UNIVERSIDAD FERMIN TOROCABUDARE – ESTADO LARA

MATERIA: DESARROLLO DE NEGOCIOS

ANALISIS FINANCIERO Y CONCLUSIONES DE

UNA PANADERIA

AUTOR:JUAN HERRERA TORAL

C.I: 20.015.552

PROFESOR: MANUEL CASTILLO

CABUDARE, JUNIO 2015

ESTUDIO FINANCIERO Y EVALUACION ECONOMICA

1. Capacidad

La capacidad instalada se refiere al volumen máximo para producir

panes, y así satisfacer la demanda del producto, donde se trabajará 8 horas

diarias, de lunes a sábado.

Por lo tanto, la capacidad fue calculada de la siguiente manera:

En cuanto a la producción de panes: 8 Horas

= 8 X 30 = 240 Mensuales

= 240 X12 Meses= 2880 anuales

Por lo tanto la capacidad utilizada será del 60% de la capacidad

instalada, la cual será para el primer año de 1.728 panes aumentando en un

10% anual hasta alcanzar al quinto año los 2.880 panes lo cual es el 100%

de la capacidad instalada.

Año Capacidad InstaladaCapacidad Utilizada

Capacidad Utilizada (%)

1 2.880 1.728 60%2   2.016 70%3   2.304 80%4   2.592 90%5   2.880 100%

1.1Inversión

Inversión en Activo Fijo

1. Inversión en Terreno

RubroUnidad

de medida

Cantidad Precio

Unitario Bs. Inversión total Bs.

Instalación unidades 1 800.000 800.000,00 Inversión total en Terreno 800.000,00

2. Inversión en Mobiliario y Equipos

RubroUnidad

de medida

Cantidad Precio

Unitario Bs. Inversión total Bs.

Escritorios pieza 4 3200 12.800,00Sillas secretariales pieza 4 1.200,00 4.800,00

Amasadora pieza 2 1.400,00 2.800,00Sobadora pieza 4 700 2.800,00

Mesa de Trabajo pieza 1 1.500,00 1.500,00Mesones de Trabajo pieza 4 5.600,00 22.400,00

Enfriador pieza 1 699 699,00Plancha

Sándwichera pieza1 6.000,00 6.000,00

Cortadora pieza 6 3.500,00 21.000,00Horno Microondas pieza 3 8.700,00 26.100,00

Balanza Electrónica pieza 4 325 1.300,00Horno Pieza 1 2.500,00 2.500,00

Rebanadora pieza 1 1.700,00 1.700,00Nevera (4 puertas) pieza 1 2.300,00 2.300,00

INVERSION EN MOBILIARIOS Y EQUIPOS 108.699,00TOTAL ACTIVO FIJO 908.699,00

Inversión en Activos Intangibles

RubroUnidad de

medidaCantidad

Precio Unitario

Bs.

Inversión total Bs.

Estudio y Proyecto de Horas 4 500 2.000,00Gasto Legal Horas 3 500 1.500,00

Gasto de Entrenamiento/

Asistencia TécnicaHoras

20 150 3.000,00Gasto de Publicidad   1 13.140,00 13.140,00Gastos Impuestos

MunicipalesHoras

10 500 5.000,00Inversión total en Activo Intangible 24.640,00

Capital de Trabajo

Viene representado por la diferencia entre el activo circulante y el

pasivo circulante que totaliza el capital adicional con el que hay que contar

para iniciar operaciones antes de la generación de ingresos.

Inversión en Capital de trabajo

Rubro CantidadMonto Unitario

Bs.Inversión total Bs.

Efectivo 5 30.000,00 150.000,00

Inversión total en Capital de trabajo 150.000,00

Cronograma para el desembolso de la inversión

Concepto 1 2 3Inversión total Bs.

Bienes físicos 302.899,67 302.899,67 302.899,67 908.699,00

Intangibles 8.213,33 8.213,33 8.213,33 24.640,00

Capital de trabajo 50.000,00 50.000,00 50.000,00

150.000,00

Inversión total del proyecto 3.136.144,00

1.2 Fuentes de Financiamiento

Para la puesta en marcha del proyecto, los socios cuentan con capital

propio de 50.000,00 Bs, aportando cada uno: 25.000 Bs.

