EVALUACIÓN Y ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE …

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EVALUACIÓN Y ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA

GRUPO LOAC SAS AÑO 2018-2019

Jeffery Alexander García Guaca

Oriel Salomón Serna Botero

Jefferson Ariel López Guzman

Director del trabajo de grado

Mg. Mario Samuel Rodríguez Barrero

Universidad Cooperativa de Colombia

Facultad Ciencias Económicas y Administrativas

Programa de Administración de Empresas

Ibagué, noviembre de 2020

http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/




TABLA DE CONTENIDO

1. RESUMEN ...............................................................................................................4

2. ABSTRACT .............................................................................................................5

3. INTRODUCCION .....................................................................................................6

4. OBJETIVOS ............................................................................................................7

4.1 Objetivo general ...................................................................................................7

4.2 Objetivos específicos ..........................................................................................7

5. MARCO TEÓRICO ..................................................................................................8

6. Presentación de la Empresa GRUPO LOAC SAS ..............................................11

7. PRESENTACIÓN DE RESULTADOS ...................................................................12

7.1 Análisis de la estructura financiera ....................................................................12

7.2 Análisis del capital neto de trabajo .................................................................21

7.3 Evaluación y análisis de escenarios financieros ..........................................22

7.3.1 Competencia directa: ..................................................................................22

7.3.2 Artículos que se analizaran .......................................................................22

......................................................................................................................................25

8. CONCLUSIÓN .......................................................................................................28

9. BIBLIOGRAFIA .....................................................................................................29





RELACIÓN DE TABLAS Y GRÁFICAS

Tabla 1 Balance General ...................................................................................... 12

Tabla 2 Estado de Resultados ............................................................................. 14

Tabla 3 Indicadores de Liquidez ........................................................................... 16

Tabla 4 Indicadores de Rentabilidad .................................................................... 18

Tabla 5 Indicadores de Endeudamiento ............................................................... 19

Tabla 6 Indicadores Operativos ............................................................................ 20

Tabla 7 Indicadores de rotacion ........................................................................... 21

Tabla 8 Análisis de los escenarios ....................................................................... 23





1. RESUMEN

El presente trabajo se ejecuta en el GRUPO LOAC SAS, pues de suma importancia que

esta empresa cuente con el estudio y análisis de los estados financieros, pues con ayuda

de este análisis nos permitirán conocer la situación y perspectivas tanto económica como

financiera, como también los cambios que se darían en un periodo determinado, y con

esta información proporcionada se facilitaría la toma de decisiones económicas, nuestro

principal objetivo es el estudio y análisis de los estados financieros de la empresa GRUPO

LOAC SAS, con el fin de aplicar los conocimientos adquiridos durante el proceso de

aprendizaje en la carrera de administración de empresas, GRUPO LOAC SAS

comercialmente conocido como SUPER GAMES es una microempresa 100%

ibaguereña, con experiencia de más de 10 años, enfocada principalmente en los juegos

de azar destacándose por el buen servicio, seguridad, cumplimiento y responsabilidad

que brinda a los clientes, con el diseño y la aplicación de esta propuesta de gestión

financiera se dota SUPER GAMES de las alternativas necesarias que le permiten lograr

un adecuado nivel de riesgo, un incremento de su rendimiento y una eficaz y eficiente

gestión económica y financiera en la consecución de su actividad fundamental, o sea una

adecuada utilización de sus recursos financieros para el logro de sus metas

institucionales.

Palabras clave: Finanzas, análisis, decisiones, responsabilidad, rendimiento, eficacia





2. ABSTRACT

This work is carried out in the LOAC SAS GROUP, since it is extremely important that this

company has the study and analysis of the financial statements, because with the help of

this analysis they will allow us to know the situation and perspectives, both economic and

financial, as well as the changes that would occur in a given period, and with this

information provided, economic decision-making would be facilitated, our main objective

is the study and analysis of the financial statements of the company GRUPO LOAC SAS,

in order to apply the knowledge acquired during the learning process in the business

administration career, GRUPO LOAC SAS commercially known as SUPER GAMES is a

100% Ibaguereña micro-company, with experience of more than 10 years, focused mainly

on games of chance, standing out for good service, security, compliance and

responsibility that it provides to customers, with the design and application of this

management proposal Financial on SUPER GAMES is endowed with the necessary

alternatives that allow it to achieve an adequate level of risk, an increase in its

performance and an effective and efficient economic and financial management in the

achievement of its fundamental activity, that is, an adequate use of its resources financial

for the achievement of its institutional goals.

