Flujo de efectivo neto procedentes de actividades de la operación (575.253) 2.154.498
Flujos de Efectivo Procedentes de Actividades de Financiación
Importes procedentes de préstamos 35.379.090 29.230.148 Préstamos procedentes de entidades relacionadas 21.389.924 2.132.430 Pagos de préstamos (102.771) (111.704) Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (770.914) (13.943.753) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (12.390.898) (2.256.794) Intereses pagados (1.855.327) (1.755.702)
Flujo de efectivo neto procedente de actividades de financiación 41.649.104 13.294.625 Flujos de Efectivo Utilizados en Actividades de Inversión
Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos (500) - Préstamos otorgados a entidades relacionadas (13.028.538) (3.115.559) Cobros a entidades relacionadas 4.241.969 5.264.870 Intereses recibidos 1.130 1.762
Adiciones de propiedades de inversión (31.242.230) (17.578.529) Flujo de efectivo neto utilizados en actividades de inversión (40.028.169) (15.429.218)
Aumento (Disminución) en el Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1.045.682 19.905 Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Principio del Ejercicio 244.757 224.852 Efectivo y Equivalentes al Efectivo al final del Ejercicio 1.290.439 244.757
PATIO COMERCIAL 237
MEMORIA ANUAL 2018238
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Al 31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 1 - Actividad de la Sociedad Empresas Proulx II S.A. nace de la junta general extraordinaria de accionistas de Empresas Proulx Chile S.A., realizada con fecha 6 de abril de 2010, ante el Notario Público Señor Eduardo Avello Concha, de la ciudad de Santiago. En Junta General Extraordinaria de Accionistas de Empresas Proulx Chile II SpA, realizada con fecha 1 de agosto de 2014, ante el Notario Público Señor Andrés Rubio Flores de la Octava Notaria de Santiago, en ella se acordó el cambio de razón social sustituyéndolo por Rentas Patio I SpA y la división de Rentas Patio I SpA, en dos sociedades por acciones, quedando Rentas Patio I SpA como continuadora legal, conservando personalidad jurídica, giro y nombre y la nueva se constituye bajo el nombre de Rentas Patio VI SpA, a la que se le asignaron ciertos activos, pasivos y cuentas patrimoniales, de acuerdo con los criterios de división establecidos. El objeto principal de la sociedad es el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así como también la prestación de toda clase de servicios profesionales. El domicilio de la Sociedad es Alonso de Córdova 3788 Of. -1, Vitacura, Santiago. Rentas Patio I SpA es controlada por Patio Comercial SpA. Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos
Los presentes estados financieros consolidados de Rentas Patio I SpA y Subsidiarias (también la Sociedad), han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB") y se han resumido de acuerdo a lo señalado en 2.8 Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Rentas Patio I SpA y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 y 2017, y los estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y los estados de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas de acuerdo a las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF). Los presentes estados financieros consolidados han sido aprobados y autorizados por el Directorio de la Sociedad y sus subsidiarias con fecha 11 de marzo de 2019. Las cifras incluidas en los estados financieros consolidados adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad y sus subsidiarias.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.1) Bases de preparación (continuación)
Todos los valores están expresados en miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario. La Sociedad ha optado por presentar el estado de resultado integral bajo el método por función y para el estado de flujo de efectivo el método directo.
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Administración, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios, conforme a NIIF. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren especialmente a: - La determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios, lo cual requiere que
la Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora del efectivo y además, que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo.
- Los resultados fiscales que se declaran ante las respectivas autoridades tributarias en el futuro que sirve de base para el registro de los distintos saldos relacionados con los impuestos sobre las ganancias en los presentes estados financieros.
- Las estimaciones están basadas en la determinación de desembolsos que será necesario pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información disponible a la fecha de cierre, incluyendo la opinión de expertos independientes.
A pesar que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros, de acuerdo con la NIC 8 de políticas de cambios contables. En ciertos casos las NIIF requieren que sus activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el precio que se recibiría para vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de la transacción. El valor justo está basado en la presunción de que la transacción para vender el activo o para transferir el pasivo tiene lugar; en el mercado principal del activo o del pasivo, o en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para la transacción de esos activos o pasivos.
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MEMORIA ANUAL 2018240
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas (continuación)
En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administración ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.
2.3) Comparabilidad de la información Rentas Patio I SpA y Subsidiarias presentan sus estados financieros consolidados adoptando las Normas Internacionales de Información Financiera en todos sus aspectos significativos y sin reservas, para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, permitiendo su comparabilidad a nivel cuantitativo y cualitativo.
2.4) Bases de consolidación
Las subsidiarias son consolidadas aplicando el método línea a línea, agrupando partidas similares de activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos de las sociedades subsidiarias desde la fecha de adquisición, que es la fecha en la cual Rentas Patio I SpA obtiene el control directo o indirecto. Las subsidiarias continúan siendo consolidadas hasta la fecha en que el control cesa. Los montos y efectos de las transacciones efectuadas entre las sociedades consolidadas, han sido eliminados para efectos de la consolidación de estos estados financieros. Las sociedades incluidas en la consolidación son las siguientes:
Subsidiaria RUT País Moneda Funcional
Porcentaje de Participación
2018 2017 Directa Directa % % Rentas Comerciales II SpA 76.183.263-8 Chile CLP 100,0 100,0 FIP Rentas Comerciales II 76.183.224-7 Chile CLP 100,0 100,0 FIP Patio Rentas Comerciales
76.045.258-0
Chile
CLP 100,0 100,0
Inmobiliaria e Inversiones Discovery Ltda. 76.248.372-6 Chile CLP 99.9 99,9
Inversiones El Canelo SpA 76.351.996-1 Chile CLP - 50,0 El Morro S.A 76.179.664-K Chile CLP 80,0 80,0 Inmobiliaria Pie Andino S.A 76.309.433-2 Chile CLP 99,9 99,9
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.5) Ejercicio contable
Los presentes estados financieros de Rentas Patio I SpA y Subsidiarias comprenden los ejercicios que a continuación se mencionan:
2018 2017 Estados de situación financiera consolidados Si Si Estados de resultados integrales consolidados Si Si Estados de flujos de efectivo consolidados Si Si Estados de cambios en el patrimonio neto consolidados Si Si
2.6) Moneda funcional y presentación
La moneda funcional de Rentas Patio I SpA y Subsidiarias se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona, tal como lo indica la IAS 21, en este caso el peso chileno. Las transacciones en una moneda distinta a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convertirán a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se volverán a convertir a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del ejercicio, dentro de resultados por unidades de reajuste, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. Los tipos de cambios de las monedas extranjeras y la unidad de fomento (Unidad Monetaria Chilena indexada al índice de la inflación) respecto del peso chileno al 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes:
Tipo de Cambio Utilizados al Cierre 2018
$ 2017
$ Dólar estadounidense 694,77 614,75 Unidad de Fomento 27.565,79 26.798,14
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MEMORIA ANUAL 2018242
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.7) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento son todos aquellos intereses pagados y devengados, de obligaciones con bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público que son reconocidos como gastos financieros cuando son incurridos, excepto cuando dichos costos son directamente imputables a la construcción de propiedades de inversión, los cuales deben ser capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
2.8) Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión, corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la Sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha del estado financiero. La Administración calcula en cada cierre contable las variaciones de este valor. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen y no son objeto de amortización anual. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y los gastos financieros con sus respectivas unidades de reajuste, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dichos activos obtienen su recepción municipal y se encuentran con las habilitaciones necesarias para su funcionamiento, se registra a valor justo. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando ha sido enajenada o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Para una transferencia desde Propiedades de Inversión a Propiedades, Planta y Equipo o Inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso.
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Al 31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Propiedades, plantas y equipos
La propiedad planta y equipo es registrada al costo de adquisición neto de depreciación acumulada y de las posibles pérdidas por deterioro de su valor. Las Sociedades utilizan como método de depreciación el método lineal, depreciando los activos de propiedad planta y equipo desde que los bienes están en condiciones de uso, distribuyendo linealmente el costo de los activos entre los años de vida útil estimada. Los valores residuales estimados y períodos de amortización estimados son revisados al cierre de cada ejercicio. El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El costo de activos construidos por la propia entidad incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto, y los costos de desmantelar y remover las partidas y de restaurar el lugar donde estén ubicados. La vida útil estimada se muestra en la siguiente tabla:
Vida Ú til Vida útil edificios 50 Vida útil equipamientos de tecnología de la información 5 Vida útil instalaciones fijas y accesorios 5 Vida útil vehículos de motor 5
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MEMORIA ANUAL 2018244
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Al 31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.10) Deterioro de activos
2.10.1) Activos financieros
La Sociedad reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas, sobre activos financieros que se miden a costo amortizado, cuentas por cobrar por arrendamientos, importes adeudados por clientes bajo contratos en construcción, así como también para contratos de garantía financiera. No se reconoce una pérdida por deterioro para inversiones en instrumentos de patrimonio. El importe de las pérdidas esperadas es actualizado en cada periodo, para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial del correspondiente activo financiero.
La Sociedad siempre reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, para las cuentas por cobrar comerciales, importes adeudados de clientes bajo contratos de construcción y cuentas por cobrar por arrendamientos.
Para todos los otros instrumentos financieros, la Sociedad reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. Si, por otro lado, riesgo de crédito en el instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Sociedad mide la corrección de valor por pérdidas para ese instrumento financiero a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos doce meses. La evaluación de si deberían ser reconocidas pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo está basada en aumentos significativos en la probabilidad o riesgo de un incumplimiento que ocurra desde el reconocimiento inicial en lugar de sobre la evidencia de un activo financiero con deterioro de valor crediticio a la fecha de reporte o que ocurra un incumplimiento.
2.10.2) Activos no financieros
La Sociedad evalúa periódicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimación del monto recuperable del activo.
El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor justo de un activo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos.
Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.10) Deterioro de activos (continuación)
2.10.2) Activos no financieros (continuación)
Esto requiere una estimación del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las cuales se les asigna plusvalía. La estimación de un valor en uso requiere que la Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y además que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorías de gastos asociados al activo deteriorado.
2.11) Instrumentos financieros
A partir del 01 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías. - Aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de
otros resultados integrales, o a través de resultados), y - Aquellos que se miden a costo amortizado. La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos. Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales.
2.11.1) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
- El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar
flujos de efectivo contractuales, y - Los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de
efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
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MEMORIA ANUAL 2018246
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.11.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral. - El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo
se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR). No obstante lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero: - La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores
en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados.
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento. Rentas Patio I SpA y Subsidiarias, mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable, a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuible a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable, a través de resultados, se reconocen como gastos cuando se incurren. La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo a la IFRS 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados Intermedio. Rentas Patio I SpA y Subsidiarias, solo acepta pagos al contado a la fecha de vencimiento de todos los servicios que comercializa y Factura.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.11) Instrumentos financieros (continuación)
2.11.3) Cuentas y otros préstamos por cobrar Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Estas cuentas han sido generadas por la Sociedad, al proveer bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar. La Sociedad ha clasificado dentro de esta categoría los deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios. Luego de la medición inicial, las cuentas por cobrar y otros préstamos son valorados a su costo amortizado reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los cobros o amortizaciones de capital, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o incobrabilidad, las que son reconocidas en el resultado del período en que se generan. En relación con deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios; se establece una provisión por deterioro cuando existe evidencia objetiva (tal como la probabilidad de insolvencia o dificultades financieras significativas del deudor) que la Sociedad no podrá recaudar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales. El valor libro de dichas cuentas es reducido a través del uso de una provisión. Las deudas deterioradas son castigadas cuando son evaluadas como irrecuperables.
2.11.4) Activos financieros disponibles para la venta
Los activos financieros disponibles para la venta son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta y que no están clasificados en ninguna de las tres categorías anteriores. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como dividendos recibidos cuando el derecho de pago ha sido establecido. Luego de la medición inicial, estos activos financieros disponibles para la venta son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en otras reservas dentro del patrimonio. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio son reconocidas en el estado de resultado integral.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.11) Instrumentos financieros (continuación)
2.11.5) Pasivos financieros
Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en el estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización.
2.11.6) Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de máximo tres meses, lo anterior desde la fecha de adquisición y que posea un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.
2.12) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos por un monto que refleja la contraprestación recibida o a recibir, que la entidad tiene derecho a cambio de transferir servicios a un cliente. La Sociedad y sus filiales han analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar el modelo establecido por IFRS 15 correspondiente a los contratos con sus clientes. Los ingresos provenientes de la explotación corresponden a la facturación de arriendos mínimos, porcentuales, fondo de promoción y servicios de mantención, vigilancia y otros, cuyos servicios fueron prestados al cierre de cada período. Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y pueden ser confiablemente medidos y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados, menos descuentos e impuestos a las ventas y servicios. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos:
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.12) Reconocimiento de ingresos (continuación)
Ingresos por arriendos Corresponde al arriendo de espacios físicos, arriendo operacional de propiedades de inversión y son reconocidos en función de la duración de los contratos y los precios pactados. (criterio del devengo). Los ingresos mínimos que surgen del arriendo de propiedades de inversión, son reconocidos linealmente durante la vigencia del contrato de arrendamiento, de acuerdo a lo indicado en NIC 17 “Arrendamientos”
Ingresos por intereses Los ingresos financieros son reconocidos a medida que los intereses son devengados (usando el método de tasa efectiva de interés).
2.13) Impuestos a la renta e impuestos diferidos
2.13.1) Impuesto a la renta Al cierre del período la Sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha cierre del estado de situación financiera.
2.13.2) Impuestos diferidos Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el estado de situación financiera y el balance tributario, se registran por todas las diferencias temporarias, considerando las tasas de impuesto que estarán vigentes a la fecha estimada de reverso. Las diferencias temporarias pueden ser diferencias temporarias imponibles, que son las que dan lugar a un mayor pago de impuestos en el futuro y que con carácter general suponen el reconocimiento de un pasivo por impuestos diferidos o bien diferencias temporarias deducibles, que son las que dan lugar a un menor pago de impuestos en el futuro. Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad y autoridad tributaria. La Sociedad adoptó el sistema parcialmente integrado.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.14) Ganancia por acción
La Sociedad presenta datos de las ganancias por acciones básicas y diluidas de sus acciones ordinarias. Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Sociedad por la cantidad total de acciones propias mantenidas.
2.15) Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se realiza de acuerdo a la política de dividendos de la Sociedad Matriz, consistente en distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo menos, un 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, política que estará supeditada a las disponibilidades de caja, desarrollo de proyectos de inversión y cumplimiento de las obligaciones financieras.
2.16) Inversiones en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas por el método de la participación
Asociadas y negocios conjuntos
La inversión de Rentas Patio I SpA y Subsidiarias en sus empresas asociadas es contabilizada usando el método de la participación. Una asociada es una entidad en la cual Rentas Patio I SpA y Subsidiarias tiene influencia significativa. El método de participación (VP) consiste en registrar la participación en el Estado de Situación Financiera por la proporción de su patrimonio que representa la participación de Rentas Patio I SpA y Subsidiarias en su capital, una vez ajustado, en su caso, el efecto de las transacciones realizadas por todo el grupo, más la plusvalía que se haya generado en la adquisición de la Sociedad. Luego de la aplicación del método (VP), se determina si es necesario reconocer una pérdida de deterioro adicional en la inversión en la asociada. La Sociedad determina en cada periodo contable si existe alguna evidencia objetiva de que la inversión en la asociada se ha visto deteriorada. Si este es el caso, la Sociedad calcula los montos de deterioro como la diferencia entre el monto recuperable de la asociada y el valor libro y reconoce el monto en el Estado de Resultado.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17) Arrendamientos
La determinación de si un contrato es, o contiene un arrendamiento está basada en la sustancia del contrato a la fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento del contrato depende del uso del activo o activos específicos, o si el contrato otorga el derecho a usar el activo, incluso si ese derecho no está explícitamente especificado en el acuerdo entre las partes.
Rentas Patio I SpA (Arrendatario) Un contrato de arriendo es clasificado a la fecha de inicio como contrato de arriendo financiero u operativo. Los arriendos que transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión son clasificados como arriendos financieros. Los arriendos financieros son capitalizados al comienzo del contrato al valor justo de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del contrato. Los pagos del contrato son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación del arriendo para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son reflejados en el estado de resultados integrales. Los contratos de arriendos operativos son contratos distintos a los de arriendo financiero. En este sentido bajo estos contratos el arrendador retiene sustancialmente todos los riegos y beneficios inherentes a los activos en cuestión. Los pagos por arrendamientos operacionales son reconocidos como gasto en los estados de resultados integrales durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento, a excepción de aquellas rentas de carácter u origen contingente, cuyo gasto es reconocido durante el ejercicio en el que su pago resulta probable. Rentas Patio I SpA (Arrendador) Aquellos contratos de arriendo donde no se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión, son clasificados como arriendos operativos. En aquellos casos que se tenga que incurrir en costos iniciales producto de la negociación de estos contratos son, estos son capitalizados y amortizados de acuerdo a la duración de los respectivos contratos. Las rentas contingentes son reconocidas como ingresos durante el periodo en el cual son devengadas. Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior El propósito de estas transacciones es acceder a una fuente de financiamiento a largo plazo, razón por la cual no se reconoce ningún efecto en los estados de resultados integrales o estados de situación financiera como resultado de la venta de los activos (propiedades de inversión). En consecuencia, el valor del activo en arrendamiento solo se verá afectado por el cambio del valor razonable de estos (propiedades de inversión).
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17) Arrendamientos (continuación)
Se realiza una reevaluación después del comienzo del contrato de arriendo solamente si es aplicable uno de los siguientes puntos: a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o
extensión de los acuerdos; b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los
términos de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing; c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un
activo específico; d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del arriendo comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), b) o c) y a la fecha de renovación o ejercicio de extensión para el escenario d).
2.18) Capital emitido El capital emitido está representado por acciones ordinarias. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos.
2.19) Provisiones Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.20.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, con entrada en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad y sus Filiales aplicaron por primera vez ciertas normas, interpretaciones y enmiendas, las cuales son efectivas para los períodos que inicien el 1 de enero de 2018 o fecha posterior. La Sociedad y sus Filiales no han adoptado en forma anticipada ninguna norma, interpretación o enmienda que habiendo sido emitida aun no haya entrado en vigencia.
Las normas, interpretaciones y enmiendas a IFRS que entraron en vigencia a la fecha de los estados financieros, su naturaleza e impactos se detallan a continuación: Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de enero de 2018
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” En julio de 2014 fue emitida la versión final de la IFRS 9 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s , reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar a la IAS 39 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s : R e c o n o c i m i e n t o y M e d i c i ó n para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de cobertura, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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MEMORIA ANUAL 2018254
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.20.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 15 “Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes” IFRS 15 I n g r e s o s P r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s , se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP, la cual fue emitida en mayo de 2014, es aplicable a todos los contratos con clientes, reemplaza la IAS 11 Contratos de Construcción, la IAS 18 Ingresos e Interpretaciones relacionadas y se aplica a todos los ingresos que surgen de contratos con clientes, a menos que dichos contratos estén dentro del alcance de otras normas. La nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados de los contratos con clientes, este modelo facilitará la comparabilidad de Sociedad y sus Filialess de diferentes industrias y regiones. Según la IFRS 15, los ingresos se reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de transferir el control de bienes o la prestación de servicios a un cliente. La norma requiere que las entidades apliquen mayor juicio, tomando en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales derivados de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IFRS 15 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. Enmiendas Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 2 Pagos basados en acciones - clasificación y medición
de transacciones basadas en pagos en acciones 1 de enero de 2018
IFRS 4 Contratos de seguros - aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros
1 de enero de 2018
IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados
1 de enero de 2018
IAS 40 Propiedades de inversión - transferencias de propiedades de inversión
1 de enero de 2018
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.20.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 2 Pagos Basados en Acciones - clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones En junio de 2016, el IASB emitió las enmiendas realizadas a la IFRS 2 Pagos Basados en Acciones, las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas:
Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en efectivo.
Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de impuesto a la renta
Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que modifiquen la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio
En la entrada en vigencia de la enmienda no es obligatoria la reformulación de los estados financieros de periodos anteriores, pero su adopción retrospectiva es permitida.
La Sociedad y sus Filiales no cuentan con pagos basados en acciones, por lo que no existen dichos impactos que podría generar la mencionada norma.
IFRS 4 Contratos de Seguros - aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros Las enmiendas abordan las preocupaciones derivadas de la aplicación la nueva norma de instrumentos financieros (IFRS 9), antes de implementar la nueva norma para contratos de seguros (IFRS 17). Las enmiendas introducen las siguientes dos opciones para aquellas entidades que emitan contratos de seguros:
La exención temporal y opcional de la aplicación de IFRS 9, la cual estará disponible para las entidades cuyas actividades están predominantemente conectadas con los seguro. La excepción permitirá que las entidades continúen aplicando IAS 39 Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición hasta máximo el 1 de enero de 2021.
El enfoque de superposición, el cual, es una opción disponible para las entidades que adoptan IFRS 9 y emiten contratos de seguros, para ajustar las ganancias o pérdidas para determinados activos financieros; el ajuste elimina la volatilidad en valoración de los instrumentos financieros que pueda surgir de la aplicación de la IFRS 9, permitiendo reclasificar estos efectos del resultado del ejercicio al otro resultado integral.
La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.20.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IAS 40 Propiedades de Inversión - transferencias de propiedades de inversión Las enmiendas aclaran cuando una entidad debe reclasificar bienes, incluyendo bienes en construcción o desarrollo en propiedades de inversión, indicando que la reclasificación debe efectuarse cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso del bien. Un cambio en las intenciones de la Administración para el uso de una propiedad no proporciona evidencia de un cambio en el uso. Las enmiendas deberán aplicarse de forma prospectiva. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IAS 40 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.20.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Las normas e interpretaciones, así como las enmiendas a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad no ha aplicado estas normas en forma anticipada:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019 Marco Conceptual
Marco Conceptual (revisado) 1 de enero de 2020
IFRS 17 Contratos de Seguro 1 de enero de 2021
IFRS 16 Arrendamientos
En el mes de enero de 2016, el IASB emitió IFRS 16 A r r e n d a m i e n t o s . IFRS 16 establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 I n g r e s o s p r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s .
La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IFRS 16 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
Marco Conceptual (revisado)
El IASB emitió el Marco Conceptual (revisado) en marzo de 2018. Este incorpora algunos nuevos conceptos, provee definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos conceptos importantes.
Los cambios al Marco Conceptual pueden afectar la aplicación de IFRS cuando ninguna norma aplica a una transacción o evento particular. El Marco Conceptual revisado entra en vigencia para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2020.
La Sociedad y sus Filiales aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta modificación al Marco Conceptual.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.20.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 17 Contratos de Seguro
En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17 Contratos de Seguros, un nuevo estándar de contabilidad integral para contratos de seguros que cubre el reconocimiento, la medición, presentación y revelación. Una vez entrada en vigencia sustituirá a la IFRS 4 Contratos de Seguro emitida en 2005. La nueva norma aplica a todos los tipos de contratos de seguro, independientemente del tipo de entidad que los emiten. La IFRS 17 es efectiva para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2021, con cifras comparativas requeridas, se permite la aplicación, siempre que la entidad también aplique IFRS 9 e IFRS 15.
La Sociedad y sus Filiales han adoptado IFRS 17 y no han re-expresado la información presentada al 31 de diciembre 2018 y 2017. Enmiendas Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con
compensación negativa 1 de enero de 2019
IAS 12 Impuestos a las ganancias - consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio
1 de enero de 2019
IAS 23 Costos sobre préstamos - costos de préstamos elegibles para ser capitalizados
1 de enero de 2019
IAS 28 Inversiones en asociadas - inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos
1 de enero de 2019
IFRS 3 Definición de un negocio 1 de enero de 2020 IAS 1 e IAS 8
Definición de material 1 de enero de 2020
IFRS 10 e IAS 28
Estados Financieros Consolidados - venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto
Por determinar
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.20.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con compensación negativa Bajo IFRS 9 un instrumento de deuda se puede medir al costo amortizado o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo contractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento se lleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las enmiendas a la IFRS 9 pretenden aclarar que un activo financiero cumple el criterio de “solo pagos de principal más intereses” independientemente del evento o circunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonable por la terminación anticipada del contrato. Las enmiendas a IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capital e intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valor razonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado, normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo s i otros elementos del cambio en el valor justo, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 de enero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.20.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
IAS 12 Impuestos a las Ganancias - consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendos generados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transacciones pasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los accionistas. Por lo tanto, una entidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse a las a dividendos reconocidos posteriormente al 1 enero de 2019. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 23 Costo por Préstamos - costos de préstamos elegibles para ser capitalizados Las enmiendas aclaran que una entidad trata como un préstamo general cualquier endeudamiento originalmente hecho para desarrollar un activo calificado cuando sustancialmente todas las actividades necesarias para culminar ese activo para su uso o venta están completos. Las enmiendas deberán aplicarse a partir del 1 enero de 2019. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Al 31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.20.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 28 Inversiones en Asociadas - inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos
Las enmiendas aclaran que una entidad aplica a IFRS 9 Instrumentos Financieros para inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos para aquellas inversiones que no apliquen el método de la participación patrimonial pero que, en sustancia, forma parte de la inversión neta en la asociada o negocio conjunto. Esta aclaración es relevante porque implica que el modelo de pérdida de crédito esperado, descrito en la IFRS 9, se aplica a estos intereses a largo plazo. Las entidades deben aplicar las enmiendas retrospectivamente, con ciertas excepciones. La entrada en vigencia será a partir del 1 de enero de 2019, con aplicación anticipada está permitida.
La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 3 Combinaciones de Negocios - Definición de un negocio El IASB emitió enmiendas en cuanto a la definición de un negocio en IFRS 3 Combinaciones de Negocios, para ayudar a las entidades a determinar si un conjunto adquirido de actividades y activos es un negocio o no. El IASB aclara cuales son los requisitos mínimos para definir un negocio, elimina la evaluación respecto a si los participantes del mercado son capaces de reemplazar cualquier elemento faltante, incluye orientación para ayudar a las entidades a evaluar si un proceso adquirido es sustantivo, reduce las definiciones de un negocio y productos e introduce una prueba de concentración de valor razonable opcional. Las enmiendas se tienen que aplicar a las combinaciones de negocios o adquisiciones de activos que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de presentación de reporte que comience en o después del 1 de enero de 2020. En consecuencia, las entidades no tienen que revisar aquellas transacciones ocurridas en periodos anteriores. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Dado que las enmiendas se aplican prospectivamente a transacciones u otros eventos que ocurran en o después de la fecha de la primera aplicación, la mayoría de las entidades probablemente no se verán afectadas por estas enmiendas en la transición. Sin embargo, aquellas entidades que consideran la adquisición de un conjunto de actividades y activos después de aplicar las enmiendas, deben, en primer lugar, actualizar sus políticas contables de manera oportuna. Las enmiendas también podrían ser relevantes en otras áreas de IFRS (por ejemplo, pueden ser relevantes cuando una controladora pierde el control de una subsidiaria y ha adoptado anticipadamente la venta o contribución de activos entre un inversor y su asociado o negocio conjunto) (Enmiendas a la IFRS 10 e IAS 28). La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.20.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material En octubre de 2018, el IASB emitió enmiendas a IAS 1 P r e s e n t a c i ó n d e E s t a d o s F i n a n c i e r o s e IAS 8 C o n t a b i l i d a d P o l í t i c a s , c a m b i o s e n l a s e s t i m a c i o n e s c o n t a b l e s y e r r o r e s , para alinear la definición de "material" en todas las normas y para aclarar ciertos aspectos de la definición. La nueva definición establece que, la información es material si omitirla, declararla erróneamente o esconderla razonablemente podría esperarse que influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros de propósito general toman con base en esos estados financieros, los cuales proporcionan información financiera acerca de una entidad específica que reporta. Las enmiendas deben ser aplicadas prospectivamente. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Aunque no se espera que las enmiendas a la definición de material tengan un impacto significativo en los estados financieros de una entidad, la introducción del término “esconder” en la definición podría impactar la forma en que se hacen los juicios de materialidad en la práctica, elevando la importancia de cómo se comunica y organiza la información en los estados financieros. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Las enmiendas a IFRS 10 E s t a d o s F i n a n c i e r o s C o n s o l i d a d o s e IAS 28 I n v e r s i o n e s e n A s o c i a d a s y N e g o c i o s C o n j u n t o s ( 2 0 1 1 ) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. La fecha de aplicación obligatoria de estas enmiendas está por determinar debido a que el IASB está a la espera de los resultados de su proyecto de investigación sobre la contabilización según el método de participación patrimonial. Estas enmiendas deben ser aplicadas en forma retrospectiva y se permite la adopción anticipada, lo cual debe ser revelado. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017
33
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuación) Todas las cuentas entre entidades relacionadas se generan bajo condiciones de mercado (devengan intereses), a excepción de aquellas clasificadas como cuentas mercantiles las cuales obedecen a las operaciones propias, relacionadas con la administración y gestión de los centros comerciales. (1) Cuenta corriente mercantil: se considera este tipo, cuando una empresa del grupo realiza un
pago por cuenta de otra, ya sea pagando una factura directamente o realizando una transferencia o cheque para que la otra realice el pago de algún gasto, o también cuando una empresa del grupo suscribe algún gasto por todas (ejemplo un seguro de responsabilidad civil) y debe cobrar el proporcional que corresponde por este concepto a las demás empresas del grupo. La empresa beneficiaria debe devolver en el corto plazo, dentro del año.
(2) Reconocimiento de deuda: cuando una empresa del grupo emite una transferencia o cheque
a otra, bajo el concepto de préstamo, por el cual le cobra una tasa de interés anual, la cual se devenga mensualmente hasta el momento del pago. La empresa que recibe el dinero, realiza un reconocimiento de deuda con esta información, legalizado ante notario, donde se compromete a cumplir las condiciones pactadas.
(3) Pagare: Cuando la empresa necesita financiar para algún proyecto o inversión en conjunto
con terceros, emite un pagaré, el cual es suscrito y pagado por las aportantes, este documento, contiene una tasa de interés anual que se devenga mensualmente y un plazo, está afecto a impuesto de timbres y estampillas.
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PATIO COMERCIAL 271
MEMORIA ANUAL 2018272
RENTAS PATIO I SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017
40
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuación) 3.4) Personal Clave:
Personal clave se define como aquellas personas que poseen la autoridad y responsabilidad respecto de la planificación, dirección y control de las actividades de la Sociedad Matriz. La Sociedad Matriz no presenta pagos por este concepto durante el período. A la fecha de emisión del estado financiero, el Directorio de Rentas Patio I SpA y Subsidiarias está constituido por las siguientes personas: - Cristián Abumohor Aresti - Patricio Rojas Ramos - Luis Solari Urquieta - Raimundo Ducci Boetsch - Christian Cahe Cabach - Nazir Selman Hasbún - Antonio Jalaff Sanz - Darío Calderón González - Sebastián Khamis Jadue - Pablo Manríquez Palacios (Gerente General) Según junta de accionistas celebrada con fecha 24 de abril 2018, se acuerda no realizar pago de remuneraciones al Directorio de la Sociedad.
Estados FinancierosRENTAS PATIO II SpA Santiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 273
MEMORIA ANUAL 2018274
Estados Financieros
RENTAS PATIO II SpA
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Estados Financieros Estados de Situación Financiera .................................................................................................. 1 Estados de Resultados Integrales ................................................................................................ 3 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto................................................................................. 4 Estados de Flujos de Efectivo....................................................................................................... 5 Notas a los Estados Financieros .................................................................................................. 6 Nota 1 - Actividad de la Sociedad................................................................................................. 6 Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas...................................................................... 6 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos ................... 6 2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas .......................................... 7 2.3) Comparabilidad de la información....................................................................................... 8 2.4) Ejercicio contable................................................................................................................. 8 2.5) Moneda funcional y presentación........................................................................................ 8 2.6) Costos de financiamiento .................................................................................................... 9 2.7) Propiedades de inversión .................................................................................................... 9 2.8) Deterioro de activos ............................................................................................................. 10 2.9) Instrumentos financieros ..................................................................................................... 11 2.10) Reconocimiento de ingresos ............................................................................................... 14 2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos ........................................................................ 15 2.12) Ganancia por acción............................................................................................................ 16 2.13) Distribución de dividendos................................................................................................... 16 2.14) Arrendamientos ................................................................................................................... 16 2.15) Capital emitido ..................................................................................................................... 17 2.16) Provisiones .......................................................................................................................... 18 2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas)
contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018....................................................................................... 18
2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019....................................................................................... 21
Estados Financieros
RENTAS PATIO II SpA
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas .................................................. 28 3.1) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas .................................................................... 28 3.2) Cuentas por pagar a entidades relacionadas ..................................................................... 28 3.3) Transacciones con empresas relacionadas........................................................................ 29 3.4) Personal clave ..................................................................................................................... 30 $ : Pesos Chilenos M$ : Miles de Pesos Chilenos
PATIO COMERCIAL 275
MEMORIA ANUAL 2018276
RENTAS PATIO II SpA
Estados de Situación Financiera
31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 1
2018 2017 ACTIVOS M$ M$ Activo Corriente
Efectivo y equivalentes al efectivo 171.358 137.079 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 59.776 37.445 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 124 - Activos por impuestos corrientes 52.443 83.666 Otros activos no financieros, corrientes 50.130 83.003
Total activo corriente 333.831 341.193 Activo no Corriente
Propiedades de inversión 12.781.650 11.707.267 Otros activos no financieros, no corrientes 169.116 2.733
Total activo no corriente 12.950.766 11.710.000 Total Activos 13.284.597 12.051.193
Estados FinancierosRENTAS PATIO II SpASantiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 277
MEMORIA ANUAL 2018278
RENTAS PATIO II SpA
Estados de Situación Financiera
31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros
2018 2017 PASIVOS Y PATRIMONIO NETO M$ M$ Pasivo Corriente
Otros pasivos financieros, corrientes 555.332 536.329 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 164.808 103.993 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 8.177 258.996 Pasivos por impuestos corriente 97.907 51.921 Otros pasivos no financieros, corrientes 29.049 30.390
Total pasivo corriente 855.273 981.629 Pasivo no Corriente
Otros pasivos financieros, no corrientes 5.611.904 5.565.159 Pasivos por impuestos diferidos 1.113.854 845.521 Otros pasivos no financieros, no corrientes 64.107 63.304
Total pasivo no corriente 6.789.865 6.473.984 Total pasivos 7.645.138 7.455.613
Patrimonio Neto
Capital pagado 782 782 Resultados acumulados 5.638.677 4.594.798
Total patrimonio 5.639.459 4.595.580 Total Pasivos y Patrimonio Neto 13.284.597 12.051.193
RENTAS PATIO II SpA
Estados de Resultados Integrales
Por los años terminados 31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros
2018 2017 Estados de Resultados por Función M$ M$
Ingresos ordinarios 1.144.933 929.749 Costo de ventas (159.784) (140.796)
Margen bruto 985.149 788.953 Ingresos financieros 35 - Gastos de administración (134.917) (143.765) Otros gastos, por función (1.857) - Costos financieros (283.950) (281.164) Otros ingresos (gastos), por función 115 476 Ganancia que surge de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor ajustados de propiedades de inversión medidos a valor razonable 1.015.174 1.289.369 Resultado por unidades de reajuste (174.206) (98.015)
Resultados antes de Impuestos 1.405.543 1.555.854
Impuesto a las ganancias (361.664) (406.433) Ganancia del ejercicio 1.043.879 1.149.421
Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora - - Resultados atribuibles a participaciones no controladas - -
Total ganancia del ejercicio 1.043.879 1.149.421
Estados de Resultados Integrales
Ganancia del ejercicio 1.043.879 1.149.421 Componentes de otro resultado integral antes de impuesto: - - Ganancia (pérdida) por diferencias de cambio de conversión - - Ganancia (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos - - Impuesto a las ganancias relacionados con - componentes de otro resultado integral - -
Total resultado integral 1.043.879 1.149.421
PATIO COMERCIAL 279
MEMORIA ANUAL 2018280
RENTAS PATIO II SpA
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
31 de diciembre de 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 4
Capital
Pagado Resultados Acumulados
Patrimonio Total
M$ M$ M$ Saldo inicial al 01.01.2018 782 4.594.798 4.595.580 Cambios en patrimonio: Ganancia del ejercicio - 1.043.879 1.043.879 Total de cambios en patrimonio - 1.043.879 1.043.879 Saldo final al 31.12.2018 782 5.638.677 5.639.459 Saldo inicial al 01.01.2017 782 3.445.377 3.446.159 Cambios en patrimonio: Ganancia del ejercicio - 1.149.421 1.149.421 Total de cambios en patrimonio - 1.149.421 1.149.421 Saldo final al 31.12.2017 782 4.594.798 4.595.580
RENTAS PATIO II SpA
Estados de Flujos de Efectivo
Por los años terminados 31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 5
2018 2017
M$ M$ Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de la Operación
Cobros procedentes de la venta de bienes y prestación de servicios
1.207.190 1.070.773
Y otros beneficios de pólizas suscritas - 2.866 Pago a proveedores por el suministro de bienes y servicio (334.716) (330.848) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas
(6.936) (5.642)
Impuestos a las ganancias pagados (181.398) (17.354) Otras entradas (salidas) de efectivo 34.845 -
Flujo de efectivo neto procedentes de actividades de la operación
718.985 719.795
Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de Financiación
Importes procedentes de préstamos de largo plazo - 171 Pago prestamos (13.138) - Préstamos de entidades relacionadas - 100.000 Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (110.942) (118.569) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (101.243) (100.000) Intereses pagados (280.179) (268.842)
Flujo de efectivo neto procedente de actividades de financiación (505.502) (387.240) Flujo de Efectivo Utilizados en Actividades de Inversión
Préstamos otorgados a entidades relacionadas (160.000) - Intereses recibidos 35 - Adiciones de propiedades de inversión (19.239) (245.208)
Flujo de efectivo neto utilizados en actividades de inversión (179.204) (245.208) Aumento (Disminución) en el Efectivo y Equivalentes al Efectivo 34.279 87.347
Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Principio del Ejercicio 137.079 49.732 Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Final del Ejercicio 171.358 137.079
PATIO COMERCIAL 281
MEMORIA ANUAL 2018282
RENTAS PATIO II SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
6
Nota 1 - Actividad de la Sociedad La Sociedad se constituyó por escritura pública de fecha 28 de noviembre de 2011 ante el Notario Público Señor Andrés Rubio Flores, de la ciudad de Santiago, siendo su objeto principal el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así como también la prestación de toda clase de servicios profesionales. Con fecha 21 de agosto de 2014, ante Notario Público Señor Andrés Rubio Flores, de la ciudad de Santiago. En ella se acordó el cambio de razón social de Inmobiliaria KRC SpA, sustituyéndola por Rentas Patio II SpA y la división de Rentas Patio II SpA en dos sociedades por acciones, quedando Rentas Patio II SpA como continuadora legal y la nueva se constituye bajo el nombre de Rentas Patio VII SpA. El domicilio de la Sociedad es Alonso de Córdova 3788, piso -1, Vitacura, Santiago Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos
Los presentes estados financieros de Rentas Patio II SpA (en adelante también la “Sociedad”), han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB"). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Rentas Patio II SpA al 31 de diciembre de 2018 y 2017, y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y los estados de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas de acuerdo a las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF). Los estados financieros de Rentas Patio II SpA han sido aprobados y autorizados por el Directorio de la Sociedad con fecha 11 de marzo de 2019. Las cifras incluidas en los estados financieros adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad. Todos los valores están expresados en miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario. La Sociedad ha optado por presentar el estado de resultado integral bajo el método por función y para el estado de flujo de efectivo el método directo.
RENTAS PATIO II SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
7
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios, conforme a NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren especialmente a: - La determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios, lo cual requiere que la
Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora del efectivo y además, que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo.
- Los resultados fiscales que se declaran ante las respectivas autoridades tributarias en el futuro que sirve de base para el registro de los distintos saldos relacionados con los impuestos sobre las ganancias en los presentes estados financieros.
- Las estimaciones están basadas en la determinación de desembolsos que será necesario pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información disponible a la fecha de cierre, incluyendo la opinión de expertos independientes.
A pesar que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros, de acuerdo con la NIC 8 de políticas de cambios contables.
En ciertos casos las NIIF requieren que sus activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el precio que se recibiría para vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de la transacción. El valor justo está basado en la presunción de que la transacción para vender el activo o para transferir el pasivo tiene lugar; en el mercado principal del activo o del pasivo, o en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para la transacción de esos activos o pasivos.
En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administración ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.
