Actualidad Empresarial

IIÁrea Indicadores Económico-Financieros

II-1N° 267 Segunda Quincena - Noviembre 2012

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C o n t e n i d oInforme fInancIero Cálculo de intereses utilizando tasas activas de mercado II-1

IndIcadores económIco-fInancIeros

Variación de los Indicadores de Precios de la Economía II-2

Cotizaciones Internacionales II-2

Tasas de Interés Promedio del Sistema Financiero II-2

Tipo de cambio / Devaluación / Tasa Legal Laboral / CTS II-4

Cálculo de intereses utilizando tasas activas de mercado

Ficha Técnica

Autora : Lady Espinoza Rivera

Título : Cálculo de intereses utilizando tasas activas de mercado

Fuente : Actualidad Empresarial Nº 267 - Segunda Quincena de Noviembre 2012

Caso práctico Nº 1

1. IntroducciónHoy en día es muy importante que toda persona que solicita un préstamo por medio de condiciones contractuales sepa cómo calcular el interés que va a pagar, cómo actualizar sus deudas y qué interés debe utilizar cuando este no fue pactado previa-mente entre las dos partes. Es por ello que el fin de este artículo es enseñar al suscriptor cómo hacer estos cálculos financieros.Antes de empezar con el cálculo del interés, es necesario tener en considera-ción algunos conceptos que pasaremos a detallar a continuación.

2. Interés compensatorioEl interés compensatorio es el interés que cobra el acreedor financiero por prestar dinero a una persona natural o jurídica por un determinado periodo. Es decir, es el pago que debe efectuar el deudor por utilizar el dinero que se le prestó.

3. Interés moratorioEl interés moratorio es la indemnización que efectúa el deudor al prestador de efectivo por incumplimiento en la fecha de pago, en otras palabras, es lo que el deudor pagará como interés por no efectuar su pago a la fecha de vencimiento del contrato.

4. Tasa activaTasa activa o también llamada tasa de colocación, es aquella tasa que reciben los intermediarios financieros de los préstamos efectuados a los demandan-tes. Es considerada como una variable

importante, ya que indica el costo de financiamiento de las empresas. Tanto la tasa activa en moneda nacional (TAMN) como la tasa activa en moneda extranjera (TAMEX) son tasas activas pro-medio del mercado, las cuales se utilizan para la obtención del interés a pagar por préstamos efectuados a terceros, estable-cidos con fecha de vencimiento.Para hallar los intereses del préstamo, se deben utilizar los factores acumulativos de la TAMN o de la TAMEX, así el interés se calculará de la siguiente manera:

Interés= *MontoFA fecha de pago -1FA fecha de vencimiento

Interés= *MontoFA fecha de pago -1FA fecha de vencimiento

Interés= *MontoFA fecha de pago -1FA fecha de inicio del préstamo

Interés= *MontoFA 12.01.12 -1FA 15.08.11

Interés= *MontoFA 24.03.12 -1FA 13.01.12

Interés= *50,0001,440.76594 -11,340.67060

Interés= *53,7336.34723 -16.31630

Interés=S/. 3,733

Interés=S/.263.12

Donde FA: Factor Acumulado

5. Tasa de interés legal efectivaLa tasa de interés legal efectiva actualmen-te proviene de la tasa de interés pasiva pro-medio de mercado, es calculada mediante el promedio aritmético de las tasas de todas las empresas bancarias y financieras ponderadas por los saldos reportados.

Según el artículo 1245° del Código Civil vigente, se dice que cuando deba pagarse un interés, sin haberse fijado la tasa, el deudor deberá abonar el interés legal. Además, el artículo 1246° refiere que en el caso de pago por interés moratorio, si este no es pactado, se utiliza el interés legal.

Así:

La Sra. Chávez Polo efectuó un préstamo al 15.08.11 por 50,000 nuevos soles. Para ello se ha establecido por medio de contrato que se aplicará el interés de

Monto actualizado hasta la fecha = S/.53,733.

Monto total a pagar por el préstamo = 263.12 + 53,733.00= S/.53,996.12

b) Interés moratorio:Según el artículo 1245° del Código Civil, se establece que cuando deba pagarse el interés sin haberse fijado la tasa, el deudor debe abonar el interés legal. Entonces, el in-terés estará dado por la siguiente expresión:

mercado, es decir, la TAMN. Se sabe que la fecha de vencimiento del préstamo fue el 12.01.12, pero por motivos de ejercicio recién efectuará la cancelación del préstamo el día 24.03.12. La Sra. Chávez quisiera saber en cuánto asciende su interés compensatorio y moratorio a la fecha de pago. Cabe decir, que las partes no han establecido el interés moratorio.