Key words: Finance, analysis, decisions, responsibility, performance, effectiveness





3. INTRODUCCION

Para conducir de forma acertada una institución estatal se necesita en el dinámico y

cambiante mundo de las finanzas, de información financiera oportuna y precisa, o sea,

cuantitativa, confiable y accesible para que le sirva a la administración de fortalecimiento

en su juicio o decisión sobre un tema determinado; La ciencia financiera que ha

evolucionado velozmente en el tiempo, se define hoy como herramienta estratégica para

fijar o corregir todas las políticas del producto, precio y distribución; ofreciendo a los

directivos que corresponda, el conocimiento puntual y la identificación de los aspectos

claves dentro de la gestión institucional que se obtiene de la información económico y

financiera de la empresa, aportando interpretación y análisis, diagnóstico y valoración

objetiva de la misma.

Las empresas de índole comercial, tienen como principal objetivo adquirir ganancias,

para que este objetivo se pueda cumplir se debe realizar un modelo de gestión financiera

enfocado en tesorería, cuentas por pagar, cuentas por cobrar, inventarios y políticas de

financiamiento, estableciendo estrategias financieras como una alternativa de gestión

que permita un adecuado manejo financiero, el cual aportará un crecimiento y desarrollo

de la empresa tanto interno como externo, por ello el estudio y análisis de los estados

financieros de GRUPO LOAC SAS servirá de guía para el gerente o director financiero

para la toma de decisiones oportunas en el momento que se presenten problemas

financieros, este estudio permitirá optimizar recursos y obtener una correcta estructura

financiera, conservando una óptima dirección y control de recursos económicos que

permita cumplir sus objetivos.

Los estados financieros son el reflejo de la contabilidad de una empresa y muestran la

estructura económica de ésta. En los estados financieros se plasman las actividades

económicas que se realizan en la empresa durante un determinado período.





4. OBJETIVOS

4.1 Objetivo general

Analizar y evaluar la gestión financiera de la empresa GRUPO LOAC SAS, que permita

tener una planeación, ejecución, control y enfoque de presupuesto que ayude a optimizar

los recursos financieros y maximizar las utilidades de la empresa.

4.2 Objetivos específicos

• Realizar un análisis de la situación actual de los factores internos y externos de la

empresa para identificar problemas en la optimización de los recursos

• Establecer diferentes escenarios que ayuden a la empresa a mitigar riesgos

financieros.

• Analizar y plantear diferentes proyecciones con el fin de conocer el comportamiento

de la empresa en los próximos meses.





5. MARCO TEÓRICO

La gestión financiera es uno de los campos de gestión funcional y tradicional, que se

puede encontrar en cualquier organización, es la responsable del análisis, la toma de

decisiones y todo lo que tenga relación con los medios financieros requeridos por las

actividades de la organización, esta área es la encargada de organizar todas las tareas

relacionadas con el logro, utilización y control de recursos financieros. (Nunes, 2008). La

gestión financiera enfatiza las capacidades estratégicas y competitivas que puede tener

una organización, donde los gerentes financieros deben tomar decisiones en diferentes

situaciones y las alianzas estratégicas que se pueden establecer en otro tipo de

mercados.

Brealy Myers (2006), comparte que comprender el pasado es el primer paso para

prepararse para eventos futuros, porque la mayoría de las empresas han formulado

planes financieros para describir la estrategia de la empresa y predecir las consecuencias

futuras a través de saldos, estados de resultados y el plan establece metas financieras y

sirve como fuente de referencia para evaluar el desempeño posterior, el plan es el

resultado final, pero el proceso de desarrollo en sí también es muy importante porque al

planificar, los gerentes se ven obligados a considerar las posibles consecuencias de

todas las decisiones de inversión y financiamiento de la empresa.

Para Castro (2002), la administración financiera es definida por las funciones y

responsabilidades de los administradores financieros, las funciones financieras clave son

la inversión, el financiamiento y la toma de decisiones de rentabilidad organizacional; Por

tanto, la función principal de la gestión financiera es planificar, obtener y utilizar los fondos

para incrementar el valor de la empresa, por eso, la ejecución de diversas actividades es

muy importante. Una buena gestión financiera ayuda a la empresa a alcanzar sus

objetivos y lograr un buen éxito en el mercado, superando así a sus competidores.

Sánchez Cabrera (2006) señaló que la gestión financiera no puede entenderse alejada

de la gestión administrativa, mucho menos de la gestión económica, porque el campo





financiero es el soporte de la verificación de la lógica empresarial, porque para lograr las

metas establecidas es necesario asegurar la estabilidad financiera, porque esto afectará

directa o indirectamente a la organización en general.

Según el autor Padilla (2012) la gestión financiera concibe todos los aspectos del rumbo

general y la combinación de factores como la competencia, la inflación y el avance

tecnológico que suelen requerir grandes cantidades de capital. Además, la importancia

del negocio de gestión financiera internacional es la razón principal por la que los

directores financieros deben realizar sus funciones de dirección general.

