Anlisis de razones en S&S Air Inc.Hace poco, Chirs Guthrie fue contratado por S&S Air, Inc., para ayudar la empresa con su planeacin financiera y para evaluar el desempeo de la empresa. Chris se gradu en una universidad hace cinco aos con una especialidad en finanzas. Ha sido empleado en el departamento de finanzas de una empresa de Fortune 500 desde entonces.Los amigos Mark Sexton y Todd Story fundaron S&S Air hace 10 aos. La empresa ha manufacturado y vendido aviones ligeros durante este periodo, y los productos de la empresa han recibido altas revisiones en cuanto a seguridad y confiabilidad. La empresa tiene un nicho de mercado en tanto que sobre todo les vende a individuos que poseen y vuelan sus aviones personales. La empresa tiene dos modelos: el Birdie, que se vende en 53000 dlares, y el Eagle, que se vende en 78000 dlares.Aunque la empresa manufacturera aviones, sus operaciones son distintas a las de compaas de aviones comerciales. S&S Air construye aviones sobre pedido. Al usar partes prefabricadas, la empresa puede completar la manufactura de un avin tan slo en cinco semanas. Tambin recibe un depsito sobre cada pedido, as como otro pago parcial antes de que la orden est completa. En contraste, un avin comercial puede tomar de uno y medio a dos aos para manufacturas una vez que se haya colocado el pedido. Mark y Todd han proporcionado los siguientes estados financieros. Chris han recopilado las razones de la industria para el sector de manufactura de aviones ligeros.

1. Calcule cada una de las razones que se solicitan en el ejercicio

ENDEUDAMIENTO

DETALLETOTAL

Total Razn de Endeudamiento0,45

Razn Deuda-Capital Contable0,82

Multiplicador del capital contable1,82

Rotacin de Inters Ganado6,36

Razn de Cobertura de Efectivo9,22

LIQUIDEZ

DETALLETOTAL

Razn Circulante0,75

Prueba acida 0,39

Razn Efectiva0,15

2. Mark y Todd estn de acuerdo en que un anlisis de razones puede proporcionar una medida del desempeo de la empresa Ham elegido a Boeing como una compaa aspirante Escogera usted a Boeing como empresa aspirante? Por qu s o por qu no?

ACTIVIDAD

DETALLETOTAL

Rotacin de Cuentas por cobrar11,44

Das de ventas en cuentas por cobrar31,92

Rotacin de Inventario1,64

Das de Ventas de inventario222,35

Rotacin de Activos Fijos2,89

Rotacin de Activos Totales0,91

LIQUIDEZ

DETALLETOTAL

Razn Circulante1,10

Prueba acida 0,37

Razn Efectiva0,21

RENTABILIDAD

DETALLETOTAL

Margen de utilidad6,00%

ROA5,49%

ROE62,85%

ENDEUDAMIENTO

DETALLETOTAL

Total Razn de Endeudamiento0,91

Razn Deuda-Capital Contable1,01

Multiplicador del capital contable1,11

Rotacin de Inters Ganado48,82

Respuesta 2:

Si, por que es una aerolnea lder en el mercado en lo referente a la generacin de aviones comerciales caracterizados por la gran innovacin en sus productos y servicios. Esta empresa genera beneficios y proporciona a los accionistas una elevada rentabilidad. Adems es una empresa adecuada para comparacin si su meta como administrador es obtener rentabilidad para sus accionistas por los siguientes motivos:

Esta empresa tiene 1,10 dlares en activos circulantes por cada dlar de pasivos circulantes, lo que nos quiere decir que Boeing cuenta con los recursos necesarios para cubrir sus cuentas a corto plazo. Para cubrir sus obligaciones inmediatas cuenta con un margen de 0,37, esto se debe a que como es una empresa manufacturera su mayor peso constituye sus Inventarios, sin tener excesos que puedan afectar su rentabilidad. Adems esta empresa por cada dlar de capital genera 66 centavos de utilidad lo que resulta bueno para sus accionistas que buscan tener una buena rentabilidad. Y en cuanto al cobro de sus ventas a crdito se caracteriza por una buena eficiencia en sus cobros ya que en promedio se demora 32 das para ello.

3. Compare el desempeo de S&S Air con el de la industria. Para cada razn comente por qu podra visualizarse como positiva o negativa en relacin con la industria. Suponga que usted crea una nueva razn de inventarios que se calcula como el inventario dividido entre los pasivos circulantes. Cmo piensa usted que la razn de S&S Air se comparara con el promedio de la industria? El desempeo de S&S Air en comparacin con el de la industria, se analizar de acuerdo a las razones financieras comunes siguientes:

S&S Air

Razn financieraValorRelacinAnlisis

Razn circulanteLa empresa S&S Air tiene 0,75 dlares en activos circulantes por cada dlar en pasivos circulantes.Negativo (Una razn circulante inferior a uno significa que el capital de trabajo, es decir los activos circulantes menos los pasivos circulantes, es negativo).La empresa S&S Air no puede hacerle frente a sus deudas a corto plazo, pero habr que tener cuidado con la liquidez ya que puede sea que exista porque no haya una correcta utilizacin del efectivo. Comparando con la industria posee un nivel bajo de liquidez.

