1

PROFORMA PRESUPUESTO 2012.OBSERVATORIO POLÍTICA FISCAL.

Eco. Jaime CarreraNov. 2011

2

LA ECONOMÍA MUNDIAL ZONA EURO

Excesivo gasto público, sobreendeudamiento, sistemas financieros

con problemas.

Severos ajustes fiscales, desempleo, contracción del crédito, bajo

crecimiento.

Grecia, Irlanda, Portugal: calificación basura de deuda, rescates,

incapacidad de pago de deudas, alta prima de riesgo, severos

ajustes.

Durante una década, aumento de gasto con deuda pública

Imposibilidad sostener estado de bienestar

Lento avance saneamiento bancario

Espejo para el Ecuador

Efecto en remesas y comercio

3* Mayoría de países en crisis no puede sostener elevado gasto y estados de bienestar

GASTO PÚBLICO PAÍSES. 2010.PAÍSES % PIB  

Inglaterra 46Crisis, ajustesItalia 57Crisis, ajustesGrecia 49Crisis, ajustesPortugal 50Crisis, ajustesEE UU 41Crisis, ajustesEspaña 45Crisis, ajustesChile 25ProgresoChina 22ProgresoColombia 27ProgresoCorea del Sur 21ProgresoPerú 20ProgresoSingapur 18ProgresoECUADOR 42Incertidumbre

Fuente: FMI

4

LA ECONOMÍA MUNDIAL AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE

Integración bolsas de valores (Perú, Colombia, Chile)

Grado de inversión 8O % del PIB de América Latina (Colombia, Perú, Chile, Panamá, México)

Bajo riesgo país, menos de 200 puntos (Colombia, Perú, Chile, Brasil, etc.) Ecuador 891 puntos

Alta inversión extranjera directa. 2010. (per cápita: chile $848, panamá $669, Uruguay $484, Ecuador $10)

Gasto público promedio 24 % del PIB Crecimiento sostenido en inversión privada

(mayoría países) Acceso a mercado capitales (mayoría países)

(Perú colocó $1.000 bonos externos a 40 años)

5

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA 2007-2010 Y RESERVAS

INTERNACIONALES BRUTAS. $MILLONESPaís IED Reservas

  Neta Intern. May 11Brasil 125.071 333.017México 59.266 131.174Chile 28.234 32.770Perú 23.904 46.353Colombia 20.784 38.818Panamá 8.230 …El Salvador 2.723 3.323Bolivia 1.946 10.677Ecuador 1.683 3.884

Fuente: CEPAL

Ecuador está pagando alto costo de oportunidad perdida para atraer capitales e inversiones y acumular reservas

6

ECUADOR EN EL MUNDO

Ranking de competitividad global, puesto 101 entre 142 países

Ranking de clima de negocios, puesto 130 entre 183 paises

Riesgo país, 891 puntos, segundo más alto A. Latina

Calificación de deuda: especulativa, de las más bajas

Proporción del PIB mundial: 0,01 %

7Fuente: Cesla.com

Venezuela

Argentin

a

Ecuador

Brasil

Méxic

oPerú

Colom

bia

Chile

1297

850891

231 227 210 196 173

Riesgo-país. Noviembre 1. 2011

EMBI

Alto riesgo aleja inversiones

8

PAÍS LEJOS DE GRADO DE INVERSIÓN

CALIFICACIÓN DE DEUDA EN MONEDA EXTRANJERA

PAÍS MOODY'S S&P FICH

Grado de Inversión      Chile Aa3 AA- A+México Baa1 BBB BBBBrasil Baa2 BBB- BBBPerú Baa3 BBB- BBB-Colombia Baa3 BBB- BBB-Especulativa      Ecuador Caa2 B- B-

*Perú, Chile y otros países han hecho esfuerzos por endeudarse menos y alcanzar el grado de inversión.* Ecuador está en la dirección contraria* El grado de inversión es esencial para atraer inversiones. y hacer crecer las economías