Alicia Nardillo (2006), conoce a La administración financiera como gestión financiera,

existe internamente en el concepto de valor, dinero-tiempo, toma de decisiones o análisis

de rentabilidad financiera, es importante entender que este es un proceso que involucra

ingresos y gastos atribuibles que se le atribuyen al adecuado manejo del dinero de la

organización, esto nos permite definir los objetivos básicos de la gestión financiera desde

dos aspectos: la generación de recursos o ingresos, incluyendo el aporte de los socios;

en segundo lugar, la eficiencia y eficacia del control de recursos o esfuerzo y

requerimientos.

Para Padilla (2012) En este sentido, la gestión financiera es responsable de asegurar que

la organización cuente con suficientes recursos de corto plazo para satisfacer sus

necesidades actuales o pagar a los proveedores, lo cual también es importante para que

cada organización cumpla efectivamente con las responsabilidades financieras. Cobro

una tarifa a sus clientes para generar suficiente flujo de caja de esta manera.

Ross Westerfield (2010) habla sobre el crecimiento y la planificación financiera a largo

plazo, manifiesta que la planificación financiera es un pronóstico de lo que se hará en el

futuro, y la mayoría de las decisiones toman mucho tiempo para ejecutarse, lo que

significa que su implementación toma mucho tiempo, y en este tiempo incierto, lo mejor

es tomar una decisión antes de que se realice.





Como manifiesta Campos Javier (2000), según la forma jurídica de una empresa, su

estructura financiera puede cambiar su participación en el mercado de productos y

servicios que ofrece, pues cada fuente de financiamiento que constituye la estructura

incluye obligaciones de pago y La distribución de los derechos de propiedad legal que

condicionan de manera diferente la distribución de los excedentes generados por las

actividades comerciales y, por lo tanto, también determina los estímulos de las personas

involucradas.

El cálculo del costo de capital no es una ciencia exacta; lejos de esto, las discrepancias,

tanto filosóficas como prácticas, son grandes, y por ende existen varias maneras de

estimar este costo. Sin embargo, debido al concepto que integra y la flexibilidad que

proporciona, el método más aceptado es el costo de capital ponderado. (Weighted

Average Cost of Capital, o WACC), utilizando el Modelo de Precios Activos de Capital

(MPAC) para estimar el costo de capital de recursos propios. (INCAE, 2002)

Para determinar el costo de capital de una empresa o industria es difícil evitar la utilización

de algún modelo de valoración de activos. Tradicionalmente se ha utilizado el “Beta”

correspondiente al modelo CAPM. En los últimos diez años, este modelo ha demostrado

tener deficiencias predictivas y ha sido paulatinamente reemplazado por modelos

multifactoriales. En el caso de países desarrollados, se utiliza cada vez con mayor

frecuencia el modelo de tres factores de Fama y French. (Walker, 2003)

Finalmente, Lusthaus (2002), manifiesta que la gestión financiera comprende la

planificación, la ejecución y monitoreo de los recursos económicos de la empresa, junto

con los recursos humanos, proporcionando los principales insumos con los cuales la

empresa elabora sus productos y servicios.





6. Presentación de la Empresa GRUPO LOAC SAS

Grupo Loac SAS es una microempresa 100% ibaguereña, con experiencia de más de 10

años, durante los cuales se ha destacado por el buen servicio, seguridad, cumplimiento

y responsabilidad con la que tratamos a todos nuestros clientes.

Es una empresa que ha sabido soportar los cambios de cultura, de tecnología e

innovación en cuanto a elementos de juego se trata, estando siempre a la vanguardia del

mercado en la ciudad, convirtiéndonos en salas de entretenimiento y servicio amigable y

seguro en sus inicios en el barrio especial el Salado “el pueblito tolimense”.

Cuenta en el momento con 3 sedes que están ubicadas en; el barrio el salado, el

hipódromo y sede principal en el centro, brindando la mejor experiencia en juegos de azar

con más de 80 máquinas distribuidas en las 3 sedes de juegos del casino. Con esto lo

que busca Grupo Loac SAS es ser la empresa número 1 en el mercado de juegos de

azar mejorando cada día más la prestación de sus servicios con máquinas de alta

tecnología donde nuestros clientes se sienta cómodos y a gusto estando en las

instalaciones.





7. PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

7.1 Análisis de la estructura financiera

Toda empresa debe tener definido sus estados financieros, estos hacen referencia a el

balance general y al estado de pérdidas y ganancias. Por eso este análisis será enfocado

en la situación financiera de la empresa GRUPO LOAC SAS para los años 2018 y 2019

respectivamente.

