Post on 07-Mar-2015
LA Economía Mexicana y la Industria del Capital Privado
19 de Abril de 2013
La Economía Mexicana
La economía de México es la 14th mayor del mundo — 2nd en Latín América, después de Brasil
PIB Países seleccionados de América Latina(Dólares Corrientes)
Fuente: World Bank, World Development Indicators - Last updated March 13 th, 2013
La Economía Mexicana
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 20100
100,000,000,000
200,000,000,000
300,000,000,000
400,000,000,000
500,000,000,000
600,000,000,000
700,000,000,000
800,000,000,000
900,000,000,000
1,000,000,000,000
Brasil
ChileColombia
Guatemala
Mexico
Peru
A partir de la crisis de 2008-2009, muchos analistas esperan que la economía Mexicana sostenga un crecimiento considerable durante los próximos 40 años:
“Se espera que el PIB real en Brasil y México se incrementará en 4% anual, con lo que para el año 2050 alcanzarán in monto de PIB similar la de Japón, (hoy la segunda mayor economía de mundo)” (Fuente: The World Order in 2050, Carnegie Endowment, April 2010)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
3.2
5.1
3.2
1.2
-6.0
5.6
3.9 3.8 3.5 3.5 3.3 3.3 3.3
La Economía Mexicana
En los últimos años el PIB ha crecido más del 3.5% anual, con tasas de inflación entre 3 y 4%
La Economía Mexicana
Comparación de la Deuda y Déficits Públicos como % del PIB
Déficit (% del PIB)
Deu
da
Pú
blic
a (%
del
PIB
)
Las Finanzas Públicas Mexianas Continuan Orednadas
Estimación del Déficit Público como % del GDP 2013
Source: IMF Source: IMF
020406080
100120140160180200
German
yIta
ly
Denmark
Mexico
Austria
Belgium
The N
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ands
France
Portuga
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Greece
Spain
Irelan
d0
1
2
3
4
5
6
7
8
Estimación de la Deuda Pública como % del GDP 2013
La Economía Mexicana
Mexico goza de una condición demográfica favorable, que apoyará al crecimiento de la producción y el consumo domestico para los próximos 25 años.
La mitad de la población es menor a los 25 años de edad. La población en edad de trabajar (18 a 64 años) alcanzará los 72 millones en el año 2030.
Fuente: INEGI y CONAPO
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 20500.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
20
40
60
80
100
120
140
160Ratio de Dependencia Real - INEGIRdD Proyección - CONAPORdD América Latina y CaribePoblación Total - México
La Economía Mexicana
Los componentes de la demanda agregada también han demostrado un sólido crecimiento (datos ajustados por estacionalidad; % de crecimiento real)
Consumo Privado Formación Bruta de Capital Exportaciones Totales
La Economía Mexicana
Fuente: INEGI
El crecimiento del consumo doméstico se explica por el constante incremento del PIB per cápita…
Fuente: IMF
PIB Per Capita en México y algunos Páíses Emergentes(P) (Dólares Ajustados por PPP)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 120.00
2,000.00
4,000.00
6,000.00
8,000.00
10,000.00
12,000.00
14,000.00
16,000.00
18,000.00
20,000.00
Brazil
Chile
China
IndiaIndonesia
Mexico
Russia
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
La Economía Mexicana
México recuperó el nivel del empleo (pre-crisis) en 22 meses; Canadá en 29 meses; en tanto que los Estados Unidos aún no alcanza el nivel pre-crisis.
La Economía Mexicana
Así como por la rápida recuperación del empleo
Debido al bajo nivel de deuda de los consumidores y a la relativamente rápida recuperación del financiamiento al sector privado, se espera que el consumo domestico continúe su crecimiento
Financiamiento (% del PIB)
Fuente: INEGI
La Economía Mexicana
La formación bruta de capital ha sido impulsada por crecimiento en el ahorro domestico.