PATIO COMERCIAL 283
MEMORIA ANUAL 2018284
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.3) Comparabilidad de la información
Rentas Patio II SpA presenta sus estados financieros adoptando las Normas Internacionales de Información Financiera en todos sus aspectos significativos y sin reservas, para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, permitiendo su comparabilidad a nivel cuantitativo y cualitativo.
2.4) Ejercicio contable
Los presentes estados financieros de Rentas Patio II SpA, comprenden los ejercicios que a continuación se mencionan: 2018 2017
Estados de situación financiera Si Si Estados de resultados integrales Si Si Estados de flujos de efectivo Si Si Estados de cambios en el patrimonio neto Si Si
2.5) Moneda funcional y presentación
La moneda funcional de Rentas Patio II SpA, se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona, tal como lo indica la IAS 21, en este caso el peso chileno. Las transacciones en una moneda distinta a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convertirán a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se volverán a convertir a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del ejercicio, dentro de resultados por unidades de reajuste, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. Los tipos de cambio de las monedas extranjeras y la unidad de fomento (Unidad Monetaria Chilena indexada al índice de la inflación) respecto del peso chileno al 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes: Tipo de Cambio Utilizados al Cierre 2018
$ 2017
$ Dólar estadounidense 694,77 614,75 Unidad de Fomento 27.565,79 26.798,14
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.6) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento son todos aquellos intereses pagados y devengados, de obligaciones con bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público que son reconocidos como gastos financieros cuando son incurridos, excepto cuando dichos costos son directamente imputables a la construcción de propiedades de inversión, los cuales deben ser capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
2.7) Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión, corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial la Sociedad, ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha del estado financiero. La Administración calcula en cada cierre contable las variaciones de este valor. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen y no son objeto de amortización anual. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y los gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dichos activos obtienen su recepción municipal y se encuentran con las habilitaciones necesarias para su funcionamiento, se registra a valor justo. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando ha sido enajenada o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Para una transferencia desde Propiedades de Inversión a Propiedades, Planta y Equipo o Inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso.
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MEMORIA ANUAL 2018286
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.8) Deterioro de activos
2.8.1) Activos financieros
La Sociedad reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas, sobre activos financieros que se miden a costo amortizado, cuentas por cobrar por arrendamientos, importes adeudados por clientes bajo contratos en construcción, así como también para contratos de garantía financiera. No se reconoce una pérdida por deterioro para inversiones en instrumentos de patrimonio. El importe de las pérdidas esperadas es actualizado en cada periodo, para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial del correspondiente activo financiero. La Sociedad siempre reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, para las cuentas por cobrar comerciales, importes adeudados de clientes bajo contratos de construcción y cuentas por cobrar por arrendamientos. Para todos los otros instrumentos financieros, la Sociedad reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. Si, por otro lado, riesgo de crédito en el instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Sociedad mide la corrección de valor por pérdidas para ese instrumento financiero a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos doce meses. La evaluación de si deberían ser reconocidas pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo está basada en aumentos significativos en la probabilidad o riesgo de un incumplimiento que ocurra desde el reconocimiento inicial en lugar de sobre la evidencia de un activo financiero con deterioro de valor crediticio a la fecha de reporte o que ocurra un incumplimiento.
2.8.2) Activos no financieros
La Sociedad evalúa periódicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor justo de un activo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos.
RENTAS PATIO II SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.8) Deterioro de activos (continuación)
2.8.2) Activos no financieros (continuación) Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Esto requiere una estimación del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las cuales se les asigna plusvalía. La estimación de un valor en uso requiere que la Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y además que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorías de gastos asociados al activo deteriorado.
2.9) Instrumentos financieros
A partir del 1 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías. - Aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros
resultados integrales, o a través de resultados), y - Aquellos que se miden a costo amortizado. La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la Administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos. Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales. 2.9.1) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
- El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar
flujos de efectivo contractuales, y - Los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo
que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
PATIO COMERCIAL 287
MEMORIA ANUAL 2018288
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral. - El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo
se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR). No obstante, lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero: - La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores
en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados.
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento. Rentas Patio II SpA, mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable, a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuible a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable, a través de resultados, se reconocen como gastos cuando se incurren. La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo a la IFRS 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados. Rentas Patio II SpA, solo acepta pagos al contado a la fecha de vencimiento de todos los servicios que comercializa y factura.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.3) Cuentas y otros préstamos por cobrar
Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Estas cuentas han sido generadas por la Sociedad, al proveer bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar. La Sociedad ha clasificado dentro de esta categoría los deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios. Luego de la medición inicial las inversiones mantenidas hasta su vencimiento, las cuentas por cobrar y otros préstamos son valorados a su costo amortizado reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los cobros o amortizaciones de capital, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o incobrabilidad, las que serán reconocidas en el resultado del período en que se generan. En relación con deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios; se establece una provisión por deterioro cuando existe evidencia objetiva (tal como la probabilidad de insolvencia o dificultades financieras significativas del deudor) que la Sociedad no podrá recaudar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales. El valor libro de dichas cuentas es reducido a través del uso de una provisión. Las deudas deterioradas son castigadas cuando son evaluadas como irrecuperables.
2.9.4) Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de máximo tres meses, a menos, desde la fecha de adquisición y que posea un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.
2.9.5) Pasivos financieros
Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en el estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización.
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MEMORIA ANUAL 2018290
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.10) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos por un monto que refleja la contraprestación recibida o a recibir, que la entidad tiene derecho a cambio de transferir servicios a un cliente. La Sociedad y sus filiales han analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar el modelo establecido por IFRS 15 correspondiente a los contratos con sus clientes. Los ingresos provenientes de la explotación corresponden a la facturación de arriendos mínimos, porcentuales, fondo de promoción y servicios de mantención, vigilancia y otros, cuyos servicios fueron prestados al cierre de cada período. Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y pueden ser confiablemente medidos y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados, menos descuentos e impuestos a las ventas y servicios. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: Ingresos por arriendos Corresponde al arriendo de espacios físicos, arriendo operacional de propiedades de inversión y son reconocidos en función de la duración de los contratos y los precios pactados. (criterio del devengo) Los ingresos mínimos que surgen del arriendo de propiedades de inversión, son reconocidos linealmente durante la vigencia del contrato de arrendamiento, de acuerdo a lo indicado en NIC 17 “Arrendamientos”.
Ingresos por intereses Los ingresos financieros son reconocidos a medida que los intereses son devengados (usando el método de tasa efectiva de interés).
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos
2.11.1) Impuesto a la renta Al cierre del período la Sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha cierre del estado de situación financiera.
2.11.2) Impuestos diferidos
Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el estado de situación financiera y el balance tributario, se registran por todas las diferencias temporarias, considerando las tasas de impuesto que estarán vigentes a la fecha estimada de reverso. Las diferencias temporarias pueden ser diferencias temporarias imponibles, que son las que dan lugar a un mayor pago de impuestos en el futuro y que con carácter general suponen el reconocimiento de un pasivo por impuestos diferidos o bien diferencias temporarias deducibles, que son las que dan lugar a un menor pago de impuestos en el futuro. Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad y autoridad tributaria. La Sociedad adoptó el sistema parcialmente integrado.
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MEMORIA ANUAL 2018292
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.12) Ganancia por acción
La Sociedad presenta datos de las ganancias por acciones básicas y diluidas de sus acciones ordinarias. Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Sociedad por la cantidad total de acciones propias mantenidas.
2.13) Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se realiza de acuerdo a la política de dividendos de la Sociedad, consistente en distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo menos, un 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, política que estará supeditada a las disponibilidades de caja, desarrollo de proyectos de inversión y cumplimiento de las obligaciones financieras.
2.14) Arrendamientos La determinación de si un contrato es, o contiene un arrendamiento está basada en la sustancia del contrato a la fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento del contrato depende del uso del activo o activos específicos, o si el contrato otorga el derecho a usar el activo, incluso si ese derecho no está explícitamente especificado en el acuerdo entre las partes. Rentas Patio II SpA (Arrendatario) Un contrato de arriendo es clasificado a la fecha de inicio como contrato de arriendo financiero u operativo. Los arriendos que transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión son clasificados como arriendos financieros. Los arriendos financieros son capitalizados al comienzo del contrato al valor justo de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del contrato. Los pagos del contrato son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación del arriendo para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son reflejados en el estado de resultados integrales. Los contratos de arriendos operativos son contratos distintos a los de arriendo financiero. En este sentido bajo estos contratos el arrendador retiene sustancialmente todos los riegos y beneficios inherentes a los activos en cuestión. Los pagos por arrendamientos operacionales son reconocidos como gasto en los estados de resultados integrales durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento, a excepción de aquellas rentas de carácter u origen contingente, cuyo gasto es reconocido durante el ejercicio en el que su pago resulta probable.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.14) Arrendamientos (continuación)
Rentas Patio II SpA (Arrendador) Aquellos contratos de arriendo donde no se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión, son clasificados como arriendos operativos. En aquellos casos que se tenga que incurrir en costos iniciales producto de la negociación de estos contratos son, estos son capitalizados y amortizados de acuerdo a la duración de los respectivos contratos. Las rentas contingentes son reconocidas como ingresos durante el período en el cual son devengadas.
Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior El propósito de estas transacciones es acceder a una fuente de financiamiento a largo plazo, razón por la cual no se reconoce ningún efecto en los estados de resultados integrales o estados de situación financiera como resultado de la venta de los activos (propiedades de inversión). En consecuencia, el valor del activo en arrendamiento solo se verá afectado por el cambio del valor razonable de estos (propiedades de inversión). Se realiza una reevaluación después del comienzo del contrato de arriendo solamente si es aplicable uno de los siguientes puntos: a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o extensión
de los acuerdos; b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los
términos de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing; c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un activo
específico; d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del arriendo comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), b) o c) y a la fecha de renovación o ejercicio de extensión para el escenario d).
2.15) Capital emitido
El capital emitido está representado por acciones ordinarias. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos.
PATIO COMERCIAL 293
MEMORIA ANUAL 2018294
RENTAS PATIO II SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.16) Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, con entrada en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Compañía aplicó por primera vez ciertas normas, interpretaciones y enmiendas, las cuales son efectivas para los períodos que inicien el 1 de enero de 2018 o fecha posterior. La Compañía no ha adoptado en forma anticipada ninguna norma, interpretación o enmienda que habiendo sido emitida aun no haya entrado en vigencia.
Las normas, interpretaciones y enmiendas a IFRS que entraron en vigencia a la fecha de los estados financieros, su naturaleza e impactos se detallan a continuación:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de enero de 2018
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” En julio de 2014 fue emitida la versión final de la IFRS 9 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s , reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar a la IAS 39 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s : R e c o n o c i m i e n t o y M e d i c i ó n para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de cobertura, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 15 “Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes” IFRS 15 I n g r e s o s P r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s , se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP, la cual fue emitida en mayo de 2014, es aplicable a todos los contratos con clientes, reemplaza la IAS 11 Contratos de Construcción, la IAS 18 Ingresos e Interpretaciones relacionadas y se aplica a todos los ingresos que surgen de contratos con clientes, a menos que dichos contratos estén dentro del alcance de otras normas. La nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados de los contratos con clientes, este modelo facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Según la IFRS 15, los ingresos se reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de transferir el control de bienes o la prestación de servicios a un cliente. La norma requiere que las entidades apliquen mayor juicio, tomando en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales derivados de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato. La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 15 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
Enmiendas Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 2 Pagos basados en acciones – clasificación y medición
de transacciones basadas en pagos en acciones 1 de enero de 2018 IFRS 4 Contratos de seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos
Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros 1 de enero de 2018 IAS 40 Propiedades de inversión – transferencias de
propiedades de inversión 1 de enero de 2018
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 2 Pagos Basados en Acciones – clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones En junio de 2016, el IASB emitió las enmiendas realizadas a la IFRS 2 Pagos Basados en Acciones, las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas: - Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en
efectivo. - Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de
impuesto a la renta - Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que
modifiquen la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio
En la entrada en vigencia de la enmienda no es obligatoria la reformulación de los estados financieros de periodos anteriores, pero su adopción retrospectiva es permitida.
La Sociedad no cuenta con pagos basados en acciones, por lo que no existen dichos impactos que podría generar la mencionada norma. IFRS 4 Contratos de Seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros Las enmiendas abordan las preocupaciones derivadas de la aplicación la nueva norma de instrumentos financieros (IFRS 9), antes de implementar la nueva norma para contratos de seguros (IFRS 17). Las enmiendas introducen las siguientes dos opciones para aquellas entidades que emitan contratos de seguros: - La exención temporal y opcional de la aplicación de IFRS 9, la cual estará disponible
para las entidades cuyas actividades están predominantemente conectadas con los seguro. La excepción permitirá que las entidades continúen aplicando IAS 39 Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición hasta máximo el 1 de enero de 2021.
- El enfoque de superposición, el cual, es una opción disponible para las entidades que adoptan IFRS 9 y emiten contratos de seguros, para ajustar las ganancias o pérdidas para determinados activos financieros; el ajuste elimina la volatilidad en valoración de los instrumentos financieros que pueda surgir de la aplicación de la IFRS 9, permitiendo reclasificar estos efectos del resultado del ejercicio al otro resultado integral.
La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 4 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Notas a los Estados Financieros
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IAS 40 Propiedades de Inversión – transferencias de propiedades de inversión Las enmiendas aclaran cuando una entidad debe reclasificar bienes, incluyendo bienes en construcción o desarrollo en propiedades de inversión, indicando que la reclasificación debe efectuarse cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso del bien. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad no proporciona evidencia de un cambio en el uso. Las enmiendas deberán aplicarse de forma prospectiva. La Sociedad ha evaluado los cambios según IAS 40 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Las normas e interpretaciones, así como las enmiendas a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad no ha aplicado estas normas en forma anticipada:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019 Marco Conceptual
Marco Conceptual (revisado) 1 de enero de 2020
IFRS 17 Contratos de Seguro 1 de enero de 2021 IFRS 16 Arrendamientos En el mes de enero de 2016, el IASB emitió IFRS 16 A r r e n d a m i e n t o s . IFRS 16 establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 I n g r e s o s p r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s .
La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 16 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
Marco Conceptual (revisado) El IASB emitió el Marco Conceptual (revisado) en marzo de 2018. Este incorpora algunos nuevos conceptos, provee definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos conceptos importantes. Los cambios al Marco Conceptual pueden afectar la aplicación de IFRS cuando ninguna norma aplica a una transacción o evento particular. El Marco Conceptual revisado entra en vigencia para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2020. La Sociedad aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta modificación al Marco Conceptual. IFRS 17 Contratos de Seguro
En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17 Contratos de Seguros, un nuevo estándar de contabilidad integral para contratos de seguros que cubre el reconocimiento, la medición, presentación y revelación. Una vez entrada en vigencia sustituirá a la IFRS 4 Contratos de Seguro emitida en 2005. La nueva norma aplica a todos los tipos de contratos de seguro, independientemente del tipo de entidad que los emiten. La IFRS 17 es efectiva para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2021, con cifras comparativas requeridas, se permite la aplicación, siempre que la entidad también aplique IFRS 9 e IFRS 15. La Sociedad ha adoptado IFRS 17 y no han re-expresado la información presentada al 31 de diciembre 2018 y 2017.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) Enmiendas Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 3 Combinaciones de negocios - intereses previamente
mantenidos en una operación conjunta 1 de enero de 2019 IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con compensación
negativa 1 de enero de 2019 IFRS 11 Acuerdos conjuntos - intereses previamente mantenidos
en una operación conjunta 1 de enero de 2019 IAS 12 Impuestos a las ganancias - consecuencias fiscales de
pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio 1 de enero de 2019
IAS 23 Costos sobre préstamos - costos de préstamos elegibles para ser capitalizados 1 de enero de 2019
IAS 28 Inversiones en asociadas - inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos 1 de enero de 2019
IFRS 3 Definición de un negocio 1 de enero de 2020 IAS 1 e IAS 8 Definición de material 1 de enero de 2020 IFRS 10 e IAS 28
Estados Financieros Consolidados - venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto
Por determinar
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 3 Combinaciones de Negocios – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta Las enmiendas aclaran que, cuando una entidad obtiene el control de una entidad que es una operación conjunta, aplica los requerimientos para una combinación de negocios por etapas, incluyendo los intereses previamente mantenidos sobre los activos y pasivos de una operación conjunta presentada al valor razonable. Las enmiendas deben aplicarse a las combinaciones de negocios realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta enmienda. IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con compensación negativa Bajo IFRS 9 un instrumento de deuda se puede medir al costo amortizado o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo contractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento se lleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las enmiendas a la IFRS 9 pretenden aclarar que un activo financiero cumple el criterio de “solo pagos de principal más intereses” independientemente del evento o circunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonable por la terminación anticipada del contrato. Las enmiendas a IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capital e intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valor razonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado, normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo si otros elementos del cambio en el valor justo, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 de enero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida. La Sociedad realizará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Notas a los Estados Financieros
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 11 Acuerdos Conjuntos - intereses previamente mantenidos en una operación conjunta La enmienda afecta a los acuerdos conjuntos sobre intereses previamente mantenidos en una operación conjunta. Una parte que participa, pero no tiene el control conjunto de una operación conjunta podría obtener control si la actividad de la operación conjunta constituye un negocio tal como lo define la IFRS 3. Las enmiendas aclaran que los intereses previamente mantenidos en esa operación conjunta no se vuelven a medir al momento de la operación. Las enmiendas deberán aplicarse a las transacciones en las que se adquiere el control conjunto realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad realizará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 12 Impuestos a las Ganancias - consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendos generados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transacciones pasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los accionistas. Por lo tanto, una entidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse a las a dividendos reconocidos posteriormente al 1 enero de 2019. La Sociedad realizará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 23 Costo por Préstamos - costos de préstamos elegibles para ser capitalizados Las enmiendas aclaran que una entidad trata como un préstamo general cualquier endeudamiento originalmente hecho para desarrollar un activo calificado cuando sustancialmente todas las actividades necesarias para culminar ese activo para su uso o venta están completas. Las enmiendas deberán aplicarse a partir del 1 enero de 2019. La Sociedad realizará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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MEMORIA ANUAL 2018302
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 28 Inversiones en Asociadas - inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos Las enmiendas aclaran que una entidad aplica a IFRS 9 Instrumentos Financieros para inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos para aquellas inversiones que no apliquen el método de la participación patrimonial pero que, en sustancia, forma parte de la inversión neta en la asociada o negocio conjunto. Esta aclaración es relevante porque implica que el modelo de pérdida de crédito esperado, descrito en la IFRS 9, se aplica a estos intereses a largo plazo. Las entidades deben aplicar las enmiendas retrospectivamente, con ciertas excepciones. La entrada en vigencia será a partir del 1 de enero de 2019, con aplicación anticipada está permitida. La Sociedad realizará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 3 Combinaciones de Negocios - Definición de un negocio El IASB emitió enmiendas en cuanto a la definición de un negocio en IFRS 3 Combinaciones de Negocios, para ayudar a las entidades a determinar si un conjunto adquirido de actividades y activos es un negocio o no. El IASB aclara cuales son los requisitos mínimos para definir un negocio, elimina la evaluación respecto a si los participantes del mercado son capaces de reemplazar cualquier elemento faltante, incluye orientación para ayudar a las entidades a evaluar si un proceso adquirido es sustantivo, reduce las definiciones de un negocio y productos e introduce una prueba de concentración de valor razonable opcional. Las enmiendas se tienen que aplicar a las combinaciones de negocios o adquisiciones de activos que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de presentación de reporte que comience en o después del 1 de enero de 2020. En consecuencia, las entidades no tienen que revisar aquellas transacciones ocurridas en periodos anteriores. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Dado que las enmiendas se aplican prospectivamente a transacciones u otros eventos que ocurran en o después de la fecha de la primera aplicación, la mayoría de las entidades probablemente no se verán afectadas por estas enmiendas en la transición. Sin embargo, aquellas entidades que consideran la adquisición de un conjunto de actividades y activos después de aplicar las enmiendas, deben, en primer lugar, actualizar sus políticas contables de manera oportuna. Las enmiendas también podrían ser relevantes en otras áreas de IFRS (por ejemplo, pueden ser relevantes cuando una controladora pierde el control de una subsidiaria y ha adoptado anticipadamente la venta o contribución de activos entre un inversor y su asociado o negocio conjunto) (Enmiendas a la IFRS 10 e IAS 28). La Sociedad realizará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Notas a los Estados Financieros
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material En octubre de 2018, el IASB emitió enmiendas a IAS 1 P r e s e n t a c i ó n d e E s t a d o s F i n a n c i e r o s e IAS 8 C o n t a b i l i d a d P o l í t i c a s , c a m b i o s e n l a s e s t i m a c i o n e s c o n t a b l e s y e r r o r e s , para alinear la definición de "material" en todas las normas y para aclarar ciertos aspectos de la definición. La nueva definición establece que, la información es material si omitirla, declararla erróneamente o esconderla razonablemente podría esperarse que influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros de propósito general toman con base en esos estados financieros, los cuales proporcionan información financiera acerca de una entidad específica que reporta. Las enmiendas deben ser aplicadas prospectivamente. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Aunque no se espera que las enmiendas a la definición de material tengan un impacto significativo en los estados financieros de una entidad, la introducción del término “esconder” en la definición podría impactar la forma en que se hacen los juicios de materialidad en la práctica, elevando la importancia de cómo se comunica y organiza la información en los estados financieros. La Sociedad realizará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Las enmiendas a IFRS 10 E s t a d o s F i n a n c i e r o s C o n s o l i d a d o s e IAS 28 I n v e r s i o n e s e n A s o c i a d a s y N e g o c i o s C o n j u n t o s ( 2 0 1 1 ) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. La fecha de aplicación obligatoria de estas enmiendas está por determinar debido a que el IASB está a la espera de los resultados de su proyecto de investigación sobre la contabilización según el método de participación patrimonial. Estas enmiendas deben ser aplicadas en forma retrospectiva y se permite la adopción anticipada, lo cual debe ser revelado. La Sociedad realizará la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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PATIO COMERCIAL 305
MEMORIA ANUAL 2018306
RENTAS PATIO II SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
30
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuación) 3.3) Transacciones con empresas relacionadas (continuación)
Todas las cuentas entre entidades relacionadas se generan bajo condiciones de mercado (devengan intereses), a excepción de aquellas clasificadas como cuentas mercantiles las cuales obedecen a las operaciones propias, relacionadas con la Administración y gestión de los centros comerciales.
(1) Cuenta corriente mercantil: se considera este tipo, cuando una empresa relacionada realiza un pago por cuenta de otra, y a sea pagando una
f actura directamente o realizando una transf erencia o cheque para que la otra realice el pago de algún gasto, o también cuando una empresa relacionada suscribe algún gasto por todas (ejemplo un seguro de responsabilidad civ il) y debe cobrar el proporcional que corresponde por este concepto a las demás empresas relacionadas. La empresa benef iciaria debe dev olv er en el corto plazo, el cual se def inió de un año.
(2) Reconocimiento de deuda: cuando una empresa relacionada emite una transf erencia o cheque a otra, bajo el concepto de préstamo, por el
cual le cobra una tasa de interés anual, la cual se dev enga mensualmente hasta el momento del pago. La empresa que recibe el dinero realiza un reconocimiento de deuda con esta inf ormación, legalizado ante notario, donde se compromete a cumplir las condiciones pactadas.
(3) Pagaré: Cuando las Sociedades necesitan f inanciar para algún proy ecto o inv ersión en conjunto con terceros, emite un pagaré, el cual es
suscrito y pagado por las aportantes, este documento, contiene una tasa de interés anual que se dev enga mensualmente y un plazo, está af ecto a impuesto de timbres y estampillas.
3.4) Personal clave
Personal clave se define como aquellas personas que poseen la autoridad y responsabilidad respecto de la planificación, dirección y control de las actividades de la Sociedad Matriz. La Sociedad Matriz no presenta pagos por este concepto durante el período. A la fecha de emisión del estado financiero, el Directorio de Rentas Patio II SpA está constituido por las siguientes personas: - Á lvaro Jalaff Sanz - Cristián Felipe Menichetti Pilasi - Antonio Jalaff Sanz - Christian Cahe Cabach - Pablo Manríquez Palacios (Gerente General) Según junta de accionistas celebrada con fecha 24 de abril 2018, se acuerda no realizar pago de remuneraciones al Directorio de la Sociedad.
Estados FinancierosRENTAS PATIO III SpA Santiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 307
MEMORIA ANUAL 2018308
Estados Financieros
RENTAS PATIO III SpA
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Estados Financieros Estados de Situación Financiera……………….............................................. ............................. 1 Estados de Resultados Integrales….……………................................................. ....................... 3 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto………………................................... ....................... 4 Estados de Flujos de Efectivo………………....................................................... ........................ 5 Notas Políticas Contables Significativas............................................................... ...................... 6 Nota 1 - Actividad de la Sociedad................................................................................................. 6 Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas...................................................................... 6 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos ................. 6 2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas ........................................ 7 2.3) Comparabilidad de la información .................................................................................... 8 2.4) Ejercicio contable .............................................................................................................. 8 2.5) Moneda funcional y presentación ..................................................................................... 8 2.6) Costos de financiamiento .................................................................................................. 9 2.7) Propiedades de inversión.................................................................................................. 9 2.8) Deterioro de activos........................................................................................................... 10 2.9) Instrumentos financieros ................................................................................................... 11 2.10) Reconocimiento de ingresos ............................................................................................. 14 2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos ...................................................................... 15 2.12) Ganancia por acción ......................................................................................................... 16 2.13) Distribución de dividendos ................................................................................................ 16 2.14) Arrendamientos ................................................................................................................. 16 2.15) Capital emitido ................................................................................................................... 17 2.16) Provisiones ........................................................................................................................ 18 2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables
con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 .................................................................................................... 18
2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 .................................................................................................... 21
Estados Financieros
RENTAS PATIO III SpA
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas .................................................. 28 3.1) Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas ................................................................. 28 3.2) Cuentas por pagar a entidades relacionadas ................................................................... 28 3.3) Transacciones con empresas relacionadas ..................................................................... 29 3.4) Personal Clave .................................................................................................................. 30 $ : Pesos Chilenos M$ : Miles de Pesos Chilenos
PATIO COMERCIAL 309
MEMORIA ANUAL 2018310
RENTAS PATIO III SpA
Estados de Situación Financiera
31 de diciembre de
(Expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de los presentes estados financieros 1
2018 2017 ACTIVOS M$ M$ Activo Corriente
Efectivo y equivalentes al efectivo 14.216 16.788 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 930.749 39.442 Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas, Corriente 1.271 - Otros activos no financieros, corrientes 12.994 276.223
Total activo corriente 959.230 332.453 Activos no Corrientes
Propiedades de inversión 6.433.718 6.658.429 Otros activos no financieros, no corrientes 19.076 -
Total activo no corriente 6.452.794 6.658.429 Total Activo 7.412.024 6.990.882
Estados FinancierosRENTAS PATIO III SpASantiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 311
MEMORIA ANUAL 2018312
RENTAS PATIO III SpA
Estados de Situación Financiera
31 de diciembre de
(Expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de los presentes estados financieros
2018 2017 PASIVOS Y PATRIMONIO NETO M$ M$ Pasivos Pasivo Corriente
Otros pasivos financieros, corrientes 187.769 174.651 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 72.269 66.651 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 697 233.118 Otros pasivos no financieros, corrientes 5.449 2.113
Total pasivo corriente 266.184 476.533 Pasivo no Corriente
Otros pasivos financieros, no corrientes 3.314.063 3.404.313 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, 2.475.890
2.307.955 no corrientes Pasivos por impuestos diferidos 385.629 239.718 Otros pasivos no financieros, no corrientes 25.140 24.440
Total pasivo no corriente 6.200.722 5.976.426 Total pasivos 6.466.906 6.452.959
Patrimonio Neto
Capital pagado 496 496 Resultados acumulados 944.622 537.427
Total patrimonio 945.118 537.923 Total Pasivos y Patrimonio Neto 7.412.024 6.990.882
RENTAS PATIO III SpA
Estados de Resultados Integrales
Por los años terminados 31 de diciembre de
(Expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de los presentes estados financieros
2018 2017 Estados de Resultados por Función M$ M$
Ingresos ordinarios 560.013 571.111 Costo de ventas (110.048) (119.424)
Margen bruto 449.965 451.687 Gastos de administración (121.428) (99.254) Costos financieros (269.457) (263.887) Otras ganancias (pérdidas) 175.410 - Otros gastos, por función (399) - Ganancia que surge de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor ajustados de propiedades de inversión medidos a valor razonable 479.375 24.212 Resultado por unidades de reajuste (160.360) (98.401)
Resultados antes de impuestos 553.106 14.357 Impuesto a las ganancias (145.911) 909
Utilidad (pérdida) del ejercicio 407.195 15.266
Estados de Resultados Integrales
Ganancia del ejercicio 407.195 15.266 Componentes de otro resultado integral antes de impuesto: Ganancia (pérdida) por diferencias de cambio de conversión - - Ganancia (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos - -
Impuesto a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral - -
Total resultado integral 407.195 15.266
PATIO COMERCIAL 313
MEMORIA ANUAL 2018314
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RENTAS PATIO III SpA
Estados de Flujos de Efectivo
Por los años terminados 31 de diciembre de
(Expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de los presentes estados financieros
2018 2017 M$ M$ Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de la Operación
Cobros procedentes de la venta de bienes y prestación de servicios 669.582 657.827
Pago a proveedores por el suministro de bienes y servicio (93.475) (90.881) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones
derivadas de las pólizas suscritas (5.781) (4.713) Impuestos a las ganancias pagados (78.058) (76.155)
Flujo de efectivo neto procedentes de actividades de la operación 492.268 486.078
Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de Financiación
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (338.172) (330.382) Pagos de préstamos a entidades relacionadas - (15.000) Intereses pagados (156.668) (160.699)
Flujo de efectivo neto procedente de actividades de financiación (494.840) (506.081) Flujo de Efectivo Utilizados en Actividades de Inversión Préstamos otorgados a entidades relacionadas - - Cobros a entidades relacionadas - -
Flujo de efectivo neto utilizados en actividades de inversión - - Aumento (Disminución) en el Efectivo y Equivalentes al Efectivo (2.572) (20.003)
Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Principio del Ejercicio 16.788 36.791 Efectivo y Equivalentes al Efectivo al final del Ejercicio 14.216 16.788
PATIO COMERCIAL 315
MEMORIA ANUAL 2018316
RENTAS PATIO III SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
(Expresados en miles de pesos)
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Nota 1 - Actividad de la Sociedad Rentas Patio III SpA nace de la junta general extraordinaria de Accionistas de Rentas Patio III SpA, realizada con fecha 20 de agosto de 2014, ante el Notario Público Señor Andrés Rubio Flores de la octava Notaria de Santiago. En ella se acordó el cambio de razón social sustituyéndolo por Rentas Patio III SpA y la división de Rentas Patio III SpA en dos sociedades por acciones, quedando Rentas Patio III SpA como continuadora legal. El objeto principal de la Sociedad es el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así como también la prestación de toda clase de servicios profesionales. Con fecha 21 de agosto de 2014, ante Notario Público Señor Andrés Rubio Flores, de la ciudad de Santiago. En ella se acordó el cambio de razón social sustituyéndola por Rentas Patio III SpA y la división de Rentas Patio III SpA en dos sociedades por acciones, quedando Rentas Patio III SpA como continuadora legal y la nueva se constituye bajo el nombre de Rentas Patio VIII SpA. El domicilio de la Sociedad es Alonso de Cordova 3788, piso -1, Vitacura, Santiago Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos
Los presentes estados financieros de Rentas Patio III SpA (en adelante también la “Sociedad”), han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB"). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Rentas Patio III SpA al 31 de diciembre de 2018 y 2017, y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y los estados de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas de acuerdo a las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF). Los estados financieros de Rentas Patio III SpA han sido aprobados y autorizados por el Directorio de la Sociedad con fecha 11 de marzo de 2019. Las cifras incluidas en los estados financieros adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad. Todos los valores están expresados en miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario. La Sociedad ha optado por presentar el estado de resultado integral bajo el método por función y para el estado de flujo de efectivo el método directo.
RENTAS PATIO III SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios, conforme a NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren especialmente a: - La determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios, lo cual requiere que la
Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora del efectivo y además, que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo.
- Los resultados fiscales que se declaran ante las respectivas autoridades tributarias en el futuro que sirve de base para el registro de los distintos saldos relacionados con los impuestos sobre las ganancias en los presentes estados financieros.
- Las estimaciones están basadas en la determinación de desembolsos que será necesario pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información disponible a la fecha de cierre, incluyendo la opinión de expertos independientes.
A pesar que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros, de acuerdo con la NIC 8 de políticas de cambios contables. En ciertos casos las NIIF requieren que sus activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el precio que se recibiría para vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de la transacción. El valor justo está basado en la presunción de que la transacción para vender el activo o para transferir el pasivo tiene lugar; en el mercado principal del activo o del pasivo, o en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para la transacción de esos activos o pasivos.
PATIO COMERCIAL 317
MEMORIA ANUAL 2018318
RENTAS PATIO III SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas (continuación)
En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administración ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.
2.3) Comparabilidad de la información Rentas Patio III SpA presenta sus estados financieros adoptando las Normas Internacionales de Información Financiera en todos sus aspectos significativos y sin reservas, para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, permitiendo su comparabilidad a nivel cuantitativo y cualitativo.
2.4) Ejercicio contable
Los presentes estados financieros de Rentas Patio III SpA, comprenden los ejercicios que a continuación se mencionan:
2018 2017 Estados de situación financiera Si Si Estados de resultados integrales Si Si Estados de flujos de efectivo Si Si Estados de cambios en el patrimonio neto Si Si
2.5) Moneda funcional y presentación
La moneda funcional de Rentas Patio III SpA, se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona, tal como lo indica la IAS 21, en este caso el peso chileno. Las transacciones en una moneda distinta a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convertirán a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se volverán a convertir a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del ejercicio, dentro de resultados por unidades de reajuste, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas.
RENTAS PATIO III SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.5) Moneda funcional y presentación (continuación)
Los tipos de cambios de las monedas extranjeras y la unidad de fomento (Unidad Monetaria Chilena indexada al índice de la inflación) respecto del peso chileno al 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes: Tipo de Cambio Utilizados al Cierre 2018
$ 2017
$ Dólar estadounidense 694,77 614,75 Unidad de Fomento 27.565.79 26.798,14
2.6) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento son todos aquellos intereses pagados y devengados, de obligaciones con bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público que son reconocidos como gastos financieros cuando son incurridos, excepto cuando dichos costos son directamente imputables a la construcción de propiedades de inversión, los cuales deben ser capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
2.7) Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial la Sociedad, ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha del estado financiero. La Administración calcula en cada cierre contable las variaciones de este valor. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen y no son objeto de amortización anual. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y los gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dichos activos obtienen su recepción municipal y se encuentran con las habilitaciones necesarias para su funcionamiento, se registra a valor justo. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados.
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MEMORIA ANUAL 2018320
RENTAS PATIO III SpA
Notas a los Estados Financieros
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.7) Propiedades de inversión (continuación)
Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando ha sido enajenada o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Para una transferencia desde Propiedades de Inversión a Propiedades, Planta y Equipo o Inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso.
2.8) Deterioro de activos
2.8.1) Activos financieros
La Sociedad reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas, sobre activos financieros que se miden a costo amortizado, cuentas por cobrar por arrendamientos, importes adeudados por clientes bajo contratos en construcción, así como también para contratos de garantía financiera. No se reconoce una pérdida por deterioro para inversiones en instrumentos de patrimonio. El importe de las pérdidas esperadas es actualizado en cada periodo, para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial del correspondiente activo financiero. La Sociedad siempre reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, para las cuentas por cobrar comerciales, importes adeudados de clientes bajo contratos de construcción y cuentas por cobrar por arrendamientos. Para todos los otros instrumentos financieros, la Sociedad reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. Si, por otro lado, riesgo de crédito en el instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Sociedad mide la corrección de valor por pérdidas para ese instrumento financiero a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos doce meses. La evaluación de si deberían ser reconocidas pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo está basada en aumentos significativos en la probabilidad o riesgo de un incumplimiento que ocurra desde el reconocimiento inicial en lugar de sobre la evidencia de un activo financiero con deterioro de valor crediticio a la fecha de reporte o que ocurra un incumplimiento.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.8) Deterioro de activos (continuación)
2.8.2) Activos no financieros
La Sociedad evalúa periódicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor justo de un activo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Esto requiere una estimación del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las cuales se les asigna plusvalía. La estimación de un valor en uso requiere que la Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y además que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorías de gastos asociados al activo deteriorado.
2.9) Instrumentos financieros
A partir del 1 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías. - Aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros
resultados integrales, o a través de resultados), y - Aquellos que se miden a costo amortizado. La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la Administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos. Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales.
PATIO COMERCIAL 321
MEMORIA ANUAL 2018322
RENTAS PATIO III SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.1) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
- El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar
flujos de efectivo contractuales, y - Los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo
que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
2.9.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral. - El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo
se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR). No obstante lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero: - La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores
en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados.
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento.
RENTAS PATIO III SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados (continuación)
Rentas Patio III SpA, mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable, a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuible a la adquis ición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable, a través de resultados, se reconocen como gastos cuando se incurren. La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo a la IFRS 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados. Rentas Patio III SpA, solo acepta pagos al contado a la fecha de vencimiento de todos los servicios que comercializa y factura.
2.9.3) Cuentas y otros préstamos por cobrar (continuación)
Luego de la medición inicial las inversiones mantenidas hasta su vencimiento, las cuentas por cobrar y otros préstamos son valorados a su costo amortizado reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los cobros o amortizaciones de capital, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o incobrabilidad, las que serán reconocidas en el resultado del período en que se generan. En relación con deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios; se establece una provisión por deterioro cuando existe evidencia objetiva (tal como la probabilidad de insolvencia o dificultades financieras significativas del deudor) que la Sociedad no podrá recaudar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales. El valor libro de dichas cuentas es reducido a través del uso de una provisión. Las deudas deterioradas son castigadas cuando son evaluadas como irrecuperables.
2.9.4) Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de máximo tres meses, a menos, desde la fecha de adquisición y que posea un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.
PATIO COMERCIAL 323
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.5) Pasivos financieros
Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en el estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización.
2.10) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos por un monto que refleja la contraprestación recibida o a recibir, que la entidad tiene derecho a cambio de transferir servicios a un cliente. La Sociedad y sus filiales han analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar el modelo establecido por IFRS 15 correspondiente a los contratos con sus clientes. Los ingresos provenientes de la explotación corresponden a la facturación de arriendos mínimos, porcentuales, fondo de promoción y servicios de mantención, vigilancia y otros, cuyos servicios fueron prestados al cierre de cada período. Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y pueden ser confiablemente medidos y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados, menos descuentos e impuestos a las ventas y servicios. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: Ingresos por arriendos Corresponde al arriendo de espacios físicos, arriendo operacional de propiedades de inversión y son reconocidos en función de la duración de los contratos y los precios pactados. (criterio del devengo) Los ingresos mínimos que surgen del arriendo de propiedades de inversión son reconocidos linealmente durante la vigencia del contrato de arrendamiento, de acuerdo a lo indicado en NIC 17 “Arrendamientos”
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.10) Reconocimiento de ingresos (continuación)
Ingresos por intereses Los ingresos financieros son reconocidos a medida que los intereses son devengados (usando el método de tasa efectiva de interés).
2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos
2.11.1) Impuesto a la renta Al cierre del período la Sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha cierre del estado de situación financiera.
2.11.2) Impuestos diferidos
Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el estado de situación financiera y el balance tributario, se registran por todas las diferencias temporarias, considerando las tasas de impuesto que estarán vigentes a la fecha estimada de reverso.
Las diferencias temporarias pueden ser diferencias temporarias imponibles, que son las que dan lugar a un mayor pago de impuestos en el futuro y que con carácter general suponen el reconocimiento de un pasivo por impuestos diferidos o bien diferencias temporarias deducibles, que son las que dan lugar a un menor pago de impuestos en el futuro.
Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad y autoridad tributaria.
La Sociedad adoptó el sistema parcialmente integrado.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.12) Ganancia por acción
La Sociedad presenta datos de las ganancias por acciones básicas y diluidas de sus acciones ordinarias. Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Sociedad por la cantidad total de acciones propias mantenidas.
2.13) Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se realiza de acuerdo a la política de dividendos de la Sociedad, consistente en distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo menos, un 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, política que estará supeditada a las disponibilidades de caja, desarrollo de proyectos de inversión y cumplimiento de las obligaciones financieras.
