FONDO DE CAPITAL PRIVADO IGNEOUS ADMINISTRADO POR ...

NOTA 1 - ENTIDAD REPORTANTE

El Fondo de Capital Privado Igneous (el Fondo) es administrado por Fiduciaria de OccidenteS.A. (la Sociedad Fiduciaria), sociedad anónima constituida mediante Escritura Pública 2922 del30 de septiembre de 1991, otorgada en la Notaría 13 del Círculo Notarial de Bogotá, con registromercantil 473098 y NIT. 800.143.157-3. Esta Sociedad tiene permiso de funcionamientootorgado por la entonces Superintendencia Bancaria (hoy Superintendencia Financiera deColombia), mediante Resolución 3614 del 4 de octubre de 1991.

Fiduciaria de Occidente S.A. expide un documento suscrito por el inversionista previamente a lavinculación al Fondo, en el que consta que conoce y entiende el Reglamento y el anexo delcompartimento al cual se vincula, en especial, los riesgos asociados a su inversión.

El Fondo de Capital Privado Igneous administrado por Fiduciaria de Occidente S.A., es denaturaleza cerrada, de largo plazo y tiene como fin principal la apreciación de capital a largoplazo mediante la inversión en: Activos de Naturaleza Inmobiliaria y Proyectos Inmobiliarios. Elfondo tiene la capacidad de administrar varios compartimentos. A la fecha el Fondo solo cuentacon un compartimento denominado “Compartimento Inmuebles I”.

El Gestor Profesional del Fondo es Kentauros S.A.S., Sociedad Comercial inscrita el 25 denoviembre de 2014 bajo la Matrícula No.00092359, la cual se identifica con el NIT 900.797.816-8, cuyo objeto social principal son las actividades inmobiliarias realizadas a cambio de unaretribución o por contrata.

Las obligaciones que adquiere la Sociedad Fiduciaria son de medio y no de resultado y así seevaluará su desempeño y se determinará su responsabilidad. Por consiguiente, la SociedadFiduciaria no garantiza o se compromete a que su gestión producirá un resultado financiero ocomercial positivo y los Inversionistas aceptan y entienden que podrán perder el ciento porciento (100%) de los recursos aportados al Fondo.

Los dineros entregados por los inversionistas a la Sociedad Fiduciaria no son depósitos, nigeneran para esta las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparadospor el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN, ni porninguno otro esquema de dicha naturaleza.

Mediante oficio número 2016118623-004-000 del 22 de noviembre de 2016, expedido por laSuperintendencia Financiera de Colombia, no objetó el Reglamento del Fondo de CapitalPrivado Igneous, el cual fue aprobado por la Junta Directiva en sesión del 31 de agosto de 2016,tal como lo acredita el Acta No. 324. El Fondo inició operaciones el 29 de diciembre de 2016.

FONDO DE CAPITAL PRIVADO IGNEOUS

Notas a la Información Financiera Intermedia CondensadaAl 31 de marzo de 2021

(Expresadas en millones de pesos)

ADMINISTRADO POR

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A.

(Continúa)

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ADMINISTRADO POR FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A.

Notas a la Información Financiera Intermedia Condensada

Por la administración del Fondo de Capital Privado Igneous Compartimento Inmuebles I, laSociedad Fiduciaria tiene derecho a una comisión liquidada diariamente, desde el inicio deoperaciones y hasta la liquidación final, que se calculará de acuerdo a la siguiente tabla:

La comisión de administración se pagará a la Fiduciaria de los recursos del Fondo de maneramensual. En todo caso, la comisión de administración mensual no podrá ser inferior a dieciocho(18) salarios mínimos vigentes.

El Fondo tendrá una duración de cuarenta (40) años contados a partir de la fecha de cierreinicial. El plazo de duración del Fondo se podrá prorrogar por decisión de la Asamblea deInversionistas, hasta por veinte (20) años más.

El término de duración del Compartimento Inmuebles I, es de veinte (20) años contados a partirde la fecha de inicio de operaciones, prorrogables por decisión de la Asamblea de Inversionistasde este Compartimiento.

La redención de las unidades de participación sólo podrá llevarse a cabo totalmente, cuandocada compartimento se encuentre en etapa de liquidación, según las reglas y excepciones quese establecen. En todo caso podrán hacerse redenciones parciales y anticipadas de acuerdo con los lineamientos establecidos en el Reglamento del Fondo.

El Fondo es de alto riesgo debido a que sus resultados dependen de la recuperación del valorde la inversión en Activos de Naturaleza Inmobiliaria y Proyectos Inmobiliarios, derivados de susesfuerzos productivos.

El monto mínimo para iniciar operaciones del Fondo de Capital Privado será de cinco milmillones de pesos Mcte ($5,000.0) y se deberá contar en el Fondo con mínimo dos (2)Inversionistas.

El monto mínimo del compromiso de inversión individual por cada Inversionista en el Fondo seráel establecido en la Adenda correspondiente y en todo caso, no será menor al establecido en elDecreto 1242 de 2013, que a la fecha corresponde a seiscientos (600) salarios mínimosmensuales legales vigentes en Colombia por inversionista.

Remuneración anual de Fiduoccidente

Activos del Fondo (Liquidada sobre el valor de los Activos del Fondo)

Menor a COP 100.000 mm Cero punto veinte por ciento (0,20%)

Entre COP 100.000 y 200.000 mm Cero punto doce por ciento (0,12%)

Entre COP 200.000 y 400.000 mm Cero punto diez por ciento (0,10%)

Entre COP 400.000 y 700.000 mm Cero punto cero siete por ciento (0,07%)

Entre COP 700.000 mm y 1 billón Cero punto cero cinco por ciento (0,05%)

Mayor a COP 1 billón Cero punto cero cuatro por ciento (0,04%)

(Continúa)

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Para el inicio de operaciones del Compartimento Inmuebles I, se requirió de la suscripción decompromisos de inversión por un valor mínimo de cinco mil millones de pesos Mcte ($5,000.0).

El monto máximo de aportes al Compartimento Inmuebles I será de ochocientos mil millones depesos Mcte ($800,000.0). Los inversionistas podrán hacer aportes en especie conforme a loslineamientos establecidos en el reglamento del fondo y/o del compartimento.

Los inversionistas entienden que si se vinculan al Fondo a través de al menos unCompartimento:

(i) no existe garantía alguna de generación de rendimientos y (ii) pueden perder todo o parte desu inversión; y (iii) los rendimientos se determinarán con base en la rentabilidad de las empresasy/o proyectos y el valor de salida de las empresas y/o proyectos y los gastos del Fondo. Ni elGestor Profesional ni la Sociedad Administradora pueden garantizar resultados para losinversionistas.

El Fondo de Capital Privado Igneous tendrá como sede el mismo lugar donde funcionen lasoficinas principales de la Sociedad Fiduciaria que en la actualidad se encuentran en la Carrera13 No. 26ª - 47 Piso 9 y 10 de la ciudad de Bogotá; sin embargo, copia de toda comunicacióndeberá remitirse vía correo electrónico al Gestor Profesional en la dirección registrada en laSociedad Fiduciaria.

En la junta directiva 345 de la sociedad fiduciaria del 21 de marzo de 2018, se realizamodificación a la sección 5.03 del Reglamento, aprobada por la asamblea de inversionistasmediante acta número 5 del 29 de marzo de 2019 de la siguiente manera:

c. Recepción de Aportes en especie:

i. Los inversionistas podrán realizar Aportes en especie, para lo cual el activo deberá estarconsiderado como admisible, de acuerdo con el objetivo del fondo y los activos aceptables parainvertir.

ii. Se entenderá que el Aporte es efectivo cuando se hayan cumplido las formalidades requeridaspara que el Fondo sea el titular del mismo, o cuando el Fondo controle los beneficioseconómicos que se esperan del activo aportado así como sus riesgos mientras se cumplen losrequisitos legales para sustentar la titularidad del activo frente al Fondo.

iii. El valor del activo se determinará de acuerdo con las normas de valoración del mismo,incluyendo la posibilidad de aportarlo a su costo. En caso de requerir mayor precisión se incluiráen la Adenda de cada Compartimento.