Solución:a) Interés compensatorio: Para el cálculo del interés por medio de la tasa TAMN, se utilizará los factores acumu-lados de TAMN. Donde el cálculo del interés estará dado por la siguiente expresión:

Instituto Pacífico

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Área Indicadores Económico-Financieros

N° 267 Segunda Quincena - Noviembre 2012

ÍNDICE DE PRECIOS PROMEDIO MENSUAL AL POR MAYOR A NIVEL NACIONAL

COTIZACIONES INTERNACIONALES

TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DEL SISTEMA FINANCIERO

TIPO DE CAMBIO CONTABLE: DÓLAR EN LATINOAMERICA (PROM. PONDERADO) (DEL 16 AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2012)

CIERRE DEL DÓLAR AMERICANO CONTRA LAS PRINCIPALES MONEDAS INTERNACIONALES (DEL 16 AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2012)

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS. Nota: Los Días Sáb., Dom. y Fer. no se publica información Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS. Nota: Los Días Sáb., Dom. y Fer. no se publica información

TASAS DE INTERÉS INTERNACIONALES (Segunda Quincena de Noviembre de 2012)

Fuente: Diario Gestión

TASA ACTIVA PROMEDIO DE MERCADO TASAS DE INTERÉS DE PROMEDIODE MERCADO

* Tasa Anual (%). Fuente: Gestión

(al cierre de operaciones del día)

* Acumulado desde el 01/04/91. Circular BCR Nº 041-94-EF/90 (Al cierre de Operaciones de cada día del mes)

Nov.2012

MONEDA NACIONAL MONEDA EXTRANJERATAMN1 F. DIARIO F. ACUM.(*) TAMN +11 F. DIARIO F. ACUM.(*) TAMN+21 F. DIARIO F. ACUM.(*) TAMEX1 F. DIARIO F. ACUM.(*)

15 19,25 0,00049 1.675,06499 20,25 0,00052 2.954,94639 21,25 0,00054 5.186,21727 8,13 0,00022 13,6654916 19,24 0,00049 1.675,88396 20,24 0,00052 2.956,45971 21,24 0,00054 5.188,99267 8,11 0,00022 13,6684517 19,24 0,00049 1.676,70334 20,24 0,00052 2.957,97380 21,24 0,00054 5.191,76956 8,11 0,00022 13,6714118 19,24 0,00049 1.677,52311 20,24 0,00052 2.959,48867 21,24 0,00054 5.194,54793 8,11 0,00022 13,6743719 19,25 0,00049 1.678,34367 20,25 0,00052 2.961,00499 21,25 0,00054 5.197,32899 8,11 0,00022 13,6773320 19,28 0,00049 1.679,16581 20,28 0,00052 2.962,52414 21,28 0,00054 5.200,11512 8,12 0,00022 13,6803021 19,23 0,00049 1.679,98640 20,23 0,00052 2.964,04065 21,23 0,00054 5.202,89677 8,09 0,00022 13,6832522 19,23 0,00049 1.680,80739 20,23 0,00052 2.965,55794 21,23 0,00054 5.205,67990 8,07 0,00022 13,6862023 19,22 0,00049 1.681,62838 20,22 0,00052 2.967,07533 21,22 0,00054 5.208,46333 8,09 0,00022 13,6891624 19,22 0,00049 1.682,44977 20,22 0,00052 2.968,59349 21,22 0,00054 5.211,24824 8,09 0,00022 13,6921225 19,22 0,00049 1.683,27157 20,22 0,00052 2.970,11243 21,22 0,00054 5.214,03464 8,09 0,00022 13,6950826 19,26 0,00049 1.684,09534 20,26 0,00052 2.971,63488 21,26 0,00054 5.216,82733 8,10 0,00022 13,6980427 19,30 0,00049 1.684,92109 20,30 0,00052 2.973,16088 21,30 0,00054 5.219,62626 8,09 0,00022 13,7010028 19,31 0,00049 1.685,74763 20,31 0,00052 2.974,68834 21,31 0,00054 5.222,42790 8,10 0,00022 13,7039729 19,29 0,00049 1.686,57378 20,29 0,00052 2.976,21522 21,29 0,00054 5.225,22863 8,11 0,00022 13,7069430 19,28 0,00049 1.689,05350 20,28 0,00052 2.980,79841 21,28 0,00054 5.233,63641 8,15 0,00022 13,71589

Nov.2012

ACTIVA EN MN / ME * PASIVA EN MN / ME *FTAMN FTAMEX FTIPMN FTIPMEX

15 23,14 7,93 3,12 1,0916 23,01 7,87 3,12 1,1419 23,10 7,92 3,11 1,1820 23,13 7,95 3,10 1,2121 22,99 7,94 3,10 1,2422 23,00 7,93 3,10 1,2723 22,84 7,95 3,09 1,3026 22,99 7,96 3,09 1,3327 22,92 8,04 3,08 1,3628 22,81 8,01 3,09 1,4029 22,75 7,99 3,09 1,4330 22,64 8,04 3,07 1,46

Moneda

Días

CoronaDanesa

CoronaNoruega

Corona Sueca

DólarAustral.

DólarCanad.

EuroFrancoSuizo

LibraEsterl.