2.14) Arrendamientos La determinación de si un contrato es, o contiene un arrendamiento está basada en la sustancia del contrato a la fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento del contrato depende del uso del activo o activos específicos, o si el contrato otorga el derecho a usar el activo, incluso si ese derecho no está explícitamente especificado en el acuerdo entre las partes. Rentas Patio III SpA (Arrendatario) Un contrato de arriendo es clasificado a la fecha de inicio como contrato de arriendo financiero u operativo. Los arriendos que transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión son clasificados como arriendos financieros. Los arriendos financieros son capitalizados al comienzo del contrato al valor justo de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del contrato. Los pagos del contrato son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación del arriendo para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son reflejados en el estado de resultados integrales. Los contratos de arriendos operativos son contratos distintos a los de arriendo financiero. En este sentido bajo estos contratos el arrendador retiene sustancialmente todos los riegos y beneficios inherentes a los activos en cuestión. Los pagos por arrendamientos operacionales son reconocidos como gasto en los estados de resultados integrales durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento, a excepción de aquellas rentas de carácter u origen contingente, cuyo gasto es reconocido durante el ejercicio en el que su pago resulta probable.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.14) Arrendamientos (continuación)
Rentas Patio III SpA (Arrendador) Aquellos contratos de arriendo donde no se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión, son clasificados como arriendos operativos. En aquellos casos que se tenga que incurrir en costos iniciales producto de la negociación de estos contratos son, estos son capitalizados y amortizados de acuerdo a la duración de los respectivos contratos. Las rentas contingentes son reconocidas como ingresos durante el período en el cual son devengadas.
Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior El propósito de estas transacciones es acceder a una fuente de financiamiento a largo plazo, razón por la cual no se reconoce ningún efecto en los estados de resultados integrales o estados de situación financiera como resultado de la venta de los activos (propiedades de inversión). En consecuencia, el valor del activo en arrendamiento solo se verá afectado por el cambio del valor razonable de estos (propiedades de inversión). Se realiza una reevaluación después del comienzo del contrato de arriendo solamente si es aplicable uno de los siguientes puntos: a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o extensión
de los acuerdos; b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los términos
de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing; c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un activo
específico; d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del arriendo comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), b) o c) y a la fecha de renovación o ejercicio de extensión para el escenario d).
2.15) Capital emitido
El capital emitido está representado por acciones ordinarias. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.16) Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, con entrada en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Compañía aplicó por primera vez ciertas normas, interpretaciones y enmiendas, las cuales son efectivas para los períodos que inicien el 1 de enero de 2018 o fecha posterior. La Compañía no ha adoptado en forma anticipada ninguna norma, interpretación o enmienda que habiendo sido emitida aun no haya entrado en vigencia. Las normas, interpretaciones y enmiendas a IFRS que entraron en vigencia a la fecha de los estados financieros, su naturaleza e impactos se detallan a continuación:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de enero de 2018
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” En julio de 2014 fue emitida la versión final de la IFRS 9 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s , reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar a la IAS 39 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s : R e c o n o c i m i e n t o y M e d i c i ó n para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de cobertura, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de (continuación) IFRS 15 “Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes” IFRS 15 I n g r e s o s P r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s , se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP, la cual fue emitida en mayo de 2014, es aplicable a todos los contratos con clientes, reemplaza la IAS 11 Contratos de Construcción, la IAS 18 Ingresos e Interpretaciones relacionadas y se aplica a todos los ingresos que surgen de contratos con clientes, a menos que dichos contratos estén dentro del alcance de otras normas. La nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados de los contratos con clientes, este modelo facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Según la IFRS 15, los ingresos se reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de transferir el control de bienes o la prestación de servicios a un cliente. La norma requiere que las entidades apliquen mayor juicio, tomando en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales derivados de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato. La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 15 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
Enmiendas Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 2 Pagos basados en acciones – clasificación y medición
de transacciones basadas en pagos en acciones 1 de enero de 2018 IFRS 4 Contratos de seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos
Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros 1 de enero de 2018 IAS 40 Propiedades de inversión – transferencias de
propiedades de inversión 1 de enero de 2018
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018(continuación) IFRS 2 Pagos Basados en Acciones – clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones En junio de 2016, el IASB emitió las enmiendas realizadas a la IFRS 2 Pagos Basados en Acciones, las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas: - Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en
efectivo. - Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de
impuesto a la renta - Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que
modifiquen la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio
En la entrada en vigencia de la enmienda no es obligatoria la reformulación de los estados financieros de periodos anteriores, pero su adopción retrospectiva es permitida.
La Sociedad no cuenta con pagos basados en acciones, por lo que no existen dichos impactos que podría generar la mencionada norma.
IFRS 4 Contratos de Seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros Las enmiendas abordan las preocupaciones derivadas de la aplicación la nueva norma de instrumentos financieros (IFRS 9), antes de implementar la nueva norma para contratos de seguros (IFRS 17). Las enmiendas introducen las siguientes dos opciones para aquellas entidades que emitan contratos de seguros: - La exención temporal y opcional de la aplicación de IFRS 9, la cual estará disponible
para las entidades cuyas actividades están predominantemente conectadas con los seguro. La excepción permitirá que las entidades continúen aplicando IAS 39 Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición hasta máximo el 1 de enero de 2021.
- El enfoque de superposición, el cual, es una opción disponible para las entidades que adoptan IFRS 9 y emiten contratos de seguros, para ajustar las ganancias o pérdidas para determinados activos financieros; el ajuste elimina la volatilidad en valoración de los instrumentos financieros que pueda surgir de la aplicación de la IFRS 9, permitiendo reclasificar estos efectos del resultado del ejercicio al otro resultado integral.
La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 4 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IAS 40 Propiedades de Inversión – transferencias de propiedades de inversión Las enmiendas aclaran cuando una entidad debe reclasificar bienes, incluyendo bienes en construcción o desarrollo en propiedades de inversión, indicando que la reclasificación debe efectuarse cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso del bien. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad no proporciona evidencia de un cambio en el uso. Las enmiendas deberán aplicarse de forma prospectiva. La Sociedad ha evaluado los cambios según IAS 40 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Las normas e interpretaciones, así como las enmiendas a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad no ha aplicado estas normas en forma anticipada:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019 Marco Conceptual
Marco Conceptual (revisado) 1 de enero de 2020
IFRS 17 Contratos de Seguro 1 de enero de 2021 IFRS 16 Arrendamientos En el mes de enero de 2016, el IASB emitió IFRS 16 A r r e n d a m i e n t o s . IFRS 16 establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 I n g r e s o s p r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s . La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 16 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) Marco Conceptual (revisado) El IASB emitió el Marco Conceptual (revisado) en marzo de 2018. Este incorpora algunos nuevos conceptos, provee definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos conceptos importantes. Los cambios al Marco Conceptual pueden afectar la aplicación de IFRS cuando ninguna norma aplica a una transacción o evento particular. El Marco Conceptual revisado entra en vigencia para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2020. La Sociedad aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta modificación al Marco Conceptual. IFRS 17 Contratos de Seguro En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17 Contratos de Seguros, un nuevo estándar de contabilidad integral para contratos de seguros que cubre el reconocimiento, la medición, presentación y revelación. Una vez entrada en vigencia sustituirá a la IFRS 4 Contratos de Seguro emitida en 2005. La nueva norma aplica a todos los tipos de contratos de seguro, independientemente del tipo de entidad que los emiten. La IFRS 17 es efectiva para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2021, con cifras comparativas requeridas, se permite la aplicación, siempre que la entidad también aplique IFRS 9 e IFRS 15.
La Sociedad ha adoptado IFRS 17 y no ha re-expresado la información presentada al 31 de diciembre 2018 y 2017.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
Enmiendas Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 3 Combinaciones de negocios - intereses
previamente mantenidos en una operación conjunta 1 de enero de 2019 IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con
compensación negativa 1 de enero de 2019 IFRS 11 Acuerdos conjuntos - intereses previamente
mantenidos en una operación conjunta 1 de enero de 2019 IAS 12 Impuestos a las ganancias - consecuencias fiscales
de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio 1 de enero de 2019
IAS 23 Costos sobre préstamos - costos de préstamos elegibles para ser capitalizados 1 de enero de 2019
IAS 28 Inversiones en asociadas - inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos 1 de enero de 2019
IFRS 3 Definición de un negocio 1 de enero de 2020 IAS 1 e IAS 8
Definición de material 1 de enero de 2020
IFRS 10 e IAS 28
Estados Financieros Consolidados - venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Por determinar
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MEMORIA ANUAL 2018334
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 3 Combinaciones de Negocios – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta Las enmiendas aclaran que, cuando una entidad obtiene el control de una entidad que es una operación conjunta, aplica los requerimientos para una combinación de negocios por etapas, incluyendo los intereses previamente mantenidos sobre los activos y pasivos de una operación conjunta presentada al valor razonable. Las enmiendas deben aplicarse a las combinaciones de negocios realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con compensación negativa Bajo IFRS 9 un instrumento de deuda se puede medir al costo amortizado o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo contractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento se lleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las enmiendas a la IFRS 9 pretenden aclarar que un activo financiero cumple el criterio de “solo pagos de principal más intereses” independientemente del evento o circunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonable por la terminación anticipada del contrato. Las enmiendas a IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capital e intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valor razonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado, normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo si otros elementos del cambio en el valor justo, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 de enero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 11 Acuerdos Conjuntos - intereses previamente mantenidos en una operación conjunta La enmienda afecta a los acuerdos conjuntos sobre intereses previamente mantenidos en una operación conjunta. Una parte que participa, pero no tiene el control conjunto de una operación conjunta podría obtener control si la actividad de la operación conjunta constituye un negocio tal como lo define la IFRS 3. Las enmiendas aclaran que los intereses previamente mantenidos en esa operación conjunta no se vuelven a medir al momento de la operación. Las enmiendas deberán aplicarse a las transacciones en las que se adquiere el control conjunto realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 12 Impuestos a las Ganancias - consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendos generados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transacciones pasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los accionistas. Por lo tanto, una entidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse a las a dividendos reconocidos posteriormente al 1 enero de 2019. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 23 Costo por Préstamos - costos de préstamos elegibles para ser capitalizados Las enmiendas aclaran que una entidad trata como un préstamo general cualquier endeudamiento originalmente hecho para desarrollar un activo calificado cuando sustancialmente todas las actividades necesarias para culminar ese activo para su uso o venta están completos. Las enmiendas deberán aplicarse a partir del 1 enero de 2019. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
PATIO COMERCIAL 335
MEMORIA ANUAL 2018336
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 28 Inversiones en Asociadas - inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos Las enmiendas aclaran que una entidad aplica a IFRS 9 Instrumentos Financieros para inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos para aquellas inversiones que no apliquen el método de la participación patrimonial pero que, en sustancia, forma parte de la inversión neta en la asociada o negocio conjunto. Esta aclaración es relevante porque implica que el modelo de pérdida de crédito esperado, descrito en la IFRS 9, se aplica a estos intereses a largo plazo. Las entidades deben aplicar las enmiendas retrospectivamente, con ciertas excepciones. La entrada en vigencia será a partir del 1 de enero de 2019, con aplicación anticipada está permitida. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 3 Combinaciones de Negocios - Definición de un negocio El IASB emitió enmiendas en cuanto a la definición de un negocio en IFRS 3 Combinaciones de Negocios, para ayudar a las entidades a determinar si un conjunto adquirido de actividades y activos es un negocio o no. El IASB aclara cuales son los requisitos mínimos para definir un negocio, elimina la evaluación respecto a si los participantes del mercado son capaces de reemplazar cualquier elemento faltante, incluye orientación para ayudar a las entidades a evaluar si un proceso adquirido es sustantivo, reduce las definiciones de un negocio y productos e introduce una prueba de concentración de valor razonable opcional. Las enmiendas se tienen que aplicar a las combinaciones de negocios o adquisiciones de activos que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de presentación de reporte que comience en o después del 1 de enero de 2020. En consecuencia, las entidades no tienen que revisar aquellas transacciones ocurridas en periodos anteriores. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Dado que las enmiendas se aplican prospectivamente a transacciones u otros eventos que ocurran en o después de la fecha de la primera aplicación, la mayoría de las entidades probablemente no se verán afectadas por estas enmiendas en la transición. Sin embargo, aquellas entidades que consideran la adquisición de un conjunto de actividades y activos después de aplicar las enmiendas, deben, en primer lugar, actualizar sus políticas contables de manera oportuna. Las enmiendas también podrían ser relevantes en otras áreas de IFRS (por ejemplo, pueden ser relevantes cuando una controladora pierde el control de una subsidiaria y ha adoptado anticipadamente la venta o contribución de activos entre un inversor y su asociado o negocio conjunto) (Enmiendas a la IFRS 10 e IAS 28). La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material En octubre de 2018, el IASB emitió enmiendas a IAS 1 P r e s e n t a c i ó n d e E s t a d o s F i n a n c i e r o s e IAS 8 C o n t a b i l i d a d P o l í t i c a s , c a m b i o s e n l a s e s t i m a c i o n e s c o n t a b l e s y e r r o r e s , para alinear la definición de "material" en todas las normas y para aclarar ciertos aspectos de la definición. La nueva definición establece que, la información es material si omitirla, declararla erróneamente o esconderla razonablemente podría esperarse que influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros de propósito general toman con base en esos estados financieros, los cuales proporcionan información financiera acerca de una entidad específica que reporta. Las enmiendas deben ser aplicadas prospectivamente. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Aunque no se espera que las enmiendas a la definición de material tengan un impacto significativo en los estados financieros de una entidad, la introducción del término “esconder” en la definición podría impactar la forma en que se hacen los juicios de materialidad en la práctica, elevando la importancia de cómo se comunica y organiza la información en los estados financieros. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Las enmiendas a IFRS 10 E s t a d o s F i n a n c i e r o s C o n s o l i d a d o s e IAS 28 I n v e r s i o n e s e n A s o c i a d a s y N e g o c i o s C o n j u n t o s ( 2 0 1 1 ) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. La fecha de aplicación obligatoria de estas enmiendas está por determinar debido a que el IASB está a la espera de los resultados de su proyecto de investigación sobre la contabilización según el método de participación patrimonial. Estas enmiendas deben ser aplicadas en forma retrospectiva y se permite la adopción anticipada, lo cual debe ser revelado. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
PATIO COMERCIAL 337
MEMORIA ANUAL 2018338
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PATIO COMERCIAL 339
MEMORIA ANUAL 2018340
RENTAS PATIO III SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
30
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuación) 3.3) Transacciones con empresas relacionadas (continuación)
Todas las cuentas entre entidades relacionadas se generan bajo condiciones de mercado (devengan intereses), a excepción de aquellas clasificadas como cuentas mercantiles las cuales obedecen a las operaciones propias, relacionadas con la Administración y gestión de los centros comerciales.
(1) Cuenta corriente mercantil: se considera este tipo, cuando una empresa relacionada realiza un pago por cuenta de otra, y a sea pagando una
f actura directamente o realizando una transf erencia o cheque para que la otra realice el pago de algún gasto, o también cuando una empresa relacionada suscribe algún gasto por todas (ejemplo un seguro de responsabilidad civ il) y debe cobrar el proporcional que corresponde por este concepto a las demás empresas relacionadas. La empresa benef iciaria debe dev olv er en el corto plazo, el cual se def inió de un año.
(2) Reconocimiento de deuda: cuando una empresa relacionada emite una transf erencia o cheque a otra, bajo el concepto de préstamo, por el
cual le cobra una tasa de interés anual, la cual se dev enga mensualmente hasta el momento del pago. La empresa que recibe el dinero, realiza un reconocimiento de deuda con esta inf ormación, legalizado ante notario, donde se compromete a cumplir las condiciones pactadas.
(3) Pagaré: Cuando las Sociedades necesitan f inanciar para algún proy ecto o inv ersión en conjunto con terceros, emite un pagaré, el cual es
suscrito y pagado por las aportantes, este documento, contiene una tasa de interés anual que se dev enga mensualmente y un plazo, está af ecto a impuesto de timbres y estampillas.
3.4) Personal Clave
Personal clave se define como aquellas personas que poseen la autoridad y responsabilidad respecto de la planificación, dirección y control de las actividades de la Sociedad Matriz. La Sociedad Matriz no presenta pagos por este concepto durante el período. A la fecha de emisión del estado financiero, el Directorio de Rentas Patio III SpA está constituido por las siguientes personas: - Á lvaro Ignacio Jalaff Sanz - Cristián Felipe Menichetti Pilasi - Antonio Jalaff Sanz - Christian Cahe Cabach - Pablo Manríquez Palacios (Gerente General) Según junta de accionistas celebrada con fecha 24 de abril 2018, se acuerda no realizar pago de remuneraciones al Directorio de la Sociedad.
Estados FinancierosRENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS Santiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 341
MEMORIA ANUAL 2018342
Estados Financieros Consolidados
RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Estados de Situación Financiera Consolidados ........................................................................... 1 Estados de Resultados Integrales Consolidados ......................................................................... 3 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados ......................................................... 4 Estados de Flujos de Efectivo Consolidados ............................................................................... 5 Notas a los Estados Financieros Consolidados ........................................................................... 6 Nota 1 - Actividad de la Sociedad................................................................................................. 6Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas...................................................................... 6 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos ................... 62.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas .......................................... 62.3) Comparabilidad de la información....................................................................................... 72.4) Bases de consolidación ....................................................................................................... 82.5) Ejercicio contable................................................................................................................. 82.6) Moneda funcional y presentación........................................................................................ 82.7) Costos de financiamiento .................................................................................................... 92.8) Propiedades de inversión .................................................................................................... 92.9) Propiedades, plantas y equipos .......................................................................................... 102.10) Deterioro de activos ............................................................................................................. 102.11) Instrumentos financieros ..................................................................................................... 122.12) Reconocimiento de ingresos ............................................................................................... 162.13) Impuestos a la renta e impuestos diferidos ........................................................................ 172.14) Ganancia por acción............................................................................................................ 172.15) Distribución de dividendos................................................................................................... 182.16) Arrendamientos ................................................................................................................... 182.17) Capital emitido ..................................................................................................................... 202.18) Provisiones .......................................................................................................................... 202.19.1)Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables
con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 .............................................................................................................. 20
2.19.2)Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 .............................................................................................................. 24
Estados Financieros Consolidados
RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades relacionadas .................................................... 31 3.1) Cuentas por pagar a entidades relacionadas ..................................................................... 313.2) Transacciones con empresas relacionadas........................................................................ 323.3) Personal Clave .................................................................................................................... 33 $ : Pesos Chilenos M$ : Miles de Pesos Chilenos
PATIO COMERCIAL 343
MEMORIA ANUAL 2018344
RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Situación Financiera Consolidados
31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 1
2018 2017 ACTIVOS M$ M$ Activo Corriente
Efectivo y equivalentes al efectivo 262.459 196.064 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 319.597 322.481 Activo por impuestos corrientes 168 - Otros activos no financieros, corrientes 3.428.261 3.276.703
Total activos corrientes 4.010.485 3.795.248 Activo no Corriente
Propiedades, plantas y equipos 59.863 75.888 Propiedades de inversión 59.077.687 50.909.700 Activos por impuestos diferidos 9.179 - Otros activos no financieros, no corrientes 1.087.004 1.039.959
Total activos no corrientes 60.233.733 52.025.547 Total Activos 64.244.218 55.820.795
Estados FinancierosRENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS Santiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 345
MEMORIA ANUAL 2018346
RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Situación Financiera Consolidados
31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 2
2018 2017 PASIVOS Y PATRIMONIO NETO M$ M$ Pasivos Pasivo Corriente
Otros pasivos financieros, corrientes 481.506 311.232 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 703.589 1.912.101 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 12.608.701 8.403.594 Otros pasivos no financieros, corrientes 39 150
Total pasivo corriente 13.793.835 10.627.077 Pasivo no Corriente
Otros pasivos financieros, no corrientes 24.801.330 24.578.762 Pasivos por impuestos diferidos 6.643.089 5.325.406 Otros pasivos no financieros, no corrientes 52.960 38.828
Total pasivo no corriente 31.497.379 29.942.996 Total pasivos 45.291.214 40.570.073
Patrimonio Neto
Capital pagado 6.851.762 6.851.762 Resultados acumulados 12.101.242 8.398.960
Total patrimonio 18.953.004 15.250.722 Total Pasivos y Patrimonio Neto 64.244.218 55.820.795
RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Resultados Integrales Consolidados
Por los años terminados 31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 3
2018 2017 M$ M$ Estados de Resultados por Función
Ingresos ordinarios 3.606.795 3.280.274 Costo de ventas (1.234.339) (938.122)
Margen bruto 2.372.456 2.342.152 Ingresos financieros - 7.981 Gastos de administración (793.222) (1.461.395) Otros gastos, por función (2.607) - Costos financieros (1.690.799) (1.625.533) Otras ganancias (pérdidas) 23.403 4.010 Ganancia que surge de la diferencia entre el valor libro
anterior y el valor ajustados de propiedades de inversión medidos a valor razonable 5.985.543 3.397.968
Resultado por unidades de reajuste (883.256) (441.973) Resultados antes de impuestos 5.011.518 2.223.210
Impuesto a las ganancias (1.309.236) (470.697) Ganancia del ejercicio 3.702.282 1.752.513
Estados de Resultados Integrales
Ganancia del ejercicio 3.702.282 1.752.513 Componentes de otro resultado integral antes de impuesto: Ganancia (pérdida) por diferencias de cambio de conversión - - Ganancia (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos - -
Impuesto a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral - -
Total resultado integral 3.702.282 1.752.513
PATIO COMERCIAL 347
MEMORIA ANUAL 2018348
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RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Flujos de Efectivo Consolidados
Por los años terminados 31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 5
2018 2017
M$ M$ Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de la Operación
Cobros procedentes de la venta de bienes y prestación de servicios 4.465.729 3.712.631 Pago a proveedores por el suministro de bienes y servicio (2.025.781) (2.949.716) Pagos a y por cuenta de los empleados - (1.336) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones
derivadas de las pólizas suscritas (32.537) (23.381) Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (2.206) (11.549)
Flujo de efectivo neto procedentes de actividades de la operación 2.405.205 734.630 Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de Financiación
Importes procedentes de préstamos 261.533 3.881.426 Préstamos procedentes de entidades relacionadas 3.476.000 1.070.000 Pagos de préstamos (30) - Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (120.637) (118.708) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (1.207.484) (2.988.080) Intereses pagados (1.208.419) (677.195)
Flujo de efectivo neto procedente de actividades de financiación 1.200.963 1.167.443 Flujo de Efectivo Utilizados en Actividades de Inversión
Adiciones propiedades de inversión (3.539.773) (1.795.760) Intereses recibidos - 7.981
Flujo de efectivo neto utilizados en actividades de inversión (3.539.773) (1.795.760) Aumento (Disminución) en el Efectivo y Equivalentes al Efectivo 66.395 106.313 Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Principio del Ejercicio 196.064 89.751 Efectivo y Equivalentes al Efectivo al final del Ejercicio 262.459 196.064
PATIO COMERCIAL 349
MEMORIA ANUAL 2018350
RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
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Nota 1 - Actividad de la Sociedad Rentas Comerciales Carlos Valdovinos SpA nace de la junta general extraordinaria de Accionistas realizada con fecha 25 de septiembre de 2012 ante el Notario Público Señor Andrés Rubio Flores de la octava Notaria de Santiago, siendo su objeto principal el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así como también la prestación de toda clase de servicios profesionales. Con fecha 13 de octubre de 2014, ante el Notario Público Señor Andrés Rubio Flores, de la ciudad de Santiago, se acuerda el cambio de razón social sustituyéndola por Rentas Patio IV SpA. El domicilio de la Sociedad es Alonso de Córdova 3788, piso -1, Vitacura, Santiago. Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos
Los presentes estados financieros consolidados de Rentas Patio IV SpA y Subsidiarias (también la Sociedad), han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB") y se han resumido de acuerdo a lo señalado en 2.8 Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Rentas Patio IV SpA y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2018 y 2017, y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y los estados de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas de acuerdo a las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF). Los presentes estados financieros consolidados han sido aprobados y autorizados por el Directorio de la Sociedad y sus subsidiarias con fecha 11 de marzo de 2019. Las cifras incluidas en los estados financieros consolidados adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad y sus subsidiarias.
Todos los valores están expresados en miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario. La Sociedad ha optado por presentar el estado de resultado integral bajo el método por función y para el estado de flujo de efectivo el método directo.
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Administración, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios, conforme a NIIF.
RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas (continuación)
En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren especialmente a: - La determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios, lo cual requiere que la
Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora del efectivo y además, que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo.
- Los resultados fiscales que se declaran ante las respectivas autoridades tributarias en el futuro que sirve de base para el registro de los distintos saldos relacionados con los impuestos sobre las ganancias en los presentes estados financieros.
- Las estimaciones están basadas en la determinación de desembolsos que será necesario pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información disponible a la fecha de cierre, incluyendo la opinión de expertos independientes.
A pesar que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros, de acuerdo con la NIC 8 de políticas de cambios contables. En ciertos casos las NIIF requieren que sus activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el precio que se recibiría para vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de la transacción. El valor justo está basado en la presunción de que la transacción para vender el activo o para transferir el pasivo tiene lugar; en el mercado principal del activo o del pasivo, o en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para la transacción de esos activos o pasivos. En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administración ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.
2.3) Comparabilidad de la información Rentas Patio IV SpA y Subsidiarias presentan sus estados financieros consolidados adoptando las Normas Internacionales de Información Financiera en todos sus aspectos significativos y sin reservas, para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, permitiendo su comparabilidad a nivel cuantitativo y cualitativo.
PATIO COMERCIAL 351
MEMORIA ANUAL 2018352
RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.4) Bases de consolidación
Las subsidiarias son consolidadas aplicando el método línea a línea, agrupando partidas similares de activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos de las sociedades subsidiarias desde la fecha de adquisición, que es la fecha en la cual Rentas Patio IV SpA obtiene el control directo o indirecto. Las subsidiarias continúan siendo consolidadas hasta la fecha en que el control cesa. Los montos y efectos de las transacciones efectuadas entre las sociedades consolidadas, han sido eliminados para efectos de la consolidación de estos estados financieros. Las sociedades incluidas en la consolidación son las siguientes: Subsidiaria RUT País Moneda
Funcional Porcentaje de Participación
2018 2017 Directa Directa % % Carlos Valdovinos SpA 76.179.652-6 Chile Pesos Chilenos 100 100
2.5) Ejercicio contable
Los presentes estados financieros de Rentas Patio IV SpA y Subsidiarias, comprenden los ejercicios que a continuación se mencionan:
2018 2017 Estados de situación financiera consolidados Si Si Estados de resultados integrales consolidados Si Si Estados de flujos de efectivo consolidados Si Si Estados de cambios en el patrimonio neto consolidados Si Si
2.6) Moneda funcional y presentación
La moneda funcional de Rentas Patio IV SpA y Subsidiarias, se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona, tal como lo indica la IAS 21, en este caso el peso chileno. Las transacciones en una moneda distinta a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convertirán a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se volverán a convertir a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del ejercicio, dentro de resultados por unidades de reajuste, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas.
RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.6) Moneda funcional y presentación (continuación)
Los tipos de cambios de las monedas extranjeras y la unidad de fomento (Unidad Monetaria Chilena indexada al índice de la inflación) respecto del peso chileno al 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes: Tipo de Cambio Utilizados al Cierre 2018
$ 2017
$ Dólar estadounidense 694,77 614,75 Unidad de Fomento 27.565,79 26.798,14
2.7) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento son todos aquellos intereses pagados y devengados, de obligaciones con bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público que son reconocidos como gastos financieros cuando son incurridos, excepto cuando dichos costos son directamente imputables a la construcción de propiedades de inversión, los cuales deben ser capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
2.8) Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la Sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha del estado financiero. La Administración calcula en cada cierre contable las variaciones de este valor. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen y no son objeto de amortización anual. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y los gastos financieros con sus respectivas unidades de reajuste, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dichos activos obtienen su recepción municipal y se encuentran con las habilitaciones necesarias para su funcionamiento, se registra a valor justo. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando ha sido enajenada o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó.
PATIO COMERCIAL 353
MEMORIA ANUAL 2018354
RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.8) Propiedades de inversión (continuación)
Para una transferencia desde Propiedades de Inversión a Propiedades, Planta y Equipo o Inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso.
2.9) Propiedades, plantas y equipos
La propiedad planta y equipo es registrada al costo de adquisición neto de depreciación acumulada y de las posibles pérdidas por deterioro de su valor. Las Sociedades utilizan como método de depreciación el método lineal, depreciando los activos de propiedad planta y equipo desde que los bienes están en condiciones de uso, distribuyendo linealmente el costo de los activos entre los años de vida útil estimada. Los valores residuales estimados y períodos de amortización estimados son revisados al cierre de cada ejercicio. El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El costo de activos construidos por la propia entidad incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto, y los costos de desmantelar y remover las partidas y de restaurar el lugar donde estén ubicados. La vida útil estimada se muestra en la siguiente tabla:
Vida Ú til Vida útil edificios 50 Vida útil equipamientos de tecnología de la información 5 Vida útil instalaciones fijas y accesorios 5 Vida útil vehículos de motor 5
2.10) Deterioro de activos
2.10.1) Activos financieros
La Sociedad reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas, sobre activos financieros que se miden a costo amortizado, cuentas por cobrar por arrendamientos, importes adeudados por clientes bajo contratos en construcción, así como también para contratos de garantía financiera. No se reconoce una pérdida por deterioro para inversiones en instrumentos de patrimonio. El importe de las pérdidas esperadas es actualizado en cada periodo, para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial del correspondiente activo financiero.
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.10) Deterioro de activos (continuación)
2.10.1) Activos financieros (continuación)
La Sociedad siempre reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, para las cuentas por cobrar comerciales, importes adeudados de clientes bajo contratos de construcción y cuentas por cobrar por arrendamientos. Para todos los otros instrumentos financieros, la Sociedad reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. Si, por otro lado, riesgo de crédito en el instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Sociedad mide la corrección de valor por pérdidas para ese instrumento financiero a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos doce meses. La evaluación de si deberían ser reconocidas pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo está basada en aumentos significativos en la probabilidad o riesgo de un incumplimiento que ocurra desde el reconocimiento inicial en lugar de sobre la evidencia de un activo financiero con deterioro de valor crediticio a la fecha de reporte o que ocurra un incumplimiento.
2.10.2) Activos no financieros
La Sociedad evalúa periódicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor justo de un activo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Esto requiere una estimación del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las cuales se les asigna plusvalía. La estimación de un valor en uso requiere que la Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y además que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorías de gastos asociados al activo deteriorado.
PATIO COMERCIAL 355
MEMORIA ANUAL 2018356
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.11) Instrumentos financieros
A partir del 1 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías. - Aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros
resultados integrales, o a través de resultados), y - Aquellos que se miden a costo amortizado. La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la Administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos. Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales.
2.12.1) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
- El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar
flujos de efectivo contractuales, y - Los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo
que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.11) Instrumentos financieros (continuación)
2.11.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral. - El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo
se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR). No obstante, lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero: - La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores
en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados.
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento. Rentas Patio IV SpA y Subsidiaria, mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable, a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuible a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable, a través de resultados, se reconocen como gastos cuando se incurren. La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo a la IFRS 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados. Rentas Patio IV SpA y Subsidiaria, solo acepta pagos al contado a la fecha de vencimiento de todos los servicios que comercializa y factura.
PATIO COMERCIAL 357
MEMORIA ANUAL 2018358
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.11) Instrumentos financieros (continuación)
2.11.3) Préstamos y otros préstamos por cobrar
Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Estas cuentas han sido generadas por la Sociedad, al proveer bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar. La Sociedad ha clasificado dentro de esta categoría los deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios. Luego de la medición inicial, las cuentas por cobrar y otros préstamos son valorados a su costo amortizado reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los cobros o amortizaciones de capital, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o incobrabilidad, las que son reconocidas en el resultado del período en que se generan.
En relación con deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios; se establece una provisión por deterioro cuando existe evidencia objetiva (tal como la probabilidad de insolvencia o dificultades financieras significativas del deudor) que la Sociedad no podrá recaudar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales. El valor libro de dichas cuentas es reducido a través del uso de una provisión. Las deudas deterioradas son castigadas cuando son evaluadas como irrecuperables.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.11) Instrumentos financieros (continuación)
2.11.4) Activos financieros disponibles para la venta
Los activos financieros disponibles para la venta son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta y que no están clasificados en ninguna de las tres categorías anteriores. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como dividendos recibidos cuando el derecho de pago ha sido establecido. Luego de la medición inicial, estos activos financieros disponibles para la venta son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en otras reservas dentro del patrimonio. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio son reconocidas en el estado de resultado integral.
2.11.5) Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de máximo tres meses, lo anterior desde la fecha de adquisición y que posea un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.
2.11.6) Pasivos financieros
Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en el estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización.
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MEMORIA ANUAL 2018360
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.12) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos por un monto que refleja la contraprestación recibida o a recibir, que la entidad tiene derecho a cambio de transferir servicios a un cliente. La Sociedad y sus filiales han analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar el modelo establecido por IFRS 15 correspondiente a los contratos con sus clientes. Los ingresos provenientes de la explotación corresponden a la facturación de arriendos mínimos, porcentuales, fondo de promoción y servicios de mantención, vigilancia y otros, cuyos servicios fueron prestados al cierre de cada período. Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y pueden ser confiablemente medidos y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados, menos descuentos e impuestos a las ventas y servicios. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: Ingresos por arriendos Corresponde al arriendo de espacios físicos, arriendo operacional de propiedades de inversión y son reconocidos en función de la duración de los contratos y los precios pactados. (criterio del devengo) Los ingresos mínimos que surgen del arriendo de propiedades de inversión, son reconocidos linealmente durante la vigencia del contrato de arrendamiento, de acuerdo a lo indicado en NIC 17 “Arrendamientos” Ingresos por intereses Los ingresos financieros son reconocidos a medida que los intereses son devengados (usando el método de tasa efectiva de interés).
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.13) Impuestos a la renta e impuestos diferidos
2.13.1) Impuesto a la renta
Al cierre del período la Sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha cierre del estado de situación financiera.
2.13.2) Impuestos diferidos
Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el estado de situación financiera y el balance tributario, se registran por todas las diferencias temporarias, considerando las tasas de impuesto que estarán vigentes a la fecha estimada de reverso. Las diferencias temporarias pueden ser diferencias temporarias imponibles, que son las que dan lugar a un mayor pago de impuestos en el futuro y que con carácter general suponen el reconocimiento de un pasivo por impuestos diferidos o bien diferencias temporarias deducibles, que son las que dan lugar a un menor pago de impuestos en el futuro. Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad y autoridad tributaria. La Sociedad adoptó el sistema parcialmente integrado.
2.14) Ganancia por acción
La Sociedad presenta datos de las ganancias por acciones básicas y diluidas de sus acciones ordinarias. Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Sociedad por la cantidad total de acciones propias mantenidas.
PATIO COMERCIAL 361
MEMORIA ANUAL 2018362
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.15) Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se realiza de acuerdo a la política de dividendos de la Sociedad Matriz, consistente en distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo menos, un 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, política que estará supeditada a las disponibilidades de caja, desarrollo de proyectos de inversión y cumplimiento de las obligaciones financieras.
2.16) Arrendamientos La determinación de si un contrato es, o contiene un arrendamiento está basada en la sustancia del contrato a la fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento del contrato depende del uso del activo o activos específicos, o si el contrato otorga el derecho a usar el activo, incluso si ese derecho no está explícitamente especificado en el acuerdo entre las partes. Rentas Patio IV SpA (Arrendatario) Un contrato de arriendo es clasificado a la fecha de inicio como contrato de arriendo financiero u operativo. Los arriendos que transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión son clasificados como arriendos financieros. Los arriendos financieros son capitalizados al comienzo del contrato al valor justo de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del contrato. Los pagos del contrato son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación del arriendo para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son reflejados en el estado de resultados integrales. Los contratos de arriendos operativos son contratos distintos a los de arriendo financiero. En este sentido bajo estos contratos el arrendador retiene sustancialmente todos los riegos y beneficios inherentes a los activos en cuestión. Los pagos por arrendamientos operacionales son reconocidos como gasto en los estados de resultados integrales durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento, a excepción de aquellas rentas de carácter u origen contingente, cuyo gasto es reconocido durante el ejercicio en el que su pago resulta probable. Rentas Patio IV SpA (Arrendador) Aquellos contratos de arriendo donde no se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión, son clasificados como arriendos operativos. En aquellos casos que se tenga que incurrir en costos iniciales producto de la negociación de estos contratos son, estos son capitalizados y amortizados de acuerdo a la duración de los respectivos contratos. Las rentas contingentes son reconocidas como ingresos durante el período en el cual son devengadas.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.16) Arrendamientos (continuación)
Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior El propósito de estas transacciones es acceder a una fuente de financiamiento a largo plazo, razón por la cual no se reconoce ningún efecto en los estados de resultados integrales o estados de situación financiera como resultado de la venta de los activos (propiedades de inversión). En consecuencia, el valor del activo en arrendamiento solo se verá afectado por el cambio del valor razonable de estos (propiedades de inversión).
Se realiza una reevaluación después del comienzo del contrato de arriendo solamente si es aplicable uno de los siguientes puntos: a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o extensión
de los acuerdos; b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los términos
de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing; c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un activo
específico; d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del arriendo comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), b) o c) y a la fecha de renovación o ejercicio de extensión para el escenario d).
PATIO COMERCIAL 363
MEMORIA ANUAL 2018364
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17) Capital emitido
El capital emitido está representado por acciones ordinarias. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos.
2.18) Provisiones Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
2.19.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, con entrada en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Compañía aplicó por primera vez ciertas normas, interpretaciones y enmiendas, las cuales son efectivas para los períodos que inicien el 1 de enero de 2018 o fecha posterior. La Compañía no ha adoptado en forma anticipada ninguna norma, interpretación o enmienda que habiendo sido emitida aun no haya entrado en vigencia.
Las normas, interpretaciones y enmiendas a IFRS que entraron en vigencia a la fecha de los estados financieros, su naturaleza e impactos se detallan a continuación: Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de enero de 2018
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” En julio de 2014 fue emitida la versión final de la IFRS 9 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s , reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar a la IAS 39 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s : R e c o n o c i m i e n t o y M e d i c i ó n para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de cobertura, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. La Sociedad y su Filial han evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.19.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 15 “Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes” IFRS 15 I n g r e s o s P r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s , se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP, la cual fue emitida en mayo de 2014, es aplicable a todos los contratos con clientes, reemplaza la IAS 11 Contratos de Construcción, la IAS 18 Ingresos e Interpretaciones relacionadas y se aplica a todos los ingresos que surgen de contratos con clientes, a menos que dichos contratos estén dentro del alcance de otras normas. La nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados de los contratos con clientes, este modelo facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Según la IFRS 15, los ingresos se reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de transferir el control de bienes o la prestación de servicios a un cliente. La norma requiere que las entidades apliquen mayor juicio, tomando en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales derivados de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato. La Sociedad y su Filial han evaluado los cambios según IFRS 15 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
Enmiendas Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 2 Pagos basados en acciones – clasificación y medición
de transacciones basadas en pagos en acciones 1 de enero de 2018
IFRS 4 Contratos de seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros
1 de enero de 2018
IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados
1 de enero de 2018
IAS 40 Propiedades de inversión – transferencias de propiedades de inversión
1 de enero de 2018
PATIO COMERCIAL 365
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.19.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 2 Pagos Basados en Acciones – clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones En junio de 2016, el IASB emitió las enmiendas realizadas a la IFRS 2 Pagos Basados en Acciones, las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas: - Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en
efectivo. - Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de
impuesto a la renta - Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que
modifiquen la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio
En la entrada en vigencia de la enmienda no es obligatoria la reformulación de los estados financieros de periodos anteriores, pero su adopción retrospectiva es permitida.
La Sociedad y su Filial no cuenta con pagos basados en acciones, por lo que no existen dichos impactos que podría generar la mencionada norma. IFRS 4 Contratos de Seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros Las enmiendas abordan las preocupaciones derivadas de la aplicación la nueva norma de instrumentos financieros (IFRS 9), antes de implementar la nueva norma para contratos de seguros (IFRS 17). Las enmiendas introducen las siguientes dos opciones para aquellas entidades que emitan contratos de seguros: - La exención temporal y opcional de la aplicación de IFRS 9, la cual estará disponible
para las entidades cuyas actividades están predominantemente conectadas con los seguro. La excepción permitirá que las entidades continúen aplicando IAS 39 Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición hasta máximo el 1 de enero de 2021.