1. Ingresos y gastos.

El efectivo en banco corresponde al valor de efectivo designado a la

compra de materiales a ser utilizados en la operación de la panadería, y las

cuentas x pagar a la cuota e interés por el préstamo otorgado por la institución

financiera de acuerdo a la tabla de amortización.

Años

Concepto 1 2 3 4 5

Activo Circulante 150.000,00 165.000,00 181.500,00 199.650,00 219.615,00

Banco 550.000,00 605.000,00 665.500,00 732.050,00 805.255,00Inventario de Materia

Prima 956.000,00 1.051.600,00 1.156.760,00 1.272.436,00 1.399.679,60

Total Activo Circulante 1.656.000,00 1.821.600,00 2.003.760,00 2.204.136,00 2.424.549,60

Pasivo Circulante          

Cuentas por Pagar 1.156.000,00 1.271.600,00 1.398.760,00 1.538.636,00 1.692.499,60

Total Pasivo Circulante 1.156.000,00 1.271.600,00 1.398.760,00 1.538.636,00 1.692.499,60

Totales 500.000,00 550.000,00 605.000,00 665.500,00 732.050,00

2. Ingresos de la Panadería

Año Capacidad PrecioIngresos por

Servicios

1 1.728800

1.382.400

2 2.016850

1.713.600

3 2.304900

2.073.600

4 2.592950

2.462.400

5 2.8801.000

2.880.000

3. Costos y gastos del negocio.

Gastos de Mano de Obra

Ocupación CantidadSueldo Anual

Prest. Soc. (40%) Total

Encargado 1 60.000 24.000 84.000

Cajera 1 48.000 19.200 67.200

Panaderos 2 72.000 28.800 100.800

Hornero 1 14.400 5.760 20.160

Despachador 1 18.579 7.431 26.010

TOTAL MOD   212.979 85.191 298.170

Gastos financieros

Para la puesta en marcha de este proyecto, el 95% de la inversión se

financiará con un préstamo bancario a una tasa de interés del 24% anual.

Gastos Operativos

Descripción Años1 2 3 4 5

Electricidad 1.320,00 1.452,00 1.597,00 1.756,00 1.932,00Agua 180,00 198.000,00 217.800,00 239.580,00 263.538,00Internet 1.863,00 2.050,00 2.255,00 2.480,00 2.728,00

TOTAL 3.363,00 201.502,00 221.652,00 243.816,00 268.198,00

4. Depreciaciones y amortizaciones

DESCRIPCION VALORVIDA UTIL

(AÑOS)DEPREC. ANUAL

Depreciación Activo Tangibles 908.699 10 90.870TOTAL     90.870

DESCRIPCION MONTO (Bs) VIDA UTIL (Años) MONTO TOTALAmortización Activos Intangibles 24.640 5 4.928,00

TOTAL   4.928,00

5. Presupuesto

Años (BsF)

Concepto 1 2 3 4 5Ingresos 1.382.400 1.713.600 2.073.600 2.462.400 2.880.000

Gastos Generales 2.569 3.698 5.896 7.896 9.875

Gastos Publicidad 9.845 11.569 14.589 18.496 21.456

Gastos Financiamiento 61.104 61.104 61.104 61.104 61.104Gastos Sueldos 298.170 298.170 298.170 298.170 298.170

Totales BsF 1.754.088 2.088.141 2.453.359 2.848.066 3.270.605

Financiamiento Externo

Plan de Inversión

Descripción Monto (Bs.) Monto TotalActivo Fijo:   908.699,00Terreno 800.000  Mobiliarios y Equipos 108.699  Activos Intangibles:   24.640,00Estudio y Proyecto 2.000,00  Gasto Legal 1.500,00  Gasto de Entrenamiento/ Asistencia Técnica 3.000,00  Gasto de Publicidad 13.140,00  Gastos Impuestos Municipales 5.000,00  Capital de Trabajo (1 Mes):   104.794,00Inventario de Materiales 79.667,00  Gastos Operativos 280,00  Mano de Obra 24.848,00  

TOTAL   1.038.133,00

Estado de Ganancias y Pérdidas

DESCRIPCION AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Ingresos 1.382.400 1.713.600 2.073.600 2.462.400 2.880.000