Tabla 1. Balance general

Grupo Loac S.A.S

Nit: 901.160.733-4

balance general

Cifras expresadas en pesos colombianos

Año 2018 Año 2019

Activo Activo

Activo corriente Efectivo equivalente

Efectivo y equivalentes al efectivo $ 175.757.200 Efectivo en caja $ 21.648.363

Deudores comerciales y otras cxc $ 0 Saldo en bancos $ 9.540.577

Activos financieros $ 0 Deudores comerciales y otras

cxp

Total activo corriente $ 175.757.200 Cuentas x cobrar a accionistas $ 30.000.000

Activo no corriente Deudores varios $ 1.288.120

Propiedad planta y equipo $ 438.400.100 Activos por impuestos

Intangibles $ 0 Anticipo de impuestos y

contribuciones

$ 44.239.978

Total activo no corriente $ 438.400.100 Total activo corriente $ 106.717.038

Total activo $ 614.157.320 Propiedad planta y equipo

Pasivo Equipos de oficina $ 850.381.871

Pasivo corriente Cargos diferidos

Cuentas comerciales por pagar $ 72.632.400 Software $ 2.427.600

Pasivo por impuesto corriente $ 2.234.000 Total activo corriente $ 852.809.471

Total pasivo corriente $ 74.866.400 Total activo $ 959.526.509

Pasivo no corriente Pasivo





Cuentas comerciales por pagar $ 323.796.000 Proveedores $ 294.195.504

Obligaciones laborales y de

seguridad social

$ 14.298.000 Otros costos y gastos x pagar $ 16.923.504

Total pasivo no corriente $ 338.094.000 Retenciones y aportes a la

nomina

$ 3.120.600

Total pasivo $ 412.960.400 Impuestos gravámenes y

tasas

Patrimonio Retención en la fuente $ 9.121.000

Capital $ 198.561.387 De renta y complementarios $ 63.319.558

Utilidad del ejercicio $ 2.653.533 Impuesto sobre las ventas x

pagar

$ 78.256.594

Utilidad (perdida) $ 0 Beneficios a empleados

Total patrimonio $ 201.196.920 Cesantías consolidadas $ 9.315.083

Total, pasivo + patrimonio $ 614.157.320 Intereses cesantías $ 1.117.808

VACACIONES

CONSOLIDADAS

$ 4.401.955

Total pasivo corriente $ 479.771.619

Total pasivo $ 479.771.619

Patrimonio

Capital suscrito y pagado $ 400.000.000

Adopción niif $ 50.568.437

Resultados del ejercicio

Resultado del ejercicio $ 128.557.890

Resultado del ejercicio anterior $ 1.765.437

Total patrimonio $ 479.754.890

Total pasivo + patrimonio $ 959.526.509

Fuente: Grupo LOAC SAS (2018)

De acuerdo con el balance general descrito en la tabla no. 1, podemos observar que para

el año 2018 los activos no corrientes tuvieron un comportamiento del 71,38% lo cual nos

refleja que la empresa en este periodo no fue lo suficientemente liquida frente a sus

obligaciones financieras. Lo que hace que la empresa solo tenga en disponible el 28,62%

de sus activos líquidos.





Por otro lado, a comparación con el año 2019 los activos tuvieron un aumento

considerable frente al año anterior debido a que se adquirió nueva maquinaria y eso hizo

que nuestro activo corriente para este año creciera de esta manera un representado un

89% de los activos, Adquiriendo de igual manera mayor capacidad frente a sus

obligaciones financieras y/o ya sea para nuevas inversiones o para que la organización

crezca aún más. En términos generales podemos decir que la empresa tuvo ingresos

favorables para el año 2018 y 2019 como lo indican sus activos corrientes.

En los pasivos tenemos que en el año 2018 la cuenta más representativa en obligaciones

financieras fue las cuentas comerciales por pagar con un 52,72% del total de los pasivos

lo cual hizo que la empresa para ese año se viera obligada a cubrir esas obligaciones a

largo plazo ya que no podíamos cumplir con pagos a corto plazo. A pesar de presentar

pasivos corrientes iguales a nuestros activos, la empresa pudo sobrellevar esta situación

reflejando así un mejor comportamiento para el año 2019 llegando a tener una

disminución de obligaciones financieras, y para este año la cuenta más representativa

fue proveedores con un 55% ya que de igual manera incrementamos nuestras ventas

haciendo que tengamos mayor obligación con nuestros proveedores, pero teniendo la

capacidad de cumplir con el pago de cuentas a corto plazo.