- El enfoque de superposición, el cual, es una opción disponible para las entidades que adoptan IFRS 9 y emiten contratos de seguros, para ajustar las ganancias o pérdidas para determinados activos financieros; el ajuste elimina la volatilidad en valoración de los instrumentos financieros que pueda surgir de la aplicación de la IFRS 9, permitiendo reclasificar estos efectos del resultado del ejercicio al otro resultado integral.
La Sociedad y su Filial han evaluado los cambios según IFRS 4 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 – Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.19.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad y su Filial han evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad y su Filial han evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IAS 40 Propiedades de Inversión – transferencias de propiedades de inversión Las enmiendas aclaran cuando una entidad debe reclasificar bienes, incluyendo bienes en construcción o desarrollo en propiedades de inversión, indicando que la reclasificación debe efectuarse cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso del bien. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad no proporciona evidencia de un cambio en el uso. Las enmiendas deberán aplicarse de forma prospectiva. La Sociedad y su Filial han evaluado los cambios según IAS 40 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
PATIO COMERCIAL 367
MEMORIA ANUAL 2018368
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Nota 2 – Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.19.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Las normas e interpretaciones, así como las enmiendas a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad no ha aplicado estas normas en forma anticipada:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019 Marco Conceptual
Marco Conceptual (revisado) 1 de enero de 2020
IFRS 17 Contratos de Seguro 1 de enero de 2021 IFRS 16 Arrendamientos En el mes de enero de 2016, el IASB emitió IFRS 16 A r r e n d a m i e n t o s . IFRS 16 establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 I n g r e s o s p r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s . La Sociedad y su Filial han evaluado los cambios según IFRS 16 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. Marco Conceptual (revisado) El IASB emitió el Marco Conceptual (revisado) en marzo de 2018. Este incorpora algunos nuevos conceptos, provee definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos conceptos importantes. Los cambios al Marco Conceptual pueden afectar la aplicación de IFRS cuando ninguna norma aplica a una transacción o evento particular. El Marco Conceptual revisado entra en vigencia para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2020. La Sociedad aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta modificación al Marco Conceptual.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.19.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 17 Contratos de Seguro En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17 Contratos de Seguros, un nuevo estándar de contabilidad integral para contratos de seguros que cubre el reconocimiento, la medición, presentación y revelación. Una vez entrada en vigencia sustituirá a la IFRS 4 Contratos de Seguro emitida en 2005. La nueva norma aplica a todos los tipos de contratos de seguro, independientemente del tipo de entidad que los emiten. La IFRS 17 es efectiva para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2021, con cifras comparativas requeridas, se permite la aplicación, siempre que la entidad también aplique IFRS 9 e IFRS 15.
La Sociedad y su Filial han adoptado IFRS 17 y no ha re-expresado la información presentada al 31 de diciembre 2018 y 2017. Enmiendas Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 3 Combinaciones de negocios – intereses previamente
mantenidos en una operación conjunta 1 de enero de 2019 IFRS 9 Instrumentos financieros – pagos con compensación
negativa 1 de enero de 2019 IFRS 11 Acuerdos conjuntos – intereses previamente mantenidos
en una operación conjunta 1 de enero de 2019 IAS 12 Impuestos a las ganancias – consecuencias fiscales de
pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio 1 de enero de 2019
IAS 23 Costos sobre préstamos – costos de préstamos elegibles para ser capitalizados 1 de enero de 2019
IAS 28 Inversiones en asociadas – inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos 1 de enero de 2019
IAS 19 Beneficios a los empleados – Modificación, reducción o liquidación del plan 1 de enero de 2019
IFRS 3 Definición de un negocio 1 de enero de 2020 IAS 1 e IAS 8
Definición de material 1 de enero de 2020
IFRS 10 e IAS 28
Estados Financieros Consolidados – venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Por determinar
PATIO COMERCIAL 369
MEMORIA ANUAL 2018370
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Nota 2 – Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.19.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
IFRS 3 Combinaciones de Negocios – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta Las enmiendas aclaran que, cuando una entidad obtiene el control de una entidad que es una operación conjunta, aplica los requerimientos para una combinación de negocios por etapas, incluyendo los intereses previamente mantenidos sobre los activos y pasivos de una operación conjunta presentada al valor razonable. Las enmiendas deben aplicarse a las combinaciones de negocios realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad y su Filial aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta enmienda. IFRS 9 Instrumentos financieros – pagos con compensación negativa Bajo IFRS 9 un instrumento de deuda se puede medir al costo amortizado o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo contractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento se lleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las enmiendas a la IFRS 9 pretenden aclarar que un activo financiero cumple el criterio de “solo pagos de principal más intereses” independientemente del evento o circunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonable por la terminación anticipada del contrato. Las enmiendas a IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capital e intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valor razonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado, normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo si otros elementos del cambio en el valor justo, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 de enero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida. La Sociedad y su Filial realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
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Nota 2 – Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.19.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 11 Acuerdos Conjuntos – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta La enmienda afecta a los acuerdos conjuntos sobre intereses previamente mantenidos en una operación conjunta. Una parte que participa, pero no tiene el control conjunto de una operación conjunta podría obtener control si la actividad de la operación conjunta constituye un negocio tal como lo define la IFRS 3. Las enmiendas aclaran que los intereses previamente mantenidos en esa operación conjunta no se vuelven a medir al momento de la operación. Las enmiendas deberán aplicarse a las transacciones en las que se adquiere el control conjunto realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad y su Filial realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 12 Impuestos a las Ganancias – consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendos generados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transacciones pasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los accionistas. Por lo tanto, una entidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse a las a dividendos reconocidos posteriormente al 1 enero de 2019. La Sociedad y su Filial realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 23 Costo por Préstamos – costos de préstamos elegibles para ser capitalizados Las enmiendas aclaran que una entidad trata como un préstamo general cualquier endeudamiento originalmente hecho para desarrollar un activo calificado cuando sustancialmente todas las actividades necesarias para culminar ese activo para su uso o venta están completos. Las enmiendas deberán aplicarse a partir del 1 enero de 2019. La Sociedad y su Filial realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.19.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
IAS 28 Inversiones en Asociadas – inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos
Las enmiendas aclaran que una entidad aplica a IFRS 9 Instrumentos Financieros para inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos para aquellas inversiones que no apliquen el método de la participación patrimonial pero que, en sustancia, forma parte de la inversión neta en la asociada o negocio conjunto. Esta aclaración es relevante porque implica que el modelo de pérdida de crédito esperado, descrito en la IFRS 9, se aplica a estos intereses a largo plazo. Las entidades deben aplicar las enmiendas retrospectivamente, con ciertas excepciones. La entrada en vigencia será a partir del 1 de enero de 2019, con aplicación anticipada está permitida. La Sociedad y su Filial realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
IAS 19 Beneficios a los Empleados – Modificación, reducción o liquidación del plan Las enmiendas a IAS 19 abordan la contabilización cuando se produce una modificación, reducción o liquidación del plan durante un período de reporte. Las enmiendas especifican que cuando una modificación, reducción o liquidación de un plan se produce durante el período de reporte anual, la entidad debe: - Determine el costo actual de servicios por el resto del período posterior a la modificación,
reducción o liquidación del plan, utilizando los supuestos actuariales usados para medir nuevamente el pasivo (activo) por beneficios definidos, neto, reflejando los beneficios ofrecidos bajo el plan y los activos del plan después de ese evento
- Determinar el interés neto por el resto del período después de la modificación, reducción o liquidación del plan utilizando: el pasivo (activo), neto por beneficios definidos que refleje los beneficios ofrecidos bajo el plan y los activos del plan después de ese evento; y la tasa de descuento utilizada para medir nuevamente el pasivo (activo) neto por beneficios definidos
Las enmiendas aclaran que una entidad primero determina cualquier costo de servicio pasado, o una ganancia o pérdida en la liquidación, sin considerar el efecto del techo del activo (asset ceiling). Este monto se reconoce en resultados. Luego, una entidad determina el efecto del techo del activo (asset ceiling) después de la modificación, reducción o liquidación del plan. Cualquier cambio en ese efecto, excluyendo los importes incluidos en el interés neto, se reconoce en otro resultado integral. Esta aclaración establece que las entidades podrían tener que reconocer un costo de servicio pasado, o un resultado en la liquidación que reduzca un excedente que no se reconoció antes. Los cambios en el efecto del techo del activo (asset ceiling) no se compensan con dichos montos.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
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Nota 2 – Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
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IAS 19 Beneficios a los Empleados – Modificación, reducción o liquidación del plan (continuación) Las enmiendas se aplican a los cambios, reducciones o liquidaciones del plan que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de reporte que comience el o después del 1 de enero de 2019. Se permite la aplicación anticipada, lo cual debe ser revelado. La Sociedad y su Filial realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 3 Combinaciones de Negocios - Definición de un negocio El IASB emitió enmiendas en cuanto a la definición de un negocio en IFRS 3 Combinaciones de Negocios, para ayudar a las entidades a determinar si un conjunto adquirido de actividades y activos es un negocio o no. El IASB aclara cuales son los requisitos mínimos para definir un negocio, elimina la evaluación respecto a si los participantes del mercado son capaces de reemplazar cualquier elemento faltante, incluye orientación para ayudar a las entidades a evaluar si un proceso adquirido es sustantivo, reduce las definiciones de un negocio y productos e introduce una prueba de concentración de valor razonable opcional. Las enmiendas se tienen que aplicar a las combinaciones de negocios o adquisiciones de activos que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de presentación de reporte que comience en o después del 1 de enero de 2020. En consecuencia, las entidades no tienen que revisar aquellas transacciones ocurridas en periodos anteriores. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Dado que las enmiendas se aplican prospectivamente a transacciones u otros eventos que ocurran en o después de la fecha de la primera aplicación, la mayoría de las entidades probablemente no se verán afectadas por estas enmiendas en la transición. Sin embargo, aquellas entidades que consideran la adquisición de un conjunto de actividades y activos después de aplicar las enmiendas, deben, en primer lugar, actualizar sus políticas contables de manera oportuna. Las enmiendas también podrían ser relevantes en otras áreas de IFRS (por ejemplo, pueden ser relevantes cuando una controladora pierde el control de una subsidiaria y ha adoptado anticipadamente la venta o contribución de activos entre un inversor y su asociado o negocio conjunto) (Enmiendas a la IFRS 10 e IAS 28). La Sociedad y su Filial realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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MEMORIA ANUAL 2018374
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.19.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material En octubre de 2018, el IASB emitió enmiendas a IAS 1 P r e s e n t a c i ó n d e E s t a d o s F i n a n c i e r o s e IAS 8 C o n t a b i l i d a d P o l í t i c a s , c a m b i o s e n l a s e s t i m a c i o n e s c o n t a b l e s y e r r o r e s , para alinear la definición de "material" en todas las normas y para aclarar ciertos aspectos de la definición. La nueva definición establece que, la información es material si omitirla, declararla erróneamente o esconderla razonablemente podría esperarse que influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros de propósito general toman con base en esos estados financieros, los cuales proporcionan información financiera acerca de una entidad específica que reporta. Las enmiendas deben ser aplicadas prospectivamente. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Aunque no se espera que las enmiendas a la definición de material tengan un impacto significativo en los estados financieros de una entidad, la introducción del término “esconder” en la definición podría impactar la forma en que se hacen los juicios de materialidad en la práctica, elevando la importancia de cómo se comunica y organiza la información en los estados financieros. La Sociedad y su Filial realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Las enmiendas a IFRS 10 E s t a d o s F i n a n c i e r o s C o n s o l i d a d o s e IAS 28 I n v e r s i o n e s e n A s o c i a d a s y N e g o c i o s C o n j u n t o s ( 2 0 1 1 ) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. La fecha de aplicación obligatoria de estas enmiendas está por determinar debido a que el IASB está a la espera de los resultados de su proyecto de investigación sobre la contabilización según el método de participación patrimonial. Estas enmiendas deben ser aplicadas en forma retrospectiva y se permite la adopción anticipada, lo cual debe ser revelado. La entidad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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RENTAS PATIO IV SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
33
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuación) 3.2) Transacciones con empresas relacionadas (continuación)
Todas las cuentas entre entidades relacionadas se generan bajo condiciones de mercado (devengan intereses), a excepción de aquellas clasificadas como cuentas mercantiles las cuales obedecen a las operaciones propias, relacionadas con la Administración y gestión de los centros comerciales.
(1) Cuenta corriente mercantil: se considera este tipo, cuando una empresa relacionada realiza un pago por cuenta de otra, y a sea pagando una
f actura directamente o realizando una transf erencia o cheque para que la otra realice el pago de algún gasto, o también cuando una empresa relacionada suscribe algún gasto por todas (ejemplo un seguro de responsabilidad civ il) y debe cobrar el proporcional que corresponde por este concepto a las demás empresas relacionadas. La empresa benef iciaria debe dev olv er en el corto plazo, el cual se def inió de un año.
(2) Reconocimiento de deuda: cuando una empresa relacionada emite una transf erencia o cheque a otra, bajo el concepto de préstamo, por el
cual le cobra una tasa de interés anual, la cual se dev enga mensualmente hasta el momento del pago. La empresa que recibe el dinero realiza un reconocimiento de deuda con esta inf ormación, legalizado ante notario, donde se compromete a cumplir las condiciones pact adas.
(3) Pagaré: Cuando las Sociedades necesitan f inanciar para algún proy ecto o inv ersión en conjunto con terceros, emite un pagaré, el cual es
suscrito y pagado por las aportantes, este documento, contiene una tasa de interés anual que se dev enga mensualmente y un plazo, está af ecto a impuesto de timbres y estampillas.
3.3) Personal Clave
Personal clave se define como aquellas personas que poseen la autoridad y responsabilidad respecto de la planificación, dirección y control de las actividades de la Sociedad Matriz. La Sociedad Matriz no presenta pagos por este concepto durante el período. A la fecha de emisión del estado financiero, el Directorio de Rentas Patio IV SpA y Subsidiarias está constituido por las siguientes personas: - Cristián Abumohor Aresti - Patricio Rojas Ramos - Luis Solari Urquieta - Raimundo Ducci Boetsch - Christian Cahe Cabach - Nazir Selman Hasbún - Antonio Jalaff Sanz - Darío Calderón González - Sebastián Khamis Jadue - Pablo Manríquez Palacios (Gerente General) Según junta de accionistas celebrada con fecha 24 de abril 2018, se acuerda no realizar pago de remuneraciones al Directorio de la Sociedad.
PATIO COMERCIAL 377
Estados FinancierosRENTAS PATIO IX SpA Santiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 378
MEMORIA ANUAL 2018379
Estados Financieros
RENTAS PATIO IX SpA
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Estados Financieros Estados de Situación Financiera .................................................................................................. 1 Estados de Resultados Integrales ................................................................................................ 3 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto................................................................................. 4 Estados de Flujos de Efectivos..................................................................................................... 5 Notas a los Estados Financieros .................................................................................................. 6 Nota 1 - Actividad de la Sociedad................................................................................................. 6 Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas...................................................................... 6 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos ................... 6 2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas .......................................... 7 2.3) Comparabilidad de la información....................................................................................... 8 2.4) Ejercicio contable................................................................................................................. 8 2.5) Moneda funcional y presentación........................................................................................ 8 2.6) Costos de financiamiento .................................................................................................... 9 2.7) Propiedades de inversión .................................................................................................... 9 2.8) Deterioro de activos ............................................................................................................. 10 2.9) Instrumentos financieros ..................................................................................................... 11 2.10) Reconocimiento de ingresos ............................................................................................... 14 2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos ........................................................................ 15 2.12) Ganancia por acción............................................................................................................ 16 2.13) Distribución de dividendos................................................................................................... 16 2.14) Arrendamientos ................................................................................................................... 16 2.15) Capital emitido ..................................................................................................................... 18 2.16) Provisiones .......................................................................................................................... 18 2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables
con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 .............................................................................................................. 19
2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 .............................................................................................................. 22
Estados Financieros
RENTAS PATIO IX SpA
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades relacionadas .................................................... 26 3.1) Cuentas por pagar a entidades relacionadas ..................................................................... 26 3.2) Principales transacciones con empresas relacionadas ...................................................... 26 3.3) Personal clave ..................................................................................................................... 27 $ : Pesos Chilenos M$ : Miles de Pesos Chilenos
PATIO COMERCIAL 380
MEMORIA ANUAL 2018381
RENTAS PATIO IX SpA
Estados de Situación Financiera
31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 1
2018 2017
ACTIVOS M$ M$ Activo Corriente
Otros activos no financieros - 814 Total activo corriente - 814
Activos no Corrientes
Activos por impuestos diferidos 2.160 1.249 Total activo no corriente 2.160 1.249 Total Activos 2.160 2.063
Estados FinancierosRENTAS PATIO IX SpA Santiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 382
MEMORIA ANUAL 2018383
RENTAS PATIO IX SpA
Estados de Situación Financiera
31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros
2018
2017
PASIVOS Y PATRIMONIO M$
M$ Pasivos Pasivo Corriente
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 2.726 3.570 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 5.143 1.869
Total pasivo corriente 7.869 5.439 Total pasivos 7.869 5.439
Patrimonio
Capital 10.000 10.000 Aporte por enterar (10.000) (10.000) Resultado acumulado (5.709) (3.376)
Total patrimonio (5.709) (3.376) Total Pasivos y Patrimonio 2.160 2.063
RENTAS PATIO IX SpA
Estados de Resultados Integrales
Por los años terminados 31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros
2018
2017
Estados de Resultados por Función M$
M$
Ingresos ordinarios - - Costo de venta - -
Margen bruto - - Gastos de administración (3.237) (4.624) Resultado por unidades de reajuste (8) - Resultado antes de Impuestos (3.245) (4.624) Impuesto a las ganancias 911 1.248
Pérdida del ejercicio (2.334) (3.376)
Resultados Integrales
Ganancia (pérdida) del ejercicio - - Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión - - Ganancia (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos - - Otro resultado integral - -
Total resultado integral (2.334) (3.376)
PATIO COMERCIAL 384
MEMORIA ANUAL 2018385
RENTAS PATIO IX SpA
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
31 de diciembre de 2018 y 2017
(expresado en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 4
Capital Resultados Patrimonio Pagado Acumulados Total
M$ M$ M$
Saldo inicial ejercicio al 01.01.2018 - (3.376) (3.376) Cambios en patrimonio: Pérdida del ejercicio - (2.334) (2.334) Total de cambios en patrimonio - (2.334) (2.334) Saldo final al 31.12.2018 - (5.710) (5.710) Saldo inicial ejercicio al 01.01.2017 - - - Cambios en patrimonio: Aporte por enterar - (3.376) (3.376) Total de cambios en patrimonio - (3.376) (3.376) Saldo final al 31.12.2017 - (3.376) (3.376)
RENTAS PATIO IX SpA
Estados de Flujos de Efectivos
Por los años terminados 31 de diciembre de
(expresado en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros
2018 2017 M$ M$ Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de la Operación
Flujo de efectivo neto procedentes de actividades de la operación - -
Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de Financiación
Flujo de efectivo neto procedente de actividades de financiación - - Flujo de Efectivo Utilizados en Actividades de Inversión
Flujo de efectivo neto utilizados en actividades de inversión - - Aumento (Disminución) en el Efectivo y Equivalentes al Efectivo - -
Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Principio del Ejercicio - - Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Final del Ejercicio - -
PATIO COMERCIAL 386
MEMORIA ANUAL 2018387
RENTAS PATIO IX SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
(expresado en miles de pesos)
6
Nota 1 - Actividad de la Sociedad La Sociedad se constituyó por escritura pública de fecha 20 de abril de 2016, ante Notario Público Señor Eduardo Avello Concha, Titular de la Vigésima Séptima Notaría de Santiago, siendo su objeto principal el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así también la prestación de toda clase de servicios profesionales. El domicilio de la Sociedad es Alonso de Córdova 3788, piso -1, Vitacura, Santiago Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas
2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos
Los presentes estados financieros de Rentas Patio IX SpA (en adelante también la “Sociedad”), han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB"). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Rentas Patio IX SpA al 31 de diciembre de 2018 y 2017, y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y los estados de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas de acuerdo a las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF). Los presentes estados financieros han sido aprobados y autorizados por el Directorio de la Sociedad y sus subsidiarias con fecha 11 de marzo de 2019. Las cifras incluidas en los estados financieros adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad. Todos los valores están expresados en miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario. La Sociedad ha optado por presentar el estado de resultado integral bajo el método por función y para el estado de flujo de efectivo el método directo.
RENTAS PATIO IX SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
7
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios, conforme a NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren especialmente a: - La determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios, lo cual requiere que la
Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora del efectivo y además, que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo.
- Los resultados fiscales que se declaran ante las respectivas autoridades tributarias en el futuro que sirve de base para el registro de los distintos saldos relacionados con los impuestos sobre las ganancias en los presentes estados financieros.
- Las estimaciones están basadas en la determinación de desembolsos que será necesario pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información disponible a la fecha de cierre, incluyendo la opinión de expertos independientes.
A pesar que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros, de acuerdo con la NIC 8 de políticas de cambios contables. En ciertos casos las NIIF requieren que sus activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el precio que se recibiría para vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de la transacción. El valor justo está basado en la presunción de que la transacción para vender el activo o para transferir el pasivo tiene lugar; en el mercado principal del activo o del pasivo, o en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para la transacción de esos activos o pasivos.
PATIO COMERCIAL 388
MEMORIA ANUAL 2018389
RENTAS PATIO IX SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
8
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas (continuación)
En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administración ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.
2.3) Comparabilidad de la información Rentas Patio IX SpA presenta sus estados financieros adoptando las Normas Internacionales de Información Financiera en todos sus aspectos significativos y sin reservas, para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, permitiendo su comparabilidad a nivel cuantitativo y cualitativo.
2.4) Ejercicio contable Los presentes estados financieros de Rentas Patio IX SpA, comprenden los ejercicios que a continuación se mencionan:
2018 2017 Estados de situación financiera Si Si Estados de resultados integrales Si Si Estados de flujos de efectivo Si Si Estados de cambios en el patrimonio neto Si Si
2.5) Moneda funcional y presentación
La moneda funcional de Rentas Patio IX SpA, se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona, tal como lo indica la IAS 21, en este caso el peso chileno. Las transacciones en una moneda distinta a las que se realizan en la moneda funcional de la Entidad se convertirán a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se volverán a convertir a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del ejercicio, dentro de resultados por unidades de reajuste, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una Entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas.
RENTAS PATIO IX SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
9
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.5) Moneda funcional y presentación (continuación)
Los tipos de cambios de las monedas extranjeras y la unidad de fomento (Unidad Monetaria Chilena indexada al índice de la inflación) respecto del peso Chileno al 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes: Tipo de Cambio Utilizados al Cierre 2018
$ 2017
$ Dólar estadounidense 694,77 614,75 Unidad de Fomento 27.565,79 26.798,14
2.6) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento son todos aquellos intereses pagados y devengados, de obligaciones con Bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público que son reconocidos como gastos financieros cuando son incurridos, excepto cuando dichos costos son directamente imputables a la construcción de propiedades de inversión, los cuales deben ser capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
2.7) Propiedades de inversión Las propiedades de inversión, corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial la Sociedad, ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha del estado financiero. La Administración calcula en cada cierre contable las variaciones de este valor. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen y no son objeto de amortización anual. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y los gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dichos activos obtienen su recepción municipal y se encuentran con las habilitaciones necesarias para su funcionamiento, se registra a valor justo. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados.
PATIO COMERCIAL 390
MEMORIA ANUAL 2018391
RENTAS PATIO IX SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.7) Propiedades de inversión (continuación)
Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando ha sido enajenada o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Para una transferencia desde Propiedades de Inversión a Propiedades, Planta y Equipo o Inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso.
2.8) Deterioro de activos
2.8.1) Activos financieros
La Sociedad reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas, sobre activos financieros que se miden a costo amortizado, cuentas por cobrar por arrendamientos, importes adeudados por clientes bajo contratos en construcción, así como también para contratos de garantía financiera. No se reconoce una pérdida por deterioro para inversiones en instrumentos de patrimonio. El importe de las pérdidas esperadas es actualizado en cada periodo, para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial del correspondiente activo financiero. La Sociedad siempre reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, para las cuentas por cobrar comerciales, importes adeudados de clientes bajo contratos de construcción y cuentas por cobrar por arrendamientos. Para todos los otros instrumentos financieros, la Sociedad reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. Si, por otro lado, riesgo de crédito en el instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Sociedad mide la corrección de valor por pérdidas para ese instrumento financiero a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos doce meses. La evaluación de si deberían ser reconocidas pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo está basada en aumentos significativos en la probabilidad o riesgo de un incumplimiento que ocurra desde el reconocimiento inicial en lugar de sobre la evidencia de un activo financiero con deterioro de valor crediticio a la fecha de reporte o que ocurra un incumplimiento.
RENTAS PATIO IX SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.8) Deterioro de activos (continuación)
2.8.2) Activos no financieros
La Sociedad evalúa periódicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor justo de un activo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Esto requiere una estimación del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las cuales se les asigna plusvalía. La estimación de un valor en uso requiere que la Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y además que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorías de gastos asociados al activo deteriorado.
2.9) Instrumentos financieros
A partir del 1 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías. - Aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros
resultados integrales, o a través de resultados), y - Aquellos que se miden a costo amortizado. La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la Administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos. Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales.
PATIO COMERCIAL 392
MEMORIA ANUAL 2018393
RENTAS PATIO IX SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.1) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
- El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar
flujos de efectivo contractuales, y - Los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo
que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
2.9.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral. - El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo
se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR). No obstante lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero: - La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores
en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados.
RENTAS PATIO IX SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados (continuación)
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento. Rentas Patio IX SpA, mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable, a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuible a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable, a través de resultados, se reconocen como gastos cuando se incurren. La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo a la IFRS 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados. Rentas Patio IX SpA, solo acepta pagos al contado a la fecha de vencimiento de todos los servicios que comercializa y factura.
2.9.3) Cuentas y otros préstamos por cobrar
Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Estas cuentas han sido generadas por la Sociedad, al proveer bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar. La Sociedad ha clasificado dentro de esta categoría los deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios. Luego de la medición inicial las inversiones mantenidas hasta su vencimiento, las cuentas por cobrar y otros préstamos son valorados a su costo amortizado reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los cobros o amortizaciones de capital, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o incobrabilidad, las que serán reconocidas en el resultado del período en que se generan. En relación con deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios; se establece una provisión por deterioro cuando existe evidencia objetiva (tal como la probabilidad de insolvencia o dificultades financieras significativas del deudor) que la Sociedad no podrá recaudar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales. El valor libro de dichas cuentas es reducido a través del uso de una provisión. Las deudas deterioradas son castigadas cuando son evaluadas como irrecuperables.
PATIO COMERCIAL 394
MEMORIA ANUAL 2018395
RENTAS PATIO IX SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.4) Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo en Entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de máximo tres meses, a menos, desde la fecha de adquisición y que posea un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.
2.9.5) Pasivos financieros
Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en el estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización.
2.10) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos por un monto que refleja la contraprestación recibida o a recibir, que la entidad tiene derecho a cambio de transferir servicios a un cliente. La Sociedad y sus filiales han analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar el modelo establecido por IFRS 15 correspondiente a los contratos con sus clientes. Los ingresos provenientes de la explotación corresponden a la facturación de arriendos mínimos, porcentuales, fondo de promoción y servicios de mantención, vigilancia y otros, cuyos servicios fueron prestados al cierre de cada período. Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y pueden ser confiablemente medidos y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados, menos descuentos e impuestos a las ventas y servicios. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos:
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.10) Reconocimiento de ingresos (continuación)
Ingresos por arriendos Corresponde al arriendo de espacios físicos, arriendo operacional de propiedades de inversión y son reconocidos en función de la duración de los contratos y los precios pactados. (criterio del devengo) Los ingresos mínimos que surgen del arriendo de propiedades de inversión son reconocidos linealmente durante la vigencia del contrato de arrendamiento, de acuerdo a lo indicado en NIC 17 “Arrendamientos”. Ingresos por intereses Los ingresos financieros son reconocidos a medida que los intereses son devengados (usando el método de tasa efectiva de interés).
2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos
2.11.1) Impuesto a la renta Al cierre del período la Sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha cierre del estado de situación financiera.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos (continuación)
2.11.2) Impuestos diferidos
Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el estado de situación financiera y el balance tributario, se registran por todas las diferencias temporarias, considerando las tasas de impuesto que estarán vigentes a la fecha estimada de reverso. Las diferencias temporarias pueden ser diferencias temporarias imponibles, que son las que dan lugar a un mayor pago de impuestos en el futuro y que con carácter general suponen el reconocimiento de un pasivo por impuestos diferidos o bien diferencias temporarias deducibles, que son las que dan lugar a un menor pago de impuestos en el futuro. Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma Entidad y autoridad tributaria. La Sociedad adoptó el sistema parcialmente integrado.
2.12) Ganancia por acción
La Sociedad presenta datos de las ganancias por acciones básicas y diluidas de sus acciones ordinarias. Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los Accionistas ordinarios de la Sociedad por la cantidad total de acciones propias mantenidas.
2.13) Distribución de dividendos La distribución de dividendos a los Accionistas se realiza de acuerdo a la política de dividendos de la Sociedad, consistente en distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus Accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo menos, un 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, política que estará supeditada a las disponibilidades de caja, desarrollo de proyectos de inversión y cumplimiento de las obligaciones financieras.
2.14) Arrendamientos La determinación de si un contrato es, o contiene un arrendamiento está basada en la sustancia del contrato a la fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento del contrato depende del uso del activo o activos específicos, o si el contrato otorga el derecho a usar el activo, incluso si ese derecho no está explícitamente especificado en el acuerdo entre las partes.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.14) Arrendamientos (continuación)
Rentas Patio IX SpA (Arrendatario) (continuación) Un contrato de arriendo es clasificado a la fecha de inicio como contrato de arriendo financiero u operativo. Los arriendos que transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión son clasificados como arriendos financieros. Los arriendos financieros son capitalizados al comienzo del contrato al valor justo de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del contrato. Los pagos del contrato son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación del arriendo para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son reflejados en el estado de resultados integrales. Los contratos de arriendos operativos son contratos distintos a los de arriendo financiero. En este sentido bajo estos contratos el arrendador retiene sustancialmente todos los riegos y beneficios inherentes a los activos en cuestión. Los pagos por arrendamientos operacionales son reconocidos como gasto en los estados de resultados integrales durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento, a excepción de aquellas rentas de carácter u origen contingente, cuyo gasto es reconocido durante el ejercicio en el que su pago resulta probable. Rentas Patio IX SpA (Arrendador) Aquellos contratos de arriendo donde no se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión, son clasificados como arriendos operativos. En aquellos casos que se tenga que incurrir en costos iniciales producto de la negociación de estos contratos son, estos son capitalizados y amortizados de acuerdo a la duración de los respectivos contratos. Las rentas contingentes son reconocidas como ingresos durante el período en el cual son devengadas. Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior El propósito de estas transacciones es acceder a una fuente de financiamiento a largo plazo, razón por la cual no se reconoce ningún efecto en los estados de resultados integrales o estados de situación financiera como resultado de la venta de los activos (propiedades de inversión). En consecuencia, el valor del activo en arrendamiento solo se verá afectado por el cambio del valor razonable de estos (propiedades de inversión).
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.14) Arrendamientos (continuación)
Se realiza una reevaluación después del comienzo del contrato de arriendo solamente si es aplicable uno de los siguientes puntos:
a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o extensión
de los acuerdos; b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los
términos de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing; c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un activo
específico; d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del arriendo comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), b) o c) y a la fecha de renovación o ejercicio de extensión para el escenario d).
2.15) Capital emitido El capital emitido está representado por acciones ordinarias. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos.
2.16) Provisiones Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, con entrada en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Compañía aplicó por primera vez ciertas normas, interpretaciones y enmiendas, las cuales son efectivas para los períodos que inicien el 1 de enero de 2018 o fecha posterior. La Compañía no ha adoptado en forma anticipada ninguna norma, interpretación o enmienda que habiendo sido emitida aun no haya entrado en vigencia.
Las normas, interpretaciones y enmiendas a IFRS que entraron en vigencia a la fecha de los estados financieros, su naturaleza e impactos se detallan a continuación:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de enero de 2018
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” En julio de 2014 fue emitida la versión final de la IFRS 9 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s , reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar a la IAS 39 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s : R e c o n o c i m i e n t o y M e d i c i ó n para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de cobertura, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 15 “Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes” IFRS 15 I n g r e s o s P r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s , se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP, la cual fue emitida en mayo de 2014, es aplicable a todos los contratos con clientes, reemplaza la IAS 11 Contratos de Construcción, la IAS 18 Ingresos e Interpretaciones relacionadas y se aplica a todos los ingresos que surgen de contratos con clientes, a menos que dichos contratos estén dentro del alcance de otras normas. La nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados de los contratos con clientes, este modelo facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Según la IFRS 15, los ingresos se reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de transferir el control de bienes o la prestación de servicios a un cliente. La norma requiere que las entidades apliquen mayor juicio, tomando en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales derivados de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato. La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 15 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
Enmiendas Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 2 Pagos basados en acciones - clasificación y medición de
transacciones basadas en pagos en acciones 1 de enero de 2018 IFRS 4 Contratos de seguros - aplicando IFRS 9 Instrumentos
Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros 1 de enero de 2018
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 2 Pagos Basados en Acciones - clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones En junio de 2016, el IASB emitió las enmiendas realizadas a la IFRS 2 Pagos Basados en Acciones, las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas:
- Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en
efectivo. - Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de
impuesto a la renta - Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que
modifiquen la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio
En la entrada en vigencia de la enmienda no es obligatoria la reformulación de los estados financieros de periodos anteriores, pero su adopción retrospectiva es permitida. La Sociedad no cuenta con pagos basados en acciones, por lo que no existen dichos impactos que podría generar la mencionada norma. IFRS 4 Contratos de Seguros - aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros Las enmiendas abordan las preocupaciones derivadas de la aplicación la nueva norma de instrumentos financieros (IFRS 9), antes de implementar la nueva norma para contratos de seguros (IFRS 17). Las enmiendas introducen las siguientes dos opciones para aquellas entidades que emitan contratos de seguros: - La exención temporal y opcional de la aplicación de IFRS 9, la cual estará disponible
para las entidades cuyas actividades están predominantemente conectadas con los seguro. La excepción permitirá que las entidades continúen aplicando IAS 39 Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición hasta máximo el 1 de enero de 2021.
- El enfoque de superposición, el cual, es una opción disponible para las entidades que adoptan IFRS 9 y emiten contratos de seguros, para ajustar las ganancias o pérdidas para determinados activos financieros; el ajuste elimina la volatilidad en valoración de los instrumentos financieros que pueda surgir de la aplicación de la IFRS 9, permitiendo reclasificar estos efectos del resultado del ejercicio al otro resultado integral.
La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 4 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 Las normas e interpretaciones, así como las enmiendas a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad no ha aplicado estas normas en forma anticipada:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019 Marco Conceptual Marco Conceptual (revisado)
1 de enero de 2020
IFRS 17 Contratos de Seguro 1 de enero de 2021
IFRS 16 Arrendamientos En el mes de enero de 2016, el IASB emitió IFRS 16 A r r e n d a m i e n t o s . IFRS 16 establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 I n g r e s o s p r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s . La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 16 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. Marco Conceptual (revisado) El IASB emitió el Marco Conceptual (revisado) en marzo de 2018. Este incorpora algunos nuevos conceptos, provee definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos conceptos importantes. Los cambios al Marco Conceptual pueden afectar la aplicación de IFRS cuando ninguna norma aplica a una transacción o evento particular. El Marco Conceptual revisado entra en vigencia para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2020. La Sociedad aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta modificación al Marco Conceptual.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
IFRS 17 Contratos de Seguro En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17 Contratos de Seguros, un nuevo estándar de contabilidad integral para contratos de seguros que cubre el reconocimiento, la medición, presentación y revelación. Una vez entrada en vigencia sustituirá a la IFRS 4 Contratos de Seguro emitida en 2005. La nueva norma aplica a todos los tipos de contratos de seguro, independientemente del tipo de entidad que los emiten. La IFRS 17 es efectiva para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2021, con cifras comparativas requeridas, se permite la aplicación, siempre que la entidad también aplique IFRS 9 e IFRS 15.
La Sociedad ha adoptado IFRS 17 y no ha re-expresado la información presentada al 31 de diciembre 2018 y 2017.
Enmiendas Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con compensación
negativa 1 de enero de 2019 IAS 12 Impuestos a las ganancias - consecuencias fiscales de
pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio 1 de enero de 2019
IAS 1 e IAS 8
Definición de material 1 de enero de 2020
IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con compensación negativa Bajo IFRS 9 un instrumento de deuda se puede medir al costo amortizado o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo contractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento se lleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las enmiendas a la IFRS 9 pretenden aclarar que un activo financiero cumple el criterio de “ solo pagos de principal más intereses” independientemente del evento o circunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonable por la terminación anticipada del contrato.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con compensación negativa (continuación) Las enmiendas a IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capital e intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valor razonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado, normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo si otros elementos del cambio en el valor justo, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 de enero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida. La entidad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 12 Impuestos a las Ganancias - consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendos generados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transacciones pasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los accionistas. Por lo tanto, una entidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse a las a dividendos reconocidos posteriormente al 1 enero de 2019. La entidad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material En octubre de 2018, el IASB emitió enmiendas a IAS 1 P r e s e n t a c i ó n d e E s t a d o s F i n a n c i e r o s e IAS 8 C o n t a b i l i d a d P o l í t i c a s , c a m b i o s e n l a s e s t i m a c i o n e s c o n t a b l e s y e r r o r e s , para alinear la definición de "material" en todas las normas y para aclarar ciertos aspectos de la definición. La nueva definición establece que, la información es material si omitirla, declararla erróneamente o esconderla razonablemente podría esperarse que influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros de propósito general toman con base en esos estados financieros, los cuales proporcionan información financiera acerca de una entidad específica que reporta. Las enmiendas deben ser aplicadas prospectivamente. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material Aunque no se espera que las enmiendas a la definición de material tengan un impacto significativo en los estados financieros de una entidad, la introducción del término “ esconder” en la definición podría impactar la forma en que se hacen los juicios de materialidad en la práctica, elevando la importancia de cómo se comunica y organiza la información en los estados financieros. La entidad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuación)
3.2) Principales transacciones con empresas relacionadas (continuación)
Todas las cuentas entre entidades relacionadas se generan bajo condiciones de mercado (devengan intereses), a excepción de aquellas clasificadas como cuentas mercantiles las cuales obedecen a las operaciones propias, relacionadas con la Administración y gestión de los centros comerciales. (1) Cuenta corriente mercantil: se considera este tipo, cuando una empresa relacionada realiza un pago por cuenta de otra, ya
sea pagando una factura directamente o realizando una transferencia o cheque para que la otra realice el pago de algún gasto, o también cuando una empresa relacionada suscribe algún gasto por todas (ejemplo un seguro de responsabilidad civil) y debe cobrar el proporcional que corresponde por este concepto a las demás empresas relacionadas. La empresa beneficiaria debe devolver en el corto plazo, el cual se definió de un año.
(2) Reconocimiento de deuda: cuando una empresa relacionada emite una transferencia o cheque a otra, bajo el concepto de
préstamo, por el cual le cobra una tasa de interés anual, la cual se devenga mensualmente has ta el momento del pago. La empresa que recibe el dinero realiza un reconocimiento de deuda con esta información, legalizado ante Notario, donde se compromete a cumplir las condiciones pactadas.
(3) Pagaré: Cuando las Sociedades necesitan f inanciar para algún proyecto o inversión en conjunto con terceros, emite un
pagaré, el cual es suscrito y pagado por las aportantes, este documento, contiene una tasa de interés anual que se devenga mensualmente y un plazo, está afecto a impuesto de timbres y estampillas.
3.3) Personal clave
Personal clave se define como aquellas personas que poseen la autoridad y responsabilidad respecto de la planificación, dirección y control de las actividades de la Sociedad. La Sociedad no presenta pagos por esta función durante el período. - Á lvaro Jalaff Sanz - Cristián Felipe Menichetti Pilasi - Christian Cahe Cabach - Antonio W illiam Jalaff Sanz - Pablo Manríquez Palacios (Gerente General) Según junta de accionistas celebrada con fecha 24 de abril 2018, se acuerda no realizar pago de remuneraciones al Directorio de la Sociedad.