YenJapones

Vie.-16 5,8389 5,7581 6,7674 0,9678 1,0010 0,7824 0,9425 0,6306 81,1820

Lun.-19 5,8530 5,7761 6,7850 0,9667 1,0008 0,7847 0,9452 0,6295 81,2612

Mar.-20 5,8205 5,7310 6,7242 0,9602 0,9961 0,7803 0,9396 0,6285 81,3471

Mie.- 21 5,8177 5,7270 6,7617 0,9624 0,9966 0,7800 0,9402 0,6280 81,6993

Jue.-22 5,8136 5,7112 6,7178 0,9646 0,9963 0,7796 0,9393 0,6269 82,5219

Vie.-23 5,7890 5,6811 6,6806 0,9628 0,9969 0,7762 0,9348 0,6274 82,4266

Lun.-26 5,7486 5,6561 6,6174 0,9561 0,9918 0,7707 0,9280 0,6237 82,3995

Mar.-27 5,7412 5,6400 6,5881 0,9546 0,9922 0,7696 0,9262 0,6238 82,0277

Mie.- 28 5,7682 5,6962 6,6922 0,9580 0,9944 0,7731 0,9308 0,6245 82,1288

Jue.-29 5,7638 5,6727 6,6499 0,9545 0,9921 0,7726 0,9298 0,6245 82,0210

Vie.-30 5,7486 5,6874 6,6670 0,9579 0,9924 0,7706 0,9273 0,6235 82,1018

País

DíasArgentina

(Peso)Bolivia

(Boliviano)Brasil (Real)

Chile (Peso)

Colombia (Peso)

Guatemala (Quetzal)

México (Peso)

Paraguay (Guaraní)

Venezuela (Bolívar)

Vie.-16 4,7925 6,9600 2,0660 483,5590 1824,8175 7,8440 13,2160 4444,4444 4,2893Lun.-19 4,7970 6,9600 2,0835 484,0271 1821,4936 7,8640 13,1278 4444,4444 4,2893Mar.-20 4,8025 6,9600 2,0755 479,3864 1818,1818 7,8740 13,0543 4444,4444 4,2893Mie.- 21 4,8050 6,9600 2,0800 477,5549 1814,8820 7,8750 13,0095 4444,4444 4,2893Jue.-22 4,8125 6,9600 2,0984 477,3270 1814,8820 7,8790 13,0480 4444,4444 4,2893Vie.-23 4,8200 6,9600 2,1040 476,4173 1814,8820 7,8790 13,0297 4444,4444 4,2893Lun.-26 4,8200 6,9600 2,0812 478,2401 1821,4936 7,9150 12,9490 4444,4444 4,2893Mar.-27 4,8200 6,9600 2,0829 481,2320 1821,4936 7,9320 13,0010 4444,4444 4,2893Mie.- 28 4,8220 6,9600 2,0838 479,8464 1824,8175 7,9360 13,0412 4405,2863 4,2893Jue.-29 4,8275 6,9600 2,0920 480,3074 1821,4936 7,9350 12,9700 4444,4444 4,2893Vie.-30 4,8300 6,9600 2,0980 478,6979 1814,8820 7,9130 12,9343 4424,7788 4,2893

DIAS 14 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 PromedioLibor Activa1 mes 0,2075 0,2075 0,2075 0,2075 0,2075 0,2075 0,2075 0,2085 0,2080 0,2090 0,2090 0,2135 0,2093 meses 0,3100 0,3110 0,3115 0,3115 0,3105 0,3105 0,3115 0,3115 0,3115 0,3115 0,3105 0,3105 0,3116 meses 0,5230 0,5230 0,5260 0,5280 0,5270 0,5270 0,5270 0,5270 0,5270 0,5280 0,5280 0,5270 0,5289 meses 0,6975 0,6975 0,6975 0,6985 0,6985 0,7005 0,6995 0,7005 0,7005 0,7005 0,7005 0,6995 0,7031 año 0,8605 0,8595 0,8600 0,8600 0,8600 0,8610 0,8600 0,8590 0,8600 0,8600 0,8600 0,8610 0,863Instr. Monet. en N. Y.Prime Rate 3,25 3,25 3,25 3,25 3,25 3,25 3,25 3,25 3,25 3,25 3,25 3,25 3,250Bonos Tesoro 30 años 2,73 2,73 2,73 2,76 2,82 2,82 2,82 2,83 2,80 2,78 2,80 2,79 2,801

* A partir de enero de 1999, los cálculos se realizan con base 1994. Fuente: INEI, Diario “El Peruano”. (01.09.12)

ÍNDICE DE PRECIOS PROMEDIO MENSUAL AL POR MAYOR A NIVEL NACIONAL

ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR DE LIMA METROPOLITANA (2008 -2012)

* Variación porcentual anual IPC. Fuente: INEI, Diario “El Peruano” (01.09.12)