Para concluir con la situación financiera podemos ver que fueron dos años

completamente diferentes, tanto en ingresos como en obligaciones por parte de la

empresa, en el primer año no mantuvimos nuestros ingresos, pero si nuestras

obligaciones crecieron, pero en el año dos nuestros ingresos crecieron haciendo que

nuestra obligación con proveedores creciera pero con la diferencia que nuestros activos

líquidos pudieron solventar todos las cuentas por pagar a corto y mediano plazo

respectivamente. Para el año 2019 terminamos con un total de patrimonio del 83,4%

siendo el capital suscrito la cuenta más representativa para este año, y un 60% frente a

total de patrimonio más pasivo.

Esto quiere decir que el 40% de la empresa son obligaciones financieras representadas

en cuentas por pagar, proveedores, retenciones y pagos de nómina a trabajadores.





Tabla 2. Estado de resultados

Grupo Loac S.A.S

Nit: 901.160.733-4

estado de resultados

Cifras expresadas en pesos colombianos

Año 2018 Año 2019

Ingresos operacionales $ 316.014.413 Ingresos de actividades ordinarias $ 1.038.971.881

Excedente bruto $ 316.014.413 Maquinas $ 1.310.952.932

Gastos operaciones de

administración

$ 244.143.100 (-) costos de operación $ 271.981.051

Otros ingresos $ 0 Utilidad bruta $ 1.038.971.881

Otros gastos $ 69.235.780

Excedente o déficit por

actividades de operación

$ 2.635.533 Gastos operaciones $ 837.726.433

Ingresos financieros $ 0 Gastos de administración $ 223.826.261

Gastos financieros $ 0 Gastos de ventas $ 613.900.172

Excedente o déficit antes de

impuesto

$ 2.635.533 Total gastos $ 1.675.452.866

Excedente o déficit neto $ 2.635.533 Utilidad operacional $ 201.245.449

Otros ingresos $ 9.368.044

Otros gastos $ 9.368.044

Gastos financieros $ 191.877.448

Utilidad antes de impuesto $ 63.319.557

Impuesto de renta

complementarios

Ganancias y perdidas $ 128.557.890


Según el estado de pérdidas y ganancias nos refleja que para el año 2019 la empresa

incremento sus ingresos triplicando así los obtenidos en el año 2018, esto se debe a que





para el año 2019 la empresa GRUPO LOAC SAS incremento la demanda de sus servicios

en un 80% reflejado directamente en sus ventas. Por otro lado, para este mismo año los

gastos de operacionales también se vieron incrementados debido a que para aumentar

nuestros ingresos fue necesaria la utilización de más recursos debido al gran aumento

que tuvieron nuestras ventas.

Además de esto se puede evidenciar que la empresa en el año 2018 no fue un año tan

productivo por lo que refleja un excedente o déficit de alrededor de tres millones nada

más, esto significa que las ganancias de la empresa para este año fueron

aproximadamente apenas del 30%. Esto debido a que los gastos administrativos de este

año fueron la tercera parte de las ganancias lo cual para el año 2019 se tuvo muy en

cuenta esta situación y se mejoró incrementado las ventas y disminuyendo gastos

administrativos.

De ambos años también podemos decir que se comportaron de una manera similar en

cuento a gastos se refiere, pero con la diferencia que al año 2019 se aumentaron los

ingresos haciendo que la empresa se volviera más liquida y pudiera cumplir con sus

obligaciones a corto y mediano plazo, generando así una utilidad brutal del 60%.

A continuación, se relaciona los diferentes indicadores donde podremos presenciar un

poco más al detalle cómo se comporta la empresa en los diferentes aspectos financieros.

Así mismo identificaremos en que está fallando la empresa en la toma de decisiones para

tomar las respectivas soluciones y tener una mejor proyección para el siguiente año.

Tabla 3 Indicadores de liquidez





INDICADORES DE LIQUIDEZ

INDICADOR AÑO 2018 AÑO 2019 IDEAL RESULTADO

Capital de trabajo neto KTN $ 100.890.800 $ 373.037.852 Aceptable

Exceso de KTN $ -947.238.800 $ -6.343.764.814 Malo

Razón corriente 2.35 $ 1.8 1.50 Bueno

Prueba acida 2.35 $ 1.78 1.00 Bueno

Liquidez absoluta 2.35 $ 1.5 0.50 Bueno

Liquidez absoluta. Nivel 2 0.5 $ 0.7 1.00 Aceptable


Mediante este indicador podemos observar que la empresa GRUPO LOAC SAS para el

año 2018 y 2019 respectivamente tiene una liquidez muy baja lo cual hace que la

empresa se vea en riesgo de no poder cumplir con sus obligaciones financieras a corto

plazo, de una u otra manera cabe resaltar que la empresa ha venido desarrollando una

buena gestión para tratar de recuperarse un poco en este aspecto.