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Estados FinancierosRENTAS PATIO X SpA Santiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 409
MEMORIA ANUAL 2018410
Estados Financieros
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31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Estados de Situación Financiera……………….......................................................... ................. 1 Estados de Resultados Integrales….……………...................................................... .................. 2 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto………………......................................... ................. 3 Estados de Flujos de Efectivo………………................................................................ ............... 4 Notas a los Estados Financieros.................................................................... ............................. 5 Nota 1 - Actividad de la Sociedad................................................................................................. 5 Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas...................................................................... 5 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos ................... 5 2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas .......................................... 5 2.3) Comparabilidad de la información....................................................................................... 7 2.4) Ejercicio contable................................................................................................................. 7 2.5) Moneda funcional y presentación........................................................................................ 7 2.6) Costos de financiamiento .................................................................................................... 8 2.7) Propiedades de inversión .................................................................................................... 8 2.8) Deterioro de activos ............................................................................................................. 9 2.9) Instrumentos financieros ..................................................................................................... 11 2.10) Reconocimiento de ingresos ............................................................................................... 13 2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos ........................................................................ 14 2.12) Ganancia por acción............................................................................................................ 15 2.13) Distribución de dividendos................................................................................................... 15 2.14) Arrendamientos ................................................................................................................... 15 2.15) Capital emitido ..................................................................................................................... 17 2.16) Provisiones .......................................................................................................................... 17 2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables
con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 .............................................................................................................. 17
2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 .............................................................................................................. 21
Estados Financieros
RENTAS PATIO X SpA
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades relacionadas .................................................... 29 3.1) Cuentas por pagar a entidades relacionadas ..................................................................... 29 3.2) Principales transacciones con empresas relacionadas ...................................................... 29 3.3) Personal clave ..................................................................................................................... 30 $ : Pesos Chilenos M$ : Miles de Pesos Chilenos
PATIO COMERCIAL 411
MEMORIA ANUAL 2018412
RENTAS PATIO X SpA
Estados de Situación Financiera
31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 1
2018 2017
ACTIVOS M$ M$ Activo Corriente
Otros activos no financieros - 1.358 Total activos corrientes - 1.358
Activo no Corriente
Activos por impuestos diferidos 2.192 - Total activo no corriente 2.192 - Total Activos 2.192 1.358
PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Pasivo Corriente
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 2.711 3.162 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 5.262 1.866
Total pasivo corriente 7.973 5.028 Total pasivos 7.973 5.028
Patrimonio
Capital 10.000 10.000 Aporte por enterar (10.000) (10.000) Resultado acumulado (5.782) (3.670)
Total patrimonio (5.782) (3.670) Total Pasivos y Patrimonio 2.192 1.358
Estados FinancierosRENTAS PATIO X SpA Santiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 413
MEMORIA ANUAL 2018414
RENTAS PATIO X SpA
Estados de Resultados Integrales
Por los años terminado al 31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros
2018
2017
Estados de Resultados por Función M$
M$
Ingresos ordinarios - - Costo de venta - -
Margen bruto - - Gastos de administración (2.943) (5.028) Resultado por unidades de reajuste (3) - Resultado antes de Impuestos (2.946) (5.028) Impuesto a las ganancias 834 1.358
pérdida del ejercicio (2.112) (3.670)
Resultados Integrales
Ganancia (pérdida) del ejercicio - - Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión - - Ganancia (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos - - Otro resultado integral - -
Total resultado integral (2.112) (3.670)
RENTAS PATIO X SpA
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
31 de diciembre de 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros
Capital Resultados Patrimonio Pagado Acumulados Total
M$ M$ M$
Saldo inicial ejercicio al 01.01.2018 - (3.670) (3.670) Cambios en patrimonio: Pérdida del ejercicio - (2.112) (2.112) Total de cambios en patrimonio - (2.112) (2.112) Saldo final al 31.12.2018 - (5.782) (5.782) Saldo inicial ejercicio al 01.01.2017 - - - Cambios en patrimonio: Pérdida del ejercicio - (3.670) (3.670) Total de cambios en patrimonio - (3.670) (3.670) Saldo final al 31.12.2017 - (3.670) (3.670)
PATIO COMERCIAL 415
MEMORIA ANUAL 2018416
RENTAS PATIO X SpA
Estados de Flujos de Efectivo
Por los años terminados al 31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros
4
2018 2017
M$ M$ Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de la Operación
Flujo de efectivo neto procedentes de actividades de la operación - -
Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de Financiación
Flujo de efectivo neto procedente de actividades de financiación - - Flujo de Efectivo Utilizados en Actividades de Inversión
Flujo de efectivo neto utilizados en actividades de inversión - - Aumento (Disminución) en el Efectivo y Equivalentes al Efectivo - -
Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Principio del Ejercicio - - Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Final del Ejercicio - -
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
Nota 1 - Actividad de la Sociedad La Sociedad se constituyó por escritura pública de fecha 20 de abril de 2016, ante Notario Público Señor Eduardo Avello Concha, Titular de la Vigésima Séptima Notaría de Santiago, siendo su objeto principal el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así también la prestación de toda clase de servicios profesionales. El domicilio de la Sociedad es Alonso de Córdova 3788, piso -1, Vitacura, Santiago Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos
Los presentes estados financieros de Rentas Patio X SpA (también la Sociedad), han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB"). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Rentas Patio X SpA al 31 de diciembre de 2018 y 2017, y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y los estados de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas de acuerdo a las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF).
Los presentes estados financieros han sido aprobados y autorizados por el Directorio de la Sociedad y sus subsidiarias con fecha 11 de marzo de 2019. Las cifras incluidas en los estados financieros adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad. Todos los valores están expresados en miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario. La Sociedad ha optado por presentar el estado de resultado integral bajo el método por función y para el estado de flujo de efectivo el método directo.
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios, conforme a NIIF.
PATIO COMERCIAL 417
MEMORIA ANUAL 2018418
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
6
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas (continuación)
En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren especialmente a: - La determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios, lo cual requiere que la
Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora del efectivo y además, que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo.
- Los resultados fiscales que se declaran ante las respectivas autoridades tributarias en el futuro que sirve de base para el registro de los distintos saldos relacionados con los impuestos sobre las ganancias en los presentes estados financieros.
- Las estimaciones están basadas en la determinación de desembolsos que será necesario pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información disponible a la fecha de cierre, incluyendo la opinión de expertos independientes.
A pesar que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros, de acuerdo con la NIC 8 de políticas de cambios contables. En ciertos casos las NIIF requieren que sus activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el precio que se recibiría para vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de la transacción. El valor justo está basado en la presunción de que la transacción para vender el activo o para transferir el pasivo tiene lugar; en el mercado principal del activo o del pasivo, o en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para la transacción de esos activos o pasivos. En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administración ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.3) Comparabilidad de la información
Rentas Patio X SpA presenta sus estados financieros adoptando las Normas Internacionales de Información Financiera en todos sus aspectos significativos y sin reservas, para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, permitiendo su comparabilidad a nivel cuantitativo y cualitativo.
2.4) Ejercicio contable
Los presentes estados financieros de Rentas Patio X SpA, comprenden los ejercicios que a continuación se mencionan: 2018 2017 Estados de situación financiera Si Si Estados de resultados integrales Si Si Estados de flujos de efectivo Si Si Estados de cambios en el patrimonio neto Si Si
2.5) Moneda funcional y presentación
La moneda funcional de Rentas Patio X SpA, se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona, tal como lo indica la IAS 21, en este caso el peso chileno. Las transacciones en una moneda distinta a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convertirán a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se volverán a convertir a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del ejercicio, dentro de resultados por unidades de reajuste, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. Los tipos de cambios de las monedas extranjeras y la unidad de fomento (Unidad Monetaria Chilena indexada al índice de la inflación) respecto del peso chileno al 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes: Tipo de Cambio Utilizados al Cierre 2018
$ 2017
$ Dólar estadounidense 694,77 614,75 Unidad de Fomento 27.565,79 26.798,14
PATIO COMERCIAL 419
MEMORIA ANUAL 2018420
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
8
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.6) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento son todos aquellos intereses pagados y devengados, de obligaciones con bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público que son reconocidos como gastos financieros cuando son incurridos, excepto cuando dichos costos son directamente imputables a la construcción de propiedades de inversión, los cuales deben ser capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
2.7) Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión, corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial la Sociedad, ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha del estado financiero. La Administración calcula en cada cierre contable las variaciones de este valor. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen y no son objeto de amortización anual. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y los gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dichos activos obtienen su recepción municipal y se encuentran con las habilitaciones necesarias para su funcionamiento, se registra a valor justo. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando ha sido enajenada o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Para una transferencia desde Propiedades de Inversión a Propiedades, Planta y Equipo o Inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso.
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.8) Deterioro de activos
2.8.1) Activos financieros La Sociedad reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas, sobre activos financieros que se miden a costo amortizado, cuentas por cobrar por arrendamientos, importes adeudados por clientes bajo contratos en construcción, así como también para contratos de garantía financiera. No se reconoce una pérdida por deterioro para inversiones en instrumentos de patrimonio. El importe de las pérdidas esperadas es actualizado en cada periodo, para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial del correspondiente activo financiero. La Sociedad siempre reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, para las cuentas por cobrar comerciales, importes adeudados de clientes bajo contratos de construcción y cuentas por cobrar por arrendamientos. Para todos los otros instrumentos financieros, la Sociedad reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. Si, por otro lado, riesgo de crédito en el instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Sociedad mide la corrección de valor por pérdidas para ese instrumento financiero a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos doce meses. La evaluación de si deberían ser reconocidas pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo está basada en aumentos significativos en la probabilidad o riesgo de un incumplimiento que ocurra desde el reconocimiento inicial en lugar de sobre la evidencia de un activo financiero con deterioro de valor crediticio a la fecha de reporte o que ocurra un incumplimiento.
2.8.2) Activos no financieros
La Sociedad evalúa periódicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor justo de un activo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable.
PATIO COMERCIAL 421
MEMORIA ANUAL 2018422
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.8) Deterioro de activos (continuación) 2.8.2) Activos no financieros (continuación)
Esto requiere una estimación del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las cuales se les asigna plusvalía. La estimación de un valor en uso requiere que la Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y además que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorías de gastos asociados al activo deteriorado.
2.9) Instrumentos financieros
A partir del 1 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías.
- Aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros resultados integrales, o a través de resultados), y
- Aquellos que se miden a costo amortizado.
La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la Administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos. Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales.
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.2) 2.9.1) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
- El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar
flujos de efectivo contractuales, y - Los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo
que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
2.9.3) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral.
- El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo
se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR).
No obstante, lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero:
- La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados.
PATIO COMERCIAL 423
MEMORIA ANUAL 2018424
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.3) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento. Rentas Patio X SpA, mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable, a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuible a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable, a través de resultados, se reconocen como gastos cuando se incurren. La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo a la IFRS 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados. Rentas Patio X SpA, solo acepta pagos al contado a la fecha de vencimiento de todos los servicios que comercializa y factura.
2.9.4) Cuentas y otros préstamos por cobrar
Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Estas cuentas han sido generadas por la Sociedad, al proveer bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar. La Sociedad ha clasificado dentro de esta categoría los deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios. Luego de la medición inicial las inversiones mantenidas hasta su vencimiento, las cuentas por cobrar y otros préstamos son valorados a su costo amortizado reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los cobros o amortizaciones de capital, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o incobrabilidad, las que serán reconocidas en el resultado del período en que se generan.
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.4) Cuentas y otros préstamos por cobrar (continuación)
En relación con deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios; se establece una provisión por deterioro cuando existe evidencia objetiva (tal como la probabilidad de insolvencia o dificultades financieras significativas del deudor) que la Sociedad no podrá recaudar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales. El valor libro de dichas cuentas es reducido a través del uso de una provisión. Las deudas deterioradas son castigadas cuando son evaluadas como irrecuperables.
2.9.5) Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de máximo tres meses, a menos, desde la fecha de adquisición y que posea un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.
2.9.6) Pasivos financieros
Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en el estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización.
2.10) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos por un monto que refleja la contraprestación recibida o a recibir, que la entidad tiene derecho a cambio de transferir servicios a un cliente. La Sociedad y sus filiales han analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar el modelo establecido por IFRS 15 correspondiente a los contratos con sus clientes. Los ingresos provenientes de la explotación corresponden a la facturación de arriendos mínimos, porcentuales, fondo de promoción y servicios de mantención, vigilancia y otros, cuyos servicios fueron prestados al cierre de cada período.
PATIO COMERCIAL 425
MEMORIA ANUAL 2018426
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.10) Reconocimiento de ingresos (continuación)
Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y pueden ser confiablemente medidos y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados, menos descuentos e impuestos a las ventas y servicios. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: Ingresos por arriendos Corresponde al arriendo de espacios físicos, arriendo operacional de propiedades de inversión y son reconocidos en función de la duración de los contratos y los precios pactados. (criterio del devengo) Los ingresos mínimos que surgen del arriendo de propiedades de inversión son reconocidos linealmente durante la vigencia del contrato de arrendamiento, de acuerdo a lo indicado en NIC 17 “Arrendamientos”. Ingresos por intereses Los ingresos financieros son reconocidos a medida que los intereses son devengados (usando el método de tasa efectiva de interés).
2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos
2.11.1) Impuesto a la renta Al cierre del período la Sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha cierre del estado de situación financiera.
2.11.2) Impuestos diferidos
Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el estado de situación financiera y el balance tributario se registran por todas las diferencias temporarias, considerando las tasas de impuesto que estarán vigentes a la fecha estimada de reverso. Las diferencias temporarias pueden ser diferencias temporarias imponibles, que son las que dan lugar a un mayor pago de impuestos en el futuro y que con carácter general suponen el reconocimiento de un pasivo por impuestos diferidos o bien diferencias temporarias deducibles, que son las que dan lugar a un menor pago de impuestos en el futuro.
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos (continuación)
2.11.2) Impuestos diferidos (continuación) Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad y autoridad tributaria. La Sociedad adoptó el sistema parcialmente integrado.
2.12) Ganancia por acción
La Sociedad presenta datos de las ganancias por acciones básicas y diluidas de sus acciones ordinarias. Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Sociedad por la cantidad total de acciones propias mantenidas.
2.13) Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se realiza de acuerdo a la política de dividendos de la Sociedad, consistente en distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo menos, un 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, política que estará supeditada a las disponibilidades de caja, desarrollo de proyectos de inversión y cumplimiento de las obligaciones financieras.
2.14) Arrendamientos La determinación de si un contrato es, o contiene un arrendamiento está basada en la sustancia del contrato a la fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento del contrato depende del uso del activo o activos específicos, o si el contrato otorga el derecho a usar el activo, incluso si ese derecho no está explícitamente especificado en el acuerdo entre las partes. Rentas Patio X SpA (Arrendatario) Un contrato de arriendo es clasificado a la fecha de inicio como contrato de arriendo financiero u operativo. Los arriendos que transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión son clasificados como arriendos financieros. Los arriendos financieros son capitalizados al comienzo del contrato al valor justo de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del contrato. Los pagos del contrato son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación del arriendo para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son reflejados en el estado de resultados integrales.
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MEMORIA ANUAL 2018428
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.14) Arrendamientos (continuación)
Rentas Patio X SpA (Arrendatario) (continuación) Los contratos de arriendos operativos son contratos distintos a los de arriendo financiero. En este sentido bajo estos contratos el arrendador retiene sustancialmente todos los riegos y beneficios inherentes a los activos en cuestión. Los pagos por arrendamientos operacionales son reconocidos como gasto en los estados de resultados integrales durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento, a excepción de aquellas rentas de carácter u origen contingente, cuyo gasto es reconocido durante el ejercicio en el que su pago resulta probable.
Rentas Patio X SpA (Arrendador) Aquellos contratos de arriendo donde no se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión, son clasificados como arriendos operativos. En aquellos casos que se tenga que incurrir en costos iniciales producto de la negociación de estos contratos son, estos son capitalizados y amortizados de acuerdo a la duración de los respectivos contratos. Las rentas contingentes son reconocidas como ingresos durante el período en el cual son devengadas.
Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior El propósito de estas transacciones es acceder a una fuente de financiamiento a largo plazo, razón por la cual no se reconoce ningún efecto en los estados de resultados integrales o estados de situación financiera como resultado de la venta de los activos (propiedades de inversión). En consecuencia, el valor del activo en arrendamiento solo se verá afectado por el cambio del valor razonable de estos (propiedades de inversión). Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior (continuación) Se realiza una reevaluación después del comienzo del contrato de arriendo solamente si es aplicable uno de los siguientes puntos: a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o extensión
de los acuerdos; b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los términos
de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing; c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un activo
específico; d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del arriendo comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), b) o c) y a la fecha de renovación o ejercicio de extensión para el escenario d).
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.15) Capital emitido
El capital emitido está representado por acciones ordinarias. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos.
2.16) Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, con entrada en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Compañía aplicó por primera vez ciertas normas, interpretaciones y enmiendas, las cuales son efectivas para los períodos que inicien el 1 de enero de 2018 o fecha posterior. La Compañía no ha adoptado en forma anticipada ninguna norma, interpretación o enmienda que habiendo sido emitida aun no haya entrado en vigencia. Las normas, interpretaciones y enmiendas a IFRS que entraron en vigencia a la fecha de los estados financieros, su naturaleza e impactos se detallan a continuación:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de enero de 2018
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MEMORIA ANUAL 2018430
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 9 “Instrumentos Financieros” En julio de 2014 fue emitida la versión final de la IFRS 9 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s , reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar a la IAS 39 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s : R e c o n o c i m i e n t o y M e d i c i ó n para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de cobertura, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IFRS 15 “Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes” IFRS 15 I n g r e s o s P r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s , se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP, la cual fue emitida en mayo de 2014, es aplicable a todos los contratos con clientes, reemplaza la IAS 11 Contratos de Construcción, la IAS 18 Ingresos e Interpretaciones relacionadas y se aplica a todos los ingresos que surgen de contratos con clientes, a menos que dichos contratos estén dentro del alcance de otras normas. La nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados de los contratos con clientes, este modelo facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Según la IFRS 15, los ingresos se reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de transferir el control de bienes o la prestación de servicios a un cliente. La norma requiere que las entidades apliquen mayor juicio, tomando en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales derivados de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 15 “ Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes” (continuación) La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 15 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
IFRS 2 Pagos Basados en Acciones – clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones En junio de 2016, el IASB emitió las enmiendas realizadas a la IFRS 2 Pagos Basados en Acciones, las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas: - Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en
efectivo. - Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de
impuesto a la renta - Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que
modifiquen la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio
En la entrada en vigencia de la enmienda no es obligatoria la reformulación de los estados financieros de periodos anteriores, pero su adopción retrospectiva es permitida. La Sociedad no cuenta con pagos basados en acciones, por lo que no existen dichos impactos que podría generar la mencionada norma.
Enmiendas Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 2 Pagos basados en acciones – clasificación y medición
de transacciones basadas en pagos en acciones 1 de enero de 2018 IFRS 4 Contratos de seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos
Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros 1 de enero de 2018
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MEMORIA ANUAL 2018432
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 4 Contratos de Seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros Las enmiendas abordan las preocupaciones derivadas de la aplicación la nueva norma de instrumentos financieros (IFRS 9), antes de implementar la nueva norma para contratos de seguros (IFRS 17). Las enmiendas introducen las siguientes dos opciones para aquellas entidades que emitan contratos de seguros: - La exención temporal y opcional de la aplicación de IFRS 9, la cual estará disponible
para las entidades cuyas actividades están predominantemente conectadas con los seguro. La excepción permitirá que las entidades continúen aplicando IAS 39 Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición hasta máximo el 1 de enero de 2021.
- El enfoque de superposición, el cual, es una opción disponible para las entidades que adoptan IFRS 9 y emiten contratos de seguros, para ajustar las ganancias o pérdidas para determinados activos financieros; el ajuste elimina la volatilidad en valoración de los instrumentos financieros que pueda surgir de la aplicación de la IFRS 9, permitiendo reclasificar estos efectos del resultado del ejercicio al otro resultado integral.
La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 4 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad ha evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IAS 40 Propiedades de Inversión – transferencias de propiedades de inversión Las enmiendas aclaran cuando una entidad debe reclasificar bienes, incluyendo bienes en construcción o desarrollo en propiedades de inversión, indicando que la reclasificación debe efectuarse cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso del bien. Un cambio en las intenciones de la Administración para el uso de una propiedad no proporciona evidencia de un cambio en el uso. Las enmiendas deberán aplicarse de forma prospectiva. La Sociedad ha evaluado los cambios según IAS 40 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Las normas e interpretaciones, así como las enmiendas a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad no ha aplicado estas normas en forma anticipada:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019 Marco Conceptual Marco Conceptual (revisado) 1 de enero de 2020 IFRS 17 Contratos de Seguro 1 de enero de 2021
IFRS 16 Arrendamientos
En el mes de enero de 2016, el IASB emitió IFRS 16 A r r e n d a m i e n t o s . IFRS 16 establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 I n g r e s o s p r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s .
La Sociedad ha adoptado IFRS 16 y no ha re-expresado la información presentada al 31 de diciembre 2018 y 2017.
PATIO COMERCIAL 433
MEMORIA ANUAL 2018434
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) Marco Conceptual (revisado) El IASB emitió el Marco Conceptual (revisado) en marzo de 2018. Este incorpora algunos nuevos conceptos, provee definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos conceptos importantes. Los cambios al Marco Conceptual pueden afectar la aplicación de IFRS cuando ninguna norma aplica a una transacción o evento particular. El Marco Conceptual revisado entra en vigencia para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2020. La Sociedad aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta modificación al Marco Conceptual. IFRS 17 Contratos de Seguro En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17 Contratos de Seguros, un nuevo estándar de contabilidad integral para contratos de seguros que cubre el reconocimiento, la medición, presentación y revelación. Una vez entrada en vigencia sustituirá a la IFRS 4 Contratos de Seguro emitida en 2005. La nueva norma aplica a todos los tipos de contratos de seguro, independientemente del tipo de entidad que los emiten. La IFRS 17 es efectiva para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2021, con cifras comparativas requeridas, se permite la aplicación, siempre que la entidad también aplique IFRS 9 e IFRS 15. La Sociedad ha adoptado IFRS 17 y no ha re-expresado la información presentada al 31 de diciembre 2018 y 2017.
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
Enmiendas Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 3 Combinaciones de negocios – intereses previamente
mantenidos en una operación conjunta 1 de enero de 2019 IFRS 9 Instrumentos financieros – pagos con compensación
negativa 1 de enero de 2019 IFRS 11 Acuerdos conjuntos – intereses previamente mantenidos
en una operación conjunta 1 de enero de 2019 IAS 12 Impuestos a las ganancias – consecuencias fiscales de
pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio 1 de enero de 2019
IAS 23 Costos sobre préstamos – costos de préstamos elegibles para ser capitalizados 1 de enero de 2019
IAS 28 Inversiones en asociadas – inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos 1 de enero de 2019
IAS 19 Beneficios a los empleados – Modificación, reducción o liquidación del plan 1 de enero de 2019
IFRS 3 Definición de un negocio 1 de enero de 2020 IAS 1 e IAS 8
Definición de material 1 de enero de 2020
IFRS 10 e IAS 28
Estados Financieros Consolidados – venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Por determinar
IFRS 3 Combinaciones de Negocios – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta Las enmiendas aclaran que, cuando una entidad obtiene el control de una entidad que es una operación conjunta, aplica los requerimientos para una combinación de negocios por etapas, incluyendo los intereses previamente mantenidos sobre los activos y pasivos de una operación conjunta presentada al valor razonable. Las enmiendas deben aplicarse a las combinaciones de negocios realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta enmienda.
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MEMORIA ANUAL 2018436
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 9 Instrumentos financieros – pagos con compensación negativa Bajo IFRS 9 un instrumento de deuda se puede medir al costo amortizado o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo contractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento se lleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las enmiendas a la IFRS 9 pretenden aclarar que un activo financiero cumple el criterio de “solo pagos de principal más intereses” independientemente del evento o circunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonable por la terminación anticipada del contrato. Las enmiendas a IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capital e intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valor razonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado, normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo si otros elementos del cambio en el valor justo, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 de enero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida. La Sociedad aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta enmienda. IFRS 11 Acuerdos Conjuntos – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta La enmienda afecta a los acuerdos conjuntos sobre intereses previamente mantenidos en una operación conjunta. Una parte que participa, pero no tiene el control conjunto de una operación conjunta podría obtener control si la actividad de la operación conjunta constituye un negocio tal como lo define la IFRS 3. Las enmiendas aclaran que los intereses previamente mantenidos en esa operación conjunta no se vuelven a medir al momento de la operación. Las enmiendas deberán aplicarse a las transacciones en las que se adquiere el control conjunto realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 12 Impuestos a las Ganancias – consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendos generados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transacciones pasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los accionistas. Por lo tanto, una entidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse a las a dividendos reconocidos posteriormente al 1 enero de 2019. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 23 Costo por Préstamos – costos de préstamos elegibles para ser capitalizados Las enmiendas aclaran que una entidad trata como un préstamo general cualquier endeudamiento originalmente hecho para desarrollar un activo calificado cuando sustancialmente todas las actividades necesarias para culminar ese activo para su uso o venta están completos. Las enmiendas deberán aplicarse a partir del 1 enero de 2019. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 28 Inversiones en Asociadas – inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos Las enmiendas aclaran que una entidad aplica a IFRS 9 Instrumentos Financieros para inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos para aquellas inversiones que no apliquen el método de la participación patrimonial pero que, en sustancia, forma parte de la inversión neta en la asociada o negocio conjunto. Esta aclaración es relevante porque implica que el modelo de pérdida de crédito esperado, descrito en la IFRS 9, se aplica a estos intereses a largo plazo. Las entidades deben aplicar las enmiendas retrospectivamente, con ciertas excepciones. La entrada en vigencia será a partir del 1 de enero de 2019, con aplicación anticipada está permitida. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Notas a los Estados Financieros
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 19 Beneficios a los Empleados – Modificación, reducción o liquidación del plan Las enmiendas a IAS 19 abordan la contabilización cuando se produce una modificación, reducción o liquidación del plan durante un período de reporte. Las enmiendas especifican que cuando una modificación, reducción o liquidación de un plan se produce durante el período de reporte anual, la entidad debe: - Determine el costo actual de servicios por el resto del período posterior a la modificación,
reducción o liquidación del plan, utilizando los supuestos actuariales usados para medir nuevamente el pasivo (activo) por beneficios definidos, neto, reflejando los beneficios ofrecidos bajo el plan y los activos del plan después de ese evento
- Determinar el interés neto por el resto del período después de la modificación, reducción o liquidación del plan utilizando: el pasivo (activo), neto por beneficios definidos que refleje los beneficios ofrecidos bajo el plan y los activos del plan después de ese evento; y la tasa de descuento utilizada para medir nuevamente el pasivo (activo) neto por beneficios definidos
Las enmiendas aclaran que una entidad primero determina cualquier costo de servicio pasado, o una ganancia o pérdida en la liquidación, sin considerar el efecto del techo del activo (asset ceiling). Este monto se reconoce en resultados. Luego, una entidad determina el efecto del techo del activo (asset ceiling) después de la modificación, reducción o liquidación del plan. Cualquier cambio en ese efecto, excluyendo los importes incluidos en el interés neto, se reconoce en otro resultado integral. Esta aclaración establece que las entidades podrían tener que reconocer un costo de servicio pasado, o un resultado en la liquidación que reduzca un excedente que no se reconoció antes. Los cambios en el efecto del techo del activo (asset ceiling) no se compensan con dichos montos. Las enmiendas se aplican a los cambios, reducciones o liquidaciones del plan que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de reporte que comience el o después del 1 de enero de 2019. Se permite la aplicación anticipada, lo cual debe ser revelado. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 3 Combinaciones de Negocios - Definición de un negocio El IASB emitió enmiendas en cuanto a la definición de un negocio en IFRS 3 Combinaciones de Negocios, para ayudar a las entidades a determinar si un conjunto adquirido de actividades y activos es un negocio o no. El IASB aclara cuales son los requisitos mínimos para definir un negocio, elimina la evaluación respecto a si los participantes del mercado son capaces de reemplazar cualquier elemento faltante, incluye orientación para ayudar a las entidades a evaluar si un proceso adquirido es sustantivo, reduce las definiciones de un negocio y productos e introduce una prueba de concentración de valor razonable opcional. Las enmiendas se tienen que aplicar a las combinaciones de negocios o adquisiciones de activos que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de presentación de reporte que comience en o después del 1 de enero de 2020. En consecuencia, las entidades no tienen que revisar aquellas transacciones ocurridas en periodos anteriores. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Dado que las enmiendas se aplican prospectivamente a transacciones u otros eventos que ocurran en o después de la fecha de la primera aplicación, la mayoría de las entidades probablemente no se verán afectadas por estas enmiendas en la transición. Sin embargo, aquellas entidades que consideran la adquisición de un conjunto de actividades y activos después de aplicar las enmiendas, deben, en primer lugar, actualizar sus políticas contables de manera oportuna. Las enmiendas también podrían ser relevantes en otras áreas de IFRS (por ejemplo, pueden ser relevantes cuando una controladora pierde el control de una subsidiaria y ha adoptado anticipadamente la venta o contribución de activos entre un inversor y su asociado o negocio conjunto) (Enmiendas a la IFRS 10 e IAS 28). La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material En octubre de 2018, el IASB emitió enmiendas a IAS 1 P r e s e n t a c i ó n d e E s t a d o s F i n a n c i e r o s e IAS 8 C o n t a b i l i d a d P o l í t i c a s , c a m b i o s e n l a s e s t i m a c i o n e s c o n t a b l e s y e r r o r e s , para alinear la definición de "material" en todas las normas y para aclarar ciertos aspectos de la definición. La nueva definición establece que, la información es material si omitirla, declararla erróneamente o esconderla razonablemente podría esperarse que influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros de propósito general toman con base en esos estados financieros, los cuales proporcionan información financiera acerca de una entidad específica que reporta.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material (continuación) Las enmiendas deben ser aplicadas prospectivamente. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Aunque no se espera que las enmiendas a la definición de material tengan un impacto significativo en los estados financieros de una entidad, la introducción del término “esconder” en la definición podría impactar la forma en que se hacen los juicios de materialidad en la práctica, elevando la importancia de cómo se comunica y organiza la información en los estados financieros. La entidad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Las enmiendas a IFRS 10 E s t a d o s F i n a n c i e r o s C o n s o l i d a d o s e IAS 28 I n v e r s i o n e s e n A s o c i a d a s y N e g o c i o s C o n j u n t o s ( 2 0 1 1 ) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. La fecha de aplicación obligatoria de estas enmiendas está por determinar debido a que el IASB está a la espera de los resultados de su proyecto de investigación sobre la contabilización según el método de participación patrimonial. Estas enmiendas deben ser aplicadas en forma retrospectiva y se permite la adopción anticipada, lo cual debe ser revelado. La entidad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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PATIO COMERCIAL 441
MEMORIA ANUAL 2018442
RENTAS PATIO X SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
30
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuación) 3.2) Principales transacciones con empresas relacionadas (continuación)
Todas las cuentas entre entidades relacionadas se generan bajo condiciones de mercado (devengan intereses), a excepción de aquellas clasificadas como cuentas mercantiles las cuales obedecen a las operaciones propias, relacionadas con la Administración y gestión de los centros comerciales. (1) Cuenta corriente mercantil: se considera este tipo, cuando una Empresa relacionada realiza un pago por cuenta de otra, ya
sea pagando una factura directamente o realizando una transferencia o cheque para que la otra realice el pago de algún gasto, o también cuando una Empresa relacionada suscribe algún gasto por todas (ejemplo un seguro de responsabilidad civil) y debe cobrar el proporcional que corresponde por este concepto a las demás empresas relacionadas. La Empresa beneficiaria debe devolver en el corto plazo, el cual se definió de un año.
(2) Reconocimiento de deuda: cuando una Empresa relacionada emite una transferencia o cheque a otra, bajo el concepto de
préstamo, por el cual le cobra una tasa de interés anual, la cual se devenga mensualmente hasta el momento del pago. La Empresa que recibe el dinero, realiza un reconocimiento de deuda con esta información, legalizado ante notario, donde se compromete a cumplir las condiciones pactadas.
(3) Pagaré: Cuando las Sociedades necesitan f inanciar para algún proyecto o inversión en conjunto con terceros, emite un
pagaré, el cual es suscrito y pagado por las aportantes, este documento, contiene una tasa de interés anual que se devenga mensualmente y un plazo, está afecto a impuesto de timbres y estampillas.
3.3) Personal clave
Personal clave se define como aquellas personas que poseen la autoridad y responsabilidad respecto de la planificación, dirección y control de las actividades relevantes de la Sociedad. La Sociedad no presenta pagos por esta función durante el período.
- Á lvaro Ignacio Jalaff Sanz - Cristián Felipe Menichetti Pilasi - Christian Cahe Cabach - Antonio W illiam Jalaff Sanz - Pablo Manríquez Palacios (Gerente General) Según junta de accionistas celebrada con fecha 24 de abril 2018, se acuerda no realizar pago de remuneraciones al Directorio de la Sociedad.
Estados FinancierosMALL PATIO I SpASantiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 443
MEMORIA ANUAL 2018444
Estados Financieros
MALL PATIO I SpA
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Estados Financieros Estados de Situación Financiera .................................................................................................. 1 Estados de Resultados Integrales ................................................................................................ 3 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto................................................................................. 4 Estados de Flujos de Efectivo....................................................................................................... 5 Notas a los Estados Financieros .................................................................................................. 6 Nota 1 - Actividad de la Sociedad................................................................................................. 6 Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas...................................................................... 6 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos ................... 6 2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas .......................................... 7 2.3) Comparabilidad de la información....................................................................................... 8 2.4) Ejercicio contable................................................................................................................. 8 2.5) Moneda funcional y presentación........................................................................................ 8 2.6) Costos de financiamiento .................................................................................................... 9 2.7) Propiedades de inversión .................................................................................................... 9 2.8) Deterioro de activos ............................................................................................................. 10 2.9) Instrumentos financieros ..................................................................................................... 11 2.10) Reconocimiento de ingresos ............................................................................................... 15 2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos ........................................................................ 16 2.12) Distribución de dividendos................................................................................................... 17 2.13) Arrendamientos ................................................................................................................... 17 2.14) Capital emitido ..................................................................................................................... 18 2.15) Provisiones .......................................................................................................................... 19 2.16.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables
con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 ................................................................................................................... 19
2.16.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 ................................................................................................................... 23
Estados Financieros
MALL PATIO I SpA
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas .................................................. 29 3.1) Cuentas por pagar a entidades relacionadas ..................................................................... 29 3.2) Principales transacciones con empresas relacionadas ...................................................... 29 3.3) Personal clave ..................................................................................................................... 30 $ : Pesos Chilenos M$ : Miles de Pesos Chilenos
PATIO COMERCIAL 445
MEMORIA ANUAL 2018446
Estados FinancierosMALL PATIO I SpASantiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
MALL PATIO I SpA
Estados de Situación Financiera
31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 1
2018 2017 ACTIVOS M$ M$ Activo Corriente
Efectivo y equivalentes al efectivo 5.933 6.150 Otros activos no financieros 138.788 134.409
Total activo corriente 144.721 140.559
Activo no Corriente
Propiedades de inversión 1.298.027 1.256.203 Activos por impuestos diferidos 117.816 69.318
Total activo no corriente 1.415.843 1.325.521 Total Activos 1.560.564 1.466.080
PATIO COMERCIAL 447
MEMORIA ANUAL 2018448
MALL PATIO I SpA
Estados de Situación Financiera
31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 2
2018
2017
PASIVOS Y PATRIMONIO M$
M$ Pasivos Pasivo Corriente
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 10.706 10.873 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 1.776.667 1.591.391
Total pasivo corriente 1.787.373 1.602.264 Total pasivos 1.787.373 1.602.264
Patrimonio
Capital pagado 1.000 1.000 Resultado acumulado (227.809) (137.184)
Total patrimonio (226.809) (136.184) Total Pasivos y Patrimonio 1.560.564 1.466.080
MALL PATIO I SpA
Estados de Resultados Integrales
Por los años terminados 31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 3
2018
2017
Estados de Resultados por Función M$
M$
Ingresos ordinarios - - Costo de venta - -
Margen bruto - - Gastos de administración (18.661) (18.479) Costos financieros (79.334) (68.067) Resultado por unidades de reajuste (41.128) (19.960) Resultado antes de Impuestos (139.123) (106.506) Impuesto a las ganancias 48.498 47.083
pérdida del ejercicio (90.625) (59.423)
Resultados Integrales
Ganancia (pérdida) del ejercicio - - Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión
- -
Ganancia (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos
- -
Otro resultado integral - - Total resultado integral (90.625) (59.423)
PATIO COMERCIAL 449
MEMORIA ANUAL 2018450
MALL PATIO I SpA
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
31 de diciembre de 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 4
Capital Resultados Patrimonio Pagado Acumulados Total
M$ M$ M$ Saldo inicial ejercicio al 01.01.2018 1.000 (137.184) (136.184) Cambios en patrimonio: Pérdida del ejercicio - (90.625) (90.625) Total de cambios en patrimonio - (90.625) (90.625) Saldo final al 31.12.2018 1.000 (227.809) (226.809) Saldo inicial ejercicio al 01.01.2017 1.000 (77.761) (76.761) Cambios en patrimonio: Pérdida del ejercicio - (59.423) (59.423) Total de cambios en patrimonio - (59.423) (59.423) Saldo final al 31.12.2017 1.000 (137.184) (136.184)
MALL PATIO I SpA
Estados de Flujos de Efectivo
Por los años terminados 31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 5
2018 2017 M$ M$ Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de la Operación
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (22.318) (31.534) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas
(162) -
Impuestos a las ganancias pagados - (469) Flujo de efectivo netos procedentes de actividades de la operación
(22.480) (32.003)
Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de Financiación
Préstamos de entidades relacionadas 61.000 150.500 Intereses pagados - (242)
Flujo de efectivo netos procedentes de actividades de financiación
61.000 150.258
Flujo de Efectivo Utilizados en Actividades de Inversión
Compras de propiedades de inversión - (112.315) Otras entradas (salidas) de efectivo (38.737) -
Flujo de efectivo netos utilizados en actividades de inversión
(38.737) (112.315)
Aumento en el Efectivo y Equivalentes al Efectivo (217) 5.940
Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Inicio del Ejercicio
6.150 210
Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Final del Ejercicio
5.933 6.150
PATIO COMERCIAL 451
MEMORIA ANUAL 2018452
MALL PATIO I SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
(expresados en miles de pesos)
6
Nota 1 - Actividad de la Sociedad La Sociedad se constituyó por escritura pública de fecha 24 de diciembre de 2014, ante Notario Público Señor Eduardo Avello Concha, Titular de la Vigésima Séptima Notaría de Santiago, siendo su objeto principal el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así también la prestación de toda clase de servicios profesionales. El domicilio de la Sociedad es Alonso de Cordova 3788 piso -1, Vitacura, Santiago La sociedad matriz de Mall Patio I SpA es Patio Comercial SpA, la cual tiene un 100% de participación. Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas
2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos
Los presentes estados financieros de Mall Patio I SpA (en adelante también la “Sociedades”), han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB"). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Mall Patio I SpA al 31 de diciembre de 2018 y 2017, y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y los estados de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas de acuerdo a las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF). Los estados financieros de Mall Patio I SpA han sido aprobados y autorizados por el Directorio de la Sociedad con fecha 11 de marzo de 2019. Las cifras incluidas en los estados financieros adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad. Todos los valores están expresados en miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario. La Sociedad ha optado por presentar el estado de resultado integral bajo el método por función y para el estado de flujo de efectivo el método directo.
MALL PATIO I SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
7
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios, conforme a NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren especialmente a: - La determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios, lo cual requiere que la
Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora del efectivo y además, que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo.
- Los resultados fiscales que se declaran ante las respectivas autoridades tributarias en el futuro que sirve de base para el registro de los distintos saldos relacionados con los impuestos sobre las ganancias en los presentes estados financieros.
- Las estimaciones están basadas en la determinación de desembolsos que será necesario pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información disponible a la fecha de cierre, incluyendo la opinión de expertos independientes.
A pesar que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros, de acuerdo con la NIC 8 de políticas de cambios contables. En ciertos casos las NIIF requieren que sus activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el precio que se recibiría para vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de la transacción. El valor justo está basado en la presunción de que la transacción para vender el activo o para transferir el pasivo tiene lugar; en el mercado principal del activo o del pasivo, o en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para la transacción de esos activos o pasivos.
PATIO COMERCIAL 453
MEMORIA ANUAL 2018454
MALL PATIO I SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
8
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas (continuación)
En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administración ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.
