LA ESTRUCTURA FINANCIERA DE LA EMPRESA

1.- El Concepto de Entidad Contable.

Dentro de los principios de la contabilidad se debe resaltar el concepto de “Entidad Contable” que indica que “ Los estados financieros se refieren a entidades económicamente específicas, que son distintas al dueño o dueños de la misma”.

Esto constituye un sano criterio ya que separa el actuar de los propietarios respecto a la Empresa y se evita que por ejemplo los gastos o retiros personales de los dueños distorsionen el verdadero resultado económico de la explotación.

2.- La Ecuación Contable.

La ecuación contable nos indica los recursos que una Empresa tiene en un momento determinado y como se financian esos recursos.

Los recursos que una Empresa posee se llaman Activos. Estos estan representados por: el dinero en caja o en cuenta corriente, las cuentas por cobrar, las existencias, equipos, instalaciones, etc

La forma como se financian los activos se desglosa en Pasivos y Patrimonio. Pasivos son por ejemplo los valores o cuentas por pagar, deudas bancarias por pagar, etc.

Una de las características fundamentales del Estado de Situación Financiero o Balance de una Empresa es que el total de Activos debe ser igual en todo momento al total que forman los Pasivos y el Patrimonio.

ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO

Este equilibrio o “balanza” da origen al nombre de Balance.

La figura siguiente representa en forma esquematizada el Balance de una Empresa:

PasivosActivos

Patrimonio

El patrimonio será la diferencia entre los activos y los pasivos de la Empresa:

PATRIMONIO = ACTIVOS – PASIVO

A su vez el patrimonio se conforma de la siguiente forma:

PATRIMONIO = CAPITAL + RESULTADO

Es decir, el patrimonio de una Empresa puede aumentar por dos razones:

Aportes realizados por los propietarios

Por utilidades provenientes de las operaciones del negocio

Asimismo, el patrimonio puede disminuir por:

Retiros efectuados por los propietarios

Por pérdidas provenientes de las operaciones del negocio.

A su vez:

RESULTADO = INGRESO – GASTOS

Mientras que:

CAPITAL = SUM. APORTES – SUM. RETIROS

De esta forma, el patrimonio se puede expresar como:

PATRIMONIO = SUM. APORTES DE K + UTILIDADES RETENIDAS

Finalmente, las Utilidades Retenidas (que pueden ser capitalizables) incluyen tres componentes: Utilidades Retenidas hasta el ejercicio anterior, más el Resultado del último ejercicio y menos los Retiros del último ejercicio

3.- FUNDAMENTOS DE LA CONTABILIDAD POR PARTIDA DOBLE.

Si bien es cierto que toda Empresa nace y eventualmente desaparece, por la decisión de los propietarios, de la misma forma su existencia adquiere vida propia, especialmente si se considera el postulado de “Entidad Contable”.

Es así como se reconoce que, por una parte, la entidad posee recursos económicos, y por otra, puede contraer obligaciones, tanto con los propietarios del capital como con terceros con quienes se relaciona comercialmente.

Dicho de otro modo, el total de recursos de una Empresa tiene que ser igual a la fuente de estos recursos, lo cual queda expresado en la siguiente ecuación como:

RECURSOS ECONOMICOS = OBLIG. CON TERCEROS + OBLIGACIONES CON LOS PROPIETARIOS.

En contabilidad cada uno de estos componentes tiene una denominación técnica:

Los recursos económicos se conocen con el nombre de Activos

Las obligaciones con terceros se denominan pasivos

Las obligaciones con los propietarios constituyen el patrimonio

Por lo tanto por este camino volvemos a nuestra ecuación original:

ACTIVO = PASIVO +PATRIMONIO

Esta ecuación que nace en el momento mismo de crearse una empresa y se mantiene durante toda su existencia y es el fundamento de la contabilidad por partida doble.

4.-La Contabilidad por Partida Doble

Este principio implica que si algún elemento del Activo, del Pasivo o del Patrimonio aumenta o disminuye. necesariamente debe haber otro elemento que aumenta o disminuye, a fin que se mantenga la igualdad entre los miembros de la ecuación.