MESVARIAC. PORCENT. IPC 2010 VARIAC. PORCENT. IPC 2011 VARIAC. PORCENT. IPC 2012

2008 2009 2010 2011 2012 Mensual Acumul. Anualiz. Mensual Acumul. Anualiz. Mensual Acumul. Anualiz.ENE 93.84 99.97 100.40 102.58 106.92 0.30 0.30 0.43 0.39 0.39 2.17 -0.10 -0.10 4.23FEB 94.69 99.89 100.73 102.97 107.26 0.32 0.62 0.84 0.38 0.77 2.22 0.32 0.22 4.17MAR 95.68 100.25 101.01 103.70 108.09 0.28 0.90 0.76 0.71 1.48 2.66 0.77 0.99 4.23ABR 95.83 100.27 101.03 104.40 108.66 0.03 0.93 0.76 0.68 2.17 3.34 0.53 1.53 4.08MAY 96.18 100.23 101.27 104.38 108.70 0.24 1.17 1.04 -0.02 2.15 3.07 0.04 1.57 4.14JUN 96.92 99.89 101.53 104.48 108,66 0.25 1.42 1.64 0.1 2.25 2.91 -0,04 1.53 0.04JUL 97.46 100.07 101.90 105.31 108.76 0.36 1.79 1.83 0.79 3.06 3.35 0.09 1.62 0.03AGO 98.03 99.87 102.17 105.59 109.31 0.27 2.06 2.30 0.27 3.33 3.35 0.51 2.17 0.04SET 98.59 99.78 102.14 105.94 109.31 -0.03 2.03 2.37 0.33 3.68 3.72 0.54 2.69 0.04OCT 99.20 99.90 101.99 106.28 109.73 -0.14 1.89 2.00 0.31 4.01 4.21 -0.16 2.53 3.25NOV 99.50 99.79 102.00 106.74 109.58 0.01 1.89 2.21 0.43 4.46 4.64 -0.14 2.38 2.66DIC 99.86 100.10 102.18 107.03 0.18 2.08 2.08 0.27 4.74 4.75PROM. 97.15 100.00 101.53 104.95INFLAC. * 6.65 0.25 2.08 4.74

Mes Número ÍndiceBase 1994-100 / 2009

Número ÍndiceBase 1994-100 / 2010

Número ÍndiceBase 1994-100 / 2011

Número ÍndiceBase 1994-100 / 2012

ENE. 195.549204 190.045210 199.037811 208.374177FEB. 192.522055 190.174578 200.302465 208.641022

MAR. 191.563075 190.672289 201.637761 209.909211ABR. 190.213283 191.121650 203.876631 210.157975MAY. 188.918423 192.662612 204.490161 209.452819JUN. 188.201426 192.867899 205.114189 209.308784JUL. 188.296305 192.892024 205.768003 207.550522AGO. 187.504712 193.596413 206.682448 208.048090SET. 187.393666 194.030925 208.069404 208.883339OCT. 187.694699 194.333797 208.515420 208.934206NOV. 187.568035 196.070278 209.388972 208.463032DIC. 188,507766 197.117574 209.460556

Actualidad Empresarial

IIÁrea Indicadores Económico-Financieros

II-3N° 267 Segunda Quincena - Noviembre 2012

TASA DE INTERÉS LEGAL EFECTIVA

1 Tasa Anual (%) (*) Acumulado desde el 16/09/92 Circular BCR Nº 041-94-EF/90, Circular BCR Nº 027-2001-EF/90, Circular BCR Nº 028-2001-EF/90 (Al

cierre de Operaciones de cada día del mes) Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS.

(1) Tasa de Interés Pasiva en Moneda Nacional (2) Tasa de Interés Pasiva en Moneda Extranjera

TASA PASIVA DE MERCADO PROMEDIO PONDERADO EFECTIVA (AL CIERRE DE OPERACIONES DEL DÍA)

Noviembre2012

MONEDA NACIONAL MONEDA EXTRANJERA

TILMN1 F. DIARIO F. ACUM.* TILME1 F. DIARIO F. ACUM.*

15 2,40 0,00007 6,44890 0,90 0,00002 2,0059516 2,43 0,00007 6,44933 0,92 0,00002 2,0060017 2,43 0,00007 6,44976 0,92 0,00002 2,0060518 2,43 0,00007 6,45019 0,92 0,00002 2,0061119 2,46 0,00007 6,45062 0,98 0,00002 2,0061620 2,41 0,00007 6,45105 0,96 0,00002 2,0062121 2,46 0,00007 6,45149 0,98 0,00002 2,0062722 2,45 0,00007 6,45192 0,96 0,00002 2,0063223 2,46 0,00007 6,45236 0,97 0,00002 2,0063724 2,46 0,00007 6,45279 0,97 0,00002 2,0064325 2,46 0,00007 6,45323 0,97 0,00002 2,0064826 2,45 0,00007 6,45366 0,97 0,00002 2,0065427 2,42 0,00007 6,45409 0,96 0,00002 2,0065928 2,42 0,00007 6,45452 0,95 0,00002 2,0066429 2,44 0,00007 6,45495 0,92 0,00002 2,0066930 2,44 0,00007 6,45625 0,91 0,00002 2,00684

Noviembre 2012 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29TIPMN (1) 2,40 2,43 2,43 2,43 2,46 2,41 2,46 2,45 2,46 2,46 2,46 2,45 2,42 2,42 2,44TIPMEX (2) 0,90 0,92 0,92 0,92 0,98 0,96 0,98 0,96 0,97 0,97 0,97 0,97 0,96 0,95 0,92

TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DE LAS OPERACIONES EN MONEDA NACIONAL REALIZADAS EN LOS ÚLTIMOS 30 DÍAS ÚTILES * (Al 30 de Noviembre de 2012)

TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DE LAS OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA REALIZADAS EN LOS ÚLTIMOS 30 DÍAS ÚTILES * (Al 30 de Noviembre de 2012)

POR TIPO DE DEPÓSITO Y POR TIPO DE CRÉDITO1

POR TIPO DE DEPÓSITO Y POR TIPO DE CRÉDITO1

TASAS DE INTERES PROMEDIO DE LAS OPERACIONES REALIZADAS EN LOS ULTIMOS 30 DÍAS UTILES (AL CIERRE DE OPERACIONES DEL 30 DE NOVIEMBRE DE 2012)

Nota: Cuadro elaborado sobre la base de la información del Reporte N°6 remitida diariamente por las empresas. 1: Las definiciones de los tipos de crédito se en-

cuentran en el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones, aprobado mediante Resolución SBS N° 11356-2008.

2: Las tasas de créditos a microempresas, a partir del 1 de julio, corresponden a los desembolsos destinados a clientes con un endeudamiento total en el sistema financiero (SF) no mayor a S/. 20 mil; antes de dicha fecha, consideraba los desembolsos a clientes con endeudamiento total en el SF no mayor a US$ 30 mil”.

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS.

TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DE MERCADO

TASAS DE INTERÉS PROMEDIO POR SEGMENTOS DE MERCADOSISTEMA BANCARIO

FTAMN FTAMEX FTIPMN FTIPMEX

Tasa Anual (%) 22,64 8,04 3,07 1,46

Moneda Nac.(%)

Moneda Extr. (%)

Por Tipo de Crédito1

Corporativos 0,06 0,04

Grandes Empresas 0,08 0,06

Medianas Empresas 0,11 0,09

Pequeñas Empresas2 0,23 0,16

Microempresas 0,33 0,20

Consumo 0,39 0,24

Hipotecarios 0,09 0,08

Por Tipo de Déposito

Ahorro 0,00 0,00

Plazo 0,04 0,02

CTS 0,03 0,02

Tasa Anual (%) Continental Comercio Crédito Financiero Interamericano Scotiabank Citibank Interbank Mibanco HSBC Falabella Santander Ripley Promedio

Opera-ciones Activas

Corporativos 5,35 10,00 6,83 - 6,53 5,44 5,41 5,76 - - - 8,85 - 6,19 Descuentos 5,65 10,00 7,18 - 7,50 7,02 5,62 5,34 - - - 8,85 - 7,18 Préstamos a más de 360 días 5,38 - - - - 7,70 - 7,45 - - - - - 7,49

Grandes Empresas 7,68 15,90 7,70 8,59 8,35 6,47 6,20 7,12 - 9,34 - 8,61 - 7,65 Descuentos 7,78 17,64 7,46 8,80 9,38 6,82 7,37 6,78 - 9,76 - 8,82 - 7,52 Préstamos a más de 360 días 7,81 - 7,93 8,69 - 8,23 - 8,41 - - - - - 7,89

Medianas Empresas 12,59 15,09 10,00 12,03 10,41 10,77 7,25 10,75 19,27 10,65 - 8,98 - 11,01 Descuentos 12,30 17,39 9,94 10,90 10,73 9,56 9,95 8,64 - 12,62 - 9,10 - 10,44 Préstamos a más de 360 días 12,92 23,71 9,82 17,07 10,34 16,78 - 12,57 19,76 10,08 - - - 12,34

Pequeñas Empresas 21,10 26,74 17,17 24,88 14,61 26,84 - 18,59 24,39 10,09 - - - 22,98 Descuentos 21,84 43,79 12,88 14,10 14,17 13,17 - 11,46 - - - - - 14,71 Préstamos a más de 360 días 19,53 27,10 13,62 24,86 16,25 27,89 - 18,87 24,54 - - - - 23,93

Microempresas2 32,92 32,09 28,08 38,08 17,45 30,62 - 12,67 37,42 8,81 - - - 32,56 Préstamos a cuota fija a más de 360 días 24,41 31,62 16,21 36,83 19,76 29,16 - 24,56 32,37 10,00 - - - 29,65

Consumo 36,70 16,53 31,06 26,49 20,26 21,58 35,94 24,67 47,33 24,43 54,48 - 59,05 38,59 Tarjetas de Crédito3 47,07 24,02 35,60 - 30,00 22,24 44,41 28,16 55,18 26,36 54,52 - 61,16 42,31 Préstamos no revol. para libre disp. a más de 360 días 15,64 16,38 17,49 26,48 15,98 15,30 15,66 19,15 44,69 11,96 14,33 - 26,27 24,58