2.3) Comparabilidad de la información Mall Patio I SpA presenta sus estados financieros adoptando las Normas Internacionales de Información Financiera en todos sus aspectos significativos y sin reservas, para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017, permitiendo su comparabilidad a nivel cuantitativo y cualitativo.
2.4) Ejercicio contable Los presentes estados financieros de Mall Patio I SpA, comprenden los ejercicios que a continuación se mencionan:
2018 2017 Estados de situación financiera Si Si Estados de resultados integrales Si Si Estados de flujos de efectivo Si Si Estados de cambios en el patrimonio neto Si Si
2.5) Moneda funcional y presentación
La moneda funcional de Mall Patio I SpA, se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona, tal como lo indica la IAS 21, en este caso el peso chileno. Las transacciones en una moneda distinta a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convertirán a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se volverán a convertir a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del ejercicio, dentro de resultados por unidades de reajuste, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas.
MALL PATIO I SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.5) Moneda funcional y presentación (continuación)
Los tipos de cambios de las monedas extranjeras y la unidad de fomento (Unidad Monetaria Chilena indexada al índice de la inflación) respecto del peso chileno al 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes: Tipo de Cambio Utilizados al Cierre 2018
$ 2017
$ Dólar estadounidense 694,77 614,75 Unidad de Fomento 27.565,79 26.798,14
2.6) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento son todos aquellos intereses pagados y devengados, de obligaciones con bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público que son reconocidos como gastos financieros cuando son incurridos, excepto cuando dichos costos son directamente imputables a la construcción de propiedades de inversión, los cuales deben ser capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
2.7) Propiedades de inversión Las propiedades de inversión, corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la Sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha del estado financiero. La Administración calcula en cada cierre contable las variaciones de este valor. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen y no son objeto de amortización anual. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y los gastos financieros con sus respectivas unidades de reajuste, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dichos activos obtienen su recepción municipal y se encuentran con las habilitaciones necesarias para su funcionamiento, se registra a valor justo. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados.
PATIO COMERCIAL 455
MEMORIA ANUAL 2018456
MALL PATIO I SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.7) Propiedades de inversión (continuación)
Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando ha sido enajenada o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Para una transferencia desde Propiedades de Inversión a Propiedades, Planta y Equipo o Inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso.
2.8) Deterioro de activos
2.8.1) Activos financieros La Sociedad reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas, sobre activos financieros que se miden a costo amortizado, cuentas por cobrar por arrendamientos, importes adeudados por clientes bajo contratos en construcción, así como también para contratos de garantía financiera. No se reconoce una pérdida por deterioro para inversiones en instrumentos de patrimonio. El importe de las pérdidas esperadas es actualizado en cada periodo, para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial del correspondiente activo financiero. La Sociedad siempre reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, para las cuentas por cobrar comerciales, importes adeudados de clientes bajo contratos de construcción y cuentas por cobrar por arrendamientos. Para todos los otros instrumentos financieros, la Sociedad reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. Si, por otro lado, riesgo de crédito en el instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Sociedad mide la corrección de valor por pérdidas para ese instrumento financiero a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos doce meses. La evaluación de si deberían ser reconocidas pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo está basada en aumentos significativos en la probabilidad o riesgo de un incumplimiento que ocurra desde el reconocimiento inicial en lugar de sobre la evidencia de un activo financiero con deterioro de valor crediticio a la fecha de reporte o que ocurra un incumplimiento.
MALL PATIO I SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.8) Deterioro de activos (continuación)
2.8.2) Activos no financieros
La Sociedad evalúa periódicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor justo de un activo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Esto requiere una estimación del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las cuales se les asigna plusvalía. La estimación de un valor en uso requiere que la Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y además que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorías de gastos asociados al activo deteriorado.
2.9) Instrumentos financieros
A partir del 1 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías. - Aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros
resultados integrales, o a través de resultados), y - Aquellos que se miden a costo amortizado. La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la Administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos. Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales.
PATIO COMERCIAL 457
MEMORIA ANUAL 2018458
MALL PATIO I SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.1) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
- El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar
flujos de efectivo contractuales, y - Los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo
que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
2.9.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral. - El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo
se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR). No obstante lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero: - La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores
en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados.
MALL PATIO I SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados (continuación)
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento. Mall Patio I SpA, mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable, a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuible a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable, a través de resultados, se reconocen como gastos cuando se incurren. La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo a la IFRS 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados. Mall Patio I SpA, solo acepta pagos al contado a la fecha de vencimiento de todos los servicios que comercializa y factura.
2.9.3) Cuentas y otros préstamos por cobrar
Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Estas cuentas han sido generadas por la Sociedad, al proveer bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar. La Sociedad ha clasificado dentro de esta categoría los deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios. Luego de la medición inicial, las cuentas por cobrar y otros préstamos son valorados a su costo amortizado reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los cobros o amortizaciones de capital, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o incobrabilidad, las que son reconocidas en el resultado del período en que se generan. En relación con deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios; se establece una provisión por deterioro cuando existe evidencia objetiva (tal como la probabilidad de insolvencia o dificultades financieras significativas del deudor) que la Sociedad no podrá recaudar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales. El valor libro de dichas cuentas es reducido a través del uso de una provisión. Las deudas deterioradas son castigadas cuando son evaluadas como irrecuperables.
PATIO COMERCIAL 459
MEMORIA ANUAL 2018460
MALL PATIO I SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
14
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.4) Activos financieros disponibles para la venta
Los activos financieros disponibles para la venta son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta y que no están clasificados en ninguna de las tres categorías anteriores. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como dividendos recibidos cuando el derecho de pago ha sido establecido. Luego de la medición inicial, estos activos financieros disponibles para la venta son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en otras reservas dentro del patrimonio. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio son reconocidas en el estado de resultado integral.
2.9.5) Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de máximo tres meses, lo anterior desde la fecha de adquisición y que posea un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.
2.9.6) Pasivos financieros Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en el estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización.
MALL PATIO I SpA
Notas a los Estados Financieros
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.10) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos por un monto que refleja la contraprestación recibida o a recibir, que la entidad tiene derecho a cambio de transferir servicios a un cliente. La Sociedad y sus filiales han analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar el modelo establecido por IFRS 15 correspondiente a los contratos con sus clientes. Los ingresos provenientes de la explotación corresponden a la facturación de arriendos mínimos, porcentuales, fondo de promoción y servicios de mantención, vigilancia y otros, cuyos servicios fueron prestados al cierre de cada período. Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y pueden ser confiablemente medidos y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados, menos descuentos e impuestos a las ventas y servicios. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: Ingresos por arriendos Corresponde al arriendo de espacios físicos, arriendo operacional de propiedades de inversión y son reconocidos en función de la duración de los contratos y los precios pactados. (criterio del devengo) Los ingresos mínimos que surgen del arriendo de propiedades de inversión son reconocidos linealmente durante la vigencia del contrato de arrendamiento, de acuerdo a lo indicado en NIC 17 “Arrendamientos”. Ingresos por intereses Los ingresos financieros son reconocidos a medida que los intereses son devengados (usando el método de tasa efectiva de interés).
PATIO COMERCIAL 461
MEMORIA ANUAL 2018462
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos
2.11.1) Impuesto a la renta
Al cierre del período la Sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha cierre del estado de situación financiera.
2.11.2) Impuestos diferidos Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el estado de situación financiera y el balance tributario se registran por todas las diferencias temporarias, considerando las tasas de impuesto que estarán vigentes a la fecha estimada de reverso. Las diferencias temporarias pueden ser diferencias temporarias imponibles, que son las que dan lugar a un mayor pago de impuestos en el futuro y que con carácter general suponen el reconocimiento de un pasivo por impuestos diferidos o bien diferencias temporarias deducibles, que son las que dan lugar a un menor pago de impuestos en el futuro. Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad y autoridad tributaria. La Sociedad adoptó el sistema parcialmente integrado.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.12) Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se realiza de acuerdo a la política de dividendos de la Sociedad Matriz, consistente en distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo menos, un 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, política que estará supeditada a las disponibilidades de caja, desarrollo de proyectos de inversión y cumplimiento de las obligaciones financieras.
2.13) Arrendamientos La determinación de si un contrato es, o contiene un arrendamiento está basada en la sustancia del contrato a la fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento del contrato depende del uso del activo o activos específicos, o si el contrato otorga el derecho a usar el activo, incluso si ese derecho no está explícitamente especificado en el acuerdo entre las partes. Mall Patio I SpA (Arrendatario) Un contrato de arriendo es clasificado a la fecha de inicio como contrato de arriendo financiero u operativo. Los arriendos que transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión son clasificados como arriendos financieros. Los arriendos financieros son capitalizados al comienzo del contrato al valor justo de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del contrato. Los pagos del contrato son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación del arriendo para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son reflejados en el estado de resultados integrales. Los contratos de arriendos operativos son contratos distintos a los de arriendo financiero. En este sentido bajo estos contratos el arrendador retiene sustancialmente todos los riegos y beneficios inherentes a los activos en cuestión. Los pagos por arrendamientos operacionales son reconocidos como gasto en los estados de resultados integrales durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento, a excepción de aquellas rentas de carácter u origen contingente, cuyo gasto es reconocido durante el ejercicio en el que su pago resulta probable.
PATIO COMERCIAL 463
MEMORIA ANUAL 2018464
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.13) Arrendamientos (continuación)
Mall Patio I SpA (Arrendador) Aquellos contratos de arriendo donde no se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión, son clasificados como arriendos operativos. En aquellos casos que se tenga que incurrir en costos iniciales producto de la negociación de estos contratos son, estos son capitalizados y amortizados de acuerdo a la duración de los respectivos contratos. Las rentas contingentes son reconocidas como ingresos durante el período en el cual son devengadas. Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior El propósito de estas transacciones es acceder a una fuente de financiamiento a largo plazo, razón por la cual no se reconoce ningún efecto en los estados de resultados integrales o estados de situación financiera como resultado de la venta de los activos (propiedades de inversión). En consecuencia, el valor del activo en arrendamiento solo se verá afectado por el cambio del valor razonable de estos (propiedades de inversión). Se realiza una reevaluación después del comienzo del contrato de arriendo solamente si es aplicable uno de los siguientes puntos:
a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o extensión
de los acuerdos; b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los términos
de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing; c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un activo
específico; d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del arriendo comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), b) o c) y a la fecha de renovación o ejercicio de extensión para el escenario d).
2.14) Capital emitido El capital emitido está representado por acciones ordinarias. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.15) Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
2.16.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, con entrada en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad aplicó por primera vez ciertas normas, interpretaciones y enmiendas, las cuales son efectivas para los períodos que inicien el 1 de enero de 2018 o fecha posterior. La Compañía no ha adoptado en forma anticipada ninguna norma, interpretación o enmienda que habiendo sido emitida aun no haya entrado en vigencia. Las normas, interpretaciones y enmiendas a IFRS que entraron en vigencia a la fecha de los estados financieros, su naturaleza e impactos se detallan a continuación: Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de enero de 2018
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” En julio de 2014 fue emitida la versión final de la IFRS 9 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s , reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar a la IAS 39 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s : R e c o n o c i m i e n t o y M e d i c i ó n para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de cobertura, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
PATIO COMERCIAL 465
MEMORIA ANUAL 2018466
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.16.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación)
IFRS 15 “Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes” IFRS 15 I n g r e s o s P r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s , se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP, la cual fue emitida en mayo de 2014, es aplicable a todos los contratos con clientes, reemplaza la IAS 11 Contratos de Construcción, la IAS 18 Ingresos e Interpretaciones relacionadas y se aplica a todos los ingresos que surgen de contratos con clientes, a menos que dichos contratos estén dentro del alcance de otras normas. La nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados de los contratos con clientes, este modelo facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Según la IFRS 15, los ingresos se reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de transferir el control de bienes o la prestación de servicios a un cliente. La norma requiere que las entidades apliquen mayor juicio, tomando en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales derivados de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato. La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 15 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
Enmiendas Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 2 Pagos basados en acciones - clasificación y medición de
transacciones basadas en pagos en acciones 1 de enero de 2018 IFRS 4 Contratos de seguros - aplicando IFRS 9 Instrumentos
Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros 1 de enero de 2018 IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - decisión
de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados 1 de enero de 2018
IAS 40 Propiedades de inversión - transferencias de propiedades de inversión 1 de enero de 2018
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.16.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 2 Pagos Basados en Acciones – clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones En junio de 2016, el IASB emitió las enmiendas realizadas a la IFRS 2 Pagos Basados en Acciones, las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas:
- Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en
efectivo. - Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de
impuesto a la renta - Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que
modifiquen la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio
En la entrada en vigencia de la enmienda no es obligatoria la reformulación de los estados financieros de periodos anteriores, pero su adopción retrospectiva es permitida. La Sociedad no cuenta con pagos basados en acciones, por lo que no existen dichos impactos que podría generar la mencionada norma. IFRS 4 Contratos de Seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros Las enmiendas abordan las preocupaciones derivadas de la aplicación la nueva norma de instrumentos financieros (IFRS 9), antes de implementar la nueva norma para contratos de seguros (IFRS 17). Las enmiendas introducen las siguientes dos opciones para aquellas entidades que emitan contratos de seguros:
- La exención temporal y opcional de la aplicación de IFRS 9, la cual estará disponible
para las entidades cuyas actividades están predominantemente conectadas con los seguro. La excepción permitirá que las entidades continúen aplicando IAS 39 Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición hasta máximo el 1 de enero de 2021.
- El enfoque de superposición, el cual, es una opción disponible para las entidades que adoptan IFRS 9 y emiten contratos de seguros, para ajustar las ganancias o pérdidas para determinados activos financieros; el ajuste elimina la volatilidad en valoración de los instrumentos financieros que pueda surgir de la aplicación de la IFRS 9, permitiendo reclasificar estos efectos del resultado del ejercicio al otro resultado integral.
La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
PATIO COMERCIAL 467
MEMORIA ANUAL 2018468
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.16.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad ha evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad ha evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IAS 40 Propiedades de Inversión – transferencias de propiedades de inversión Las enmiendas aclaran cuando una entidad debe reclasificar bienes, incluyendo bienes en construcción o desarrollo en propiedades de inversión, indicando que la reclasificación debe efectuarse cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso del bien. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad no proporciona evidencia de un cambio en el uso. Las enmiendas deberán aplicarse de forma prospectiva. La Sociedad ha evaluado los cambios según IAS 40 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.16.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Las normas e interpretaciones, así como las enmiendas a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad no ha aplicado estas normas en forma anticipada:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019 Marco Conceptual Marco Conceptual (revisado) 1 de enero de 2020 IFRS 17 Contratos de Seguro 1 de enero de 2021
IFRS 16 Arrendamientos En el mes de enero de 2016, el IASB emitió IFRS 16 A r r e n d a m i e n t o s . IFRS 16 establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 I n g r e s o s p r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s . La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 16 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. Marco Conceptual (revisado) El IASB emitió el Marco Conceptual (revisado) en marzo de 2018. Este incorpora algunos nuevos conceptos, provee definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos conceptos importantes. Los cambios al Marco Conceptual pueden afectar la aplicación de IFRS cuando ninguna norma aplica a una transacción o evento particular. El Marco Conceptual revisado entra en vigencia para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2020. La Sociedad aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta modificación al Marco Conceptual.
PATIO COMERCIAL 469
MEMORIA ANUAL 2018470
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.16.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 17 Contratos de Seguro En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17 Contratos de Seguros, un nuevo estándar de contabilidad integral para contratos de seguros que cubre el reconocimiento, la medición, presentación y revelación. Una vez entrada en vigencia sustituirá a la IFRS 4 Contratos de Seguro emitida en 2005. La nueva norma aplica a todos los tipos de contratos de seguro, independientemente del tipo de entidad que los emiten. La IFRS 17 es efectiva para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2021, con cifras comparativas requeridas, se permite la aplicación, siempre que la entidad también aplique IFRS 9 e IFRS 15. La Sociedad ha adoptado IFRS 17 y no ha re-expresado la información presentada al 31 de diciembre 2018 y 2017.
Enmiendas Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con compensación
negativa 1 de enero de 2019 IAS 12 Impuestos a las ganancias - consecuencias fiscales de
pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio 1 de enero de 2019
IAS 23 Costos sobre préstamos - costos de préstamos elegibles para ser capitalizados 1 de enero de 2019
IAS 28 Inversiones en asociadas - inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos 1 de enero de 2019
IAS 19 Beneficios a los empleados - Modificación, reducción o liquidación del plan 1 de enero de 2019
IFRS 3 Definición de un negocio 1 de enero de 2020 IAS 1 e IAS 8 Definición de material 1 de enero de 2020
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.16.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 9 Instrumentos financieros – pagos con compensación negativa Bajo IFRS 9 un instrumento de deuda se puede medir al costo amortizado o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo contractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento se lleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las enmiendas a la IFRS 9 pretenden aclarar que un activo financiero cumple el criterio de “ solo pagos de principal más intereses” independientemente del evento o circunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonable por la terminación anticipada del contrato. Las enmiendas a IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capital e intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valor razonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado, normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo si otros elementos del cambio en el valor justo, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 de enero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida. La sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 12 Impuestos a las Ganancias – consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendos generados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transacciones pasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los accionistas. Por lo tanto, una entidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse a las a dividendos reconocidos posteriormente al 1 enero de 2019. La sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
PATIO COMERCIAL 471
MEMORIA ANUAL 2018472
MALL PATIO I SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.16.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
IAS 23 Costo por Préstamos - costos de préstamos elegibles para ser capitalizados Las enmiendas aclaran que una entidad trata como un préstamo general cualquier endeudamiento originalmente hecho para desarrollar un activo calificado cuando sustancialmente todas las actividades necesarias para culminar ese activo para su uso o venta están completos. Las enmiendas deberán aplicarse a partir del 1 enero de 2019. La sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 28 Inversiones en Asociadas - inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos Las enmiendas aclaran que una entidad aplica a IFRS 9 Instrumentos Financieros para inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos para aquellas inversiones que no apliquen el método de la participación patrimonial pero que, en sustancia, forma parte de la inversión neta en la asociada o negocio conjunto. Esta aclaración es relevante porque implica que el modelo de pérdida de crédito esperado, descrito en la IFRS 9, se aplica a estos intereses a largo plazo. Las entidades deben aplicar las enmiendas retrospectivamente, con ciertas excepciones. La entrada en vigencia será a partir del 1 de enero de 2019, con aplicación anticipada está permitida. La sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 19 Beneficios a los Empleados - Modificación, reducción o liquidación del plan Las enmiendas a IAS 19 abordan la contabilización cuando se produce una modificación, reducción o liquidación del plan durante un período de reporte. Las enmiendas especifican que cuando una modificación, reducción o liquidación de un plan se produce durante el período de reporte anual, la entidad debe:
- Determine el costo actual de servicios por el resto del período posterior a la modificación,
reducción o liquidación del plan, utilizando los supuestos actuariales usados para medir nuevamente el pasivo (activo) por beneficios definidos, neto, reflejando los beneficios ofrecidos bajo el plan y los activos del plan después de ese evento.
- Determinar el interés neto por el resto del período después de la modificación, reducción o liquidación del plan utilizando: el pasivo (activo), neto por beneficios definidos que refleje los beneficios ofrecidos bajo el plan y los activos del plan después de ese evento; y la tasa de descuento utilizada para medir nuevamente el pasivo (activo) neto por beneficios definidos.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.16.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 19 Beneficios a los Empleados - Modificación, reducción o liquidación del plan (continuación) Las enmiendas aclaran que una entidad primero determina cualquier costo de servicio pasado, o una ganancia o pérdida en la liquidación, sin considerar el efecto del techo del activo (asset ceiling). Este monto se reconoce en resultados. Luego, una entidad determina el efecto del techo del activo (asset ceiling) después de la modificación, reducción o liquidación del plan. Cualquier cambio en ese efecto, excluyendo los importes incluidos en el interés neto, se reconoce en otro resultado integral. Esta aclaración establece que las entidades podrían tener que reconocer un costo de servicio pasado, o un resultado en la liquidación que reduzca un excedente que no se reconoció antes. Los cambios en el efecto del techo del activo (asset ceiling) no se compensan con dichos montos. Las enmiendas se aplican a los cambios, reducciones o liquidaciones del plan que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de reporte que comience el o después del 1 de enero de 2019. Se permite la aplicación anticipada, lo cual debe ser revelado. La sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 3 Combinaciones de Negocios - Definición de un negocio El IASB emitió enmiendas en cuanto a la definición de un negocio en IFRS 3 Combinaciones de Negocios, para ayudar a las entidades a determinar si un conjunto adquirido de actividades y activos es un negocio o no. El IASB aclara cuales son los requisitos mínimos para definir un negocio, elimina la evaluación respecto a si los participantes del mercado son capaces de reemplazar cualquier elemento faltante, incluye orientación para ayudar a las entidades a evaluar si un proceso adquirido es sustantivo, reduce las definiciones de un negocio y productos e introduce una prueba de concentración de valor razonable opcional. Las enmiendas se tienen que aplicar a las combinaciones de negocios o adquisiciones de activos que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de presentación de reporte que comience en o después del 1 de enero de 2020. En consecuencia, las entidades no tienen que revisar aquellas transacciones ocurridas en periodos anteriores. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada.
PATIO COMERCIAL 473
MEMORIA ANUAL 2018474
MALL PATIO I SpA
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.16.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 3 Combinaciones de Negocios - Definición de un negocio (continuación) Dado que las enmiendas se aplican prospectivamente a transacciones u otros eventos que ocurran en o después de la fecha de la primera aplicación, la mayoría de las entidades probablemente no se verán afectadas por estas enmiendas en la transición. Sin embargo, aquellas entidades que consideran la adquisición de un conjunto de actividades y activos después de aplicar las enmiendas, deben, en primer lugar, actualizar sus políticas contables de manera oportuna. Las enmiendas también podrían ser relevantes en otras áreas de IFRS (por ejemplo, pueden ser relevantes cuando una controladora pierde el control de una subsidiaria y ha adoptado anticipadamente la venta o contribución de activos entre un inversor y su asociado o negocio conjunto) (Enmiendas a la IFRS 10 e IAS 28). La sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material En octubre de 2018, el IASB emitió enmiendas a IAS 1 P r e s e n t a c i ó n d e E s t a d o s F i n a n c i e r o s e IAS 8 C o n t a b i l i d a d P o l í t i c a s , c a m b i o s e n l a s e s t i m a c i o n e s c o n t a b l e s y e r r o r e s , para alinear la definición de "material" en todas las normas y para aclarar ciertos aspectos de la definición. La nueva definición establece que, la información es material si omitirla, declararla erróneamente o esconderla razonablemente podría esperarse que influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros de propósito general toman con base en esos estados financieros, los cuales proporcionan información financiera acerca de una entidad específica que reporta. Las enmiendas deben ser aplicadas prospectivamente. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Aunque no se espera que las enmiendas a la definición de material tengan un impacto significativo en los estados financieros de una entidad, la introducción del término “esconder” en la definición podría impactar la forma en que se hacen los juicios de materialidad en la práctica, elevando la importancia de cómo se comunica y organiza la información en los estados financieros. La sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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PATIO COMERCIAL 475
MEMORIA ANUAL 2018476
MALL PATIO I SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
30
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuación) 3.2) Principales transacciones con empresas relacionadas (continuación)
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los saldos por cobrar y pagar a empresas relacionadas se detallan como sigue: (continuación) Todas las cuentas entre entidades relacionadas se generan bajo condiciones de mercado (devengan intereses), a excepción de aquellas clasificadas como cuentas mercantiles las cuales obedecen a las operaciones propias, relacionadas con la Administración y gestión de los centros comerciales. (1) Cuenta corriente mercantil: se considera este tipo, cuando una empresa relacionada realiza un pago por cuenta de otra, ya
sea pagando una factura directamente o realizando una transferencia o cheque para que la otra realice el pago de algún gasto, o también cuando una empresa relacionada suscribe algún gasto por todas (ejemplo un seguro de responsabilidad civil) y debe cobrar el proporcional que corresponde por este concepto a las demás empresas relacionadas. La empresa beneficiaria debe devolver en el corto plazo, el cual se definió de un año.
(2) Reconocimiento de deuda: cuando una empresa relacionada emite una transferencia o cheque a otra, bajo el concepto de préstamo, por el cual le cobra una tasa de interés anual, la cual se devenga mensualmente hasta el momento del pago. La empresa que recibe el dinero realiza un reconocimiento de deuda con esta información, legalizado ante notario, donde se compromete a cumplir las condiciones pactadas.
(3) Pagaré: Cuando las Sociedades necesitan f inanciar para algún proyecto o inversión en conjunto con terceros, emite un pagaré, el cual es suscrito y pagado por las aportantes, este documento, contiene una tasa de interés anual que se devenga mensualmente y un plazo, está afecto a impuesto de timbres y estampillas.
3.3) Personal clave
Personal clave se define como aquellas personas que poseen la autoridad y responsabilidad respecto de la planificación, dirección y control de las actividades relevantes de la Sociedad. La Sociedad no presenta pagos por esta función durante el período. A la fecha de emisión de los estados financieros consolidados, el Directorio de Patio Comercial SpA, el cual no cuenta con Directores suplentes, está constituido por las siguientes personas: - Cristián Abumohor Aresti - Patricio Rojas Ramos - Luis Solari Urquieta - Raimundo Ducci Boetsch - Christian Cahe Cabach - Nazir Selman Hasbún - Antonio Jalaff Sanz - Darío Calderón González - Sebastián Khamis Jadue - Pablo Manríquez Palacios (Gerente General) Según junta de accionistas celebrada con fecha 24 de abril 2018, se acuerda no realizar pago de remuneraciones al Directorio de la Sociedad.
Estados FinancierosINVERSIONES PROULX VECINALES SpASantiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 477
MEMORIA ANUAL 2018478
Estados Financieros
INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Estados de Situación Financiera ................................................................................................. 1 Estados de Resultados Integrales ................................................................................................ 3 Estados de Cambio en el Patrimonio Neto................................................................................... 4 Estados de Flujos de Efectivo....................................................................................................... 5 Notas a los Estados Financieros .................................................................................................. 6 Nota 1 - Actividad de la Sociedad................................................................................................. 6Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas...................................................................... 6 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros
resumidos ............................................................................................................................ 62.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas .......................................... 72.3) Comparabilidad de la información....................................................................................... 82.4) Ejercicio contable................................................................................................................. 82.5) Moneda funcional y presentación........................................................................................ 82.6) Costos de financiamiento .................................................................................................... 92.7) Propiedades de inversión .................................................................................................... 92.8) Deterioro de activos ............................................................................................................. 102.9) Instrumentos financieros ..................................................................................................... 112.10) Reconocimiento de ingresos ............................................................................................... 142.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos ........................................................................ 152.12) Ganancia por acción............................................................................................................ 162.13) Distribución de dividendos................................................................................................... 162.14) Arrendamientos ................................................................................................................... 162.15) Capital emitido ..................................................................................................................... 172.16) Provisiones .......................................................................................................................... 182.17.1)Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas)
contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018....................................................................................... 18
2.17.2)Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019....................................................................................... 22
Estados Financieros
INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
31 de diciembre de 2018 y 2017
Indice
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades relacionadas .................................................... 28 3.1) Cuentas por pagar a entidades relacionadas ..................................................................... 283.2) Transacciones con empresas relacionadas........................................................................ 293.3) Personal Clave .................................................................................................................... 30 $ : Pesos Chilenos M$ : Miles de Pesos Chilenos
PATIO COMERCIAL 479
MEMORIA ANUAL 2018480
INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
Estados de Situación Financiera
31 de diciembre de
(Expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 1
2018 2017 ACTIVOS M$ M$ Activo Corriente
Efectivo y equivalentes al efectivo 74.003 60.096 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 3.002 4.498 Otros activos no financieros, corrientes 24.863 14.188
Total activo corriente 101.868 78.782 Activo no Corriente
Propiedades de inversión 3.732.546 3.330.574 Otros activos no financieros, no corrientes 27.772 -
Total activo no corriente 3.760.318 3.330.574 Total Activos 3.862.186 3.409.356
Estados FinancierosINVERSIONES PROULX VECINALES SpASantiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 481
MEMORIA ANUAL 2018482
INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
Estados de Situación Financiera
31 de diciembre de
(Expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros
2018 2017 PASIVOS Y PATRIMONIO NETO M$ M$ Pasivos
Pasivo Corriente
Otros pasivos financieros, corrientes 39.713 36.875 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 23.056 38.390 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 425 299 Pasivos por impuestos corrientes 52 - Otros pasivos no financieros, corrientes 4.118 34.009
Total pasivo corriente 67.364 109.573 Pasivo no Corriente
Otros pasivos financieros, no corrientes 1.870.316 1.856.839 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes 898.084 865.555 Pasivos por impuestos diferidos 436.238 316.644 Otros pasivos no financieros, no corrientes 12.789 12.433
Total pasivo no corriente 3.217.427 3.051.471 Total pasivos 3.284.791 3.161.044
Patrimonio Neto
Capital pagado 20.000 20.000 Resultados acumulados 557.395 228.312
Total patrimonio neto 577.395 248.312 Total Pasivos y Patrimonio Neto 3.862.186 3.409.356
INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
Estados de Resultados Integrales
Por los años terminados 31 de diciembre de
(Expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros
2018 2017 Estados de Resultados por Función M$ M$
Ingresos ordinarios 355.275 249.989 Costo de ventas (19.590) (19.896)
Margen bruto 335.685 230.093 Otros gastos, por función 16 - Gastos de administración (74.508) (59.179) Costos financieros (136.483) (134.715) Ganancia que surge de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor ajustados de propiedades de inversión medidos a valor razonable 401.971 170.183 Resultado por unidades de reajuste (78.004) (46.531)
Resultados antes de impuestos 448.677 159.851 Impuesto a las ganancias (119.594) (39.643)
Ganancia del ejercicio 329.083 120.208 Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 329.083 120.208 Resultado atribuible a participaciones no controladas - -
Total ganancia del ejercicio 329.083 120.208
Estados de Resultados Integrales
Ganancia del ejercicio 329.083 120.208 Componentes de otro resultado integral antes de impuesto: Ganancia (pérdida) por diferencias de cambio de conversión - - Ganancia (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos - - Impuesto a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral - -
Total resultado integral 329.083 120.208
PATIO COMERCIAL 483
MEMORIA ANUAL 2018484
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INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
Estados de Flujos de Efectivo
Por los años terminados 31 de diciembre de
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros 5
2018 2017 M$ M$ Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de la Operación
Cobros procedentes de la venta de bienes y prestación de servicios 357.900 323.574 Pago a proveedores por el suministro de bienes y servicio (191.699) (80.890) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones
derivadas de las pólizas suscritas (5.702) (4.358) Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (45.581) (43.174)
Flujo de efectivo neto procedentes de actividades de la operación 114.918 195.152
Flujo de Efectivo Procedentes de Actividades de Financiación
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (26.586) (24.525) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (40.000) (50.000) Intereses pagados (87.597) (87.429)
Flujo de efectivo neto procedente de actividades de financiación (101.011) (161.954) Flujo de Efectivo Utilizados en Actividades de Inversión
Flujo de efectivo neto utilizados en actividades de inversión - - Aumento (Disminución) en el Efectivo y Equivalentes al Efectivo 13.907 33.198
Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Principio del Ejercicio 60.096 26.898 Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Final del Ejercicio 74.003 60.096
PATIO COMERCIAL 485
MEMORIA ANUAL 2018486
INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
6
Nota 1 - Actividad de la Sociedad La Sociedad se constituyó por escritura pública de fecha 11 de septiembre de 2013 ante el Notario Público Señor Eduardo Avello Concha, de la ciudad de Santiago, siendo su objeto principal el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación de inversiones y negocios inmobiliarios, así como también la prestación de toda clase de servicios profesionales. La matriz de la Sociedad es Patio Comercial SpA El domicilio de la Sociedad es Alonso de Cordova 3788 piso -1, Vitacura, Santiago Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas 2.1) Bases de preparación y presentación de los estados financieros resumidos
Los presentes estados financieros de Inversiones Proulx Vecinales SpA (en adelante también la “Sociedad”), han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB"). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Inversiones Proulx Vecinales SpA al 31 de diciembre de 2018 y 2017, y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y los estados de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas de acuerdo a las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF). Los estados financieros de Inversiones Proulx Vecinales SpA han sido aprobados y autorizados por el Directorio de la Sociedad con fecha 11 de marzo de 2019. Las cifras incluidas en los estados financieros adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad. Todos los valores están expresados en miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario. La Sociedad ha optado por presentar el estado de resultado integral bajo el método por función y para el estado de flujo de efectivo el método directo.
INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios, conforme a NIIF. En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren especialmente a:
- La determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios, lo cual requiere que la
Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora del efectivo y además, que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo.
- Los resultados fiscales que se declaran ante las respectivas autoridades tributarias en el futuro que sirve de base para el registro de los distintos saldos relacionados con los impuestos sobre las ganancias en los presentes estados financieros.
- Las estimaciones están basadas en la determinación de desembolsos que será necesario pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información disponible a la fecha de cierre, incluyendo la opinión de expertos independientes.
A pesar que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros futuros, de acuerdo con la NIC 8 de políticas de cambios contables. En ciertos casos las NIIF requieren que sus activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el precio que se recibiría para vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de la transacción. El valor justo está basado en la presunción de que la transacción para vender el activo o para transferir el pasivo tiene lugar; en el mercado principal del activo o del pasivo, o en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para la transacción de esos activos o pasivos. En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administración ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.
PATIO COMERCIAL 487
MEMORIA ANUAL 2018488
INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.3) Comparabilidad de la información
Inversiones Proulx Vecinales SpA presenta sus estados financieros adoptando las Normas Internacionales de Información Financiera en todos sus aspectos significativos y sin reservas, para el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017, permitiendo su comparabilidad a nivel cuantitativo y cualitativo.
2.4) Ejercicio contable Los presentes estados financieros de Inversiones Proulx Vecinales SpA, comprenden los ejercicios que a continuación se mencionan:
2018 2017 Estados de situación financiera Si Si Estados de resultados integrales Si Si Estados de flujos de efectivo Si Si Estados de cambios en el patrimonio neto Si Si
2.5) Moneda funcional y presentación
La moneda funcional de Inversiones Proulx Vecinales SpA, se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona, tal como lo indica la IAS 21, en este caso el peso chileno. Las transacciones en una moneda distinta a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convertirán a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se volverán a convertir a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del ejercicio, dentro de resultados por unidades de reajuste, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. Los tipos de cambios de las monedas extranjeras y la unidad de fomento (Unidad Monetaria Chilena indexada al índice de la inflación) respecto del peso chileno al 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes: Tipo de Cambio Utilizados al Cierre 2018
$ 2017
$ Dólar estadounidense 694,77 614,75 Unidad de Fomento 27.565,79 26.798,14
INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.6) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento son todos aquellos intereses pagados y devengados, de obligaciones con bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público que son reconocidos como gastos financieros cuando son incurridos, excepto cuando dichos costos son directamente imputables a la construcción de propiedades de inversión, los cuales deben ser capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
2.7) Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la Sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha del estado financiero. La Administración calcula en cada cierre contable las variaciones de este valor. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen y no son objeto de amortización anual. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y los gastos financieros con sus respectivas unidades de reajuste, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dichos activos obtienen su recepción municipal y se encuentran con las habilitaciones necesarias para su funcionamiento, se registra a valor justo. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando ha sido enajenada o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Para una transferencia desde Propiedades de Inversión a Propiedades, Planta y Equipo o Inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso.
PATIO COMERCIAL 489
MEMORIA ANUAL 2018490
INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.8) Deterioro de activos
2.8.1) Activos financieros La Sociedad reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas, sobre activos financieros que se miden a costo amortizado, cuentas por cobrar por arrendamientos, importes adeudados por clientes bajo contratos en construcción, así como también para contratos de garantía financiera. No se reconoce una pérdida por deterioro para inversiones en instrumentos de patrimonio. El importe de las pérdidas esperadas es actualizado en cada periodo, para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial del correspondiente activo financiero. La Sociedad siempre reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, para las cuentas por cobrar comerciales, importes adeudados de clientes bajo contratos de construcción y cuentas por cobrar por arrendamientos. Para todos los otros instrumentos financieros, la Sociedad reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. Si, por otro lado, riesgo de crédito en el instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Sociedad mide la corrección de valor por pérdidas para ese instrumento financiero a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos doce meses. La evaluación de si deberían ser reconocidas pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo está basada en aumentos significativos en la probabilidad o riesgo de un incumplimiento que ocurra desde el reconocimiento inicial en lugar de sobre la evidencia de un activo financiero con deterioro de valor crediticio a la fecha de reporte o que ocurra un incumplimiento.
2.8.2) Activos no financieros
La Sociedad evalúa periódicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimación del monto recuperable del activo.
El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor justo de un activo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos.
Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.8) Deterioro de activos (continuación)
2.8.2) Activos no financieros (continuación)
Esto requiere una estimación del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las cuales se les asigna plusvalía. La estimación de un valor en uso requiere que la Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y además que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorías de gastos asociados al activo deteriorado.
2.9) Instrumentos financieros A partir del 1 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías. - Aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de otros
resultados integrales, o a través de resultados), y - Aquellos que se miden a costo amortizado. La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la Administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos. Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales. 2.9.1) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios: - El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar
flujos de efectivo contractuales, y - Los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo
que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
PATIO COMERCIAL 491
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral. - El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se
logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR). No obstante, lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero: - La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores en
el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados.
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento. Inversiones Proulx Vecinales SpA, mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable, a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuible a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable, a través de resultados, se reconocen como gastos cuando se incurren. La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo a la IFRS 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados. Inversiones Proulx Vecinales SpA, solo acepta pagos al contado a la fecha de vencimiento de todos los servicios que comercializa y factura.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.3) Cuentas y otros préstamos por cobrar
Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Estas cuentas han sido generadas por la Sociedad, al proveer bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar. La Sociedad ha clasificado dentro de esta categoría los deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios. Luego de la medición inicial, las cuentas por cobrar y otros préstamos son valorados a su costo amortizado reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los cobros o amortizaciones de capital, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o incobrabilidad, las que son reconocidas en el resultado del período en que se generan. En relación con deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios; se establece una provisión por deterioro cuando existe evidencia objetiva (tal como la probabilidad de insolvencia o dificultades financieras significativas del deudor) que la Sociedad no podrá recaudar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales. El valor libro de dichas cuentas es reducido a través del uso de una provisión. Las deudas deterioradas son castigadas cuando son evaluadas como irrecuperables.
2.9.4) Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de máximo tres meses, lo anterior desde la fecha de adquisición y que posea un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.
2.9.5) Pasivos financieros
Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en el estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización.
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MEMORIA ANUAL 2018494
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.10) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos por un monto que refleja la contraprestación recibida o a recibir, que la entidad tiene derecho a cambio de transferir servicios a un cliente. La Sociedad y sus filiales han analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar el modelo establecido por IFRS 15 correspondiente a los contratos con sus clientes. Los ingresos provenientes de la explotación corresponden a la facturación de arriendos mínimos, porcentuales, fondo de promoción y servicios de mantención, vigilancia y otros, cuyos servicios fueron prestados al cierre de cada período. Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y pueden ser confiablemente medidos y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados, menos descuentos e impuestos a las ventas y servicios. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: Ingresos por arriendos Corresponde al arriendo de espacios físicos, arriendo operacional de propiedades de inversión y son reconocidos en función de la duración de los contratos y los precios pactados. (criterio del devengo) Los ingresos mínimos que surgen del arriendo de propiedades de inversión son reconocidos linealmente durante la vigencia del contrato de arrendamiento, de acuerdo a lo indicado en NIC 17 “Arrendamientos”. Ingresos por intereses Los ingresos financieros son reconocidos a medida que los intereses son devengados (usando el método de tasa efectiva de interés).
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.11) Impuestos a la renta e impuestos diferidos
2.11.1) Impuesto a la renta Al cierre del período la Sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha cierre del estado de situación financiera.
2.11.2) Impuestos diferidos
Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el estado de situación financiera y el balance tributario, se registran por todas las diferencias temporarias, considerando las tasas de impuesto que estarán vigentes a la fecha estimada de reverso.
Las diferencias temporarias pueden ser diferencias temporarias imponibles, que son las que dan lugar a un mayor pago de impuestos en el futuro y que con carácter general suponen el reconocimiento de un pasivo por impuestos diferidos o bien diferencias temporarias deducibles, que son las que dan lugar a un menor pago de impuestos en el futuro.
Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad y autoridad tributaria.
La Sociedad adoptó el sistema parcialmente integrado.