9

ECUADOR ACTUAL DESPUÉS DEL TERCER BOOM PETROLERO

ALGUNOS INDICADORES

Gasto público 2007-2011. $Mill 107.000

Ingresos tribu. 2007-2011. $Mil 36.722

Desempleo urbano-rural. Dic-07 5%

Desempleo urbano-rural. Jun.11 5%

Subempleo urban-rural. Jun. 08 59%

Subempleo urban-rural. Jun. 11 57%

Pobreza urbano-rural. Dic. 06 37.6%

Pobreza urbano-rural. Dic. 10 32.7%

Ingreso per cápita 2010. Dólares 4.000

10

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2.0

7.2

0.3

3.65.2 5.4

4.43.3 3.3

8.9

9.8

0.9

8.86.5

6,06,0

6.0 6.0

Crecimiento real del PIB

Ecuador Perú

Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012. Min. Economía Perú

SECTOR REAL

El país no puede sostener alto crecimiento

11

SECTOR REAL

Fuente: Banco Central. Proforma 2012

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

45,503

54,208 52,02157,978

65,14571,625

77,45483,321

88,728

PIB nominal. $ Corrientes

12Fuente: Banco Central.

2006 2007 2008 2009 2010 2011

3.13.4 4.3 5.2 6,0 5.6

4.5

6.9

12.7 12.1 11.510.7

Inversión Pública. Ecuador y Perú. Porcentaje PIB

Perú Ecuador

Perú crece a altas tasas con menos inversión pública

13Fuente: Banco Central. Min. Eco. de Perú.

2006 2007 2008 2009 2010 2011

17.715.4

11.3 12.1 13.613.0

17.0 19.5 22.6

15.5

19.0 20.9

Inversión Privada. Ecuador y Perú. Porcentaje PIB

Ecuador Perú

Inversión privada es baja, no tiene entorno favorable

14Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012.

2000 2006 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2562,380

4,042 4,223 4,082 4,525 4,806 5,4243,213

8,898

15,42517,240

18,51319,662

21,19422,804

Importaciones FOB. $MillonesPetroleras No Petroleras

Gasto público seguirá alentando importaciones

15

2000 2006 2010 2011 2012 2013 2014 2015

3,469

11,278

19,467

21,463 22,59524,187

26,00028,228

Total de Importaciones FOB. $Mil-lones

Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012.

16Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012

2000 2006 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2,442

7,5449,673

11,98211,113

12,628 12,482 12,337

2,484

5,184

7,816

8,419 9,74210,733

12,953

15,788

Exportaciones FOB. $Millones

Petroleras No Petroleras

Exportaciones petroleras al límite, no petroleras con pocas perspectivas

17

2000 2006 2010 2011 2012 2013 2014 2015

4,926

12,728

17,489

20,401 20,85523,361

25,43528,125

Total Exportaciones FOB. $Mil-lones

Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012

18Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012.

2000 2006 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2,186

5,164 5,630

7,7597,031

8,103 7,6766,914

-728 -3,715

-7,609 -8,821 -8,871-8,928 -8,241 -7,016

Balanza Comercial. $Millones

Petrolera No Petrolera

Persistirá problema estructural de saldo rojo no petrolero, se requiere menos gasto público, más exportaciones no petroleras.

19

2000 2006 2010 2011 2012 2013 2014 2015

1,4581,449

-1,979

-1,062

-1,840

-825 -565

-102

Total Balanza Comercial. $Mil-lones

Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012.

20

CUENTA CORRIENTE BALANZA DE PAGOS

2007 2008 2009 2010 2011*

1690.01461.0

-90.4

-1794.0

199.0

Saldo Cuenta Corriente. $Millones

Fuente: Banco Central* Primer trimestre

Cuenta corriente se afectará sino entran dólares por deuda y capitales

21

SECTOR PETROLERO

Fuente: Banco Central. Proforma 2012

2000 2006 2010 2011 2012 2013 2014 2015

86.1

136.6 124.4 123.4 133.3156.6 142.1 131.7

146.2

195.5177.4 182.0 188.0

204.1201.0

191.1

Producción y Exportación de petróleo. Millones de barriles.