Opera-ciones pasivas

Depósito de Ahorro 0,45 1,94 0,22 0,91 1,31 0,78 0,79 0,3 0,81 2,21 3,37 - 0,75 0,4Depósito a plazo a más de 360 días 3,49 7,17 4,14 5,9 4,97 2,76 4,29 2,25 5,73 5,34 5,2 - 5,08 4,84CTS 4 9 1,9 5,66 4,12 2,69 3,8 2,99 8 3,66 - - 7,76 2,61

Tasa Anual (%) Continental Comercio Crédito Financiero Interamericano Scotiabank Citibank Interbank Mibanco HSBC Falabella Santander Ripley Promedio

Opera-ciones Activas

Corporativos 4,32 24,00 3,71 6,60 6,87 3,08 3,65 4,29 - 6,20 - 6,89 - 4,07 Descuentos 5,41 24,00 4,13 6,65 8,50 4,58 7,89 4,34 - - - 7,10 - 5,25 Préstamos a más de 360 días 5,30 - 3,45 - - - - 4,90 - - - - - 3,91

Grandes Empresas 7,64 12,05 5,50 7,90 8,24 5,12 3,81 5,19 - 8,07 - 5,23 - 5,93 Descuentos 7,76 15,98 5,59 7,95 8,34 5,42 4,69 5,39 - 8,87 - 5,32 - 6,10 Préstamos a más de 360 días 8,23 - 4,90 8,41 8,64 4,87 - 6,50 - 12,00 - - - 5,42

Medianas Empresas 12,07 14,97 7,99 10,73 9,89 8,90 4,99 8,04 18,64 11,08 - 7,04 - 9,26 Descuentos 12,14 17,94 9,17 10,10 10,51 8,93 7,07 7,79 - 11,00 - 7,74 - 9,88 Préstamos a más de 360 días 12,00 - 6,79 9,72 7,91 11,37 - 8,63 17,62 10,25 - 6,50 - 8,77

Pequeñas Empresas 21,16 20,03 11,29 12,36 12,87 17,42 - 13,06 20,04 8,20 - - - 15,82 Descuentos 22,31 18,01 12,40 10,79 11,91 12,77 - 9,90 - - - - - 15,91 Préstamos a más de 360 días 17,35 23,80 10,31 16,45 13,85 20,16 - 15,35 20,35 - - - - 16,46

Microempresas2 27,16 21,25 13,81 9,50 12,50 19,52 - 10,47 22,75 10,15 - - - 19,81 Préstamos a cuota fija a más de 360 días 16,83 - 11,90 9,00 17,00 18,19 - 13,30 22,57 9,90 - - - 16,35

Consumo 24,78 19,25 24,95 11,49 19,97 17,72 26,76 23,36 22,29 26,53 8,80 - - 24,01 Tarjetas de Crédito3 32,07 24,04 28,89 - 30,00 21,09 28,59 28,25 - 28,32 - - - 28,64 Préstamos no revol. para libre disp. a más de 360 días 12,98 14,20 14,66 12,04 9,93 10,87 14,78 - 21,67 8,70 - - - 13,72

Opera-ciones pasivas

Depósito de Ahorro 0,34 0,83 0,13 0,89 0,58 0,34 0,13 0,26 0,51 0,7 2 - 0,5 0,28Depósito a plazo a más de 360 días 2,14 2,6 1,06 3 3,44 1,02 0,45 1,09 3,26 2,77 3,2 - 0,8 1,91CTS 1,92 5 1,25 3,34 2,83 1,04 2,84 2,25 4 2,21 - - 3,44 1,53

Nota: Cuadros elaborados sobre la base de la información remitida diariamente por las empresas a través del Reporte N°6. Estas tasas de interés tienen carácter referencial.1: Las definiciones de los tipos de crédito se encuentran en el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones, aprobado mediante Resolución SBS N° 11356-2008.2: Las tasas de créditos a microempresas, a partir del 1 de julio corresponden a los desembolsos destinados a clientes con un endeudamiento total en el sistema financiero (SF) no mayor a S/. 20 mil; antes de dicha fecha, consideraba los desembolsos

a clientes con endeudamiento total en el SF no mayor a US$ 30 mil”. 3: Tarjetas de Crédito: Considera las tarjetas de crédito convencionales para personas naturales y también las tarjetas de crédito de uso limitado a algún establecimiento comercial en particular, propio de las operaciones de consumo masivo.Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS.

Nota: Cuadros elaborados sobre la base de la información remitida diariamente por las empresas a través del Reporte N°6. Estas tasas de interés tienen carácter referencial.1: Las definiciones de los tipos de crédito se encuentran en el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones, aprobado mediante Resolución SBS N° 11356-2008.2: Las tasas de créditos a microempresas, a partir del 1 de julio, corresponden a los desembolsos destinados a clientes con un endeudamiento total en el sistema financiero (SF) no mayor a S/. 20 mil; antes de dicha fecha, consideraba los desembolsos

a clientes con endeudamiento total en el SF no mayor a US$ 30 mil”.3: Tarjetas de Crédito: Considera las tarjetas de crédito convencionales para personas naturales y también las tarjetas de crédito de uso limitado a algún establecimiento comercial en particular, propio de las operaciones de consumo masivo.Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS.