PATIO COMERCIAL 495
MEMORIA ANUAL 2018496
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.12) Ganancia por acción
La Sociedad presenta datos de las ganancias por acciones básicas y diluidas de sus acciones ordinarias. Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Sociedad por la cantidad total de acciones propias mantenidas.
2.13) Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se realiza de acuerdo a la política de dividendos de la Sociedad, consistente en distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo menos, un 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, política que estará supeditada a las disponibilidades de caja, desarrollo de proyectos de inversión y cumplimiento de las obligaciones financieras.
2.14) Arrendamientos La determinación de si un contrato es, o contiene un arrendamiento está basada en la sustancia del contrato a la fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento del contrato depende del uso del activo o activos específicos, o si el contrato otorga el derecho a usar el activo, incluso si ese derecho no está explícitamente especificado en el acuerdo entre las partes. Inversiones Proulx Vecinales SpA (Arrendatario) Un contrato de arriendo es clasificado a la fecha de inicio como contrato de arriendo financiero u operativo. Los arriendos que transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión son clasificados como arriendos financieros. Los arriendos financieros son capitalizados al comienzo del contrato al valor justo de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del contrato. Los pagos del contrato son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación del arriendo para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son reflejados en el estado de resultados integrales. Los contratos de arriendos operativos son contratos distintos a los de arriendo financiero. En este sentido bajo estos contratos el arrendador retiene sustancialmente todos los riegos y beneficios inherentes a los activos en cuestión. Los pagos por arrendamientos operacionales son reconocidos como gasto en los estados de resultados integrales durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento, a excepción de aquellas rentas de carácter u origen contingente, cuyo gasto es reconocido durante el ejercicio en el que su pago resulta probable.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.14) Arrendamientos (continuación)
Inversiones Proulx Vecinales SpA (Arrendador) Aquellos contratos de arriendo donde no se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión, son clasificados como arriendos operativos. En aquellos casos que se tenga que incurrir en costos iniciales producto de la negociación de estos contratos son, estos son capitalizados y amortizados de acuerdo a la duración de los respectivos contratos. Las rentas contingentes son reconocidas como ingresos durante el período en el cual son devengadas.
Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior El propósito de estas transacciones es acceder a una fuente de financiamiento a largo plazo, razón por la cual no se reconoce ningún efecto en los estados de resultados integrales o estados de situación financiera como resultado de la venta de los activos (propiedades de inversión). En consecuencia, el valor del activo en arrendamiento solo se verá afectado por el cambio del valor razonable de estos (propiedades de inversión). Se realiza una reevaluación después del comienzo del contrato de arriendo solamente si es aplicable uno de los siguientes puntos: a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o extensión
de los acuerdos; b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los términos
de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing; c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un activo
específico; d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del arriendo comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), b) o c) y a la fecha de renovación o ejercicio de extensión para el escenario d).
2.15) Capital emitido
El capital emitido está representado por acciones ordinarias. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos.
PATIO COMERCIAL 497
MEMORIA ANUAL 2018498
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.16) Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, con entrada en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Compañía aplicó por primera vez ciertas normas, interpretaciones y enmiendas, las cuales son efectivas para los períodos que inicien el 1 de enero de 2018 o fecha posterior. La Compañía no ha adoptado en forma anticipada ninguna norma, interpretación o enmienda que habiendo sido emitida aun no haya entrado en vigencia.
Las normas, interpretaciones y enmiendas a IFRS que entraron en vigencia a la fecha de los estados financieros, su naturaleza e impactos se detallan a continuación:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de enero de 2018
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” En julio de 2014 fue emitida la versión final de la IFRS 9 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s , reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar a la IAS 39 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s : R e c o n o c i m i e n t o y M e d i c i ó n para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de cobertura, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 15 “Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes” IFRS 15 I n g r e s o s P r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s , se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP, la cual fue emitida en mayo de 2014, es aplicable a todos los contratos con clientes, reemplaza la IAS 11 Contratos de Construcción, la IAS 18 Ingresos e Interpretaciones relacionadas y se aplica a todos los ingresos que surgen de contratos con clientes, a menos que dichos contratos estén dentro del alcance de otras normas. La nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados de los contratos con clientes, este modelo facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Según la IFRS 15, los ingresos se reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de transferir el control de bienes o la prestación de servicios a un cliente. La norma requiere que las entidades apliquen mayor juicio, tomando en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales derivados de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato. La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 15 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
Enmiendas Fecha de Aplicación Obligatoria
FRS 2 Pagos basados en acciones – clasificación y medición de
transacciones basadas en pagos en acciones 1 de enero de 2018 IFRS 4 Contratos de seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos
Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros 1 de enero de 2018 IAS 40 Propiedades de inversión – transferencias de propiedades de
inversión 1 de enero de 2018
PATIO COMERCIAL 499
MEMORIA ANUAL 2018500
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 2 Pagos Basados en Acciones – clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones En junio de 2016, el IASB emitió las enmiendas realizadas a la IFRS 2 Pagos Basados en Acciones, las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas: - Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en
efectivo. - Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de
impuesto a la renta. - Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que
modifiquen la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio.
En la entrada en vigencia de la enmienda no es obligatoria la reformulación de los estados financieros de periodos anteriores, pero su adopción retrospectiva es permitida. La Sociedad no cuenta con pagos basados en acciones, por lo que no existen dichos impactos que podría generar la mencionada norma. IFRS 4 Contratos de Seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros Las enmiendas abordan las preocupaciones derivadas de la aplicación la nueva norma de instrumentos financieros (IFRS 9), antes de implementar la nueva norma para contratos de seguros (IFRS 17). Las enmiendas introducen las siguientes dos opciones para aquellas entidades que emitan contratos de seguros: - La exención temporal y opcional de la aplicación de IFRS 9, la cual estará disponible
para las entidades cuyas actividades están predominantemente conectadas con los seguro. La excepción permitirá que las entidades continúen aplicando IAS 39 Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición hasta máximo el 1 de enero de 2021.
- El enfoque de superposición, el cual, es una opción disponible para las entidades que adoptan IFRS 9 y emiten contratos de seguros, para ajustar las ganancias o pérdidas para determinados activos financieros; el ajuste elimina la volatilidad en valoración de los instrumentos financieros que pueda surgir de la aplicación de la IFRS 9, permitiendo reclasificar estos efectos del resultado del ejercicio al otro resultado integral.
La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 4 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad ha evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad ha evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IAS 40 Propiedades de Inversión – transferencias de propiedades de inversión Las enmiendas aclaran cuando una entidad debe reclasificar bienes, incluyendo bienes en construcción o desarrollo en propiedades de inversión, indicando que la reclasificación debe efectuarse cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso del bien. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad no proporciona evidencia de un cambio en el uso. Las enmiendas deberán aplicarse de forma prospectiva. La Sociedad ha evaluado los cambios según IAS 40 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
PATIO COMERCIAL 501
MEMORIA ANUAL 2018502
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Las normas e interpretaciones, así como las enmiendas a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad no ha aplicado estas normas en forma anticipada:
Normas e Interpretaciones Fecha de Aplicación
Obligatoria IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019 Marco Conceptual Marco Conceptual (revisado) 1 de enero de 2020 IFRS 17 Contratos de Seguro 1 de enero de 2021
IFRS 16 Arrendamientos En el mes de enero de 2016, el IASB emitió IFRS 16 A r r e n d a m i e n t o s . IFRS 16 establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 I n g r e s o s p r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s . La Sociedad ha evaluado los cambios según IFRS 16 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. Marco Conceptual (revisado) El IASB emitió el Marco Conceptual (revisado) en marzo de 2018. Este incorpora algunos nuevos conceptos, provee definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos conceptos importantes. Los cambios al Marco Conceptual pueden afectar la aplicación de IFRS cuando ninguna norma aplica a una transacción o evento particular. El Marco Conceptual revisado entra en vigencia para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2020. La Sociedad aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta modificación al Marco Conceptual.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 17 Contratos de Seguro En mayo de 2017, el IASB emitió la IFRS 17 Contratos de Seguros, un nuevo estándar de contabilidad integral para contratos de seguros que cubre el reconocimiento, la medición, presentación y revelación. Una vez entrada en vigencia sustituirá a la IFRS 4 Contratos de Seguro emitida en 2005. La nueva norma aplica a todos los tipos de contratos de seguro, independientemente del tipo de entidad que los emiten. La IFRS 17 es efectiva para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2021, con cifras comparativas requeridas, se permite la aplicación, siempre que la entidad también aplique IFRS 9 e IFRS 15.
La Sociedad ha adoptado IFRS 17 y no ha re-expresado la información presentada al 31 de diciembre 2018 y 2017.
Enmiendas Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 3 Combinaciones de negocios - intereses previamente
mantenidos en una operación conjunta 1 de enero de 2019 IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con compensación
negativa 1 de enero de 2019 IFRS 11 Acuerdos conjuntos - intereses previamente mantenidos
en una operación conjunta 1 de enero de 2019 IAS 12 Impuestos a las ganancias - consecuencias fiscales de
pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio 1 de enero de 2019
IAS 23 Costos sobre préstamos - costos de préstamos elegibles para ser capitalizados 1 de enero de 2019
IAS 28 Inversiones en asociadas - inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos 1 de enero de 2019
IFRS 3 Definición de un negocio 1 de enero de 2020 IAS 1 e IAS 8 Definición de material 1 de enero de 2020 IFRS 10 e IAS 28
Estados Financieros Consolidados - venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Por determinar
PATIO COMERCIAL 503
MEMORIA ANUAL 2018504
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 3 Combinaciones de Negocios – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta Las enmiendas aclaran que, cuando una entidad obtiene el control de una entidad que es una operación conjunta, aplica los requerimientos para una combinación de negocios por etapas, incluyendo los intereses previamente mantenidos sobre los activos y pasivos de una operación conjunta presentada al valor razonable. Las enmiendas deben aplicarse a las combinaciones de negocios realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta enmienda. IFRS 9 Instrumentos financieros - pagos con compensación negativa Bajo IFRS 9 un instrumento de deuda se puede medir al costo amortizado o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo contractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento se lleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las enmiendas a la IFRS 9 pretenden aclarar que un activo financiero cumple el criterio de “solo pagos de principal más intereses” independientemente del evento o circunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonable por la terminación anticipada del contrato. Las enmiendas a IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capital e intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valor razonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado, normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo si otros elementos del cambio en el valor justo, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 de enero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 11 Acuerdos Conjuntos - intereses previamente mantenidos en una operación conjunta La enmienda afecta a los acuerdos conjuntos sobre intereses previamente mantenidos en una operación conjunta. Una parte que participa, pero no tiene el control conjunto de una operación conjunta podría obtener control si la actividad de la operación conjunta constituye un negocio tal como lo define la IFRS 3. Las enmiendas aclaran que los intereses previamente mantenidos en esa operación conjunta no se vuelven a medir al momento de la operación. Las enmiendas deberán aplicarse a las transacciones en las que se adquiere el control conjunto realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 12 Impuestos a las Ganancias - consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendos generados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transacciones pasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los accionistas. Por lo tanto, una entidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse a las a dividendos reconocidos posteriormente al 1 enero de 2019. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 23 Costo por Préstamos - costos de préstamos elegibles para ser capitalizados Las enmiendas aclaran que una entidad trata como un préstamo general cualquier endeudamiento originalmente hecho para desarrollar un activo calificado cuando sustancialmente todas las actividades necesarias para culminar ese activo para su uso o venta están completos. Las enmiendas deberán aplicarse a partir del 1 enero de 2019. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
PATIO COMERCIAL 505
MEMORIA ANUAL 2018506
INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 28 Inversiones en Asociadas - inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos Las enmiendas aclaran que una entidad aplica a IFRS 9 Instrumentos Financieros para inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos para aquellas inversiones que no apliquen el método de la participación patrimonial pero que, en sustancia, forma parte de la inversión neta en la asociada o negocio conjunto. Esta aclaración es relevante porque implica que el modelo de pérdida de crédito esperado, descrito en la IFRS 9, se aplica a estos intereses a largo plazo. Las entidades deben aplicar las enmiendas retrospectivamente, con ciertas excepciones. La entrada en vigencia será a partir del 1 de enero de 2019, con aplicación anticipada está permitida. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 3 Combinaciones de Negocios - Definición de un negocio El IASB emitió enmiendas en cuanto a la definición de un negocio en IFRS 3 Combinaciones de Negocios, para ayudar a las entidades a determinar si un conjunto adquirido de actividades y activos es un negocio o no. El IASB aclara cuales son los requisitos mínimos para definir un negocio, elimina la evaluación respecto a si los participantes del mercado son capaces de reemplazar cualquier elemento faltante, incluye orientación para ayudar a las entidades a evaluar si un proceso adquirido es sustantivo, reduce las definiciones de un negocio y productos e introduce una prueba de concentración de valor razonable opcional. Las enmiendas se tienen que aplicar a las combinaciones de negocios o adquisiciones de activos que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de presentación de reporte que comience en o después del 1 de enero de 2020. En consecuencia, las entidades no tienen que revisar aquellas transacciones ocurridas en periodos anteriores. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Dado que las enmiendas se aplican prospectivamente a transacciones u otros eventos que ocurran en o después de la fecha de la primera aplicación, la mayoría de las entidades probablemente no se verán afectadas por estas enmiendas en la transición. Sin embargo, aquellas entidades que consideran la adquisición de un conjunto de actividades y activos después de aplicar las enmiendas, deben, en primer lugar, actualizar sus políticas contables de manera oportuna. Las enmiendas también podrían ser relevantes en otras áreas de IFRS (por ejemplo, pueden ser relevantes cuando una controladora pierde el control de una subsidiaria y ha adoptado anticipadamente la venta o contribución de activos entre un inversor y su asociado o negocio conjunto) (Enmiendas a la IFRS 10 e IAS 28). La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.17.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material En octubre de 2018, el IASB emitió enmiendas a IAS 1 P r e s e n t a c i ó n d e E s t a d o s F i n a n c i e r o s e IAS 8 C o n t a b i l i d a d P o l í t i c a s , c a m b i o s e n l a s e s t i m a c i o n e s c o n t a b l e s y e r r o r e s , para alinear la definición de "material" en todas las normas y para aclarar ciertos aspectos de la definición. La nueva definición establece que, la información es material si omitirla, declararla erróneamente o esconderla razonablemente podría esperarse que influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros de propósito general toman con base en esos estados financieros, los cuales proporcionan información financiera acerca de una entidad específica que reporta. Las enmiendas deben ser aplicadas prospectivamente. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Aunque no se espera que las enmiendas a la definición de material tengan un impacto significativo en los estados financieros de una entidad, la introducción del término “esconder” en la definición podría impactar la forma en que se hacen los juicios de materialidad en la práctica, elevando la importancia de cómo se comunica y organiza la información en los estados financieros. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos - venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Las enmiendas a IFRS 10 E s t a d o s F i n a n c i e r o s C o n s o l i d a d o s e IAS 28 I n v e r s i o n e s e n A s o c i a d a s y N e g o c i o s C o n j u n t o s ( 2 0 1 1 ) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. La fecha de aplicación obligatoria de estas enmiendas está por determinar debido a que el IASB está a la espera de los resultados de su proyecto de investigación sobre la contabilización según el método de participación patrimonial. Estas enmiendas deben ser aplicadas en forma retrospectiva y se permite la adopción anticipada, lo cual debe ser revelado. La Sociedad realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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PATIO COMERCIAL 509
MEMORIA ANUAL 2018510
INVERSIONES PROULX VECINALES SpA
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuación) 3.2) Transacciones con empresas relacionadas (continuación)
Todas las cuentas entre entidades relacionadas se generan bajo condiciones de mercado (devengan intereses), a excepción de aquellas clasificadas como cuentas mercantiles las cuales obedecen a las operaciones propias, relacionadas con la Administración y gestión de los centros comerciales.
(1) Cuenta corriente mercantil: se considera este tipo, cuando una empresa relacionada realiza un pago por cuenta de otra, y a sea pagando una
f actura directamente o realizando una transf erencia o cheque para que la otra realice el pago de algún gasto, o también cuando una empresa relacionada suscribe algún gasto por todas (ejemplo un seguro de responsabilidad civ il) y debe cobrar el proporcional que corresponde por este concepto a las demás empresas relacionadas. La empresa benef iciaria debe dev olv er en el corto plazo, el cual se def inió de un año.
(2) Reconocimiento de deuda: cuando una empresa relacionada emite una transf erencia o cheque a otra, bajo el concepto de prés tamo, por el
cual le cobra una tasa de interés anual, la cual se dev enga mensualmente hasta el momento del pago. La empresa que recibe el dinero realiza un reconocimiento de deuda con esta inf ormación, legalizado ante notario, donde se compromete a cumplir las condiciones pactadas.
(3) Pagaré: Cuando las Sociedades necesitan f inanciar para algún proy ecto o inv ersión en conjunto con terceros, emite un pagaré, el cual es
suscrito y pagado por las aportantes, este documento, contiene una tasa de interés anual que se dev enga mensualmente y un plazo, está af ecto a impuesto de timbres y estampillas.
3.3) Personal Clave
Personal clave se define como aquellas personas que poseen la autoridad y responsabilidad respecto de la planificación, dirección y control de las actividades de la Sociedad Matriz. La Sociedad Matriz no presenta pagos por este concepto durante el período. A la fecha de emisión del estado financiero, el Directorio de Inversiones Proulx Vecinales SpA está constituido por las siguientes personas: - Á lvaro Jalaff Sanz - Cristián Felipe Menichetti Pilasi - Antonio W illiam Jalaff Sanz - Christian Cahe Cabach - Pablo Manríquez Palacios (Gerente General)
Según junta de accionistas celebrada con fecha 24 de abril 2018, se acuerda no realizar pago de remuneraciones al Directorio de la Sociedad.
Estados FinancierosPATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIASSantiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 511
MEMORIA ANUAL 2018512
Estados Financieros Consolidados
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
31 de diciembre de 2018 y 2017
Índice
Estados de Situación Financiera Consolidados ........................................................................... 1 Estados de Resultados Integrales Consolidados ......................................................................... 3 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto................................................................................. 4 Estados de Flujo de Efectivo Consolidados ................................................................................. 5 Notas a los Estados Financieros Consolidados ........................................................................... 6
Nota 1 - Actividad de la Sociedad................................................................................................. 6 Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas...................................................................... 8 2.1) Bases de preparación y de presentación............................................................................ 8 2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas .......................................... 8 2.3) Bases de consolidación ....................................................................................................... 10 2.4) Ejercicio contable................................................................................................................. 11 2.5) Moneda funcional y de presentación .................................................................................. 11 2.6) Costos de financiamiento .................................................................................................... 12 2.7) Propiedades de inversión .................................................................................................... 12 2.8) Deterioro de activos ............................................................................................................. 13 2.9) Instrumentos financieros ..................................................................................................... 15 2.10) Efectivo y equivalentes al efectivo .................................................................................... 18 2.11) Arrendamientos ................................................................................................................... 18 2.12) Reconocimiento de ingresos ............................................................................................. 20 2.13) Impuesto a la renta e impuestos diferidos ........................................................................ 21 2.14) Distribución de dividendos................................................................................................... 22 2.15) Capital emitido ..................................................................................................................... 22 2.16) Provisiones .......................................................................................................................... 22 2.17) Ganancia por acción............................................................................................................ 22 2.18.1)Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 ................................................................................................................................ 23
2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 ................................................................................................................................ 27
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas .................................................. 34 $ : Pesos Chilenos M$ : Miles de Pesos Chilenos
PATIO COMERCIAL 513
MEMORIA ANUAL 2018514
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Situación Financiera Consolidados
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(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 1
ACTIVOS 2018 M$
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Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 336.492 175.196 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 1.306.924 304.380 Activos por impuestos corrientes 164.005 152.427 Otros activos no financieros, corrientes 238.094 261.649
Total activos corrientes 2.045.515 893.652 Activos no Corrientes
Propiedades de inversión 68.809.959 62.984.024 Otros activos no financieros, no corrientes 804.847 432.384
Total activos no corrientes 69.614.806 63.416.408 Total Activos 71.660.321 64.310.060
Estados FinancierosPATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIASSantiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017
PATIO COMERCIAL 515
MEMORIA ANUAL 2018516
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Situación Financiera Consolidados
31 de diciembre de
(expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 2
PASIVOS Y PATRIMONIO 2018 M$
2017 M$
Pasivos Corrientes
Otros pasivos financieros, corrientes 964.726 890.960 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 418.981 468.734 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 7.705.546 141.672 Pasivos por impuestos corrientes 167.582 163.994 Otros pasivos no financieros, corrientes 133.029 112.839
Total pasivos corrientes 9.389.864 1.778.199 Pasivos no Corrientes
Otros pasivos financieros, no corrientes 33.277.283 33.280.828 Otros pasivos no financieros, no corrientes 191.130 186.448 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes 4.077.105 10.955.989 Pasivos por impuestos diferidos 9.762.275 7.820.414
Total pasivos no corrientes 47.307.793 52.243.679 Total pasivos 56.697.657 54.021.878
Patrimonio
Capital pagado 3.480.712 3.480.712 Dividendos provisorios (4.989.441) (4.019.134) Resultados acumulados 16.471.393 10.826.604 Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la
controladora 14.962.664 10.288.182 Participaciones no controladoras - -
Total patrimonio neto 14.962.664 10.288.182 Total Pasivos y Patrimonio 71.660.321 64.310.060
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Resultados Integrales Consolidados
Por los años terminados el 31 de diciembre de
(Expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 3
Estados de Resultados por Función 2018 M$
2017 M$
Ingresos ordinarios 5.975.101 5.726.508 Costo de venta (714.324) (926.624)
Margen bruto 5.260.777 4.799.884 Gastos de administración (882.498) (954.331) Otras (pérdidas) ganancias 49 (47) Otros gastos, por función (988) - Ingresos financieros 523 818 Costos financieros (2.300.312) (2.247.963) Ganancia que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor ajustado de propiedades de inversión medidos a valor razonable 6.876.493 2.661.453 Resultado por unidades de reajuste (1.211.821) (730.998) Ganancia antes de impuestos 7.742.223 3.528.816 Impuesto a las ganancias (2.097.434) (910.022) Ganancia del ejercicio 5.644.789 2.618.794 Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora 5.644.789 2.618.794
Ganancia, atribuible a participaciones no controladas - - Total ganancia del ejercicio 5.644.789 2.618.794
Estados de Resultados Integrales Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio
de conversión - - Ganancia (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo,
antes de impuestos - - Impuesto a las ganancias relacionados con
componentes de otro resultado integral - - Otros resultado integral - -
Total resultados integrales 5.644.789 2.618.794
PATIO COMERCIAL 517
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8 3.
480.
712
(4.0
19.1
34)
10.8
26.6
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82
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10.2
88.1
82
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Estados de Flujos de Efectivo Consolidados
Por los años terminados al 31 de diciembre de
(Expresados en miles de pesos)
Las notas adjuntas números 1 al 3 forman parte integral de estos estados financieros consolidados 5
2018 M$
2017 M$
Flujos de Efectivo Procedentes de (Utilizados en) Actividades de la Operación
Cobros procedentes de la prestación de servicios 7.062.596 6.794.394 Pago a proveedores por el suministro de bienes y servicio (2.189.166) (1.964.957) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (70.259) (52.524)
Impuestos a las ganancias reembolsados y pagados (568.884) (516.202) Flujo de efectivo neto procedente de actividades de la operación 4.234.287 4.260.711
Flujos de Efectivo Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Financiación
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (1.275.849) (1.215.978) Dividendos pagados (970.307) (1.187.211) Intereses pagados (1.753.620) (1.745.633)
Flujo de efectivo neto utilizado en actividades de financiación (3.999.776) (4.148.822)
Flujos de Efectivo Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Inversión
Intereses recibidos 523 818 Desembolsos por adiciones de propiedades de inversión (73.738) (156.180)
Flujo de efectivo neto utilizado en actividades de inversión (73.215) (155.362) Aumento (Disminución) en el Efectivo y Equivalentes al Efectivo 161.296 (43.473) Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Principio del ejercicio 175.196 218.669 Efectivo y Equivalentes al Efectivo al Final del ejercicio 336.492 175.196
PATIO COMERCIAL 519
MEMORIA ANUAL 2018520
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
(Expresado en miles de pesos)
6
Nota 1 - Actividad de la Sociedad En Junta General Extraordinaria de Accionistas de Patio Comercial SpA, realizada con fecha 21 de Agosto de 2014, ante el Notario Público Titular Señor Andrés Rubio Flores de la Octava Notaria de Santiago, se acordó la división de Patio Comercial SpA en dos sociedades por acciones, quedando Patio Comercial SpA como continuadora legal de la anterior Sociedad, conservando personalidad jurídica, giro y nombre y, la nueva Sociedad que se constituye bajo el nombre de Patio Comercial II SpA, a la cual le asignaron ciertos activos, pasivos y cuentas patrimoniales, de acuerdo con los criterios de división establecidos. El objeto principal de la Sociedad es el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así como también la prestación de toda clase de servicios profesionales. El domicilio de la Sociedad es Alonso de Córdova 3788, piso -1, Vitacura, ciudad de Santiago. Al 31 de diciembre de 2018, Patio Comercial II SpA es controlada por Patio Comercial SpA. La información relevante de las subsidiarias consolidadas es la siguiente: Rentas Patio VI SpA: Rentas Patio VI SpA nace de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Empresas Proulx Chile II SpA, realizada con fecha 1 de agosto de 2014, ante el Notario Público Señor Andrés Rubio Flores de la Octava Notaria de Santiago. En ella se acordó el cambio de razón social sustituyéndolo por Rentas Patio I SpA y la división de Rentas Patio I SpA, en dos sociedades por acciones, quedando Rentas Patio I SpA como continuadora legal de la actual Sociedad, conservando personalidad jurídica, giro y nombre y la nueva se constituye bajo el nombre de Rentas Patio VI SpA, a la que se le asignaron ciertos activos, pasivos y cuentas patrimoniales, de acuerdo con los criterios de división establecidos. El objeto principal de la Sociedad es el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así como también la prestación de toda clase de servicios profesionales. El domicilio de la Sociedad es Alonso de Córdova 3788, piso -1, Vitacura, ciudad de Santiago.
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
7
Nota 1 - Actividad de la Sociedad (continuación) Rentas Patio VII SpA: Rentas Patio VII SpA nace de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Inmobiliaria Patio KRC SpA, realizada con fecha 21 de agosto de 2014, ante el Notario Público Señor Andrés Rubio Flores de la Octava Notaría de Santiago. En ella se acordó el cambio de razón social sustituyéndolo por Rentas Patio II SpA y la división de Rentas Patio II SpA en dos sociedades por acciones, quedando Rentas Patio II SpA como continuadora legal de la actual Sociedad, conservando personalidad jurídica, giro y nombre y la nueva se constituye bajo el nombre de Rentas Patio VII SpA, a la que se le asignaron ciertos activos, pasivos y cuentas patrimoniales, de acuerdo con los criterios de división establecidos. El objeto principal de la Sociedad es el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así como también la prestación de toda clase de servicios profesionales. El domicilio de la Sociedad es Alonso de Córdova 3788, piso -1, Vitacura, ciudad de Santiago. Rentas Patio VIII SpA: Rentas Patio VIII SpA nace de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Rentas Patio VIII SpA, realizada con fecha 21 de agosto de 2014, ante el Notario Público Señor Andrés Rubio Flores de la Octava Notaría de Santiago. En ella se acordó el cambio de razón social sustituyéndolo por Rentas Patio III SpA y la división de Rentas Patio III SpA en dos sociedades por acciones, quedando Rentas Patio III SpA como continuadora legal de la actual Sociedad, conservando personalidad jurídica, giro y nombre y la nueva se constituye bajo el nombre de Rentas Patio VIII SpA, a la que se le asignaron ciertos activos, pasivos y cuentas patrimoniales, de acuerdo con los criterios de división establecidos. El objeto principal de la Sociedad es el desarrollo de inversiones en toda clase de bienes muebles e inmuebles y corporales o incorporales y el estudio, desarrollo, ejecución y explotación del negocio inmobiliario, así como también la prestación de toda clase de servicios profesionales. El domicilio de la Sociedad es Alonso de Córdova 3788, piso -1, Vitacura, ciudad de Santiago. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las Sociedades no poseen personal contratado.
PATIO COMERCIAL 521
MEMORIA ANUAL 2018522
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
8
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas 2.1) Bases de preparación y de presentación
Los presentes estados financieros consolidados de Patio Comercial II SpA y Subsidiarias (también la Sociedad), han sido preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante "IASB"). Estos estados financieros reflejan fielmente la situación financiera de Patio Comercial II SpA al 31 de diciembre de 2018 y 2017, y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y los estados de flujos de efectivo por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas de acuerdo a las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF). Los presentes estados financieros consolidados han sido aprobados y autorizados por el Directorio de la Sociedad y sus subsidiarias con fecha 11 de marzo de 2019. Las cifras incluidas en los estados financieros consolidados adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno la moneda funcional de la Sociedad y sus subsidiarias. Todos los valores están expresados en miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario. La Sociedad ha optado por presentar el estado de resultado integral bajo el método por función y para el estado de flujo de efectivo el método directo.
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la Administración, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios, conforme a NIIF. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración de la Sociedad, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren especialmente a: - La determinación del valor razonable de los activos inmobiliarios, lo cual requiere que
la Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora del efectivo y además, que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo.
- Los resultados fiscales que se declaran ante las respectivas autoridades tributarias en el futuro que sirve de base para el registro de los distintos saldos relacionados con los impuestos sobre las ganancias en los presentes estados financieros.
- Las estimaciones están basadas en la determinación de desembolsos que será necesario pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información disponible a la fecha de cierre, incluyendo la opinión de expertos independientes.
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
9
Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.2) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas (continuación)
A pesar que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros, de acuerdo con la NIC 8 de políticas de cambios contables.
En ciertos casos las NIIF requieren que sus activos y pasivos sean registrados a su valor justo. Valor justo es el precio que se recibiría para vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de la transacción. El valor justo está basado en la presunción de que la transacción para vender el activo o para transferir el pasivo tiene lugar; en el mercado principal del activo o del pasivo, o en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para la transacción de esos activos o pasivos. En el proceso de aplicación de las políticas contables, la Administración ha debido utilizar juicios que podrían tener un efecto significativo en los montos reconocidos en los estados financieros, en relación con la determinación de la existencia o no de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados. Los contratos de arriendo se clasifican como financiero cuando el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo.
PATIO COMERCIAL 523
MEMORIA ANUAL 2018524
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.3) Bases de consolidación
Las subsidiarias son consolidadas aplicando el método línea a línea, agrupando partidas similares de activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos de las sociedades subsidiarias desde la fecha de adquisición, que es la fecha en la cual Patio Comercial II SpA obtiene el control directo o indirecto. Las subsidiarias continúan siendo consolidadas hasta la fecha en que el control cesa. Los montos y efectos de las transacciones efectuadas entre las sociedades consolidadas, han sido eliminados para efectos de la consolidación de estos estados financieros.
2.3) Bases de consolidación (continuación) Las sociedades incluidas en la consolidación son las siguientes:
Porcentaje de participación
31.12.2018
Directa 31.12.2017
Directa Subsidiarias RUT País Moneda Funcional
% % Rentas Patio VI SpA 76.410.337-8 Chile Pesos Chilenos 100 100 Rentas Patio VII SpA 76.410.334-3 Chile Pesos Chilenos 100 100 Rentas Patio VIII SpA 76.410.336-K Chile Pesos Chilenos 100 100
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.4) Ejercicio contable
Los presentes estados financieros consolidados de Patio Comercial II SpA y Subsidiarias, comprenden los ejercicios que a continuación se mencionan:
2018 2017 Estados de situación financiera consolidados Si Si Estados de resultados integrales consolidados Si Si Estados de cambios en el patrimonio neto Si Si Estados de flujos de efectivo consolidados Si Si
2.5) Moneda funcional y de presentación
La moneda funcional de Patio Comercial II SpA y Subsidiarias, se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona, tal como lo indica la IAS 21, en este caso el peso chileno. Las transacciones en una moneda distinta a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convertirán a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se volverán a convertir a las tasas de cambio de cierre de los estados financieros. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del ejercicio, dentro de resultados por unidades de reajuste, con la excepción de la diferencia de cambios en créditos en moneda extranjera que proveen una cobertura a la inversión neta en una entidad extranjera. Estas son llevadas directamente al patrimonio hasta la venta o enajenación de la inversión neta, momento en el cual son reconocidas en utilidades o pérdidas. Los tipos de cambios de las monedas extranjeras y la unidad de fomento (Unidad Monetaria Chilena indexada al índice de la inflación) respecto del peso Chileno al 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes: Tipo de Cambios utilizados al Cierre 2018
$ 2017
$ Dólar estadounidense 694,77 614,75 Unidad de Fomento 27.565,79 26.798,14
PATIO COMERCIAL 525
MEMORIA ANUAL 2018526
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.6) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento son todos aquellos intereses pagados y devengados, de obligaciones con bancos e instituciones financieras y obligaciones con el público que son reconocidos como gastos financieros cuando son incurridos, excepto cuando dichos costos son directamente imputables a la construcción de propiedades de inversión, los cuales deben ser capitalizados, formando parte del costo de dichos activos.
2.7) Propiedades de inversión Las propiedades de inversión, corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la Sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha del estado financiero. La Administración calcula en cada cierre contable las variaciones de este valor. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen y no son objeto de amortización anual. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y los gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dichos activos obtienen su recepción municipal y se encuentran con las habilitaciones necesarias para su funcionamiento, se registra a valor justo. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando ha sido enajenada o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Para una transferencia desde Propiedades de Inversión a Propiedades, Planta y Equipo o Inventarios, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso.
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.8) Deterioro de activos
2.8.1) Activos financieros
La Sociedad reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas, sobre activos financieros que se miden a costo amortizado, cuentas por cobrar por arrendamientos, importes adeudados por clientes bajo contratos en construcción, así como también para contratos de garantía financiera. No se reconoce una pérdida por deterioro para inversiones en instrumentos de patrimonio. El importe de las pérdidas esperadas es actualizado en cada periodo, para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial del correspondiente activo financiero.
La Sociedad siempre reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, para las cuentas por cobrar comerciales, importes adeudados de clientes bajo contratos de construcción y cuentas por cobrar por arrendamientos.
Para todos los otros instrumentos financieros, la Sociedad reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. Si, por otro lado, riesgo de crédito en el instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Sociedad mide la corrección de valor por pérdidas para ese instrumento financiero a un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas en los próximos doce meses. La evaluación de si deberían ser reconocidas pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo está basada en aumentos significativos en la probabilidad o riesgo de un incumplimiento que ocurra desde el reconocimiento inicial en lugar de sobre la evidencia de un activo financiero con deterioro de valor crediticio a la fecha de reporte o que ocurra un incumplimiento.
2.8.2) Activos no financieros
La Sociedad evalúa periódicamente si existen indicadores que alguno de sus activos pudiese estar deteriorado. Si existen tales indicadores la Sociedad realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor justo de un activo menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que son claramente independientes de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable.
PATIO COMERCIAL 527
MEMORIA ANUAL 2018528
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.8) Deterioro de activos (continuación)
2.8.2) Activos no financieros (continuación)
Esto requiere una estimación del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo a las cuales se les asigna plusvalía. La estimación de un valor en uso requiere que la Administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo y además que determine una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de estos flujos de efectivo. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas son reconocidas con cargo a resultados en las categorías de gastos asociados al activo deteriorado.
2.9) Instrumentos financieros
A partir del 01 de enero de 2018, la Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías. - Aquellos que se miden subsecuentemente a su valor razonable (ya sea a través de
otros resultados integrales, o a través de resultados), y - Aquellos que se miden a costo amortizado. La clasificación depende del modelo de negocio de la Sociedad para la administración de los activos financieros y de los términos contractuales de los flujos de efectivo de los instrumentos. Para los activos medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas se registrarán en resultados o en otros resultados integrales. Para las inversiones en instrumentos de deuda, esto dependerá del modelo de negocio sobre el que se lleve a cabo la inversión. Para las inversiones en instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, esto dependerá si la Sociedad ha hecho una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial para registrar el instrumento de patrimonio a valor razonable a través de otros resultados integrales.
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.1) Activos financieros a costo amortizado
La Sociedad clasifica sus activos financieros a costo amortizado sólo si se cumplen los dos siguientes criterios:
- El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de cobrar
flujos de efectivo contractuales, y - Los términos contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de
efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital pendiente de pago.
2.9.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
Los activos financieros que cumplen las siguientes condiciones son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral. - El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo
se logra obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
Todos los otros activos financieros que no cumplen con las condiciones anteriores son posteriormente medidos a valor razonable con cambios en resultados (VRCCR). No obstante lo anterior, la Sociedad puede realizar las siguientes elecciones irrevocables en el momento del reconocimiento inicial de un activo financiero: - La Sociedad podría irrevocablemente elegir presentar los cambios posteriores
en el valor razonable en otro resultado integral para inversiones en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se medirían a valor razonable con cambios en resultados.
La Sociedad podría irrevocablemente designar un activo financiero que cumple los criterios de costo amortizado o valor razonable con cambios en otro resultado integral para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento.
PATIO COMERCIAL 529
MEMORIA ANUAL 2018530
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.2) Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados (continuación)
Patio Comercial II SpA y Subsidiarias, mide los activos financieros a su valor razonable más (en el caso de un activo financiero no reconocido a valor razonable, a través de resultados) los costos de transacción que son directamente atribuible a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros medidos a valor razonable, a través de resultados, se reconocen como gastos cuando se incurren. La Sociedad revisó su metodología de deterioro de acuerdo a la IFRS 9, aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada, lo cual no ha originado un impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados Intermedio. Patio Comercial II SpA y Subsidiarias, solo acepta pagos al contado a la fecha de vencimiento de todos los servicios que comercializa y factura.
2.9.3) Préstamos y cuentas por cobrar Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Estas cuentas han sido generadas por la Sociedad, al proveer bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta a cobrar. La Sociedad ha clasificado dentro de esta categoría los deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios. Luego de la medición inicial las inversiones mantenidas hasta su vencimiento, las cuentas por cobrar y otros préstamos son valorados a su costo amortizado reconociendo en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo. Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los cobros o amortizaciones de capital, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o incobrabilidad, las que serán reconocidas en el resultado del período en que se generan.
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.9) Instrumentos financieros (continuación)
2.9.3) Préstamos y cuentas por cobrar (continuación)
En relación con deudores por arriendo, documentos por cobrar y deudores varios; se establece una provisión por deterioro cuando existe evidencia objetiva (tal como la probabilidad de insolvencia o dificultades financieras significativas del deudor) que la Sociedad no podrá recaudar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales. El valor libro de dichas cuentas es reducido a través del uso de una provisión. Las deudas deterioradas son castigadas cuando son evaluadas como irrecuperables. Todos los créditos y préstamos bancarios son inicialmente reconocidos al valor razonable del pago recibido menos los costos de transacción directamente atribuibles. Luego del reconocimiento inicial, los créditos que devengan intereses son medidos al costo amortizado usando el método de tasa efectiva de interés. Las utilidades y pérdidas son reconocidas en el estado de resultados cuando los pasivos son dados de baja y mediante el proceso de amortización.
2.9.4) Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta y que no están clasificados en ninguna de las tres categorías anteriores. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como dividendos recibidos cuando el derecho de pago ha sido establecido. Luego de la medición inicial, estos activos financieros disponibles para la venta son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en otras reservas dentro del patrimonio. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio son reconocidas en el estado de resultado integral.
PATIO COMERCIAL 531
MEMORIA ANUAL 2018532
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.10) Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo en entidades de crédito y otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de máximo tres meses, a menos, desde la fecha de adquisición y que posea un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.
2.11) Arrendamientos La determinación de si un contrato es, o contiene un arrendamiento está basada en la sustancia del contrato a la fecha de inicio y requiere una evaluación de si el cumplimiento del contrato depende del uso del activo o activos específicos, o si el contrato otorga el derecho a usar el activo, incluso si ese derecho no está explícitamente especificado en el acuerdo entre las partes. Patio Comercial II SpA y Subsidiarias (Arrendatario): Un contrato de arriendo es clasificado a la fecha de inicio como contrato de arriendo financiero u operativo. Los arriendos que transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión son clasificados como arriendos financieros. Los arriendos financieros son capitalizados al comienzo del contrato al valor justo de la propiedad arrendada o si es menor, al valor presente de los pagos mínimos del contrato. Los pagos del contrato son distribuidos entre los cargos por financiamiento y la reducción de la obligación del arriendo para obtener una tasa constante de interés sobre el saldo pendiente del pasivo. Los gastos financieros son reflejados en el estado de resultados integrales.