Exportación Producción

Aún con mayor producción de petróleo cuentas públicas no pueden sostenerse

22

SECTOR PETROLERO

Fuente: Min. Recursos Naturales

2000 2006 2010 2011 2012 2013 2014 2015

400

536486 504 519 567

539512

Producción Diaria de PetróleoMiles de Barriles

23

SECTOR PETROLERO

2000 2006 2010 2011 2012 2013 2014 2015

24.8

51.8

72.1

89.8 79.7 79.384.4 87.6

Precio promedio petróleo$ Barril

Fuente: Banco Central. Proforma 2012

24

SECTOR REAL

Fuente: Banco Central. Presupuesto 2012. Min. Economía Perú

2006 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2.01.5

3.0

2.0 2.0 2.0 2.0

3.3 3.55

5.35

5.14

3.82 3.75 3.67

Inflación promedio anual. Porcentaje

Perú Ecuador

Inflación alta resta competitividad, presiona al alza costos y salarios

25

2000 2006 2007 2008 2009 2010 2011** 2012**

3,889

9,92712,554

21,762 20,610

24,48028,012

31,027

GASTO DEL SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO*. $ MILLONES.

Fuente: Banco Central. OPF.*Desde 2008 incluye cuenta CADID importac. Derivados** Estimación OPF Entre 2012-2006 gasto

se multiplica por tres

26

2000 2006 2007 2008 2009 2010 2011** 2012**

17.6 17.7 18.8 20.3 20.3 19.7 19.7 19.6

24.3 23.627.1

40.2 39.6 42.1 43.0 43.3

GASTO DEL SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO*. % PIB.

Perú Ecuador

Fuente: Banco Central. OPF.*Desde 2008 incluye cuenta CADID importac. Derivados** Estimación OPF Perú gasta la mitad y

crece más

27

EVOLUCIÓN DE LAS FINANZAS PÚBLICAS

Fuente: Banco Central. OPF

2006-2012 2006-2012

41,705

9,927

71,625

31,027

Gasto SPNF y PIB. Valores corrientes

PIB Gto. SPNFTasa de Variación

71.7%Tasa de

Variación 212.5%

En valores corrientes, gasto público crece muy por encima del PIB, lo cual refleja insostenibilidad.

28

EVOLUCIÓN DE LAS FINANZAS PÚBLICAS

*Gasto público en últimos cinco años casi triplica el de toda la década de los 90s.*Gasto público en últimos cinco años más que duplica el de los 7 años previos* Exportaciones petroleras en últimos cinco años son casi cuatros veces las de los 90s y casi duplican las de los siete años previos

Gto. SPNF Exp. Petró

41,107

13,716

47,782

26,647

107,000

48,667

Gasto público y exportaciones petroleras. 1990-2011. $Millones.

1990-1999 2000-2006 2007-2011

1990-1999 2000-2006 2007-2011

29

FINANCIAMIENTO DEL PRESUPUESTO EN 2011

Financiamiento del presupuesto. 2011 $MillonesVenta anticipa petróleo. 1.000(China, 2 años, 7,08 interés) Préstamo en junio 2011 2.000(China, 8 años, 6,9 % interés) Saldo préstamo chino 2010 200Crédito CAF 100TOTAL 3.300

A pesar de recibir más de $2.000 millones adicionales por petróleo, el país vendió petróleo por anticipado y se endeudó con garantías petroleras

30

Fuente: CEPAL

La presión tributaria de Ecuador está por encima de su nivel de desarrollo.

PRESIÓN TRIBUTARIA GOBIERNO CENTRAL. 2010.

INCLUIDAS LAS CONTRIBUCIONES A LA SEGURIDAD SOCIAL.

PAÍS % PIBBrasil 25,0Argentina 19,9Nicaragua 23,2ECUADOR 19,7Panamá 18,4Chile 18,3Perú 16,3El Salvador 15,3Colombia 14,3Promedio América Latina 16,6

31

EVOLUCIÓN RECAUDACIONES 2006-2011. $MILLONES

CONCEPTO 2006 2011 % VARIACIÓN

Impuesto a la renta 1.497 2.841 89,8Impto. Ingresos extraordian 0 35 Vehículos motorizados 69 185 168,1Salida de divisas 0 385 Activos en el exterior 0 38 RISE 0 6 IVA 2.625 4.578 74,4 Operaciones internas 1.346 2.696 100,3 Importaciones 1.279 1.882 47,1ICE 416 554 33,2 Operaciones internas 347 421 21,3 Importaciones 69 133 92,8

Fuente:SRI. Entre 2011-2006 recaudaciones crecen de modo importante por gasto, importaciones, nuevos tributos, etc.