(Continúa)

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Mediante Acta No 6 de Asamblea Extraordinaria de Inversionistas de 27 de marzo de 2019Fiduciaria de Occidente S.A. expone la modificación al Reglamento de acuerdo al Decreto 1984de 2018 emitido por el Gobierno Nacional y explica a los inversionistas que en términosgenerales la norma clarifica las obligaciones del Gestor Profesional y de la SociedadAdministradora; en el comité de vigilancia se puede nombrar como miembros personas jurídicaspara que las mismas envíen personas idóneas a dichas reuniones y que tanto el comité devigilancia como el comité de inversiones deben realizar un informe de su gestión.

Mediante Acta de Junta Directiva número 363 del 29 de mayo de 2019 se aprobó la modificaciónal Reglamento referente la inscripción del fondo en la Bolsa de Valores de Colombia.

El Fondo lleva su propia contabilidad, independiente de la contabilidad de la Sociedad Fiduciariay de la de otros negocios por ella administrados, de acuerdo con las reglas que sobre elparticular establezca la Superintendencia Financiera de Colombia.

Otros asuntos relevantes

Desde diciembre de 2019, muchos países han experimentado un brote del virus Covid-19. El 11de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró que la enfermedad era unapandemia mundial. La situación se está desarrollando rápidamente y el impacto en el largo plazode esta pandemia no está claro en este momento. Mediante el Decreto 417 del 17 de marzo de2020 y modificatorios, el Presidente de la República de Colombia declaró el estado deemergencia económica, social y ecológica en el territorio nacional, mediante el cual autorizó alGobierno Nacional a ejercer facultades preventivas y de ejecución frente a la crisis global.

Impactos sobre los ingresos por arrendamiento:

El Fondo al 31 de marzo de 2021, se vio afectado en la medida que su modelo de negociopresentó una disminución de enero a marzo de 2021 del 2% en los ingresos, producto deacuerdos económicos realizados por el Gestor Profesional con 21 clientes; estos acuerdos serealizaron bajo las siguientes modalidades previo análisis de las condiciones generales eindividuales de los contratos de arriendo:

- El alivio: Se refiere al otorgamiento de facilidades de pago en los cánones de arriendo,extendiendo el plazo para su pago, sin intereses ni cobro de penalidades o indemnizacionesadicionales.

- El descuento: Se refiere a realizar una disminución en los cánones de arriendo, por uno ovarios periodos determinados.

- Modificación de cláusulas: Se refiere al cambio en alguna de las condiciones del contrato biensea fecha e incremento de canon, vencimiento, entre otras.

(Continúa)

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Impactos sobre las Propiedades de Inversión

El valor razonable de las propiedades de inversión siguen estables según la metodología deactualización diaria por la Unidad de Valor Real (UVR); para el primer trimestre de 2021 seactualizaron los avalúos de cuatro (4) propiedades de inversión. De acuerdo a lo revelado en laNota 7- Propiedades de Inversión.

Impactos sobre las Obligaciones Financieras

Bancolombia: Para el año 2021 se cancelarán los interés de la cuota de mayo de 2020 en juniode 2021 y la cuota de junio de 2020 en diciembre de 2021 de acuerdo a los alivios dados poresta entidad.

Itaú: Las partes acuerdan que los intereses causados durante el período de gracia, es decir abril, mayo y junio de 2020, deberán ser pagados por el fondo en cuotas iguales desde el día en quese cumpla un año de iniciado el período de gracia y hasta la terminación de Contrato de Leasing.

La Sociedad Administradora a través del Gestor Profesional está monitoreando de cerca eldesempeño del portafolio de inversión del Fondo.

(Continúa)

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NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

2.1 Marco Técnico Normativo

La información financiera intermedia condensada ha sido preparada de acuerdo con la NormaInternacional de Contabilidad 34 (NIC 34) – Información Financiera Intermedia, contenida en lasNormas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF)establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el Decreto Único Reglamentario 2420de 2015, modificado por los Decretos 2496 de 2015, 2131 de 2016, 2170 de 2017, 2483 de2018, 2270 de 2019 y 1432 de 2020. Las NCIF aplicables en 2021 se basan en la NormasInternacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, emitidas por elConsejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board– IASB, por sus siglas en inglés); las normas de base corresponden a las traducidas oficialmenteal español y emitidas por el IASB al segundo semestre de 2018.

El Fondo de Capital Privado aplica las excepciones contempladas en el Titulo 4 - RegímenesEspeciales, del capitulo 1 del decreto 2420 de 2015, correspondiente a la NIC 39 y la NIIF 9,respecto a la clasificación y la valoración de las inversiones; para estos casos continúa aplicando lo requerido en la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera deColombia (SFC).

Los estados financieros condensados del periodo intermedio no incluyen toda la información yrevelaciones requeridas para un estado financiero anual, por tal motivo es necesario leerlos enconjunto con los estados financieros anuales a 31 de diciembre de 2020. De acuerdo con la NIC34 de información financiera intermedia, las políticas contables utilizadas para los periodosintermedios son las mismas que las aplicadas en la elaboración de los estados financierosanuales.

El Fondo de Capital Privado presenta una estacionalidad semestral debido a las valoraciones enderechos fiduciarios y estacionalidad anual de acuerdo con las propiedades de inversión.

2.2 Juicios y estimaciones contables en la aplicación de las políticas contables

En presentación de este estado financiero intermedio, la Gerencia ha hecho juicios, estimados yasunciones que afectan la aplicación de las políticas y el reporte de los montos de activos ypasivos, ingresos y gastos.

Los juicios significativos hechos por la Gerencia a las políticas contables y las fuentes claves delas estimaciones, fueron las mismas que se aplicaron a los estados financieros anuales delperiodo terminado al 31 de diciembre de 2020.

(Continúa)

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NOTA 3 - ESTIMACIONES A VALOR RAZONABLE

Estimaciones a valor razonable

El valor razonable se define como el precio que sería recibido por vender un activo o que seríapagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado enla fecha de la medición. Esta medición se enfoca desde la perspectiva general de mercado, y nodesde una perspectiva particular de la entidad.

Se considera que un instrumento financiero es cotizado en un mercado activo si es posibleobtener fácil y regularmente los precios cotizados ya sea de un mercado bursátil, operador,corredor, grupo de industria, servicio de fijación de precios, o agencia fiscalizadora, y esosprecios representan transacciones de mercado reales que ocurren regularmente entre partesindependientes y en condiciones de plena competencia.

El Fondo de Capital Privado Igneous mide los valores razonables de los instrumentos paranegociación usando la siguiente jerarquía de métodos que refleja la importancia de las variablesutilizadas al realizar las mediciones:

Nivel 1: El precio de mercado cotizado (no ajustado) en un mercado activo para instrumentoidéntico.

Nivel 2: Técnicas de valuación basadas en factores observables, ya sea en forma directa (esdecir, como precios) o indirecta (es decir, derivados de precios). Técnicas de valuación en basea factores observables. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: precios demercado cotizados en mercados activos para instrumentos similares; precios cotizados parainstrumentos similares en mercados que son considerados poco activos; u otras técnicas devaluación donde todas las entradas significativas sean observables directa o indirectamente apartir de los datos de mercado.

Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables. Esta categoríaincluye todos los instrumentos donde la técnica de valuación incluya factores que no esténbasados en datos observables y los factores no observables puedan tener un efecto significativoen la valuación del instrumento. Esta categoría incluye instrumentos que están valuados en basea precios cotizados para instrumentos similares donde se requieren ajustes o supuestossignificativos no observables para reflejar las diferencias entre los instrumentos.