Los contratos de arriendos operativos son contratos distintos a los de arriendo financiero. En este sentido bajo estos contratos el arrendador retiene sustancialmente todos los riegos y beneficios inherentes a los activos en cuestión. Los pagos por arrendamientos operacionales son reconocidos como gasto en los estados de resultados integrales durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento, a excepción de aquellas rentas de carácter u origen contingente, cuyo gasto es reconocido durante el ejercicio en el que su pago resulta probable. Patio Comercial II SpA y Subsidiarias (Arrendador): Aquellos contratos de arriendo donde no se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a los activos en cuestión, son clasificados como arriendos operativos. En aquellos casos que se tenga que incurrir en costos iniciales producto de la negociación de estos contratos son, estos son capitalizados y amortizados de acuerdo a la duración de los respectivos contratos. Las rentas contingentes son reconocidas como ingresos durante el período en el cual son devengadas.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.11) Arrendamientos (continuación)
Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior: El propósito de estas transacciones es acceder a una fuente de financiamiento a largo plazo, razón por la cual no se reconoce ningún efecto en los estados de resultados integrales o estados de situación financiera como resultado de la venta de los activos (propiedades de inversión). En consecuencia, el valor del activo en arrendamiento solo se verá afectado por el cambio del valor razonable de estos (propiedades de inversión).
Contratos de ventas con arrendamiento financiero posterior (continuación): Se realiza una reevaluación después del comienzo del contrato de arriendo solamente si es aplicable uno de los siguientes puntos: a) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea una renovación o
extensión de los acuerdos; b) Se ejercita una opción de renovación o se otorga una extensión, a menos que los
términos de la renovación o extensión fueran incluidos en la vigencia del leasing; c) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento es dependiente de un
activo específico; d) Existe un cambio substancial en el activo. Cuando se realiza una reevaluación, la contabilización del arriendo comenzará o cesará desde la fecha cuando el cambio en las circunstancias conllevó a la reevaluación de los escenarios a), b) o c) y a la fecha de renovación o ejercicio de extensión para el escenario d).
PATIO COMERCIAL 533
MEMORIA ANUAL 2018534
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.12) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos por un monto que refleja la contraprestación recibida o a recibir, que la entidad tiene derecho a cambio de transferir servicios a un cliente. La Sociedad y sus filiales han analizado y tomado en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar el modelo establecido por IFRS 15 correspondiente a los contratos con sus clientes. Los ingresos provenientes de la explotación corresponden a la facturación de arriendos mínimos, porcentuales, fondo de promoción y servicios de mantención, vigilancia y otros, cuyos servicios fueron prestados al cierre de cada período. Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos fluirán a la Sociedad y pueden ser confiablemente medidos y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados, menos descuentos e impuestos a las ventas y servicios. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: Ingresos por arriendos Corresponde al arriendo de espacios físicos, arriendo operacional de propiedades de inversión y son reconocidos en función de la duración de los contratos y los precios pactados. (criterio del devengo) Los ingresos mínimos que surgen del arriendo de propiedades de inversión, son reconocidos linealmente durante la vigencia del contrato de arrendamiento, de acuerdo a lo indicado en NIC 17 “Arrendamientos”
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.13) Impuesto a la renta e impuestos diferidos
2.13.1) Impuesto a la renta Al cierre del período la Sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Las tasas de impuesto y las leyes tributarias usadas para computar el monto son las promulgadas a la fecha cierre del estado de situación financiera.
2.13.2) Impuestos diferidos Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias entre el estado de situación financiera y el balance tributario, se registran por todas las diferencias temporarias, considerando las tasas de impuesto que estarán vigentes a la fecha estimada de reverso. Las diferencias temporarias pueden ser diferencias temporarias imponibles, que son las que dan lugar a un mayor pago de impuestos en el futuro y que con carácter general suponen el reconocimiento de un pasivo por impuestos diferidos o bien diferencias temporarias deducibles, que son las que dan lugar a un menor pago de impuestos en el futuro. Los activos por impuesto diferido y los pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma entidad y autoridad tributaria. La Sociedad adoptó el sistema parcialmente integrado.
PATIO COMERCIAL 535
MEMORIA ANUAL 2018536
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.14) Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas se realiza de acuerdo a la política de dividendos de la Sociedad Matriz, consistente en distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones, a lo menos, un 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, política que estará supeditada a las disponibilidades de caja, desarrollo de proyectos de inversión y cumplimiento de las obligaciones financieras.
2.15) Capital emitido
El capital emitido está representado por acciones ordinarias. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos.
2.16) Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente (legal o constructiva) como resultado de un evento pasado, y es probable que se requiera una salida de recursos incluyendo beneficios económicos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.
2.17) Ganancia por acción
La Sociedad presenta datos de las ganancias por acciones básicas y diluidas de sus acciones ordinarias. Las ganancias por acción básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Sociedad por la cantidad total de acciones propias mantenidas. Para la determinación de la utilidad por acción, se consideraron los resultados de cada ejercicio y se dividieron en la cantidad de acciones. Las ganancias por acciones básicas y diluidas no presentan diferencias, ya que no existen efectos de dilución sobre las acciones.
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.18.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018
Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, con entrada en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad aplicó por primera vez ciertas normas, interpretaciones y enmiendas, las cuales son efectivas para los períodos que inicien el 1 de enero de 2018 o fecha posterior. La Compañía no ha adoptado en forma anticipada ninguna norma, interpretación o enmienda que habiendo sido emitida aun no haya entrado en vigencia.
Las normas, interpretaciones y enmiendas a IFRS que entraron en vigencia a la fecha de los estados financieros, su naturaleza e impactos se detallan a continuación:
IFRS 9 “Instrumentos Financieros” En julio de 2014 fue emitida la versión final de la IFRS 9 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s , reuniendo todas las fases del proyecto del IASB para reemplazar a la IAS 39 I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s : R e c o n o c i m i e n t o y M e d i c i ó n para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, esta norma incluye nuevos requerimientos basados en principios para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de cobertura, introduce un modelo “más prospectivo” de pérdidas crediticias esperadas para la contabilidad del deterioro y un enfoque sustancialmente reformado para la contabilidad de coberturas. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
Normas e Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria
IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 de enero de 2018 IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes 1 de enero de 2018
PATIO COMERCIAL 537
MEMORIA ANUAL 2018538
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.18.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación) IFRS 15 “Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes” IFRS 15 I n g r e s o s P r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s , se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP, la cual fue emitida en mayo de 2014, es aplicable a todos los contratos con clientes, reemplaza la IAS 11 Contratos de Construcción, la IAS 18 Ingresos e Interpretaciones relacionadas y se aplica a todos los ingresos que surgen de contratos con clientes, a menos que dichos contratos estén dentro del alcance de otras normas. La nueva norma establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos derivados de los contratos con clientes, este modelo facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Según la IFRS 15, los ingresos se reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de transferir el control de bienes o la prestación de servicios a un cliente. La norma requiere que las entidades apliquen mayor juicio, tomando en consideración todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales derivados de la obtención de un contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IFRS 15 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
Enmiendas Fecha de aplicación obligatoria
IFRS 2 Pagos basados en acciones – clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones
1 de enero de 2018
IFRS 4 Contratos de seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros
1 de enero de 2018
IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados
1 de enero de 2018
IAS 40 Propiedades de inversión – transferencias de propiedades de inversión
1 de enero de 2018
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.18.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación)
IFRS 2 Pagos Basados en Acciones – clasificación y medición de transacciones basadas en pagos en acciones En junio de 2016, el IASB emitió las enmiendas realizadas a la IFRS 2 Pagos Basados en Acciones, las enmiendas realizadas abordan las siguientes áreas: � Condiciones de cumplimiento cuando los pagos basados en acciones se liquidan en
efectivo. � Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones, netas de retención de
impuesto a la renta � Contabilización de las modificaciones realizadas a los términos de los contratos que
modifiquen la clasificación de pagos liquidados en efectivo o liquidados en acciones de patrimonio
En la entrada en vigencia de la enmienda no es obligatoria la reformulación de los estados financieros de periodos anteriores, pero su adopción retrospectiva es permitida.
La Sociedad y sus Filiales no cuentan con pagos basados en acciones, por lo que no existen dichos impactos que podría generar la mencionada norma.
IFRS 4 Contratos de Seguros – aplicando IFRS 9 Instrumentos Financieros con IFRS 4 Contratos de Seguros Las enmiendas abordan las preocupaciones derivadas de la aplicación la nueva norma de instrumentos financieros (IFRS 9), antes de implementar la nueva norma para contratos de seguros (IFRS 17). Las enmiendas introducen las siguientes dos opciones para aquellas entidades que emitan contratos de seguros:
� La exención temporal y opcional de la aplicación de IFRS 9, la cual estará disponible para las entidades cuyas actividades están predominantemente conectadas con los seguro. La excepción permitirá que las entidades continúen aplicando IAS 39 Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición hasta máximo el 1 de enero de 2021.
� El enfoque de superposición, el cual, es una opción disponible para las entidades que adoptan IFRS 9 y emiten contratos de seguros, para ajustar las ganancias o pérdidas para determinados activos financieros; el ajuste elimina la volatilidad en valoración de los instrumentos financieros que pueda surgir de la aplicación de la IFRS 9, permitiendo reclasificar estos efectos del resultado del ejercicio al otro resultado integral.
La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IFRS 9 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
PATIO COMERCIAL 539
MEMORIA ANUAL 2018540
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.18.1) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 (continuación)
IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – decisión de medir participaciones en asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
La enmienda aclara que una entidad que es una organización de capital de riesgo, u otra entidad que califique, puede elegir en el reconocimiento inicial valorar sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados. Si una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión tiene un interés en una asociada o negocio conjunto que sea una entidad de inversión, puede optar por mantener la medición a valor razonable aplicada su asociada. La enmienda debe aplicarse retrospectivamente. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IAS 28 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción. IAS 40 Propiedades de Inversión – transferencias de propiedades de inversión Las enmiendas aclaran cuando una entidad debe reclasificar bienes, incluyendo bienes en construcción o desarrollo en propiedades de inversión, indicando que la reclasificación debe efectuarse cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia del cambio en el uso del bien. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad no proporciona evidencia de un cambio en el uso. Las enmiendas deberán aplicarse de forma prospectiva. La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IAS 40 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019
Las normas e interpretaciones, así como las enmiendas a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. La Sociedad no ha aplicado estas normas en forma anticipada:
IFRS 16 Arrendamientos En el mes de enero de 2016, el IASB emitió IFRS 16 A r r e n d a m i e n t o s . IFRS 16 establece la definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originados por estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamente de la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista del arrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activos y pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta es adoptada en conjunto con IFRS 15 I n g r e s o s p r o c e d e n t e s d e C o n t r a t o s c o n C l i e n t e s .
La Sociedad y sus Filiales han evaluado los cambios según IFRS 16 y estos no tienen un impacto significativo en los presentes estados financieros a la fecha de adopción.
Normas e Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria
IFRS 16 Arrendamientos 1 de enero de 2019 Marco Conceptual
Marco Conceptual (revisado) 1 de enero de 2020
IFRS 17 Contratos de Seguro 1 de enero de 2021
PATIO COMERCIAL 541
MEMORIA ANUAL 2018542
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
Marco Conceptual (revisado) El IASB emitió el Marco Conceptual (revisado) en marzo de 2018. Este incorpora algunos nuevos conceptos, provee definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos conceptos importantes. Los cambios al Marco Conceptual pueden afectar la aplicación de IFRS cuando ninguna norma aplica a una transacción o evento particular. El Marco Conceptual revisado entra en vigencia para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2020. La Sociedad y sus Filiales aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta modificación al Marco Conceptual. IFRS 17 Contratos de Seguro El IASB emitió el Marco Conceptual (revisado) en marzo de 2018. Este incorpora algunos nuevos conceptos, provee definiciones actualizadas y criterios de reconocimiento para activos y pasivos y aclara algunos conceptos importantes. Los cambios al Marco Conceptual pueden afectar la aplicación de IFRS cuando ninguna norma aplica a una transacción o evento particular. El Marco Conceptual revisado entra en vigencia para periodos que empiezan en o después de 1 de enero de 2020. La Sociedad y sus Filiales aún se encuentra evaluando el impacto que tendrá la aplicación de esta modificación al Marco Conceptual.
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación) 2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
La Sociedad y sus Filiales han adoptado IFRS 17 y no han re-expresado la información presentada al 31 de diciembre 2018 y 2017.
IFRS 9 Instrumentos financieros – pagos con compensación negativa Bajo IFRS 9 un instrumento de deuda se puede medir al costo amortizado o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo contractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento se lleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las enmiendas a la IFRS 9 pretenden aclarar que un activo financiero cumple el criterio de “ solo pagos de principal más intereses” independientemente del evento o circunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonable por la terminación anticipada del contrato.
Enmiendas Fecha de aplicación obligatoria
IFRS 9 Instrumentos financieros – pagos con compensación negativa
1 de enero de 2019
IFRS 11 Acuerdos conjuntos – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta
1 de enero de 2019
IAS 12 Impuestos a las ganancias – consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio
1 de enero de 2019
IAS 23 Costos sobre préstamos – costos de préstamos elegibles para ser capitalizados
1 de enero de 2019
IAS 28 Inversiones en asociadas – inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos
1 de enero de 2019
IFRS 3 Definición de un negocio 1 de enero de 2020 IAS 1 e IAS 8
Definición de material 1 de enero de 2020
IFRS 10 e IAS 28
Estados Financieros Consolidados – venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto
Por determinar
PATIO COMERCIAL 543
MEMORIA ANUAL 2018544
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
IFRS 9 Instrumentos financieros – pagos con compensación negativa (continuación)
Las enmiendas a IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capital e intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valor razonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado, normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo si otros elementos del cambio en el valor justo, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 de enero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 11 Acuerdos Conjuntos – intereses previamente mantenidos en una operación conjunta La enmienda afecta a los acuerdos conjuntos sobre intereses previamente mantenidos en una operación conjunta. Una parte que participa, pero no tiene el control conjunto de una operación conjunta podría obtener control si la actividad de la operación conjunta constituye un negocio tal como lo define la IFRS 3. Las enmiendas aclaran que los intereses previamente mantenidos en esa operación conjunta no se vuelven a medir al momento de la operación. Las enmiendas deberán aplicarse a las transacciones en las que se adquiere el control conjunto realizadas posteriormente al 1 enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada.
La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
IAS 12 Impuestos a las Ganancias – consecuencias fiscales de pagos relacionados con instrumentos financieros clasificados como patrimonio
Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendos generados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transacciones pasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los accionistas. Por lo tanto, una entidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio según donde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse a las a dividendos reconocidos posteriormente al 1 enero de 2019.
La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con
aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IAS 23 Costo por Préstamos – costos de préstamos elegibles para ser capitalizados Las enmiendas aclaran que una entidad trata como un préstamo general cualquier endeudamiento originalmente hecho para desarrollar un activo calificado cuando sustancialmente todas las actividades necesarias para culminar ese activo para su uso o venta están completos. Las enmiendas deberán aplicarse a partir del 1 enero de 2019. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 28 Inversiones en Asociadas – inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos Las enmiendas aclaran que una entidad aplica a IFRS 9 Instrumentos Financieros para inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos para aquellas inversiones que no apliquen el método de la participación patrimonial pero que, en sustancia, forma parte de la inversión neta en la asociada o negocio conjunto. Esta aclaración es relevante porque implica que el modelo de pérdida de crédito esperado, descrito en la IFRS 9, se aplica a estos intereses a largo plazo. Las entidades deben aplicar las enmiendas retrospectivamente, con ciertas excepciones. La entrada en vigencia será a partir del 1 de enero de 2019, con aplicación anticipada está permitida. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IFRS 3 Combinaciones de Negocios - Definición de un negocio El IASB emitió enmiendas en cuanto a la definición de un negocio en IFRS 3 Combinaciones de Negocios, para ayudar a las entidades a determinar si un conjunto adquirido de actividades y activos es un negocio o no. El IASB aclara cuales son los requisitos mínimos para definir un negocio, elimina la evaluación respecto a si los participantes del mercado son capaces de reemplazar cualquier elemento faltante, incluye orientación para ayudar a las entidades a evaluar si un proceso adquirido es sustantivo, reduce las definiciones de un negocio y productos e introduce una prueba de concentración de valor razonable opcional.
PATIO COMERCIAL 545
MEMORIA ANUAL 2018546
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación)
IFRS 3 Combinaciones de Negocios - Definición de un negocio (continuación)
Las enmiendas se tienen que aplicar a las combinaciones de negocios o adquisiciones de activos que ocurran en o después del comienzo del primer período anual de presentación de reporte que comience en o después del 1 de enero de 2020. En consecuencia, las entidades no tienen que revisar aquellas transacciones ocurridas en periodos anteriores. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Dado que las enmiendas se aplican prospectivamente a transacciones u otros eventos que ocurran en o después de la fecha de la primera aplicación, la mayoría de las entidades probablemente no se verán afectadas por estas enmiendas en la transición. Sin embargo, aquellas entidades que consideran la adquisición de un conjunto de actividades y activos después de aplicar las enmiendas, deben, en primer lugar, actualizar sus políticas contables de manera oportuna.
Las enmiendas también podrían ser relevantes en otras áreas de IFRS (por ejemplo, pueden ser relevantes cuando una controladora pierde el control de una subsidiaria y ha adoptado anticipadamente la venta o contribución de activos entre un inversor y su asociado o negocio conjunto) (Enmiendas a la IFRS 10 e IAS 28).
La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia. IAS 1 Presentación de Estados Financieros e IAS 8 Políticas Contables, Cambios en la Estimaciones Contables y Errores - Definición de material
En octubre de 2018, el IASB emitió enmiendas a IAS 1 P r e s e n t a c i ó n d e E s t a d o s F i n a n c i e r o s e IAS 8 C o n t a b i l i d a d P o l í t i c a s , c a m b i o s e n l a s e s t i m a c i o n e s c o n t a b l e s y e r r o r e s , para alinear la definición de "material" en todas las normas y para aclarar ciertos aspectos de la definición. La nueva definición establece que, la información es material si omitirla, declararla erróneamente o esconderla razonablemente podría esperarse que influya en las decisiones que los usuarios primarios de los estados financieros de propósito general toman con base en esos estados financieros, los cuales proporcionan información financiera acerca de una entidad específica que reporta. Las enmiendas deben ser aplicadas prospectivamente. La aplicación anticipada está permitida y debe ser revelada. Aunque no se espera que las enmiendas a la definición de material tengan un impacto significativo en los estados financieros de una entidad, la introducción del término “esconder” en la definición podría impactar la forma en que se hacen los juicios de materialidad en la práctica, elevando la importancia de cómo se comunica y organiza la información en los estados financieros. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
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Nota 2 - Principales Políticas Contables Aplicadas (continuación)
2.18.2) Nuevos pronunciamientos (normas, interpretaciones y enmiendas) contables con aplicación efectiva para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019 (continuación) IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos – venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto Las enmiendas a IFRS 10 E s t a d o s F i n a n c i e r o s C o n s o l i d a d o s e IAS 28 I n v e r s i o n e s e n A s o c i a d a s y N e g o c i o s C o n j u n t o s ( 2 0 1 1 ) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en el tratamiento de la venta o la aportación de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas, emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentra en una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuando la transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial. La fecha de aplicación obligatoria de estas enmiendas está por determinar debido a que el IASB está a la espera de los resultados de su proyecto de investigación sobre la contabilización según el método de participación patrimonial. Estas enmiendas deben ser aplicadas en forma retrospectiva y se permite la adopción anticipada, lo cual debe ser revelado. La Sociedad y sus Filiales realizaran la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.
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PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
35
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuación)
3.1) Cuentas por pagar a entidades relacionadas (continuación)
Todas las cuentas entre entidades relacionadas se generan bajo condiciones de mercado (devengan intereses), a excepción de aquellas clasificadas como cuentas mercantiles las cuales obedecen a las operaciones propias, relacionadas con la Administración y gestión de los centros comerciales.
(1) Cuenta corriente mercantil: se considera este tipo, cuando una empresa relacionada realiza un pago por
cuenta de otra, ya sea pagando una factura directamente o realizando una transferencia o cheque para que la otra realice el pago de algún gasto, o también cuando una empresa relacionada suscribe algún gasto por todas (ejemplo un seguro de responsabilidad civil) y debe cobrar el proporcional que corresponde por este concepto a las demás empresas relacionadas. La empresa beneficiaria debe devolver en el corto plazo, el cual se definió de un año.
(2) Reconocimiento de deuda: cuando una empresa relacionada emite una transferencia o cheque a otra,
bajo el concepto de préstamo, por el cual le cobra una tasa de interés anual, la cual se devenga mensualmente hasta el momento del pago. La empresa que recibe el dinero realiza un reconocimiento de deuda con esta información, legalizado ante notario, donde se compromete a cumplir las condiciones pactadas.
(3) Pagaré: Cuando las Sociedades necesitan financiar para algún proyecto o inversión en conjunto con
terceros, emite un pagaré, el cual es suscrito y pagado por las aportantes, este documento, contiene una tasa de interés anual que se devenga mensualmente y un plazo, está afecto a impuesto de timbres y estampillas.
PATIO COMERCIAL 549
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PATIO COMERCIAL 551
MEMORIA ANUAL 2018552
PATIO COMERCIAL II SpA Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2018 y 2017
38
Nota 3 - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas (continuación) 3.3) Personal clave
Personal clave se define como aquellas personas que poseen la autoridad y responsabilidad respecto de la planificación, dirección y control de las actividades de la Sociedad. La Sociedad no presenta pagos por esta función durante el ejercicio. A la fecha de emisión de los estados financieros, el Directorio de Patio Comercial II SpA, el cual no cuenta con Directores suplentes, está constituido por las siguientes personas:
- Á lvaro Jalaff Sanz - Francisco Ghisolfo López - Á lvaro Taladriz Mellado - Vicente Mobarek Katunarik - Pablo Manríquez Palacios (Gerente General) Según junta de accionistas celebrada con fecha 24 de abril 2018, se acuerda no realizar pago de remuneraciones al Directorio de la Sociedad.
ANÁLISIS RAZONADOEstados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre de 2018Patio Comercial SpA
PATIO COMERCIAL 553
PATIO COMERCIAL SpA Y SUBSIDIARIASNotas a los Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre 2018 y 2017(expresados en miles de pesos)
1. ANÁLISIS DE MERCADO
Patio Comercial, a través de sus filiales, basa su generación de valor en 2 tipos de negocio: rentas comerciales y desarrollo de centros comerciales. El primero obedece a la generación de rentas comerciales por medio de contratos de largo plazo, principalmente con retailers consolidados; y el segundo obedece a la capacidad de gestión de la empresa para buscar terrenos atractivos, diseñar y desarrollar proyectos, comercializarlos y luego transformarlos en renta. Por otro lado, Patio Comercial también posee experiencia en la adquisición de activos estratégicos para renta, con el objeto de mejorar su gestión como fue el caso del Mall Patio Rancagua.
Patio Comercial, fue pionero en el modelo de strip centers en Chile con el activo Patio Tobalaba, el cual entró en operación el año 2005. El éxito en la instauración de este tipo de activos se vio reflejado en la incorporación de 4 centros comerciales al año siguiente, activos que hasta la fecha siguen bajo el control de la compañía. Al 31 de diciembre de 2018, Patio Comercial cuenta con 53 activos bajo administración, que representan 186.844 m2 de GLA, diversificados entre malls regionales, centros comerciales vecinales, strip centers, stand alone y outlet. Adicionalmente a lo anterior, la empresa tiene 10 centros comerciales en construcción y 13 centros en desarrollo, los que agregarán 58.092 m2 y 18.700 m2 de GLA respectivamente. Por otro lado, un 80% de la superficie en construcción y desarrollo, es de propiedad directa o indirecta de filiales en las cuales Patio Comercial es el único accionista, mientras que el 20% restante proviene de sociedades en las que Patio Comercial comparte propiedad.
Por otro lado, al 31 de diciembre de 2018, Patio Comercial cuenta con un banco de terrenos de 81.365 m2, todos ellos estratégicamente ubicados, en los que podría desarrollar proyectos en el futuro, facilitando el potencial crecimiento en el mediano y largo plazo.
Los distintos tipos de activos en cuya propiedad participa Patio Comercial al 31 de diciembre de 2018 se definen a continuación:
Vecinal: centro comercial conformado por una tienda ancla y entre 10 y 20 tiendas menores. Patio Comercial posee 33 activos en renta de esta clase que totalizan 106.722 m2 de GLA, de los cuales 86.619 m2 son a través de sociedades de las cuales posee el 100% de la propiedad.
Strip center: centro comercial que no necesariamente posee una tienda ancla y que tiene entre 5 y 10 tiendas menores. Patio Comercial posee 7 activos en renta de esta clase que totalizan 10.042 m2 de GLA, de los cuales 10.042 m2 son a través de sociedades de las cuales posee el 100% de la propiedad.
Stand alone: centro comercial que se conforma únicamente de una tienda ancla, las cuales son capaces de atraer un gran número de clientes, como es el caso de tiendas por departamentos e hipermercados. Patio Comercial posee 10 activos en renta de esta clase que totalizan 19.179 m2 de GLA, de los cuales 17.363 m2 son a través de sociedades de las cuales posee el 100% de la propiedad.
Outlet: centro comercial que se caracteriza por la liquidación de productos de temporadas anteriores a menores precios y que por lo general se encuentran ubicados en la periferia de las ciudades. Bajo esta definición, Patio Comercial cuenta con sólo un activo en renta de este tipo: La Fábrica Patio Outlet. Este activo posee en total 50.903 m2 de GLA, de los cuales 14.514 m2 están destinados al arrendamiento de locales comerciales y 36.388 m2 al arrendamiento de bodegas. Patio Comercial es dueño indirectamente del 100% de este activo.
INDICE
1. Análisis de Mercado 3
2. Análisis del Estado de Situación Financiera 5
3. Análisis del Estado de Resultados por función 9
4. Análisis del Estado de Flujo de Efectivo Directo 12
5. Análisis de Riesgos de Mercado 13
MEMORIA ANUAL 2018554 PATIO COMERCIAL 555
Ilustración: Principales operaciones de Patio Comercial al 31 de Diciembre de 2018
Vecinales• 33 unidades• Unidades con ancla• 365 locales administrados• 10 a 20 tiendas menores
Strip Center• 7 unidades• Unidades sin ancla• 78 locales administrados• 5 a 10 tiendas menores
Stand Alone• 10 unidades• Unidades con una sola ancla
Outlet• 67 locales comerciales• 800 estacionamientos
MEMORIA ANUAL 2018556 PATIO COMERCIAL 557
Patrimonio Neto (en miles de $)
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31.12.2017M$
Var. %
PatrimonioCapital pagadoResultados acumulados
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90.095.45134.514.080
9.285.1939.379.628
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de lacontroladoraParticipaciones no controladoras
143.274.352(3.401)
124.609.531(16.733)
18.664.82113.332
Total patrimonio neto
143.270.951 124.592.798 18.678.153
Total Pasivos y Patrimonio Neto
357.209.410 243.181.015 114.028.395
El patrimonio neto presenta un aumento de M$ 18.678.153 al 31 de diciembre de 2018, respecto al 31 de diciembre de 2017, lo que se explica principalmente por un alza en los resultados acumulados de M$ 9.379.628 y por un aumento de capital de M$ 9.285.193.
2. ANÁLISIS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ACTIVOS (en miles de $)
31.12.2018M$
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Var. %
Activos corrientes 42.062.692 16.859.084 149,50%
Activos nocorrientes
315.146.718 226.321.931 39,25%
Total de activos 357.209.410 243.181.015 46,89%
Activos CorrientesLos activos corrientes presentan un aumento de 149,50% al 31de diciembre de 2018 con respecto al 31 de diciembre de 2017, lo que se explica principalmente por un aumento en efectivo y equivalentes en efectivo por M$ 17.081.230, y un aumento de los otros activos no financieros corrientes con un aumento de M$ 4.260.490
Activos No CorrientesLos activos no corrientes presentan un aumento de 39,25% al 31 de diciembre de 2018, respecto al 31 de diciembre de 2017, lo que se explica principalmente por un aumento en las Propiedades de Inversión por M$ 118.792.501, debido, principalmente, a adiciones por nuevos proyectos y adquisiciones de nuevos centros comerciales.
Propiedades de Inversión a Valor JustoLos activos clasificados bajo este rubro han sido considerados activos de inversión según la NIC 40. En relación a lo mismo, los proyectos que se encuentran en desarrollo y construcción se registran a su valor de costo. En la misma línea, los activos que comienzan su operación (cuando se encuentran habilitados y con la recepción final respectiva) se registran a valor razonable sobre la base del modelo de flujos de caja descontados.
Cabe precisar que todos los contratos suscritos por las sociedades se encuentran expresados en unidades de fomento y el proceso de valorización de las propiedades de inversión lo rescata implícitamente.
Pasivos (en miles de $)
31.12.2018M$
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Var. %
Pasivos corrientes 80.116.701 37.846.74w2 111,69%
Pasivos no corrientes
133.821.758 80.741.475w 65,74%
Total de pasivos 213.938.459 118.588.217 80,40%
Patrimonio Neto 143.270.951 124.592.798 14,99%
Total de pasivos ypatrimonio Neto
357.209.410 243.181.015 46,89%
Pasivos CorrientesLos pasivos corrientes presentan un aumento de 111,69% al 31 de diciembre de 2018, con respecto al 31 de diciembre de 2017, lo que se explica principalmente por: un aumento de los pasivos financieros corrientes por M$ 31.553.509 asociada al financiamiento normal de proyectos inmobiliarios.
Pasivos No CorrientesLos pasivos no corrientes presentan un aumento de 65,74% al 31 de diciembre de 2018 respecto al 31 de diciembre de 2017, lo que se explica principalmente por: un aumento en otros pasivos financieros no corrientes por M$ 39.381.065, asociado al financiamiento del aumento en las Propiedades de Inversión y al refinanciamiento de pasivos de corto plazo, y a un aumento en los pasivos por impuestos diferidos por M$ 13.478.279
MEMORIA ANUAL 2018558 PATIO COMERCIAL 559
3. ANÁLISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCIÓN
Estados de Resultados Consolidados 12M18M$
12M17M$
Var.M$
Ingresos ordinariosCosto de venta
21.249.425(4.661.905)
8.629.563(1.444.217)
12.619.862(3.217.688)
Margen bruto 16.587.520 7.185.346 9.402.174
Gastos de administración (4.250.779) (3.209.097) (1.041.682)
Resultado directo de la operaciónDepreciación y amortizaciónEBITDA
12.336.74192.587
12.429.328
3.976.249101.143
4.077.392
8.360.492(8.556)
8.351.936
Otros ingresos por función
Otros gastos
Ingresos financieros
Costos financieros
Otras gananciasParticipación en las ganancias de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación
Ganancia que surge de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor ajustado de propiedades de inversión medidos a valor razonable
Resultado por unidades de reajuste
14.738.346
(9.090)
2.160.397
(7.973.474)
959.540
22.037.119
(2.940.439)
7.592.992
(259)
294.502
(4.166.696)
(4.358.927)
5.866.608
(938.868)
7.145.354
(8.831)
1.865.895
(3.806.778)
5.318.467
16.170.511
(2.001.571)
Ingresos (gastos) no operacionales 28.972.399 4.289.352 24.683.047
Ganancia antes de impuestosImpuesto a las ganancias
41.309.140(11.825.069)
8.265.601(1.585.640)
33.043.539(10.239.429)
Ganancia del ejercicio 29.484.071 6.679.961 22.804.110
Ganancia atribuible a los propietarios de la controladoraGanancia, atribuible a participaciones no controladas
29.482.9111.160
6.685.627(5.666)
22.797.2846.826
Total ganancia del ejercicio 29.484.071 6.679.961 22.804.110
Los ingresos de la Compañía y sus Filiales se incrementan en la medida que los proyectos comienzan a entrar en funcionamiento y por consecuencia comienzan a generar ingresos por rentas. Durante el año 2018, los ingresos operacionales se incrementaron en M$12.619.862, lo que representa un crecimiento del 146,24% respecto del mismo periodo año 2017. Esto se explica por la consolidación de activos y mayor absorción de metros cuadrados arrendables.
Razones Financieras: Indicadores Financieros e Indicadores de Desempeño
Indicadores Financieros
Liquidez corriente
Proporción deuda corto plazo
Proporción deuda largo plazo
Endeudamiento
Ganancia por acciónbásica
Rentabilidad del patrimonio
Rentabilidad del activo
Activos corrientes / pasivos corrientes
Pasivos corrientes / total pasivos
Pasivos no corrientes / total pasivos
Total pasivos / patrimonio
Ganancia (pérdida) propietarios de lacontroladora / Numero de acciones – accionestesorería
Ganancia (pérdida) propietarios controladora /Patrimonio controladora promedio
Ganancia (pérdida)/ total activos promedio
Unidad
Veces
%
%
veces
ch$
%
%
31.12.2018
0,53
37,45%
62,55%
1,49
4,93
20,58%
9,82%
312.12.2017
0,45
31,91%
68,09%
0,95
1,17
7,11%
3,28%
Indicadores Financieros
Los ingresos operacionales al 31 de diciembre de 2018 aumentaron 146,24%, con respecto al mismo periodo 2017, explicado principalmente por la consolidación al 100%, desde febrero 2018, de los inmuebles del Fondo Credicorp Capital-Patio Comercial I.
El resultado operacional antes de intereses e impuestos más la depreciación del periodo (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, EBITDA) aumentó en M$ 8.351.936 que equivale a un crecimiento de un 204,84% durante el periodo de 2018 en relación con el mismo periodo de 2017.
El margen EBITDA para el periodo comprendido entre el 01 de enero y 31 de diciembre de 2018 corresponde a un 58,49% y de 47,25% para el mismo periodo de 2017. El aumento del margen EBITDA se explica por mayores eficiencias operacionales y a la consolidación de los activos en operación.
MEMORIA ANUAL 2018560 PATIO COMERCIAL 561
4. ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO FLUJO DE EFECTIVO (en miles de $)
31.12.2018M$
31.12.2017M$
Var.%
De la operaciónDe la inversiónDel financiamiento
11.783.873(37.355.272)42.652.629
6.558.933(63.144.043)60.418.559
79,66%40,84%
(29,40%)
Flujo del periodo 17.081.230 3.833.449 345,58%
Efectivo y equivalentes al principio del periodo
4.261.912 428.463 894,70%
Efectivo y equivalentes al final del periodo
21.343.142 4.261.912 400,79%
El flujo de efectivo procedente de la operación en el año 2018 presenta flujo operacional de M$11.783.873, para igual periodo de 2017 muestra un flujo de la operación de M$6.558.933, lo que representa un aumento en el flujo operacional de M$ 5.224.940. Lo anterior implica un alza de un 79,66%, debido a la incorporación de nuevos centros comerciales a la operación de Patio Comercial y sus filiales, junto con mayores eficiencias operacionales.
El flujo de efectivo que proviene de las actividades de inversión para el 2018 presenta un monto de M$ 37.355.272, y para el periodo de 2017 una cifra de M$63.144.043, lo que representa Lo anterior implica una variación de un 40,84% en el año 2018 respecto al año 2017.
El flujo de efectivo que proviene de las actividades de financiamiento entre el 1 de enero y al 31 de diciembre de 2018 presenta un monto de M$ 42.652.629 y para igual periodo de 2017 de M$ 60.418.559, lo que implica una disminución de M$ 17.765.930
El total ganancias del ejercicio aumentó en un 341,38% durante el periodo 2018 en relación con el mismo periodo de 2017. Dicho aumento se explica principalmente por un mejor desempeño operacional y mayores niveles de eficiencia.
A nivel de los resultados operacionales de Patio Comercial (medidos a través del EBITDA), la compañía exhibió un incremento durante el periodo 2018 del 204,84% en comparación con el mismo periodo del año 2017, equivalente a M$ 8.351.936. Las razones que explican el incremento en los resultados provenientes de la operación son: menor vacancia, mayores eficiencias operacionales y consolidación de activos al 100% al recomprar el 65% de la participación del Fondo Credicorp Capital-Patio Comercial I.
La cuenta ingresos financieros aumentó un 633,58% en comparación al mismo periodo del año anterior, alcanzando los M$ 2.160.397 a fines del 2018 y de M$ 294.502 para el mismo periodo de 2017.
La cuenta de costos financieros aumentó 91,36% durante el periodo, alcanzando un monto de M$ 7.973.474. El aumento en los gastos financieros está relacionado con el aumento en la deuda bruta financiera asociada a nuevos proyectos inmobiliarios.
INGRESOS ORDINARIOS(Cifras en M$)
12M17
8.629.563
21.249.425
12M18
146.24%
INGRESOS ORDINARIOS(Cifras en M$)
12M17
4.077.392
12.429.328
12M18
204.84%
MEMORIA ANUAL 2018562 PATIO COMERCIAL 563
5. ANÁLISIS DE RIESGOS DE MERCADO
A continuación se presentan una serie de riesgos a los que eventualmente Patio comercial Spa se podría ver afectada.
Basado en el actual desempeño operacional y su posición de liquidez, Patio Comercial y filiales estiman que los flujos de efectivo provenientes de las actividades operacionales y el efectivo disponible serán suficientes para financiar el capital de trabajo, el CAPEX de mantenimiento de capital, los pagos de intereses, los pagos de dividendos y los requerimientos de pago de deudas, por los próximos 12 meses y el futuro previsible.
La sociedad Patio Comercial SpA y filiales, presenta al 31 de Diciembre de 2018 capital de trabajo negativo lo cual es inherente al negocio y no reviste riesgos significativos, producto que los retornos de las decisiones de inversión son de largo plazo.
La estructura de financiamiento de Patio Comercial y filiales se basa en financiamiento vía bancos para la porción de corto plazo y compañías de seguros en un horizonte temporal de largo plazo. Lo anterior obedece a una estrategia de financiamiento adoptada por Patio Comercial para todos sus negocios inmobiliarios, lo que conlleva a mejores condiciones de financiamiento de corto a largo plazo, una vez que los centros comerciales entran en funcionamiento y se comienzan a generar rentas inmobiliarias.
Cabe mencionar que las operaciones a largo plazo se realizan con compañías de seguros a través de operaciones de sale and leaseback, proceso que realiza una vez que los centros comerciales se encuentran operativos y por lo general se negocian de forma tal que se puedan agrupar en más de dos centros, con el objeto de mejorar al máximo las condiciones crediticias.
Patio Comercial y Filiales continúa con su plan de inversiones a través de apertura de nuevos mercados y centros comerciales en zonas de alto potencial de crecimiento y rentabilidad. Esta estrategia comercial, junto con el conocimiento del negocio ha traído consigo una mejora de los resultados a nivel operacional respecto al comparativo del ejercicio anterior.
Desde una perspectiva financiera, se han realizado acciones conducentes a propiciar la base del crecimiento del negocio a través de la negociación de plazos y condiciones con los diversos grupos de interés, lo que ha significado reducir las necesidades de capital de trabajo con los consiguientes menores costos financieros.
Un aspecto relevante que podría afectar los ingresos operacionales de la compañía está relacionado a la situación económica del país que afecta a nuestros clientes, que puede ser causado por la disminución del consumo bienes y servicios. Esto podría afectar los ingresos variables de algunos locatarios, aunque éste no representa un monto significativo en los ingresos totales de Patio Comercial y sus filiales.
Patio Comercial y filiales administran el riesgo de liquidez a nivel consolidado, siendo la principal fuente de liquidez los flujos de efectivo provenientes de sus actividades operacionales. Adicionalmente, Patio Comercial y filiales, mantienen líneas de financiamientos disponibles y efectivo equivalentes al efectivo disponible para cumplir con sus obligaciones de corto y largo plazo. Para administrar la liquidez de corto plazo, Patio Comercial se basa en los flujos de caja proyectados para un período móvil de 36 meses.
Patio Comercial y filiales tienen el 100% de su deuda financiera a tasa de interés fija en un contexto de largo plazo, de manera de evitar la exposición a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés variables y que puedan impactar negativamente en los niveles de gastos financieros. El riesgo de tasas de interés proviene principalmente de las fuentes de financiamiento de Patio Comercial y sus inversiones en valores negociables.
El riesgo de inflación proviene principalmente de las fuentes de financiamiento de Patio Comercial y filiales denominadas en Unidades de Fomento. Considerando que la deuda financiera consolidada se encuentra indexada a la misma unidad de reajuste, es posible establecer que la Sociedad mantiene una cobertura económica natural que la protege del riesgo de inflación presente (ingresos indexados a la Unidad de Fomento), es decir existe un calce natural.
MEMORIA ANUAL 2018564
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