32

PROFORMA PRESUPUESTO 2012

Fuente: Ministerio de Finanzas. OPF. Presupuesto 2012* Estimación OPF.

INGRESOS. PROFORMA PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO 2012.

  Millones dólares Porcentaje

  Proy 2011* Profo 2012 Variación

TOTAL INGRESOS 16.650 15.919 -4,4Tributarios 9.450 10.362 9,7 Renta 2.764 3025 9,4 IVA 4.278 4644 8,6 ICE 555 635 14,4 Arancelarios 1.080 1258 16,5 Salida Divisas 385 447 16,1 Vehículos 185 165 -10,8 Otros 203 188 -7,4Petroleros 5.400 3915 -27,5No tributarios 900 1130 25,6

Transferencias Corrientes 600 89 -85,2Otros, autogestión 300 423 41,0

33

PROFORMA PRESUPUESTO 2012

Fuente: Ministerio de Finanzas. OPF.* Estimación OPF.

GASTOS. PROFORMA PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO 2012.

  Millones dólares Porcentaje

  Proy 2011* Profo 2012 Variación

TOTAL GASTOS 17.255 20.152 16,8Gasto Corriente 10.255 12.212 19,1 Sueldos 6.554 7.546 15,1 Bienes y Servicios 1.300 1.510 16,2 Transferencias Ctes. 1.711 2.352 37,5 IESS, ISSFA, ISSPOL 827 1.040 25,8 Bono Desarrollo Humano 751 790 5,2 Otros gastos corrientes 90 96 6,7 Intereses 600 708 18,0Gasto de Capital 7.000 7.940 13,4 Gobiernos Autónomos(GADs) 2.499 2.560 2,4 Gasto Corriente Social y otros 1.100 1.200 9,1

34

PROFORMA PRESUPUESTO 2012

Fuente: Proforma Presupuesto 2012.OPF

DÉFICIT. PROFORMA PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO 2012.

  Millones dólares

  Proy 2011* Profo 2012

TOTAL INGRESOS 16.650 15.919TOTAL GASTOS 17.255 20.152DEFICIT -605 -4.233FINANCIAMIENTO 605 4.233Crédito interno neto -460 61 Desembolsos 300 465 Amortizaciones 760 404Crédito externo neto 1.065 3.322 Desembolsos 2.232 4.390 Amortizaciones 1.167 1.068Saldos de caja   850INGRESOS + DESEMBOLSOS 19.182 21.624GASTOS + AMORTIZACIONES 19.182 21.624CADID (Importación derivad) 3.100 4.485TOTAL PRESUPUESTO 22.282 26.109

35

Chile Perú Ecuador-0.4

1.0

-5.9

Déficit/Superávit del Presupuesto.2012. PIB%

Fuente: Ministerios de Hacienda. Proforma 2012Perú y Chile tienen finanzas públicas consolidadas,

Ecuador camina en dirección contraria

36

PROFORMA PRESUPUESTO 2012

No se indican las fuentes de créditos por $5.700 Millones

Proyección Proforma2011* 2012

A. REQUERIMIENTOS DE FINANCIAMIENTO 2,532 5,7051. Déficit 605 4,2332. Amortizaciones 1767 1472 Internas 600 404 Externas 702 1,068 Facilidad petrolera 4653. Otros pasivos 160 0B. FINANCIAMIENTO IDENTIFICADO 3,340 5,7051. Desembolsos 2,340 4,854 Internos 100 465 Bonos 100 465 Externos 2,240 4,389 Proyectos Multilaterales 400 1,189 Préstamos Chinos (Gobiernos) 1,600 1,329 CAF (libre disponibilidad) 100 Sector privado no financiero 1,871 Exim Bank China (Coca Co) 1402. Venta anticipada petróleo 1,0003. Saldos de caja 0 851C. BRECHA FINANCIERA (A-B) -808 0Fuente: Banco Central. Proforma 2012. OPF*Estimación OPF