El valor razonable de las propiedades de inversión se calcula con información no observableprocedente de avalúos de cada inmueble, los cuales se realizan anualmente, o con mayorfrecuencia si así lo define el Gestor Profesional, y será efectuado por una firma contratada por elFondo de Capital Privado debidamente inscrita en la Lonja de Propiedad Raíz, y una vezpracticado el avalúo periódico, el mismo será adoptado, de forma inmediata, como valor demercado del inmueble. Así las cosas, el valor razonable de las propiedades de inversión seconsidera Nivel 3.

Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, el Fondo de Capital Privado Igneous poseelos siguientes activos y pasivos financieros:

(Continúa)

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(1) Las metodologías de valor razonable para el 31 de marzo de 2021, de las obligacionesfinancieras son las siguientes:

· Obligación N° 129705 fue determinada usando una TIR de 6.97%.


· Obligación N° 130412 y 130487 fue determinada usando una TIR de6.97%.






Valor en libros

Nivel 2 Nivel 3 Total

Activos FinancierosDerechos fiduciarios $ 107,405.7 0.0 107,405.7 107,405.7 Cuentas por Cobrar 27,034.6 0.0 27,034.6 27,034.6 Propiedad de Inversión Inmuebles 727,290.9 31,769.5 695,521.4 727,290.9 Total activos financieros $ 861,731.2 31,769.5 829,961.7 861,731.2

Pasivos financierosObligaciones Financieras (1) $ 241,388.1 241,016.3 0.0 241,016.3Total pasivos financieros $ 241,388.1 241,016.3 0.0 241,016.3

31 de marzo de 2021Valor Razonable

Valor en libros

Nivel 2 Nivel 3 Total

Activos Financieros

Derechos fiduciarios 107,375.1 0.0 107,375.1 107,375.1

Cuentas por Cobrar 25,798.6 0.0 25,798.6 25,798.6

Propiedad de Inversión - Inmuebles 718,840.0 31,439.0 687,401.0 718,840.0

Total activos financieros $ 852,013.7 31,439.0 820,574.7 852,013.7

Pasivos financierosObligaciones Financieras (2) $ 245,854.7 245,466.3 0.0 245,466.3 Total pasivos financieros $ 245,854.7 245,466.3 0.0 245,466.3

31 de diciembre de 2020Valor Razonable

(Continúa)

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· Obligación N° 115651 fue determinada usando una TIR de 4.35%








· Obligación N° 223948 y 195471 fue determinada usando una TIR de 6.97%.





(Continúa)

10




· Obligación N° 232369 fue determinada usando una TIR de 6.97%. financieras


· Obligación N° 234385, 234386 y 234387 fue determinada usando una TIR de 6.97%.


· Obligación N° 234388, fue determinada usando una TIR de 6.97%








· Obligación N° 237386 fue determinada usando una TIR de 5.65% financieras

· Obligación N° 180 - 138876 fue determinada usando una TIR de 6.97% financieras




(1) Las metodologías de valor razonable para el 31 de diciembre de 2020, de las obligacionesfinancieras son las siguientes:



(Continúa)

11

























(Continúa)

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· Obligación N° 232369 fue determinada usando el valor presente de las condiciones financieras


· Obligación N° 234385, 234386 y 234387 fue determinada usando una TIR de 7.85%.


· Obligación N° 234388, fue determinada usando una TIR de 7.85%








· Obligación N° 237386 fue determinada usando una TIR de 4.06% financieras

· Obligación N° 180 - 138876 fue determinada usando el valor presente de las condicionesfinancieras.



(Continúa)

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Conciliación saldos de apertura y saldos de cierre

A continuación se muestra conciliación entre los saldos de apertura y los saldos de cierre paralas valuaciones del valor razonable de los activos financieros del Nivel 3 de la jerarquía de valorrazonable:

(*) La variación de los derechos fiduciarios, corresponde al recaudo de arrendamientos de losinmuebles del Fondo.

(**) Las disminuciones corresponden al pago de las operaciones ordinarias del patrimonioautónomo, principalmente a las obligaciones financieras firmadas con Bancolombia y elrespectivo pago de la comisión fiduciaria.

La variación de las cuentas por cobrar del 31 de marzo de 2021 respecto al 31 de diciembre de2020, corresponden a los incrementos y disminuciones de las operaciones del Fondo, talescomo la administración de la cartera de arrendamientos, legalización de impuestos,regularización de cesión del contrato de derechos fiduciarios futuros y adicional al incremento delos anticipos realizados a la fiduciaria Bancolombia según contrato de cesión mencionado en lanota 9.

A continuación se muestra conciliación entre los saldos de apertura y los saldos de cierre paralas valuaciones del valor razonable de las propiedades de inversión del Nivel 3 de la jerarquía devalor razonable:

La conciliación detallada de los saldos de apertura y saldos de cierre de las propiedades deinversión se encuentran reveladas en la nota 7 - propiedades de inversión.

Propiedades de Inversión Inmuebles

31 de marzo de 2021

31 de diciembre de 2020

Saldo inicial $ 687,400.9 471,392.6 Adquisiciones (*) 898.0 78,716.4

Transferencia de nivel (**) 0,0 100,657.1

Valorizaciones 7,222.5 36,634.8 Saldo final $ 695,521.4 687,400.9

DescripciónDerechos

FiduciariosCuentas por

cobrarDerechos

FiduciariosCuentas por

cobrar

Saldo inicial $ 107,375.1 25,798.6 70,986.3 42,112.6

Adquisiciones (*) 7,358.0 23,064.2 31,087.1 268,766.3

Disminución (**) (6,912.7) (21,828.2) (4,780.2) (285,080.3)

Valorizaciones 0,0 0,0 10,081.9 0,0

Desvalorización (414.7) 0,0 0,0 0,0

Saldo final $ 107,405.7 27,034.6 107,375.1 25,798.6

31 de marzo de 2021Por el trimestre terminado al

31 de diciembre de 2020Por el año terminado al

(Continúa)

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(**) Corresponde a la transferencia entre niveles de jerarquía de las propiedad de inversión32,33,35,38,39,44,45,46,47,48,49,50,51 y 52, según numeración de la nota 10, por motivo decambio en la metodología de valoración utilizada por el evaluador, que paso de un enfoque demercado con el método de Comparación de Mercado (nivel 2) a un enfoque de ingresos con elmétodo de Capitalización Directa por Renta (nivel 3).

Técnica de valoración y variables observables significativas

A continuación muestra la técnica de valoración usada para medir el valor razonable de losactivos y pasivos financieros así como también las variables observables significativas usadas:

- Cuentas por Cobrar Anticipo Derecho Fiduciario Central Point etapa 2 y 3.

Valor de la transacción acordada con la contraparte.

Condiciones acordadas entre las partes en las partes en los contratos de venta y cesión de derechos fiduciarios.

El valor razonable esperado aumentaría (disminuiria) si:Se cumplen las condicionescontractuales de loscontratos de venta y cesión de derechos fiduciarios e impuestos derivados de los mismos.

Cuentas porCobrar - Arrendamientos eimpuestos.

Valor de la transacciónacordada con lacontraparte.

Aumento del canon dearrendamiento.

El valor razonable esperadoaumentaría (disminuiría) si:la valoración que instruye elFondo aplicar en el Fideicomiso en el cual es Fideicomitente aumentara(disminuyera) el valor delpatrimonio del Fideicomiso.

Interrelación entre las variables observables clave y la medición del

valor razonable

Porcentaje departicipación del Fondode Capital Privado sobrelas variacionessubsecuentes delpatrimonio de losFideicomisos CentralPoint, Kala Kelita y PAFIC Calle 9211.

Tipo Técnica de valoraciónVariables observables

significativas

Derechos Fiduciarios

La inversión es registradainicialmente al costo deadquisición, posteriormenteson valoradas de acuerdocon las metodologías de unproveedor de precios,Gestor Profesional o AvalúoComercial de acuerdo alreglamento del Fondo. Seutilizó la metodología dePrecio de InversiónReciente.