Activos Administrados en las Siafores(Millones de dólares)
Fuente: CONSAR y BANXICO
5,747 11,400
17,026
27,027 30,896 35,779
42,921
55,246
66,990 76,169
67,771
88,106
112,141 112,295
147,456
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
160,000
ene-98 ene-99 ene-00 ene-01 ene-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12
La Economía Mexicana
Las exportaciones, principalmente las manufacturas han sido y, probablemente seguirán siendo fuente importante del crecimiento económico.
Exportaciones de manufacturas en México y otros países de América Latina(Cifras en millones de Dólares).
Fuente: ESLAC, Statistical Yearbook for Latin America and the Caribbean
La Economía Mexicana
Las políticas monetaria y cambiaria adoptadas por el Banco Central permiten prever un dinamico comportamiento de las exportaciones.
La Industria del Capital Privado
Key Factors for PE/VC Industry Expansion
Source: The Global Venture Capital and Private Equity Country Attractiveness Index 2012, Ernst and Young.
Economic Activity
Depth of CapitalMarkets
Taxation
InvestorProtection and
Corporate Governance
Human andSocial
Environment
Entrepr. Cultureand Deal
Opportunities
USA
Brazil
Mexico - 2012
Mexico - 2009
La Industria de CP / CE
La industria del capital / Emprendedor México está bien calificada pro LAVCA, en tercer lugar, precedida por Chile y por Brasil
Fuente: Latin America Venture Capital Association
La Industria de CP / CE
KPMG Calificó a México como el país más atractivo para realizar negocios:
1. Mexico,2. Canada,3. Netherlands,4. Australia,5. United Kingdom,6. France,7. Italy,8. United States,9. Germany,10.Japan.
Fuente: “The Competitive Alternatives 2010” study published by KPMG every two years, measures 26 cost components such as labor, taxes, real estate & utilities, exchange rate advantages, infrastructure, regulatory environment, personal cost of living and quality of life.
La Industria de CP / CE
Estrategia de Desarrollo
Ecosistema
Asistencia técnica
Coordinación de una red institucional de
entidades involucradas en el mercado de
Capital EMPRENDEDOR
Enfocada en preparar empresas
para recibir recursos de fondos
de CESAPI
Fomentar inversión de CP/CE
Fomentar cartera de proyectos viables
Inversión en Fondos de Capital
Desarrollo de
operadores de Fondos
Programa de capacitación en coordinación con AMEXCAP / IPADE
Fondo de fondos de Capital PRIVADO y
EMPRENDEDOR similar al Fondo de Fondos de capital
privado
Estrategia de Desarrollo del Gobierno Federal para la Industria de Capital
ADeCAP
Universidades
La Industria de CP / CE
Inversión Directa Sincas Fondos Fondo de
Fondos (2006)
AportadoDistribuido
Por distribuir
El invertir a través de un FdeF disminuye el riesgo e incrementa el rendimiento (TIR esperada de 20%)
*Rendimiento esperado
1996-2001 2002-2006 Fondo de Fondos2007-2011
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
8.3%
10.3%
20%*Evolución en rendimientos
(TIR)
La Industria de CP / CE
25-30 Fondos Nuevos
Capital Semilla
Fondo de Coinversión
Inversiones
VI
Capital Privado
FdeF México I
FdeF México II
22 Fondos
2006
Fondo de Fondos
F1 F3F2
9 Fondos, Inversiones directas
Capital Emprendedor
2011 2012
Mercados Públicos
1960s
PYME BIONERGÍA FONDEA
PROGRAMAS A PARTIR DE 2000
La Industria de CP / CE
21
CMIC
22 Fondos CP 25/30 Fondos CP9 Fondos CE
• Empresas en crecimiento
• Capital Comprometido: 275 MDD
•Proyectos nuevos
•Capital Levantado: 81 MDD
• Empresas en crecimiento
•Capital Objetivo: 500 MDD
Bajo un esquema de mejores prácticas, las iniciativas de capital de riesgo se han consolidado en la CMIC
96% 50% 20%
La Industria de CP / CE
Sin embargo, la industria todavía es muy pequeña para servir a una economía del tamaña de la Mexicana.
Fuente: Latin America Venture Capital Association
La Industria de CP / CE