FINANCIAMIENTO PRESUPUESTO 2012. $Millones

37

PROFORMA PRESUPUESTO 2012ASIGNACIONES POR SECTOR. PRESUPUESTO 2012. $MILLONES

SECTOR COD. OCT.11 PROF. 2012 VARIACIÓN00 Tesoro Nacional 10625 11017 39201 Legislativo 77 66 -1102 Jurisdiccional 384 505 12103 Administrativo 863 578 -28404 Ambiente 169 165 -405 Asuntos Internos 1667 1821 15406 Defensa Nacional 1759 1649 -11107 Asuntos del Exterior 115 110 -508 Finanzas 186 164 -2209 Educación 3856 4141 28510 Bienestar Social 1202 1170 -3211 Trabajo 95 65 -2912 Salud 1699 1776 7713 Agropecuario 360 212 -14814 Recursos Naturales 1660 1160 -50015 Comercio Exterior 64 34 -2916 Turismo 47 50 417 Comunicaciones OO PP 1604 1045 -55918 Desarrollo Urbano Viviend 330 110 -22022 Electoral 78 89 1123 Transparencia y Control 266 182 -84TOTAL 27106 26109 -996

38

PROFORMA PRESUPUESTO 2012

GASTO EN SUELDOS

AÑO 

$MILLONES % PIB

SPNF GOB. CENTR*

SPNF GOB. CENTRAL

2000 761 706 4,8 4,42006 3.161 2.581 7,5 6,22007 3.692 2.913 8,0 6,42008 4.869 3.928 9,0 7,22009 5.929 4.707 11,4 9,02010 6.785 5.049 11,7 8,72011 7.400 6.554 11,4 10,12012 8.500 7.546 11,8 10,5

Fuente: Banco Central. Ministerio de Finanzas. OPF.

Masa salarial crece muy por encima de productividad del país, no son suficiente ingresos de IVA y renta para pagar al 3,5 % de la población

39

PROFORMA PRESUPUESTO 2012

GASTO EN EDUCACIÓN

PAÍS ASIGNACIÓN %PIB CONSTITUCIÓN % PIB

$MILLONES $ MILLONES2008 1.847 3,5   2009 2.071 4,0 2080 4,02010 2.166 3,7 2609 4,5

2011* 2.300 3,5 3257 5,02012 2.758 3,9 3939 5,5

*Ejecución estimada

Ecuador no cumple lo dispuesto en la Constitución, 0,5 % del PIB más cada año, lo cual exige privilegiar la educación sobre otros sectores

40

PROFORMA PRESUPUESTO 2012

GASTO EN SALUD

PAÍS ASIGNACIÓN %PIB CONSTITUCIÓN % PIB$MILLONES $MILLONES

2008 880 1,7   2009 922 1,8 1144 2,22010 1.153 2,0 1565 2,7

2011* 1.450 2,2 2084 3,22012 1.775 2,5 2650 3,7

*Ejecución estimada

* Ecuador no cumple lo dispuesto en la Constitución, 0,5 % del PIB más cada año, para lo cual se debe privilegiar la salud sobre otros sectores.

41

GASTO ANUAL EN EDUCACIÓN Y SALUD 2010.

PaísEducación Salud

% PIB $Millones Per cápita $

% PIB $Millones Per cápita $

Finlandia 5,9 14.000 2.641 6,1 14.500 2.735

Chile 4,5 7.200 421 3,5 5.600 327

ECUADOR 3,7 2.200 155 2,0 1.153 81

Fuente: UNDP. Foro Económico Mundial.

REDISTRIBUCIÓN DEL INGRESO

Para que haya más recursos para educación y salud se debe producir en abundancia

42

PROFORMA PRESUPUESTO 2012

PESO DE GASTO CORRIENTE. PRESUPUESTO 2012.