El valor razonable esperadoaumentaría (disminuiría) si: - El arrendatario no poseela liquidez suficiente paracancelar las obligaciones. - El valor del avaluócomercial disminuya y a suvez este disminuya el valordel canon dearrendamiento.

(Continúa)

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NOTA 4 - EFECTIVO

Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, el efectivo está representado en cuentasbancarias. A continuación se presenta un detalle de la calidad crediticia determinada poragentes calificadores de riesgo independientes de las instituciones financieras en las cuales elFondo mantiene efectivo:

El valor razonable estimadoaumentaría (disminuiría) si: - Incremento o(disminución) de lasactividades urbanísticas dela zona de tipo comercial ycorporativa, generando asívariables en el valor de losespacios en el corto,mediano y largo plazo. El crecimiento esperado delvalor de mercado de lacuota de arrendamientofuera mayor (menor).

Tasa de CapitalizaciónCAP La tasa decapitalización es un valorresultante de la relaciónentre el Valor de Rentadel Inmueble y el Valordel Inmueble. Depende de factorespropios del inmueblecomo su ubicación, lo querepresenta un potencialde oportunidadconsiderable. Normalmente esta tasase obtiene de valoresestadísticos. Con base enentrevistas coninversionistas dentro delsector inmobiliario, sedeterminó que para uninmueble con lascaracterísticas del avalúorealizado en el Fondo deCapital Privado y lascondiciones actuales delmercado, se puedeestablecer una tasasegún los avalúoscomerciales.

Propiedades deInversión

Los métodos más utilizadospara determinar el valor deun inmueble, es el decomparación de mercado ycapitalización directa porrenta. El método de compara-ciónde mercado es donde serealiza un estudio demercado de inmuebles quesean comparables entre sí,y con base en los valoresque se manejan en elmercado, se puedeestablecer el valorcomercial del inmueble. El método de capitaliza-cióndirecta por renta es el valordel inmueble que se obtienede proyectar el valor derenta del inmueble con unatasa de capitalizaciónadecuada, de acuerdo conel mercado y a lasexpectativas delarrendamiento. Adicionalmente se actualizael valor razonable deacuerdo a la conversión aunidades de valor real(UVR) y actualizando conlas variaciones del señaladoíndice.

Tipo Técnica de valoraciónVariables observables

significativas

Interrelación entre las variables observables clave y la medición del

valor razonable

(Continúa)

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La variación en las cuentas bancarias al 31 de marzo de 2021 respecto al saldo a diciembre de2020, obedece a las operaciones ordinarias del Fondo como son, el pago de las cuotas para eldesarrollo del P.A. Central Point Etapas 2 y 3, pago del impuesto predial y al pago de lasobligaciones financieras. El incremento obedece al recaudo por concepto de arrendamientos delos inmuebles que tenía el Compartimento en el 2020 y los adquiridos durante el 2021.

Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2010, se presentaban las siguientes partidasconciliatorias inferiores y superiores a 30 días:

Al 31 de marzo de 2021 y diciembre de 2020, no existen restricciones sobre el efectivo.

EntidadCalidad

Crediticia31 de marzo de

202131 de diciembre

de 2020Banco de Occidente S.A. AAA $ 6,249.3 4,425.0 Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A.

AAA 10,510.5 10,458.1

Itaú Corpbanca Colombia S.A. AA+ 7,204.0 5,699.2 $ 23,963.8 20,582.3

Cantidad Valor Notas crédito pendientes en libros 3 $ 0.5 Notas débito pendientes en libros 5 19.4 Notas crédito pendientes en extracto 19 24.3 Notas débito pendientes en extracto 23 23.6

Descripción

A 31 de diciembre de 2020

Inferior a 30 días

CantidadCantidad Valor

Notas crédito pendientes en libros 4 $ 71.1

Notas débito pendientes en libros 8 26.8 Notas débito pendientes en extracto 6 26.4

DescripciónInferior a 30 días

A 31 de marzo de 2021

(Continúa)

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NOTA 5 - ACTIVOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN

A 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020 los activos financieros de inversión seconstituyen por inversiones en derechos fiduciarios, así:

(1) El Fondo de Capital Privado Igneous Compartimento Inmuebles I, celebró un contrato deFiducia Mercantil de Administración No. 10407 con Fiduciaria Bancolombia S.A. denominadoP.A. Central Point, en el cual tiene la calidad de Fideicomitente con un derecho equivalente al25%. La variación corresponde a la actualización del valor razonable de acuerdo a la nota 3 ynota 12 del presente informe.

(2) El Fondo de Capital Privado Igneous Compartimento Inmuebles I, recibió a título de aporteen especie el 100% de los derechos Fiduciarios del Fideicomiso de Garantía, Administración yPagos Fondo Igneous administrado por Itaú Asset Management Colombia S.A.

(3) El Fondo de Capital Privado Igneous Compartimento Inmuebles I, regulariza la cesión deposición contractual firmado con Fiduciaria Bancolombia mediante el otrosí No. 3 del contrato deFiducia Mercantil de Administración No. 6911 con Fiduciaria Bancolombia S.A. denominado P.A.FIC 9211, en el cual tiene la calidad de Fideicomitente con un derecho equivalente al 20%. Elvalor inicial fue de $31,092.2, presentando una valorización a 31 de marzo por valor de $1,597.1,junto con un incremento en el recaudo de arriendos de $7,358,0 y un retiro por pago deobligaciones financieras firmadas con Bancolombia de $6,912.7.

Metodología de valoración para los derechos fiduciarios

La metodología de valoración para el derecho fiduciario Proyecto Central Point, fue certificadadurante el primer trimestre de 2021, para el derecho fiduciario Fideicomiso de Garantía,Administración y Pagos Fondo Igneous fue actualizada mediante avalúo comercial realizado ypara el derecho fiduciario P.A. FIC 9211 fue actualizado durante el primer trimestre de 2021.

Inversión en Derechos Fiduciarios

31 de marzo de 2021

31 de diciembre de

2020

Fideicoimiso Central Point (1) $ 54,653.5 56,665.4

Fideicomiso de Garantía, Administración y Pagos Fondo Igneous (2)

19,617.5 19,617.5

Fideicomiso PA FIC 9211 (3) 33,134.7 31,092.2 $ 107,405.7 107,375.1

20%

Porcentaje Participación

25%

100%

(Continúa)

18




Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, no existen restricciones sobre los activosfinancieros de inversión.

NOTA 6 - CUENTAS POR COBRAR

Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, las cuentas por cobrar están representadasen:

(1) Al 31 de marzo de 2021, corresponde al canon de arrendamiento pendiente de pago porparte de los arrendatarios que se relacionan a continuación:

31 de marzo de 2021

31 de diciembre de 2020

Canón de Arrendamiento(1) $ 1,589.5 1,378.5 Fiduciaria Bancolombia Patrimonio Autónomo Central Point (2)

25,103.2 23,240.6

Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (3) 105.5 179.0

Capitalizadora Bolivar (4) 100.0 1,000.0 Bancolombia(5) 136.4 0.5

$ 27,034.6 25,798.6

31 de marzo de 202131 de diciembre de

2020

Tercero Valor Valor

Programa De Naciones Unidas Para el Desarollo $ 0.0 19.6

Itau Corpbanca Colombia S.A. 175.5 0.0

Verizon Colombia S A. 59.1 1.6

Corvesalud S.A.S. 35.0 70.0

Colombia Telecomunicaciones S.A. Esp 53.0 50.3

Ac Nielsen De Colombia Ltda (*) 7.6 7.6

Deloitte Asesores y Consultores Ltda. 121.1 121.1

Banco De Occidente S.A. 0.0 2.0

Instituto De Planificacion y Promocion De Soluciones Energet 3.3 0.5

Tcs Solution Center Sucursal Colombia 0.2 0.2

Seguros Comerciales Bolivar S.A. 0.4 0.0

Air Carrier Industrial Zona Franca S.A 15.7 1.5

Dentons Cardenas & Cardenas Abogados S.A.S. (*) 54.6 0.0

Inversiones Jm- Santa Teresita S.A.S. 172.4 137.9

Almacenes Maximo S.A. 81.2 0.0

Regus Business Colombia Iii Limitada 0.0 224.2 Azteca Comunicaciones Colombia S.A.S (*) 200.1 200.1

Autoland S.A.S. 0.0 147.9

Inversiones Tinkko S.A.S. 437.7 394.0

Petrex S.A. Sucursal Colombia 158.3 0.0

Medical Care Colombia S.A.S. 14.3 0.0

Total $ 1,589.5 1,378.5

(Continúa)

19




(*) Los presentes arrendatarios tienen un acuerdo de pago sobre el contrato de arrendamientosegún lo informado por el Gestor Profesional, los cuales no tienen un impacto significativo sobrelos ingresos de fondo.