Egresos 451.355 1.426.141 1.536.519 1.658.102 1.790.285Total Gastos en Operaciones 451.355 1.426.141 1.536.519 1.658.102 1.790.285

Gastos Generales 2569 3698 5896 7896 9875

Gastos Publicidad 9845 11569 14589 18496 21456

Gastos Financiamiento 61104 61104 61104 61104 61104

Gastos Sueldos 298169,928298169,92

8 298169,93298169,92

8 298169,928

Inventario de Materiales 79.667 1.051.600 1.156.760 1.272.436 1.399.680

Util. Antes de Imp. 931.045 287.459 537.081 804.298 1.089.715

ISLR (34%) 316.555 97.736 182.608 273.461 370.503

Utilidad Neta 614.490 189.723 354.474 530.837 719.212

+ Depreciación 908.699 908.699 908.699 908.699 908.699

+ Amortización 24.640 24.640 24.640 24.640 24.640

F.N.E. 1.547.829 1.123.062 1.287.813 1.464.176 1.652.551

6. Flujo de caja proyectada.

DESCRIPCION AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Ingresos 1.382.400 1.713.600 2.073.600 2.462.400 2.880.000

Saldo Inicial 104.794 1.035.840 1.006.743 1.805.362 2.786.327

Total de Ingresos 1.487.194 2.749.440 3.080.343 4.267.762 5.666.327

Total de Egresos 451.355 1.742.696 1.274.981 1.481.436 1.704.472

Gastos en Operaciones 451.355 1.426.141 1.177.245 1.298.828 1.431.011

I.S.L.R (34 %) 0 316.555 97.736 182.608 273.461

Saldo Final de Caja 1.035.840 1.006.743 1.805.362 2.786.327 3.961.855

7. Indicadores de evaluación del proyecto

Período de recuperación de la inversión

AÑO UTILIDAD NETAUTILIDAD

ACUMULADAINVERSION

TOTAL1 614.490 614.490  

2 189.723 804.213

3 354.474 1.158.686 1.038.133

4 530.837 1.689.523  

5 719.212 2.408.735  

Por lo tanto, la inversión se recuperará en dos (2) años, cinco (5) meses

y catorce (14) días.

Valor presente neto (VPN)

AÑO FLUJO NETO DE EFECTIVO F.N.E ACTUAL INVERSION

1 1.547.829 1.146.540  2 1.123.062 616.221  3 1.287.813 523.421  4 1.464.176 440.817 1.038.1335 1.652.551 368.541  

TOTAL   3.095.540  

VPN = 3.095.540 - 1.038.133: 2.057.406

Tasa Interna de Retorno (TIR)

AÑO FLUJO NETO DE EFECTIVO F.N.E ACTUAL

INVERSION

1 1.547.829 1.014.311  

2 1.123.062 482.281  

3 1.287.813 362.408  

4 1.464.176 270.014 1.038.133

5 1.652.551 199.708  

T.I.R   2.328.723 134,19%

CONCLUSIONES

Por medio del estudio de mercado se pudo detectar las necesidades de

este tipo de proyecto, ya que la panadería constituye una necesidad en la

población de Nueva Segovia del municipio Iribarren.

En el estudio financiero se pudo observar la inversión necesaria para la

puesta en marcha de este proyecto la cual es de Bs.F. 1.038.133,00 así

como todos los costos y gastos necesarios para el desarrollo del mismo y la

estimación de los Ingresos por Ventas.

En cuanto al Estado de Resultado, en él se elaboran y proyectan las

operaciones de la empresa, observando que la Utilidad Neta para el primer

año es de Bs.F. 614.490,00 y el Flujo Neto del Efectivo asciende a Bs.F.

1.652.551,00 para el último año. El Valor Actual Neto arrojó como resultado

Bs. 2.057.406,00 indicando rentabilidad y la Tasa Interna de Retorno dió

como resultado 134,19%, y si se compara con el nivel de inflación y a las

tasas del mercado (activas y pasivas) es mucho más alta, demostrando que

el proyecto genera beneficios y garantiza el retorno de la inversión en dos

años, cinco meses y catorce días.

De ese retorno, se puede invertir en ampliar a la panadería o servirá

como referencia para futuros proyectos.