CONCEPTO $MILLONES

Gasto corriente (Permanente) 12.212Gasto capital   GADs (Gto Cte.) 1.000 Gto. Cte. Sectores Sociales 1.200TOTAL 14.412Ingresos tributarios (Perman) 10.362DIFERENCIA 3.850

Gasto corriente no se cubre con tributos, se usa también la renta petrolera. Hay gastos corrientes en el rubro de inversión

43

CONCEPTO $MILLONES

Combustibles* 2.867 Gas nacional 24 Gas importado 656 Diesel importado 1.364 Nafta importada 779 Jet fuel importado 44Seguridades sociales 1039 IESS 706 ISSFA 230 ISSPOL 103Bono Desarrollo Humano 790Subsidio Eléctrico 100Bono de la vivienda 45Subsidios BEDE 112Subsidios agrícolas 10Subsidios discapacitados (Joaquín Gallegos) 42

Subsidios Secretaría Migrantes 10TOTAL 5.015

Fuente: Presupuesto 2012* Con producción nacional superan los $4.000 millones

SUBSIDIOS PROFORMA 2012

44

PRESUPUESTO 2012. GASTO DE CAPITAL E INVERSIÓNCONCEPTO $MILLONES

Transferencias GADs (Seccionales) 2.560Gastos Cte programas sociales 1.200Infraestructura civil judicial (nuevo modelo) 83Infraestructura y equipamiento para seguridad 187Proyecto hidroeléctrico Toachi Pilatón 25Proyecto hidroeléctrico Coco Codo Sinclair 383Proyecto hidroeléctrico Solapladora 182Otros proyectos hidroeléctricos 404Vivienda fiscal FF y Policía 20Metro de Quito 150Proyecto multipropósito Chone 20Generación y restauración áreas verdes Guayaquil 64Modernización sistema Registro Civil 62Construcción centros de rehabilitación 54Transporte seguro 50Sistema radárico defensa 19Unidades educativas milenio 30Proyectos infraestructura deportiva 62Construcción anillo vial Quevedo 50Carretera Vilcabamba Bellavista 27Rahabiiltación vía Latacunga la Maná 21Construcción vía acceso nuevo aeropuerto de Quito 20Modernización empresa ferrocarriles 68Consultoría, asesoría para inversión 171Fiscalización e inspección técnica 65Alimentos y bebidas (gasto inversión) 83Vestuario y prendas protección (gasto de inversión) 25Materiales impresión y publicidad (gasto inversión) 34Medicinas y productos farmacéuticos (gasto inversión) 62Materiales didácticos (gasto inversión) 145Mobiliarios 59Maquinarias y equipos 56Vehículos 18Equipos, sistemas y paquetes informáticos 341Edificios, locales y residencias 89Sub total 6.889Otros 1.051TOTAL 7.940

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PROFORMA PRESUPUESTO 2012ALGUNOS GASTOS CORRIENTES INCLUIDOS COMO INVERSIÓN. PRESUPUESTO 2012.$MILLONES

ENTIDAD CONCEPTO $MILLONESCorte Suprema Justicia Sistema gestión talento humano 11,6Vicepresidencia Estudio biopsicosocial Misión Eugenio Espejo 24,9Min. Coordinador Producc. Plan nacional sistema logístico 4,2  Implementación ventanilla única 6,6Min. Coordinación Seguridad Sistema comando y control seguridad ciudadana 12,5Min. Coordinación Política Programa pensamiento político 1,0Min. Coordinación Des. Social Reducción acelerada malnutrición 38,9Min. Ambiente Plan reparación ambiental 2,9Min. Interior Formación y evaluación talento humano 15,8Secretaría Pueblos Sistema participación ciudadana 2,2  Sistema acción ciudadana 2,2INEC Encuesta nacional ingresos y gastos 2,6Secretaría de Inteligencia Fortalecimiento sistema nacional inteligencia 2,5Min. Coordina. Conocimi Fortalecimiento LOES 8,4Ministerio de Educación Alimentación escolar PAE 73,4  Sistema nacional evaluación 9,9  Educación inicial en calidad y calidez 12,0  Sistema nacional desarrollo profesional 12,8  Nuevo modelo gestión educativa 14,6  Textos escolares gratuitos 19,0Ministerio del Deporte Juegos del ALBA 5,9Secretaría Educ. Superior Fortalecimiento conocimiento y talento humano 50,3MIESS Protección especial adolescentes 33,0  Desarrollo infantil 144,9  Programa alimentario protección integral 4,9Min. Salud Mi emergencia 15,6  Atención social salud 13,7  VIHSIDA 3,6  Extensión protección salud 10,7  Control dengue 6,8  Imnunizaciones enferm. prevenibles por vacuna 49,8  Mi hospital 79,2  Desnutrición cero 19,1  Estrategia planificación familiar 7,5Min. Agricultura Sistema gestión e información tierras rurales 11,6  Erradicación fiebre aftosa 9,1Min. Turismo Plan marketing turístico 16,9  Plas detur 23,2Tesoro Público Indemnizaciones desenrolamiento servidores púb 154,7  TOTAL 938,5