Instituto Pacífico

II

II-4

Área Indicadores Económico-Financieros

N° 267 Segunda Quincena - Noviembre 2012

CTS - TASA EFECTIVA ANUAL (MONEDA NACIONAL)

CTS - TASA EFECTIVA ANUAL (MONEDA EXTRANJERA)

Nota: Cuadros elaborados sobre la base de la información remitida diariamente por las empresas a través del Reporte N°6 . Estas tasas de interés tienen carácter referencial. No hay información para el día 01 y 02 de Octubre por ser feriado no laborable para el sector público.

Nota: Cuadros elaborados sobre la base de la información remitida diariamente por las empresas a través del Reporte N°6 . Estas tasas de interés tienen carácter referencial. No hay información para el día 01 y 02 de Octubre por ser feriado no laborable para el sector público.

SISTEMA FINANCIERO / NOVIEMBRE 2012FECHAS 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30

B. Continental 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00B. de Comercio 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00B. de Crédito del Perú 2,03 1,92 1,90 1,89 1,89 1,89 1,89 1,89 1,89 1,89 1,88 1,90B. Financiero 6,31 5,87 5,77 5,72 5,70 5,69 5,68 5,68 5,68 5,68 5,66 5,66B. Interamericano de Finanzas 4,15 4,15 4,14 4,14 4,14 4,14 4,14 4,13 4,13 4,13 4,12 4,12Scotiabank Perú 2,99 2,81 2,80 2,76 2,78 2,81 2,81 2,79 2,79 2,78 2,78 2,69Citibank 3,79 3,82 3,82 3,81 3,81 3,81 3,81 3,81 3,81 3,81 3,80 3,80Interbank 3,04 3,00 3,00 3,00 3,00 2,99 2,99 2,99 2,99 2,99 2,99 2,99Mibanco 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00HSBC Bank Perú 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 3,41 3,40 3,40 3,46 3,46 3,66B. Falabella Perú - - - - - - - - - - - -B. Santander Perú - - - - - - - - - - - -B. Ripley 7,76 7,75 7,74 7,74 7,74 7,74 7,74 7,74 7,74 7,75 7,75 7,76B. Azteca Perú - - - s.i. - - - - - - - -Deutsche Bank Perú - - - - - - - - - - - -B. Cencosud - - - - - - - - - - - -Promedio de las Empresas Bancarias 2,77 2,63 2,59 2,59 2,60 2,60 2,60 2,60 2,60 2,60 2,61 2,61

SISTEMA FINANCIERO / NOVIEMBRE 2012FECHAS 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30

B. Continental 1,92 1,90 1,92 1,93 1,93 1,93 1,93 1,93 1,93 1,93 1,93 1,92B. de Comercio 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00B. de Crédito del Perú 1,39 1,30 1,27 1,26 1,26 1,26 1,26 1,26 1,26 1,25 1,25 1,25B. Financiero 3,83 3,48 3,38 3,34 3,36 3,36 3,36 3,36 3,36 3,34 3,34 3,34B. Interamericano de Finanzas 2,69 2,69 2,69 2,87 2,92 2,96 2,83 2,85 2,86 2,86 2,86 2,83Scotiabank Perú 1,10 1,07 1,07 1,07 1,07 1,07 1,07 1,03 1,03 1,03 1,04 1,04Citibank 1,25 3,21 3,07 3,02 2,89 2,87 2,86 2,84 2,84 2,84 2,84 2,84Interbank 2,31 2,26 2,27 2,27 2,26 2,26 2,26 2,25 2,25 2,25 2,25 2,25Mibanco 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00HSBC Bank Perú 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 2,21B. Falabella Perú - - - - - - - - - - - -B. Santander Perú - - - - - - - - - - - -B. Ripley 3,41 3,41 3,41 3,41 3,41 3,41 3,41 3,41 3,41 3,43 3,44 3,44B. Azteca Perú - - - s.i. - - - - - - - -Deutsche Bank Perú - - - - - - - - - - - -B. Cencosud - - - - - - - - - - - -Promedio de las Empresas Bancarias 1,64 1,55 1,52 1,53 1,54 1,53 1,53 1,54 1,53 1,53 1,53 1,53

* Acumulado desde el 3-12-92. Fuente: SBS, Diario “El Peruano”.