(2) Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, corresponden a las cuotas pactadas enla promesa de compraventa entre la sociedad Apiros y el P.A. Central Point por la construcciónde las etapas 2 y 3 del proyecto por valor de $25,103,2 y $23,240,6.

(3) Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, corresponde al impuesto a las ventasretenido producto de la operación de los arrendamientos del Fondo.

(4) Al 31 de marzo de 2021, corresponde a la cancelación de la cédula de capitalización No.19032099-4 la cual consta de cien (100) títulos por valor de un millón de pesos cada uno, elprimer pago se realizó durante el primer trimestre de 2021 por 100 millones. Al 31 de diciembrede 2020 corresponde a la cancelación de la cédula de capitalización No. 1773519 - 8 adquiridacon capitalizadora Bolívar la cual consta de cien (100) títulos por valor de un millón de pesoscada uno, para un valor total de $1.200,0.

(5) Al 31 de marzo de 2021, el saldo corresponde a un mayor valor cobrado por Bancolombiacomo concepto de impuesto predial sobre los inmuebles adquiridos mediante un Leasing conesta misma entidad, estos valores están en procesos de solicitud de devolución de los recursos.

NOTA 7 - PROPIEDADES DE INVERSIÓN

Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, las propiedades de inversión estánrepresentadas en bienes inmuebles ubicados en la ciudad de Bogotá D.C., entregados por losinversionistas Kelita S.A., Inmobiliaria Urgo S.A., Áreas Comerciales S.A. y Grupo Kala S.A.como aporte en especie y algunos inmuebles adquiridos con operaciones Leasing y recursospropios del Fondo de Capital Privado Igneous los cuales se encuentra ubicados en la ciudad eBogotá D.C. y en otras ciudades del país.

No. Inmueble

1 Edificio Street 100 Calle 100 N° 9a - 45 Oficina 1403 - 1402 - 1401

2 Edificio Carrera 7 N° 71 - 52 Oficina 1701 - 1801

3 Edificio Calimas Calle 71a N° 5 - 35 Gas Natural

4 Casa Cll 90 Calle 90 N° 16 -431 Operadora de Clínicas y Hospitales

5 Carrera 17 No. 89 – 40, Ed GranMar Cr17 89 - 40 Of 401 - 301 - 201 - 102 - 101Varta

6 Carrera 9A # 99 - 02, Oficina 706 Edificio Citiban Cr 9a 99 - 02 Oficina 706 Equion

7 Edificio Carrera Séptima Carrera 7 N° 71 - 52 Oficina 601 Verizon

8 Carrera 7a No. 71 - 21, Torre B Oficina 201

9 Edificio Av Chile Carrera 7 N° 71 - 21 Oficina 601 JLT RE Colombia

Inmueble

(Continúa)

20




No. Inmueble

10 Edificio Citiban Carrera 9a N° 99 - 02 Oficina 602 - 601

11 Edificio Av Chile Carrera 7 N° 71 - 21 oficina 1801 -1701 Havas Media Colombia

12 Edificio Av Chile Carrera 7 N° 71 - 21 Oficina 1901 Aztrazeneca Colombia

13 Edificio Av Chile Carrera 7 N° 71 - 21 Oficina 1401 Deloitte

14 Edificio Scotiaban Carrera 7 N° 115 - 33 Oficina 503 - 501 Lexmark International

15 Edificio Torre Samsung Cr 7 N° 113 - 43 Oficina 1001 a 1008 Scor SE - Syngenta

16 Edificio Teleport Calle 114 N° 9 - 01 , oficinas piso 11

17 Planta San Diego Km 1,5 Funza - Siberia 2B Ransa - Colfrigos

18 Casa Av 19 Carrera 19 N° 103 - 46 Andes Motors

19 Edificio Citiban Carrera 9a N° 99 - 02 Oficina 411 - 410 Nikken

20 Edificio Citiban Carrera 9a N° 99 - 02 Oficina 102 Davivienda y Garajes

21 Edificio Citiban Carrera 9a N° 99 - 02 Oficina 108 BBVA y Garajes

22 Edificio Street 100 Calle 100 N° 9a - 45 Oficina 603 AC Nielsen

23 Avenida 5 Calle 5 y 14 # 13-56 (CTL) Telecom Cúcuta

24 Carrera 19 No. 12 - 11 Polideporttivo -Telefonica Santa marta

25 Calle 74 No. 45 - 71 batelsa Estadio - Telefonica Barranquilla

26 Cra 69 No 25 B 44 Oficina 201, local 101, Depositos 1, 2 y 3 Telefonica

27 Lote Calle 18 No. 10 – 34 Interior Telefonica Central Girardot

28 Cra 106 15 A - 25 Bodega 134 A Y 134 B

29 Edificio Torre Samsung Carrera 7 · 113 - 43 Oficina 602

30 Edificio Torres Unidas Av Carrera 9 113 - 52 oficina 1803

31 Edificio Torres Unidas Av Carrera 9 113 - 52 oficina 1103

32 Edificio Torre Samsung Oficina 1104 y 1105

33 Edificio Carrera 7a Oficina 1001

34 Éxito Calle 80

35 Casa Avenida Chile Oficina 801 Y 903

36 Lote El Jardín

37 Lote Las Pilas

38 Casa Avenida Norte con Calle 100

39 Casa Avenida 9 con 78

40 Fusagasuga

41 Exito Popayan

42 Exito Cúcuta

43 Exito Barranquilla

44 Edificio 100 Street Oficinas 301 y 302

Inmueble

(Continúa)

21




A continuación se evidencia la conciliación de saldos de apertura y saldos de cierre de losinmuebles al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020:

No. Inmueble

45 Edificio 100 Street Oficinas 701 y 702

46 Edificio Coasmedas Locales 101 y 102

47 Edificio Avenida Chile Oficina 1501

48 Corona Inmueble Cucuta

49 Mcann Erickson

50 Edificio 100 Street calle 100 No 9 A 45 Oficina 1103






56 Edificio Citibank of 407 - 901

57 Edificio Scotiabank Piso 11 y 12

58 Edificio Chico 100

59 Edificio Av Chile oficina 407

60 Edificio Andino oficina 601

61 Centro Comercial Unicentro Local 1 - 09 Exito Armenia

62 Edificio Av Chile Oficina 1502

63 Edificio Av Chile Oficina 1303

64 Edificio Torre Samsung Oficina 1802

65 Oficina Itaú WTC

66 Casa Pepe Sierra

67 Complejo Porto Azul local 219

Inmueble

No. De Inmueble

Saldo al 31 de diciembre

de 2020Adquisición

Valorización por Avaluó Comercial

Valorización por

Reexpresión UVR, neta

Incremento en los activos

netos de los inversionistas

Saldo al 31 de marzo de

2021

1 $ 17,313.4 0,0 0,0 181.9 181.9 17,495.3 2 22,838.2 0,0 0,0 239.9 239.9 23,078.1 3 41,570.7 0,0 0,0 436.7 436.7 42,007.4 4 5,276.6 0,0 0,0 55.4 55.4 5,332.0 5 10,381.0 0,0 0,0 109.0 109.0 10,490.0 6 5,448.5 0,0 0,0 57.2 57.2 5,505.7 7 5,478.8 0,0 2.4 56.4 58.8 5,537.7 8 13,011.7 0,0 0,0 136.6 136.6 13,148.4 9 9,713.1 0,0 0,0 102.1 102.1 9,815.2