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PRESUPUESTO 2012. ALGUNOS GASTOS CORRIENTES

CONCEPTO $MILLONES

Pasajes al interior 20Pasajes al exterior 11Viáticos al interior 90Viáticos al exterior 17Consultoría e investigación 83Servicios de capacitación 150Alimentos y bebidas 73Vestuario y prendas de protección 55Combustibles y lubricantes 37Medicinas y productos farmacéuticos 173Materiales de laboratorio y uso médico 53Repuestos y accesorios 27Servicios personales por contrato 190Edición, impresión, publicaciones 52Difusión, información y publicidad 76TOTAL 1107

Fuente: Presupuesto 2012

Existe amplio margen para una imperativa política de austeridad

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PROGRAMACIÓN FISCAL

Fuente: Presupuesto 2011* Estimación OPF

PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO EN MILLONES DE USD

  2011* 2012 2013 2014 2015

  Proyectado Proy Proy Proy ProyTOTAL INGRESOS 16650 15918 17707 18882 19407Ingresos Tributarios 9.450 10.279 11.411 12.445 13.453Ingresos Petroleros 5.400 4.011 4.597 4.667 4.118No Tributarios 1.200 1.603 1.671 1.738 1.800Transferencias Corrientes 600 25 28 32 36TOTAL GASTOS 17.255 20.153 20.845 21.387 21.815Gastos Corrientes 10.255 12.213 13.066 13.678 14.243 Sueldos y Salarios 6.554 7.547 7.834 8.127 8.425 Bienes y Servicios 1.300 1.510 1.547 1.584 1.620 Intereses 600 708 1.110 1.279 1.427 Transferencias 1801 2448 2575 2.688 2771Gasto de capital e inv 7.000 7.940 7.779 7.709 7.572DÉFICIT -605 -4.235 -3.138 -2.505 -2.408

Aún con altos ingresos tributarios y petroleros y gasto casi estancado, déficit será elevado hasta 2015

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PROGRAMACIÓN FISCAL

Fuente: Presupuesto 2012.

PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADOTASAS DE VARIACIÓN

  2012 2013 2014 2015

  Proy Proy Proy Proy

TOTAL INGRESOS -4,4 11,2 6,6 2,8

Ingresos Tributarios 8,8 11,1 9,1 8,1

Ingresos Petroleros -25,7 14,6 1,5 -11,8

TOTAL GASTOS 16,8 3,4 2,6 2,0

Gastos Corrientes 19,0 6,9 4,7 4,1

Sueldos y Salarios 15,1 3,8 3,7 3,7

Intereses 18,0 56,8 15,2 11,6

Gasto de capital e inv 13,4 -2,0 -0,9 -1,8

Aún con gasto casi estancado, cuentas públicas se muestran insostenibles en el futuro

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REQUERIMIENTOS DE FINANCIAMIENTO. $MILLONES.  2011 2012 2013 2014 2015

