Excel aplicado a la Administración FinancieraD. CARRIÓN DOCENTE

Unidad 1: Análisis Financiero en Excel

LAS RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social. El análisis y la interpretación de los “ratios” financieros nos permitirán tener un mejor conocimiento y desempeño financiero de una empresa.

Las razones financieras se pueden clasificar en cuatro grandes grupos a saber:

Razones de liquidez

Razones de endeudamiento

Razones de rentabilidad

Razones de cobertura

Razones Financieras Consideraciones:

◦ Las razones que revelan importantes desviaciones de los valores promedios, indican síntomas de un problema. Por lo regular se requiere un análisis adicional para aislar las causas del problema.

◦ Una sola razón no proporcionara suficiente información para evaluar el rendimiento general de la empresa.

◦ Las razones que se comparan deben calcularse usando estados financieros fechados en el mismo periodo del año.

◦ La inflación puede distorsionar los resultados, ocasionando que los valores en libros del inventario y los activos depreciables difieran considerablemente de sus valores verdaderos.

Razones Financieras 1. LIQUIDEZ/SOLVENCIA

Miden la capacidad de una empresa de convertir sus activos en caja o de obtener caja para satisfacer su pasivo circulante. Es decir, miden la solvencia de una empresa en el corto plazo. Mientras mayores sean los Índices de Liquidez, mayor será la solvencia de la empresa en el corto plazo

2. ENDEUDAMIENTO

Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. Miden el grado en que la empresa se ha financiado por medio de la deuda. Así mismo, muestran la capacidad de la empresa de responder sus obligaciones con los acreedores y si no se está quedando descapitalizada, o si por el contrario tiene demasiados activos.

Razones Financieras 3. ACTIVIDAD

Miden la efectividad de la actividad empresarial. La eficiencia con que una organización hace uso de sus recursos. Mientras mejores sean estos índices se estará haciendo un uso más eficiente de los recursos utilizados. Su análisis se reduce estrictamente a la valuación de empresas activas, las cuáles llevan un período considerable en operación

4. RENTABILIDAD

Revelan que tan efectivamente se administra la empresa. La rentabilidad es el resultado de un número de políticas y decisiones tomadas por la administración de las empresas, y los resultados obtenidos se pueden calificar a través de estos indicadores. Nos dan una idea de la efectividad de las inversiones realizadas o del nivel de ventas.

Razones de LiquidezRAZÓN CIRCULANTE ◦ Cobertura de las obligaciones (deudor) de corto plazo por parte de los activos circulante.◦ Índice de Solvencia mayor a 2 o superior a 2.5

PRUEBA DE ACIDO ◦ Mide la forma en que los pasivos de mayor liquidez cubren y garantizan a los pasivos circulantes.◦ Índice de Solvencia: Debe ser uno o mayor a uno.

Razones de Endeudamiento Las razones de endeudamiento permiten identificar el nivel de endeudamiento que la empresa puede tener y su capacidad para asumir sus pasivos. Entre los indicadores que se utilizan tenemos:

RAZÓN DE LA DEUDA

Podemos conocer la proporción del activo financiado mediante deudas.

Endeudamiento a Corto Plazo=

Endeudamiento a Largo Plazo=

Razones de Endeudamiento RAZON DE AUTONOMÍA=

Mide la proporción de la inversión de la empresa que ha sido financiada con dinero de los propietarios.

Razones de Cobertura o Actividad

Estos indicadores permiten analizar el ciclo de rotación del elemento económico seleccionado y por lo general son expresados en días. Sus resultados proporcionan elementos que permiten profundizar en el comportamiento de algunos índices.

•Rotación de Inventario

Permite identificar cuantas veces el inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido).

ROTACIÓN DEL INVENTARIO=

Podemos conocer el número de veces que los inventarios fueron convertidos a ventas en el período.

DIAS DE INVENTARIO =

Podemos conocer el número de días o duración de los inventarios hasta que son vendidos

Razones de Cobertura o Actividad•Rotación de las Cuentas por Cobrar

Determina el número de veces que los saldos de clientes se han recuperado durante el ejercicio y se obtiene el número de días que tardamos en cobrar las cuentas de clientes.

ROTACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR=

Indica cuántas veces, en promedio, se recaudan las cuentas por cobrar durante un periodo.

DÍAS DE RECUPERACIÓN DE COBRO =

Es el promedio de días requeridos para convertir las Cuentas por Cobrar en efectivo, es decir el tiempo que la empresa debe esperar después de efectuar la venta, para recibir su dinero.

Razones de Cobertura o Actividad

Rotación de las Cuentas por Pagar

•Muestra la relación existente entre las compras a crédito efectuadas durante el año fiscal y el saldo final de las Cuentas por Pagar.

•ROTACIÓN DE LAS CUENTAS POR PAGAR=

Indica cuántas veces, en promedio, se recaudan las cuentas por cobrar durante un periodo.

DÍAS DE RECUPERACIÓN DE COBRO =

El Plazo Promedio de Pago muestra los días que se demora la empresa para pagar sus deudas

Razones de Cobertura o Actividad

ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL = Podemos conocer la eficiencia en el uso de recursos totales para generar ventas. Es decir el número de veces durante el año.

Es decir, por cada dólar de activos se hizo una venta de X. ROTACIÓN DEL ACTIVO CIRCULANTE = Podemos conocer el número de veces que el activo circulante es transformado en ventas. ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO= Podemos conocer el grado de efectividad del activo fijo para generar ventas.

Razones de Rentabilidad Estas razones nos permiten conocer el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa con respecto a las ventas, de los activos de la empresa o también por el capital que es aportado por los socios. Los indicadores más utilizados son:

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN DE EXPLOTACIÓN =◦ Podemos conocer la capacidad básica de generación de utilidades de los activos.

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN TOTAL =◦ Podemos conocer las rentas finales obtenidas sobre los activos totales muestra la eficiencia y la eficacia

en el uso de los recursos.

RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL = ◦ Podemos conocer el rendimiento final de los socios sobre su inversión en la empresa.

Razones de Rentabilidad MARGEN NETO DE UTILIDAD =

◦ Podemos saber cómo se encuentra el rendimiento final derivado de las ventas con respecto a la utilidad

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA = ◦ Esto nos permite conocer las rentas sobre las operaciones de ventas y producción.

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