Razn Rpida o prueba del cidoLa empresa S&S Air por cada dlar que tiene dispone de 0,39 dlares para pagar sus deudas a corto plazo.Negativo (Como la relacin es inferior a 1, puesto que existen muchas variables ms que inciden en la capacidad de pago real).La empresa S&S Air no estara en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus mercancas.

Razn de efectivoLa empresa S&S Air por cada dlar que posee dispone de 0,15 dlares para pagarlo.Negativo (Debido a que la relacin es inferior a 1) La empresa presenta un nivel relativamente bajo de liquidez.La empresa S&S Air no puede hacerle frente a sus deudas a corto plazo. Hay que tener cuidado ya que podra perjudicar la operatividad del negocio. Es baja su razn de efectivo en relacin con la industria.

Razn de la deuda totalLa empresa S&S Air utiliza el 45% de la deuda, o tambin 0,45 dlares de deuda por cada dlar de activos.Positiva (Por lo que el 55% son financiados por el capital y el 45% por apalancamiento.) La empresa S&S Air tiene 0,55 dlares de capital. El aumento de apalancamiento trata de que exista mayor financiamiento y por ende que aumente la rentabilidad siempre y cuando haya una adecuada, correcta utilizacin de los recursos. Existe menos deuda en comparacin con la industria.

Razn de deuda-capital contable

La empresa S&S Air su pasivo cubre el 0,82 al capital contable.Positiva (Ya que posee menos deuda en relacin con la industria, y su endeudamiento est por debajo de la unidad).En la empresa un aumento apropiado en el apalancamiento, con una eficiente utilizacin de su financiamiento podra aumentar la rentabilidad para los accionistas.

Multiplicador del capital contableLa empresa S&S Air por cada dlar en activos gener 1,82 de deuda financiada por el capital.Positivo (Debido a que financia sus activos mediante en su mayor parte del capital).La empresa S&S Air financia sus activos mediante en su mayor parte del capital, en relacin con la industria el multiplicador contable se encuentra entre bajo y promedio.

Razn de veces que se ha ganado el intersLa empresa S&S Air cubri 6,36 veces su cuenta de intereses.Positivo (La empresa ha cubierto su pagos de intereses)La empresa S&S Air ha presentado solvencia a largo plazo, pagando sus deudas por pago intereses. En comparacin con la industria est en un rango bajo

Razn de cobertura de efectivoLa empresa S&S Air obtuvo 9,22 veces de cobertura de su efectivo.Positivo (Ya que le permite mediante est razn cumplir con sus obligaciones financieras).La empresa S&S Air genera efectivo a partir de las operaciones de sus actividades cotidianas, lo que le favorece para cumplir con sus obligaciones financieras. En relacin con la industria est por encima tiene un buen nivel de cobertura de efectivo.

Rozones de actividad Razn FinancieraValorANALISIS

Rotacin de cuentas por cobrar43.05En esta razn la empresa S&S air debe determinar con qu rapidez es posible cobrar las ventas realizadas, esto nos quiere decir que esta empresa cobro sus ventas pendientes de pago y volvi o prestar 43.05 durante el ao.

Rotacin de inventarios 21.43En esta razn se indica el promedio de tiempo que requiere la empresa S&S para realizar sus ventas de una forma eficiente, la empresa vendi 21.43 de toda la mercadera.

Das de ventas en inventario17.03En esta razn nos dice que 17 das lleva de tiempo promedio para realizar la rotacin de las ventas.

Rotacin de activos fijos1,89En esta razn de rotacin de activos nos dice las veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversin en activos fijos promedio, aqu se puede medir la eficiencia que tuvo este gerente financiero en este caso fue positivo ya que est produciendo bien acorde con sus activos fijos

Rotacin de activos totales 1,67En esta rozn de activos totales nos podemos dar cuenta cuanto genero la empresa S&S por cada dlar en activos

BibliografaBoeing Company. (10 de enero de 2015). Obtenido de http://mx.investing.com/equities/boeing-co-income-statementRatios de liquidez. (s.f.). Obtenido de http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/ratios-liquidezThe Boeing Company. (10 de enero de 2015). Obtenido de https://es.finance.yahoo.com/q/bs?s=BA&annual