10 10,848.9 0,0 0,0 114.0 114.0 10,962.9 11 11,920.5 0,0 0,0 125.2 125.2 12,045.6 12 6,380.4 0,0 0,0 67.0 67.0 6,447.4 13 14,488.1 0,0 0,0 152.2 152.2 14,640.3 14 3,794.7 0,0 0,0 39.8 39.8 3,834.5 15 14,501.1 0,0 0,0 152.3 152.3 14,653.4 16 9,010.8 0,0 0,0 94.7 94.7 9,105.5 17 6,342.1 0,0 0,0 66.7 66.7 6,408.7 18 7,595.7 0,0 0,0 79.8 79.8 7,675.5 19 2,790.4 0,0 0,0 29.3 29.3 2,819.8 20 1,554.9 0,0 0,0 16.4 16.4 1,571.3 21 1,761.8 0,0 0,0 18.5 18.5 1,780.2 22 3,830.8 0,0 0,0 40.2 40.2 3,871.1 23 5,128.3 0,0 0,0 53.9 53.9 5,182.2 24 3,783.0 0,0 0,0 39.7 39.7 3,822.7 25 9,250.1 0,0 0,0 97.1 97.1 9,347.3 26 8,351.0 0,0 0,0 87.8 87.8 8,438.8 27 2,653.2 0,0 0,0 27.9 27.9 2,681.1 28 27,163.8 0,0 0,0 285.4 285.4 27,449.2 29 3,194.7 0,0 0,0 33.5 33.5 3,228.2 30 2,069.0 0,0 0,0 21.7 21.7 2,090.8

Pasan 287,445.3 0,0 2.4 3,018.3 3,020.7 290,466.3

Cambio en el Valor Razonable

(Continúa)

22




No. De Inmueble


de 2019Adquisición

Valorización por Avalúo Comercial

Valorización por Re-

Expresión UVR, neta



Saldo al 31 de diciembre de

2020

1 $ 17,071.0 0,0 (32.8) 275.1 242.3 17,313.3 2 22,281.3 0,0 197.9 359.0 556.9 22,838.2 3 40,211.0 0,0 712.0 647.7 1,359.7 41,570.7 4 4,722.5 0,0 479.5 74.6 554.1 5,276.6 5 8,914.9 0,0 1,326.8 139.3 1,466.1 10,381.0 6 5,372.2 0,0 (10.3) 86.6 76.3 5,448.5 7 5,407.6 0,0 (14.7) 85.9 71.2 5,478.8 8 12,827.0 0,0 (22.0) 206.7 184.7 13,011.7 9 9,410.1 0,0 152.8 150.3 303.1 9,713.2

Pasan 126,217.6 0,0 2,789.2 2,028.2 4,814.4 131,032.0

Vienen 287,445.3 0,0 2.4 3,018.3 3,020.7 290,466.3 31 1,420.9 0,0 0,0 15.0 15.0 1,435.8 32 2,593.9 0,0 0,0 27.3 27.3 2,621.2 33 13,353.1 0,0 0,0 140.2 140.2 13,493.3 34 146,786.2 0,0 0,0 1,542.5 1,542.5 148,328.7 35 10,376.2 0,0 0,0 108.9 108.9 10,485.2 36 9,301.6 0,0 0,0 97.7 97.7 9,399.4 37 15,795.4 0,0 0,0 166.0 166.0 15,961.4 38 5,294.9 0,0 0,0 55.6 55.6 5,350.6 39 1,992.4 0,0 0,0 20.9 20.9 2,013.3 40 17,002.6 0,0 0,0 178.6 178.6 17,181.2 41 7,997.8 0,0 0,0 84.1 84.1 8,081.9 42 9,787.4 0,0 0,0 102.9 102.9 9,890.3 43 16,788.4 0,0 0,0 176.4 176.4 16,964.7 44 8,993.2 0,0 0,0 94.5 94.5 9,087.7 45 7,466.3 0,0 0,0 78.4 78.4 7,544.6 46 3,254.2 0,0 0,0 34.2 34.2 3,288.4 47 8,802.0 0,0 0,0 92.5 92.5 8,894.5 48 2,708.4 0,0 0,0 28.5 28.5 2,736.9 49 16,889.8 0,0 0,0 177.4 177.4 17,067.2 50 2,910.6 0,0 0,0 30.6 30.6 2,941.2 51 964.2 0,0 0,0 10.1 10.1 974.3 52 964.2 0,0 0,0 10.1 10.1 974.353 4,617.8 0,0 0,0 48.5 48.5 4666.354 6,603.6 0,0 0,0 69.4 69.4 6673.155 4,600.6 0,0 0,0 48.3 48.3 4648.956 27,817.1 0,0 0,0 292.2 292.2 28109.357 15,520.8 0,0 0,0 163.0 163.0 15683.858 14,233.2 0,0 0,0 149.6 149.6 14382.759 5,723.3 0,0 0,0 60.1 60.1 5,783.5 60 4,942.9 0,0 0,0 52.0 52.0 4,994.9 61 13,693.8 0,0 0,0 143.9 143.9 13,837.6 62 6,866.4 0,0 0,0 72.1 72.1 6,938.6 63 8,566.4 0,0 0,0 90.0 90.0 8,656.4 64 1,677.0 0,0 0,0 17.6 17.6 1,694.6 65 2,136.9 0,0 4.0 22.0 26.0 2,162.9 66 2,950.9 0,0 (6.1) 30.4 24.3 2,975.1 67 0,0 898.0 (4.3) 7.1 2.8 900.8

$ 718,840.0 898.0 (4.0) 7,556.9 7,552.9 727,290.9

(Continúa)

23




No. De Inmueble


de 2019Adquisición







2020

Vienen 126,217.6 0,0 2,789.2 2,028.2 4,814.4 131,032.0 10 10,691.9 0,0 (15.3) 172.3 157.0 10,848.9 11 11,756.4 0,0 (25.4) 189.5 164.1 11,920.5 12 6,183.1 0,0 97.7 99.5 197.2 6,380.3 13 14,040.1 0,0 221.9 226.0 447.9 14,488.0 14 3,758.3 0,0 (24.2) 60.6 36.4 3,794.7 15 14,362.0 0,0 (92.4) 231.5 139.1 14,501.1 16 8,924.8 0,0 (57.9) 143.9 86.0 9,010.8 17* 6,035.6 0,0 209.3 97.1 306.4 6,342.0 18 7,573.8 0,0 (101.0) 122.9 21.9 7,595.7 19 2,751.5 0,0 (5.4) 44.3 38.9 2,790.4 20 1,533.2 0,0 (3.0) 24.7 21.7 1,554.9 21 1,737.2 0,0 (3.4) 28.0 24.6 1,761.8 22 3,777.4 0,0 (7.4) 60.9 53.5 3,830.9 23 5,111.1 0,0 (65.6) 82.8 17.2 5,128.3 24 3,636.1 0,0 88.3 58.6 146.9 3,783.0 25 9,180.0 0 (78.6) 148.7 70.1 9250.126 8,287.2 0 (70.4) 134.2 63.8 835127 2,503.6 0 109.4 40.2 149.6 2653.228 26,958.8 0 (229.6) 434.6 205 27163.829 3,164.2 0,0 (20.5) 51.0 30.5 3,194.7 30 2,049.3 0,0 (13.3) 33.0 19.7 2,069.0 31 1,407.3 0,0 (9.1) 22.7 13.6 1,420.9 32 2,568.8 0,0 (16.3) 41.4 25.1 2,593.9 33 13,240.6 0,0 (101.0) 213.5 112.5 13,353.1 34 145,396.3 0,0 (953.4) 2,343.3 1,389.9 146,786.2 35 10,228.1 0,0 (16.7) 164.8 148.1 10,376.2 36* 9,212.3 0,0 (59.2) 148.5 89.3 9,301.6 37* 15,637.4 0,0 (94.0) 252.0 158.0 15,795.4 38 5,152.6 0,0 59.4 83.0 142.4 5,295.0 39 1,958.7 0,0 2.1 31.6 33.7 1,992.4 40 16,677.7 0,0 56.2 268.7 324.9 17,002.6 41 7,774.6 0,0 98.0 125.2 223.2 7,997.8