TASA DE INTERÉS LEGAL LABORAL

Noviembre 2012

EN MONEDA NACIONAL EN MONEDA EXTRANJERA

Tasa % F. DIARIO F. ACUM.(*) Tasa % F. DIARIO F. ACUM.(*)

15 2,40 0,00007 1,78931 0,90 0,00002 0,6733316 2,43 0,00007 1,78937 0,92 0,00002 0,6733617 2,43 0,00007 1,78944 0,92 0,00002 0,6733918 2,43 0,00007 1,78951 0,92 0,00002 0,6734119 2,46 0,00007 1,78957 0,98 0,00002 0,6734420 2,41 0,00007 1,78964 0,96 0,00002 0,6734621 2,46 0,00007 1,78971 0,98 0,00002 0,6734922 2,45 0,00007 1,78977 0,96 0,00002 0,6735223 2,46 0,00007 1,78984 0,97 0,00002 0,6735424 2,46 0,00007 1,78991 0,97 0,00002 0,6735725 2,46 0,00007 1,78998 0,97 0,00002 0,6736026 2,45 0,00007 1,79004 0,97 0,00002 0,6736327 2,42 0,00007 1,79011 0,96 0,00002 0,6736528 2,42 0,00007 1,79018 0,95 0,00002 0,6736829 2,44 0,00007 1,79024 0,92 0,00002 0,6737030 2,44 0,00007 1,79045 0,91 0,00002 0,67378

PRINCIPALES VARIABLES/TASA LEGAL LABORALCTS (TASA EFECTIVA ANUAL EN MN Y ME)

PrIncIPaleS VarIableS del SISTema PrIVado de PenSIoneSPrIncIPaleS VarIableS del SISTema PrIVado de PenSIoneSPrIncIPaleS VarIableS del SISTema PrIVado de PenSIoneSPrIncIPaleS VarIableS del SISTema PrIVado de PenSIoneS

TIPOS DE CAMBIO DIARIO EN NUEVOS SOLES:DÓLAR NORTEAME RICANO, EURO Y LIBRA ESTERLINA

NOVIEMBRE2012

DÓLAR INTERBANC. EURO LIBRA ESTERLINA

Compra Venta Compra Venta Compra Venta1

Lun.- 05 2,604 2,604 3,257 3,395 4,157 4,315

Mar.- 06 2,607 2,608 3,286 3,410 4,131 4,300

Mie.- 07 2,603 2,604 3,236 3,423 4,029 4,315

Jue.- 08 2,605 2,606 3,285 3,604 4,126 4,303

Vie.- 09 2,611 2,612 3,301 3,361 4,087 4,262

Lun.- 12 2,612 2,613 3,230 3,410 4,063 4,261

Mar.- 13 2,615 2,616 3,272 3,382 4,116 4,172

Mie.- 14 2,605 2,606 3,251 3,391 4,069 4,207

Juev.- 15 2,602 2,603 3,206 3,412 4,037 4,215

Vie.- 16 2,606 2,607 3,288 3,394 4,079 4,190

Lun.- 19 2,598 2,600 3,209 3,422 3,984 4,318

Mar.- 20 2,597 2,598 3,275 3,364 4,103 4,197

Mie.- 21 2,597 2,597 3,316 3,397 3,959 4,279

Jue.-22 2,589 2,591 3,271 3,427 4,090 4,270

Vie.- 23 2,588 2,590 3,331 3,368 4,089 4,219

Lun.- 26 2,588 3,589 3,337 3,388 4,139 4,242

Mar.- 27 2,587 2,588 3,287 3,425 4,027 4,166

Mie.- 28 2,588 2,589 3,311 3,407 4,073 4,149

Jue.-29 2,582 2,583 3,262 3,414 3,993 4,208

Vie.- 30 2,578 2,579 3,303 3,396 4,066 4,205

Promedio 2,599 2,653 3,274 3,410 4,071 4,241

Tipo de cambio al cierre de operaciones del día.Nota: Los días sábados, domingos y feriados no se publica información.(*) Se tomaron los tipos de cambio del día anterior Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros - SBS

DEVALUACIÓN MENSUAL (OCTUBRE 2010 - NOVIEMBRE 2012)

Fuente: SBS, Diario “Gestión” y Diario “El Peruano” (*) Precio promedio ponderado del dólar interbancario venta.

Período T.C. Dólar Interbanc.* (S/. por US$)

Variación PorcentualMensual Acumulada

Octubre 2010 2.792 0.03 -3.02Noviembre 2010 2.806 0.50 -2.52Diciembre 2010 2.816 0.36 -2.16Enero 2011 2.788 -1.01 -1.01Febrero 2011 2.771 -0.60 -1.61Marzo 2011 2.780 0.31 -1.30Abril 2011 2.816 1.31 0.01Mayo 2011 2.776 -1.44 -1.43Junio 2011 2.765 -0.39 -1.82Julio 2011 2.742 -0.83 -2.65Agosto 2011 2.740 -0.07 -2.72Setiembre 2011 2.744 0.16 -2.56Octubre 2011 2.732 -0.45 -2.97Noviembre 2011 2.700 -1.17 -4.14Diciembre 2011 2.697 -0.11 -4.26Enero 2012 2,691 -0,22% -0,22%Febrero 2012 2,684 -0,26% -0,48%Marzo 2012 2,672 -0,45% -0,93%Abril 2012 2,658 -0,52% -1,45%Mayo 2012 2,670 0,45% -1,00%Junio 2012 2,672 0,07% -0,93%Julio 2012 2,636 -1,35% -2,27%Agosto 2012 2,617 -0,72% -3,00%Setiembre 2012 2,653 1,37% -1,63%Octubre 2012 2,587 -2,50% -4,12%Noviembre 2012 2,649 2,42% -1,71%