Veamos algunos situaciones que se pueden dar:

Si en un momento dado se incorpora un nuevo recurso al Activo, ello tiene que haber sido originado por alguna de las siguientes posibilidades:

Aumento del pasivo p. ej. Compra de un bien raíz con un crédito.

Aumento del patrimonio p. ej. Aporte de los propietarios

Disminución de otro activo p. ej. Reducción del monto en cta cte

Una disminución en un componente del Activo puede deberse a:

Disminución de un pasivo p. ej. pago de una letra adeudada

Disminución del patrimonio p. ej. pago de un dividendo provisorio

Aumento de otro Activo p. ej. inversión en bonos pagado con cheque

Si se supone que en una operación no ha participado partida alguna del activo¿ a qué puede deberse una disminución de un pasivo?

Aumento del patrimonio p. ej aumento del capital

Aumento de otro pasivo p. ej. pago de una factura a través de un pagaré

5.- Registro de Operaciones por Partida Doble

Vamos a ejemplificar el concepto de contabilidad por partida doble con la estructura de un balance a traves de los siguientes ejercicios:

Operación N°1.- Juan Pérez inicia la actividad comercial con deposito bancario por $ 8.500.000.-

Activo Pasivo mas Patrimonio($) ($)

Bco Estado 8.500.000 Capital 8.500.000

Operación N° 2.- El 2 de Marzo se compró mobiliario por $ 1.416.000.- (Iva incluido), el que se pagó con cheque del Banco del Estado.-

Activo Pasivo mas Patrimonio($) ($)

Bco Estado 7.084.000 Capital 8.500.000Iva, Crédito Fiscal 269.040Muebles y Utiles 1.146.960

8.500.000 8.500.000

Operación N° 3.- (guía de ejercicios): El 4 de Abril se compran mercaderías a crédito por $ 4.130.000.-

Activo Pasivo mas Patrimonio($) ($)

Bco Estado 7.084.000 Acreedores 4.130.000 Iva, Crédito Fiscal 1.053.740 Capital 8.500.000Muebles y Utiles 1.146.960Mercaderias 3.345.300

12.630.000 12.630.000

6.-Balance General

El balance General de una Empresa no es otra cosa que la formulación de la igualdad fundamental de la contabilidad, que consiste en que siempre el Acivo es igual al Pasivo más el Patrimonio.

En la práctica en que se suceden múltiples operaciones a traves del tiempo , no es necesario preparar un Balance después de cada operación efectuada, sino que al término de un periodo que puede ser anual, semestral o cuando las necesidades de información lo hagan aconsejable. Lo más usual es que se haga en Diciembre de acuerdo a la siguiente estructura:

BALANCE GENERALAl 31 de Diciembre de 200X

Activo ($) PasivoCaja 159.901 Acreedores 3.422.480 Banco del Estado 1.180.790 Letras por pagar 1.829.000 Clientes 450.000 Impuesto Renta por pagar 62.583 Letras por cobrar 753.600 Deuda Hipotecaria 1.573.227 Iva credito fiscal 1.528.839 Capital 8.500.000 Mercaderias 7.846.000 Utilidad Liquida 397.840 Terreno 1.960.000 J.Pérez, retiros 56.000- muebles y Utiles 1.200.000 Depreciacion Acum 10.000- Acciones 540.000 Garantia Arriendo 120.000

15.729.130 15.729.130

El orden de las partidas es diferente; tratándose del Activo se indican en primer término aquellas que representa recursos disponibles, a continuación las cuentas por cobrar, luego las existencias y finalmente las partidas cuya que representan bienes o recursos cuya conversión es más lenta.

A su vez el pasivo está ordenado de acuerdo al grado de exigibilidad. En primer lugar se presentan las obligaciones a pagar en una fecha cercana; a continuación las deudas a pagar en fechas más lejanas y por último las obligaciones con los propietarios.