A. NECESIDAD FINANCIA 2.532 5.707 4.719 5.227 5.3951. Déficit 605 4.235 3.138 2.505 2.4082. Amortizaciones 1.927 1.472 1.581 2.722 2.987 Internas 760 404 594 1.347 973 Externas 1.167 1.068 987 1.375 2.014B. FINANCIA. IDENTIFIC 2.640 5.710 4.718 5.226 5.3961. Desembolsos 2.640 4.854 4.693 4.945 5.363 Internos 300 465 524 531 481 Externos 2.340 4.389 4.169 4.414 4.8822. Cuentas por pagar 0 0 25 43 333. Disponibilidades y otros   851 0 125 04. Otros   5 0 113 0

C. BRECHA FINANCIERA -108 -3 1 1 -1

En el futuro, aún con gasto estancado se requerirá cada año más de $5.000 millones para cubrir déficit y amortizaciones

Fuente: Proforma 2012

50

2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012 2013 2014 2015

2.33.0

2.3

-1.6

-0.5

0.8 1.0 1.4 1.8 2.0

-0.3 -0.3

-1.1

-5.1

-2.9

-1.0

-5.9

-4.0-3.1 -2.7

DÉFICIT/SUPERÁVIT SPNF Y GOBIERNO CENTRAL. % PIB

Perú SPNF Ecuador Gob. Central

Fuente: Ministerio de Finanzas. OPF. Min. Econ. PerúEstimación OPF.

51

2011 2012 2013 2014 2015

15,09619,421

22,559

25,06427,472

Evolución deuda pública total*.$ Millones.

Fuente: Presupuesto 2012

Si en el futuro se financian los déficits con deuda, esta crecerá progresivamente, con ella el pago de intereses y amortizaciones

52

2011 2012 2013 2014 2015

21.8 21.019.3 17.7 17.7

23.227.1 29.1 30 31

Evolución deuda pública total*.PIB %

Perú Ecuador

Fuente: Ministerio Economía Perú. Presupuesto 2012

Mientras Ecuador aumentará su nivel de endeudamiento y riesgos, Perú los reducirá para mejorar su grado de inversión

53

GASTO PÚBLICO Y CRECIMIENTO ECONÓMICO

PIB PER CÁPITA Y GASTO PÚBLICO PER CÁPITA. 2010. DÓLARES

PAÍSPIB PER CÁPITA

GTO. PÚBLICO PER CÁPITA

Finlandia 44.000 25.000Chile 12.000 3.000Ecuador 4.000 1.700

Fuente: Foro Económico Mundial. Banco Central

* Una producción elevada permite al Estado contar con más recursos para procurar el bienestar general.* Ecuador está a sideral distancia de Finlandia y lejos de Chile.* Cuando un país gasta lo que no produce destruye la economía.

54

GASTO PÚBLICO Y CRECIMIENTO ECONÓMICO

GIGANTES BRECHAS DE DESARROLLO 2010. $MILLONES

CONCEPTO

PIBGTO.

PÚBLICO/GTO.

PÚBLICO AÑOS DE CRECER AL 6 %

TOTAL 2010 PIB 2010PER

CÁPITA

Ecuador con PIB Finlandia 624.000 343.000 25.000 26

Ecuador con PIB Chile 170.000 42.000 3.000 12

Fuente: Foro Económico Mundial. OPF.

*Ecuador para tener el PIB y gasto público de Finlandia de 2010 debe crecer 26 años al 6 % anual con inflación del 3 %, siempre que este país no crezca y las poblaciones de los dos países no aumenten.* Ecuador para tener el PIB y gasto público de Chile de 2010 debe crecer 12 años al 6 % anual con inflación del 3 %, siempre que este país no crezca y las poblaciones de los dos países no aumenten.

55

31-Ene-11 11-Feb-11 18-Feb-11 21-Abr-11 07-Oct-11 21-Oct-11 28-Oct-11 11-Nov-11

623396

1,3631,412

829

1,195

2,172

1,422

Depósitos del Tesoro Nacional. Saldos fin del período.Millones

$100 mil-lones CAF

Fuente: Banco Central

$1.000 millones y $110 millones China Impuestos, $90

saldo 2010 China

$1.400 préstamo China

En los próximos años la iliquidez fiscal será permanente.