42 9,443.8 0,0 191.6 152.1 343.7 9,787.5

43 16,495.3 0,0 27.3 265.8 293.1 16,788.4 44 8,867.0 0,0 (16.7) 142.9 126.2 8,993.2 45 7,361.5 0,0 (13.9) 118.6 104.7 7,466.2 46 3,202.1 0,0 0.5 51.6 52.1 3,254.2 47 8,676.8 0,0 (14.6) 139.8 125.2 8,802.0 48 2,951.6 0,0 (290.1) 46.9 (243.2) 2,708.4 49 16,078.0 0,0 555.0 256.8 811.8 16,889.8 50 2,869.8 0,0 (5.4) 46.3 40.9 2,910.7 51 950.7 0,0 (1.8) 15.3 13.5 964.2 52 950.7 0,0 (1.8) 15.3 13.5 964.2 53 4,553.0 0,0 (8.6) 73.4 64.8 4,617.8 54 6,511.0 0,0 (12.3) 104.9 92.6 6,603.6 55 4,536.1 0,0 (8.6) 73.1 64.5 4,600.6 56 0,0 26,536.7 1,133.8 146.6 1,280.4 27,817.1

57 0,0 9,092.8 6,367.2 60.8 6,428.0 15,520.8

58 0,0 9,091.9 5,082.7 58.6 5,141.3 14,233.2 59 0,0 6,271.3 (581.2) 33.2 (548.0) 5,723.3 60 0,0 4,997.2 (81.4) 27.1 (54.3) 4,942.9

Pasan 602,935.0 55,989.9 13,989.9 10,036.3 24,023.4 682,948.3

(Continúa)

24




(*) Los avalúos comerciales de las propiedades de inversión incluyen ajustes de entrada de nivel2 de jerarquía de valor razonable, y los mismos varían dependiendo de factores específicoscomo: condición y ubicación del activo, volumen o nivel de actividad de los mercados dentro delos cuales se observan los datos de entrada utilizados por el perito.

Así las cosas, el valor razonable de dichas propiedades de inversión se consideran Nivel 2 yNivel 3 para las propiedades de inversión no referenciadas. Lo anterior, partiendo de las técnicasde valoración aplicadas tal como se revela en la nota 3 del presente informe.

NOTA 8 - OBLIGACIONES FINANCIERAS

Las obligaciones financieras al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, corresponden alos contratos de leasing financiero cedidos al fondo por parte de los inversionistas o que el fondoadquirió directamente con Bancolombia S.A., las obligaciones contenidas en cesionescorresponden a los inmuebles Éxito Calle 80, Éxito Fusagasugá, Éxito Popayán, ÉxitoBarranquilla, Éxito Cúcuta, las Bodegas 134 A - 134 B Zona Franca, las oficinas 301 302 701702 1302 1102 11011303 1103 y 1301 del edificio 100 Street, los locales 101 y 102 del EdificioCoasmeda.

Adicional a lo anterior, la oficina 1501 del edificio Avenida Chile, Edificio Citibank of 407 – 901,Edificio Scotiabank Piso 11 12, Edificio Chico 100, Edificio Av. Chile oficina 407, Edificio Andinooficina 601, Éxito Armenia y Oficinas 1502 y 1303 del Edificio; las compras directascorresponden a la Oficina 1001 del Edificio Carrera 7, los inmuebles utilizados por la empresaColombia Telecomunicaciones S.A en la ciudad de Bogotá, Barranquilla, Santa Martha, elInmueble Almacenes corona ubicado en la ciudad de Cúcuta, y el inmueble Complejo Porto Azullocal 219 en la ciudad de Barranquilla.

Itaú Corpbanca Colombia S.A., se cedieron leasings financieros correspondientes a la Casaavenida Chile, Casa Avenida Chile Oficina 801 Y 903, Lote El Jardín, Lote Las Pilas, CasaAvenida Norte con Calle 100 y la Casa Avenida 9 con 78; y se invirtió en forma directa en laadquisición de la Bodega Centro Empresarial San Diego, las oficinas 102 y 108 del Edificio Citi,la oficina 603 de la calle 100, las oficina y locales que pertenecían a la empresa ColombiaTelecomunicaciones S.A Telefónica S.A. en la ciudad de Cúcuta y Girardot, las oficinas 1803 y1103 del edificio Torres Unidas, la oficina 1104 y 1105 de edificio Torre Samsung y el edificioTorre McCann Erickson.

No. De Inmueble


de 2019Adquisición







2020

Vienen 602,935.0 55,989.9 13,989.9 10,036.3 24,023.4 682,948.3 61 0,0 8,614.5 5,102.1 (22.7) 5,079.4 13,693.9

620,0

2,540.5 4,327.6 (1.7) 4,325.9 6,866.4

63 0,0 4,930.7 3,647.4 (11.7) 3,635.7 8,566.4 64 0,0 1,552.8 129.7 (5.3) 124.4 1,677.2 65 0,0 2,137.0 0,0 (0.1) (0.1) 2,136.9 66 0,0 2,951.0 0,0 (0.1) (0.1) 2,950.9

$ 602,935.0 78,716.4 27,196.9 9,991.7 37,188.6 718,840.0

(Continúa)

25




A continuación de detalla los covenants para las obligaciones financieras contraídas conBancolombia:

- Una cobertura del 105% sobre el canon mensual respecto de los ingresos de los contratos dearrendamiento.

Entidad Arriendo Plazo del Periodo Periodo

Financiera Obligacion mensual Tasa Básica de Referencia Contrato del pago de gracia