7.-CLASIFICACION DE LAS PARTIDAS DE UN BALANCE.

En general, la clasificación mas difundida es aquella que obedece a un criterio financiero y dentro de este el establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros para las sociedades anónimas abiertas. Aplicándose ese criterio el Balance anterior quedaría de la siguiente forma:

BALANCE GENERALAl 31 de Diciembre de 200X

Activo Pasivo

Circulante Circulante($) ($)

caja 159.901 Acreedores 3.422.480 Banco del Estado 1.180.790 Letras por pagar 1.829.000 clientes 450.000 Impuesto Renta por pagar 62.583 letras por cobrar 753.600 Deuda Hipotecaria 695.355 Iva, credito Fiscal 1.528.839 6.009.418 Mercaderias 7.846.000

11.919.130 Largo PlazoDeuda Hipotecaria 877.872

Fijo 877.872 Terreno 1.960.000 Muebles y utiles 1.200.000 PatrimonioDepreciación Acumulada 10.000- Capital 8.500.000

3.150.000 Utilidad Ejercicio 397.840 J.Toro, retiros 56.000-

Otros Activos 8.841.840 Acciones 540.000 Garantía arriendo 120.000

660.000

Total Activos 15.729.130 Total Pasivos y Patrimonio 15.729.130

INTRODUCCION AL ANALISIS DE RATIOS

La información que ofrece el Balance General de una Empresa permite visualizar su situación económica, ya que permite un conocimiento de sus recursos, sus obligaciones y la propiedad neta de sus dueños.

Además se pueden establecerse algunas relaciones que ayudan a una mejor comprensión de la posición de la Empresa, estos son los ratios o índices financieros. Con lo hemos avanzado haremos una primera aproximación a la utilización de estos:

8.1 Indices de Líquidez: Buscan evaluar la capacidad de las inversiones de la Empresa para enfrentar adecuadamente los compromisos de pago.

a) Capital de Trabajo: Corresponde a la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante. En nuestro ejemplo sería:

Activo Circulante - Pasivo Circulante = Capital de Trabajo

$11.919.130-$6.009.418= $ 5.909.712

El resultado nos muestra que la Empresa tiene adecuada holgura de liquideez a traves de este índice.

b) Relación de Circulante o Ratio de Liquidez: Resulta de Dividir el Activo Circulante por el Pasivo Circulante

Activo Circulante 11.919.130 ______________ = ___________ = 1,983 Pasivo Circulante 6.009.418

El coeficiente de liquidez revela la capacidad de la Empresa para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo. En este caso la empresa posee $ 1,98 por cada $1 adeudado.

No siempre un elevado coeficiente de liquidez es lo más conveniente para la empresa porque aun cuando ello puede ser satisfactorio para los acreedores y, al mismo tiempo asegura una situación financiera holgada, puede ser negativo en términos de la rentabilidad al mantener altos niveles de disponibilidad de créditos a clientes y de stocks de mercaderías.

c) Prueba acida: A partir de la consideración de que en el activo circulante existen algunas partidas que son de más difícil o lenta realización, se puede hacer más estricto el ratio de liquidez, restando del activo circulante las partidas menos líquidas como es el caso de las existencias u otras que se estimen.

Caja+Bancos+Deudores+Dctos por Cobrar P. Acida = ___________________________________ Pasivo Circulante 2.544.291 P. Acida =____________ = 0,42 6.009.418

8.2 Ratios de Endeudamiento 8..2.1 Endeudamiento sobre

Patrimonio. Este índice busca mostrar la relación que existe entre los fondos ajenos y los fondos propios , evaluando así la composición de la estructura deuda- capital

Pasivo Circulante + Pasivo Largo Plazo 6.887.290 ________________________________ = ___________ = 0,78

Patrimonio 8.841.840

En este caso se dice que la Empresa tiene un nivel de endeudamiento de $ 0,78 por cada 1$ de patrimonio o en términos porcentuales que existe un 78% de endeudamiento con relación al patrimonio.