Por otro lado, en los demás indicadores se puede evidenciar que estos están un poco por

debajo del nivel esperado o ideal para la empresa, pero de una u otra manera se califican

como regular debido a que ha venido mejoras en cuanto al año 1 se refiere, es decir que

la empresa tomo decisiones de mejora frente a este indicador y por ende mejorara su

situación financiera.

Cabe resaltar que estos indicadores son los más importantes ya que reflejan cómo está

la empresa para responder con sus obligaciones, si es líquida o ilíquida al momento de

llevar a cabo sus respectivos pagos y por ende es uno de los más importantes porque

refleja el estado de líquido que tiene la empresa para sus pagos a corto plazo.

Tabla 4 Indicadores de rentabilidad





INDICADORES DE RENTABILIDAD

INDICADOR AÑO 2018 AÑO 2019 IDEAL RESULTADO

Margen bruto 59% 79% 30% Excelente

Margen operacional 0,8% 1,5% 20,0% Regular

Margen neto 5,1% 1,18% 7,0% Regular


En el margen de rentabilidad para el año 2018 se puede decir que es aceptable ya que

se obtuvo un 5,1% estando por encima del nivel de inflación en Colombia lo que hace

que este margen sea bueno aunque la empresa haya tenido desbalances en otros

aspectos financieros. En términos de competencia este porcentaje es regular ya que si

nos fijamos la competencia mantiene un porcentaje ideal del 7% lo cual estaríamos por

debajo en un 1,9% respectivamente.

Otro aspecto importante que podemos notar y que la empresa está fallando un poco en

esto es que está generando muchos egresos operacionales lo cual hace que los ingresos

se vean afectados de igual manera, por lo que se sugiere un plan de mejora donde se

evidencie la reducción de gastos y la incrementación de ingresos viéndose así una mejora

en este indicador.

Además de esto y no menos importante es que en los dos años se ve un comportamiento

de mejora en ambos años, fueron situaciones diferentes pero la empresa estaba fallando

en aspectos financieros importantes que pudo corregir de manera temprana llegando así

a una pequeña mejoría en el año 2 de sus ingresos.

Tabla 5 Indicadores de endeudamiento





INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INDICADOR

AÑO

2018 AÑO 2019 IDEAL RESULTADO

Endeudamiento total 67% 50% <=60% Aceptable

Endeudamiento total sin

valorizaciones 67% 50% <=60% Aceptable

Endeudamiento a corto plazo 18% 59% <=70% Aceptable

Endeudamiento a largo plazo 82% 37%

50%-

70% Malo

Endeudamiento con

proveedores 12% 6% N/A Bueno

Endeudamiento financiero 78% 36% <=40% Bueno

Cobertura de intereses 0,15 0,14 >1 Malo

Cobertura de intereses con el

Ebitda 0,23 0,11 >1 Malo

Impacto de la carga financiera 32,56% 13,18% <=30% Regular

Apalancamiento (Leverage) 1,35 1,08 N/A


Aquí podemos observar un poco más a detalle cómo está la empresa en cuestión de

endeudamiento, en el año 2018 se contó con un endeudamiento total del 67% lo cual es

aceptable debido a que en este mismo año se necesitó de más ingresos para cumplir con

lo presupuestado a inicio de año. Además de esto la empresa no cuenta con los recursos

para endeudarse a largo plazo, de igual manera la empresa no se encuentra en

condiciones de pagar intereses a bancos ya que por cada peso que la empresa deba solo

se podrá hacer responsable de 0,15 pesos.

Por otra parte, con los proveedores se un constante crecimiento para el año 2 respecto

al año anterior, esto se debe a que la empresa tuvo mayores ingresos y por ende fue





necesario el requerimiento de más proveedores para llegar a cubrir el total de la

demanda.

Tabla 6 Indicadores operativos

INDICADORES OPERATIVOS

INDICADOR AÑO 2018 AÑO 2017 RESULTADO

Capital de Trabajo

Neto Operativo KTNO $ 165.501.506 $ 131.885.111 BUENO

EBITDA $ 40.184.182 $ 5.772.444 BUENO

Margen EBITDA 7,65% 1,38% BUENO


En cuestión de capital de trabajo neto operativo la empresa GRUPO LOAC SAS es

relativamente bueno, esto se debe a que la organización genera más fuentes que usos,

pero de acuerdo con esto se debe estar al tanto de que cada año se mantenga constante

y no suba des aceleradamente ya que podría afectar nuestro flujo de caja. Además de

esto la empresa tiene la posibilidad de que nuestro indicador siga creciendo mediante

nuevas oportunidades que se generen en el mercado.

Tabla 7 Indicadores de rotación





Este indicador, calcula el número e días y veces en que las cuentas por cobrar a los

clientes se convierten en efectivo; es decir, el tiempo promedio en que se reciben pagos

de los clientes a los cuales se les ha vendido a crédito.

Para el caso del Grupo LOAC SAS, se muestra en la gráfica una rotación positiva en días

y veces en cartera, inventario, proveedores y ciclo operacional de efectivo. La empresa

tiene una rotación rápida, por lo tanto tiene la liquidez necesaria para dar respuesta a las

obligaciones con quienes le suministra las materias primas, insumos y/o servicios. Por lo

tanto, la empresa está generando ventas que puedan ser convertidas en efectivo, en

tiempos menores a los tiempos exigidos por los proveedores para la realización de pagos.

7.2 Análisis del capital neto de trabajo

Para el Grupo LOAC SAS, el análisis del capital neto de trabajo resulta positivo, ya que

este es el excedente de los activos corrientes que le quedan a la empresa en calidad de

fondos permanentes para atender las necesidades de la operación normal de la empresa

en marcha. En este caso, la línea de defensa para esta empresa LOAC SAS, contra la

disminución de ventas, se encuentra preparada, ya que porcentual y monetariamente hay

una variación considerable que en caso tal que se genere una situación de disminución

de ventas, podrá atender y cumplir con sus obligaciones y deudas a corto plazo, sin

embargo, se podría hacer una optimización con respecto a las políticas de crédito,

INDICADORES DE ROTACION AÑO 2018

Rotación de cartera (en veces) 1,0

Rotación de cartera (en días) 280

Rotación de inventarios (en veces) 1,96

Rotación de inventarios(en días) 179

Rotación de proveedores (en veces) 1,3

Rotación de proveedores (en días) 256

Ciclo operacional o de efectivo (en veces) 1,4

Ciclo operacional o de efectivo (en días) 230





adoptar una política más agresiva de cobros con el fin de tener mayor liquidez, e

igualmente se pueden postergar los pagos para contar con una fuente adicional de

financiamiento.

7.3 Evaluación y análisis de escenarios financieros

7.3.1 Competencia directa:

Nuestra competencia y por la cual trabajamos día a día para mejorar nuestros servicios

son;

• Casino Verano, ubicado en el centro comercial Acqua y Arkacentro

• Casino Ipanema, ubicado en el centro comercial Acqua

• Casino mundo fortuna, ubicado en el centro Comercial Multicentro

Tenemos una competencia directa con estas tres grandes empresas las cuales están

muy bien posicionadas en el mercado y para eso CASINO SUPER GAMES está en plan

de prestar un servicio de alta calidad que satisfaga a nuestros clientes y así tener una

gran acogida en el mercado.

7.3.2 Artículos que se analizaran

Los servicios y/o productos de diversión que ofrecemos son los juegos de azar, los cuales

tenemos:

• Póker

• Ruleta eléctrica

• Ruleta manual

• Maquina traga monedas

• Maquina progresiva de frutas

• Maquina carrera de caballos





• Gaseosa coca cola

• Cerveza club Colombia

• Café

Con estos artículos plantearemos una proyección financiera para los 3 bimestres del año

que quedan para así saber cómo se comportaron los ingresos de la empresa, y como se

vio afectada por la pandemia que estamos atravesando actualmente e intentar mejorar

un poco nuestros ingresos en los dos últimos meses del año.

Tabla 8 Análisis de los escenarios

Resumen del informe Julio -Agosto Septiembre- Octubre Noviembre - Diciembre Total

Datos

presupuestales

170.380 35.896.000 303.875 67.600.000 440.300 104.830.000 914.555 208.326.000

Variación 71.842 -15.378.200 -15,251 4.112.000 20.393 5.766.500 66.701 - 13.723.700

Variación Porcentual -433.0% -50.00% -30% -25% 50.00% -35% -413% -110%

Presupuesto

Ajustado

95.538 20.517.800 288.624 63.488.000 460.693 110.596.500 847.854 194.602.300


Como podemos ver en la tabla no. 8 nos refleja que para el bimestre de julio/agosto

nuestra cantidad de créditos no cumplieron con el objetivo si no que disminuyeron en un

50% a tal punto de vender solamente 98.538 créditos de 170.830 que se tenían

proyectados a vender. Por otro lado, podemos ver que al terminar el año nuestra variación

en cantidad de créditos fue de 66.701 reflejando así que para el mes de diciembre nos

recuperamos en un 65% frente a lo proyectado para dicho mes.

Cabe resaltar que por la situación que estamos pasando muchas organizaciones se han

visto afectas ya que cerraron sus puertas por varios meses sufriendo un duro golpe en

su economía, por otro lado se reactivó el sector pero no pueden dar marcha con la

totalidad de su capacidad lo que hace que este sea un punto por el cual afecta las





proyecciones destinadas. Además de esto se espera que para el inicio del primer

bimestre del año 2021 las ventas tengan un alza importante recuperando en un 15% sus

ingresos por ventas.

Gráfica 1. Comportamiento de ventas

Fuente: Grupo LOAC SAS (2018

Aunque la proyección individual por máquinas y servicios que ofrece el casino, nos

muestra, en este caso, la máquina de carrera de caballos, con una curva ascendente

proyectada hasta Diciembre 31 del 2020, no fue suficiente para alcanzar monetariamente

al resultado de ventas del año inmediatamente anterior.

Gráfica 2. Relación de cantidades proyectadas





Por otro lado la proyección que nos arroja esta tabla, se puede observar que debido a la

situación coyuntural vivida actualmente por el COVID-19 y al ser este sector, el de los

juegos de azar, de los últimos en retomar la actividad económica, de todos los productos

y servicios que ofrece el casino, los resaltados en amarillo fueron los que más

representaron variación negativa, tanto monetaria como porcentualmente, siendo la

máquina de carrera de caballos la determinante con 34,79% de disminución porcentual,

representando $4’775.000 en disminución de ingresos proyectado a Diciembre del 2020.

Debido a esto, se sugiere al Grupo LOAC SAS, implementar estrategias que le permitan

una proyección positiva para el primer bimestre del 2021, y aunque esto representa una

disminución de ingresos considerable, afectando el flujo de caja, no fue lo suficiente para

representarle pérdidas considerables a la empresa.

Gráfica 3, Relación de cantidades en pesos





Grupo LOAC SAS (2018)

Aunque en la proyección de variaciones, hay unos productos y servicios que representan

mayor disminución porcentual y monetaria, en el caso de los casinos, la representación

en dinero se da por los créditos. Cada máquina tiene un valor diferente por crédito. En el

caso de variación por cantidades de crédito, las máquinas que más representaron

disminución fueron la de Póker y la Ruleta Electrónica, con variación porcentual del

11,19% y 7,93% respectivamente. Estas varían en más cantidad debido a que el valor

del crédito es 5 veces menor respecto a la máquina de carreras de caballos. Son las

máquinas que generan la mayor venta en el casino y por eso son tan susceptibles a

cualquier disminución de ventas.





Gráfica 4. Consolidado de ventas

Grupo Loac SAS (2018)

En la gráfica 4 se representa el consolidado de venta de noviembre y diciembre en el cual

observamos que nuestras ventas a pesar de tener una variación baja respecto a las

proyecciones. Algunos de nuestros servicios se mantuvieron estableces y proyectan

tener un crecimiento con el paso del tiempo, estos son el póker, y la ruleta manual los

cuales son los más recurridos por nuestros clientes y en la que nos enfocaremos por su

comportamiento.

Por otro lado a pesar de que notablemente hay una variación negativa en todos los

servicios y productos que vende el casino, se observa en las gráficas de ventas, que a

medida que van pasando los bimestres, hay tendencia positiva que apunta a que las

ventas se recuperen y vuelvan a la normalidad a partir del próximo año, tanto en las

máquinas como en los productos y servicios de cafetería que se han visto enormemente

afectados debido al aforo máximo permitido por la situación actual que sólo representa el

50% de la capacidad real del casino.





8. CONCLUSIÓN

Cuando una empresa es de índole comercial, como lo es GRUPO LOAC SAS su principal

objetivo es obtener utilidades y para lograrlo se debe enfocar en la gestión financiera y

establecer una estrategia con una alternativa de gestión que pueda realizar un adecuado

análisis financiero, con ello podemos inferir que la empresa GRUPO LOAC SAS tenía un

buen manejo de su sistema financiero a pesar de que sufrió altibajos en sus ingresos a

inicio de los dos años, sin embargo para tratar de contrarrestar y con el fin de mejorar

estos aspectos planteamos diferentes escenarios en donde se pueden visualizar las

proyecciones futuras que puede tener la empresa y/o conocer cómo se encuentra

internamente en sus finanzas.

Por otra parte, es fundamental en el éxito y supervivencia de una empresa tener claro la

planificación, ejecución y control del sistema financiero tanto interno como externo de la

empresa, ya que de esto dependen las buenas y malas decisiones que se puedan llegar

a tomar frente a situaciones futuras de la empresa. Además de esto la gestión financiera

se mueve y avanza según sus métodos de manejo. Y, en toda la estructura, la gestión

eficaz de los fondos es fundamental. Ésta es la importancia de las finanzas. Sin este

recurso, puede resultar difícil tomar una decisión acertiva.





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