Itau 129705 $ 52.7 IBRM+4.1 puntos 144 meses Mes 0

Itau 130486 $

34.4

IBRM+3,85 puntos 144 meses Mes 0

Itau 130487 $ 14.8 IBRM+3,85 puntos 144 meses Mes 0Itau 130412 $ 14.8 IBRM+3,85 puntos 144 meses Mes 0Itau 131092 $ 23.7 IBRM+3,595 puntos 144 meses Mes 0Bancolombia 213771 $ 48.6 IBRM+3,595 puntos 120 meses Mes 0Bancolombia 213775 $ 19.8 IBRM+3,595 puntos 120 meses Mes 0Bancolombia 213769 $ 14.1 IBRM+3,595 puntos 120 meses Mes 0Itau 131093 $ 27 IBRM+3,595 puntos 144 meses Mes 0Bancolombia 213786 $ 127.9 DTF+4,20 TA 144 meses Mes 0Bancolombia 206560 $ 87.8 DTF+7 TA 120 meses Mes 0Itau 131188 $ 38.4 IBRM+3,9 puntos 144 meses Mes 0Itau 131549 $ 98.1 IBRM+3,9 puntos 144 meses Mes 0Itau 132931 $ 153.3 IBRM+3,596 puntos 132 meses Mes 0Bancolombia 222710 $ 154.1 IBRM+3,50 puntos 120 meses Mes 0Itau 118079 $ 59.5 DTF+3,5% 108 meses Mes 0Itau 112019 $ 21.9 DTF+4% 120 meses Mes 0Bancolombia 223948 - 195471 $ 136.2 DTF+4% 122 meses Mes 0Bancolombia 224211 - 195474 $ 65.9 DTF+4% 123 meses Mes 0Bancolombia 224217 - 195477 $ 78.5 DTF+4% 122 meses Mes 0Bancolombia 224218 - 195480 $ 21.3 DTF+4% 120 meses Mes 0Bancolombia 227666 - 100233 $ 47.3 DTF+5% 118 meses Mes 0Bancolombia 227665 - 96054 $ 105.6 DTF+5% 118 meses Mes 0Bancolombia 227835 - 107033 $ 0 DTF+4,7% 118 meses Mes 0Bancolombia 227845 -103166 $ 7.5 DTF+5% 118 meses Mes 0Bancolombia 232369 $ 7.5 DTF + 3,15 puntos 144 meses Mes 0Itau 133616 $ 32.9 IBR + 3.32% 144 meses Mes 0Bancolombia 234385 $ 34.5 DTF + 3,60% 141 meses Mes 0Bancolombia 234386 $ 21.4 DTF + 3,60% 141 meses Mes 0Bancolombia 234387 $ 46.4 DTF + 3,60% 141 meses Mes 0Bancolombia 234377 $ 73.4 DTF + 3,60% 141 meses Mes 0Bancolombia 234379 $ 238.1 DTF + 3,60% 141 meses Mes 0Bancolombia 234388 $ 127.9 DTF + 3,60% 141 meses Mes 0Bancolombia 240457 $ 97.9 8.72% 113 meses Mes 0Bancolombia 240752 $ 58.2 9.74% 26 meses Mes 0

Bancolombia 240756 $ 116.4 9.04% 50 meses Mes 0

Bancolombia 237528 $ 36.7 0.0772241 99 meses Mes 0Bancolombia 240757 $ 57.8 0.0788005 94 meses Mes 0Bancolombia 237752 $ 12.5 0.0844978 94 meses Mes 0Bancolombia 237410 $ 116.4 0.0881576 92 meses Mes 0Bancolombia 237386 $ 97.9 0.0826184 76 meses Mes 0Occidente 180-138876 $ 58.2 IBR + 4.5% 120 meses Mes 0Occidente 180-131442 $ 116.4 IBR + 4.5% 120 meses Mes 0Occidente 180-131443 $ 36.7 IBR + 4.5% 120 meses Mes 0Occidente 180-140327 $ 7.5 IBR + 4.30% TV 120 meses Mes 0

(Continúa)

26




- Durante el plazo de la operación de leasing, el locatario no podrá modificar los titulares de lasunidades de participación del Fondo.

- Estos indicadores se medirán anualmente, para lo cual el locatario deberá remitir sus estadosfinancieros consolidados.

Flujo de caja libre / servicio de la deuda mayor o igual a 1.2 veces.

Endeudamiento financiero / Ebitda menor o igual a 4.5 veces

- Durante el plazo de la operación de leasing, el locatario se abstendrá de distribuir losbeneficios, pagos o realizar cualquier reembolso a favor de los inversionistas que lo conforman,a menos de que se cumplan los siguientes indicadores: Endeudamientos financiero / Ebitdamenor o igual a 4.5 veces; Flujo de caja libre / servicio de la deuda mayor o igual a 1.3 veces.

- Dentro del primer año de plazo de la operación de leasing, el locatario deberá: i. Realizar lainclusión de miembros externos de la junta directiva, ii. Mantener dentro del Fondo el órgano decomité de inversionistas, iii. Mantener dentro del fondo el órgano del comité de vigilancia, v.Informar quien es el Revisor Fiscal designado por el administrador del Fondo.

- Durante el plazo de la operación de leasing, el locatario se abstendrá de enajenar a cualquiertitulo, los inmuebles presentes o futuros de su propiedad sin que previamente se haya emitido suautorización en la que se determina si es necesario realizar un pago anticipado a la operación deleasing producto de los recursos a obtener en venta.

A continuación de detalla los covenants para las obligaciones financieras contraídas con elbanco Itaú:

- FCL/SD >= 1,2x. (FCL: Flujo de Caja Libre, SD: Servicio a la Deuda)

- Las compras de los bienes inmuebles a financiar deben contar con el visto bueno del comitéN3 (Comité Itaú)

- Pasivo Total / Activo Total >45%

La periodicidad de la medición de los Covenants será anual con los Estados Financieros decierre auditados de año y semestralmente con Estados Financieros no auditados.

Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, no existen incumplimientos en las garantíascovenants de las obligaciones financieras.

Al 31 de marzo de 2021, el Fondo de Capital Privado Igneous Inmobiliario posee las siguientesobligaciones de las inversiones en propiedades de inversión:

(Continúa)

27




No. De Inmueble

Obligación financiera

Intereses Causados

2021

Intereses Causados

2017 - 2020

Intereses Pagados

Capital Leasing Pagado

Capital Leasing

Saldo Leasing

3 206560 $ 109.8 2,197.9 2,189.7 2,431.3 10,344.6 8,031.3

17 129705 62.8 1,068.8 1,024.2 724.7 5,000.2 4,382.9

18 106980 0.0 84.4 84.4 728.5 728.5 0.0

20 130486 17.6 265.6 252.2 176.7 1,424.9 1,279.2

21 130487 17.6 266.1 252.9 177.2 1,428.6 1,282.2

22 130412 40.8 616.9 586.3 410.7 3,311.4 2,972.1

23 131092 55.8 797.4 756.2 575.6 4,743.8 4,265.2

24 213771 36.9 568.6 564.8 704.0 3,550.0 2,886.7

25 213775 95.9 1,481.7 1,462.1 1,559.9 9,000.0 7,555.6

26 213769 85.9 1,332.4 1,317.7 1,486.2 8,150.0 6,764.4

27 131093 27.5 363.5 336.0 259.8 2,316.2 2,111.4

28 213786 97.3 1,599.4 1,578.8 2,844.7 8,987.3 6,260.5

30 131188 34.1 340.9 324.9 209.4 1,900.0 1,740.7

31 131549 16.7 216.9 204.3 148.9 1,350.0 1,230.4

33 222710 157.8 1,367.1 1,367.2 1,470.7 13,500.0 12,187.0

32 132931 30.7 263.7 231.3 206.7 2,510.0 2,366.4

34 220564 151.2 1,259.1 1,367.3 1,183.8 11,156.8 10,016.0

35 122022 102.3 735.7 626.1 630.9 8,785.0 8,366.0

36 115651 27.7 221.7 189.3 517.0 2,479.8 2,022.9

37 114412 56.6 463.4 392.7 1,201.2 5,208.5 4,134.6

38 118079 27.0 214.6 180.1 634.5 2,539.4 1,966.4

39 112019 9.4 74.5 62.7 237.4 835.7 619.5

40 223948 222.3 1,608.0 1,765.8 823.1 15,517.3 14,758.7

41 224211 107.6 768.1 748.2 339.7 7,476.2 7,264.0

42 224217 128.1 927.0 1,017.9 473.7 8,940.1 8,503.6

43 224218 221.1 1,536.2 1,518.1 754.7 15,418.2 14,902.7

44 227666 57.1 391.9 441.7 242.3 3,481.8 3,246.8

45 227665 57.6 397.1 392.9 271.2 3,537.8 3,328.4

46 227835 31.7 216.1 245.1 145.7 2,019.4 1,876.4

47 227845 73.2 491.2 488.9 266.5 4,406.8 4,215.8

48 232369 50.6 196.5 243.0 30.4 2,650.0 2,623.7

49 133616 129.6 760.1 629.2 567.6 10,250.0 9,942.9

50 234385 9.4 62.5 61.0 41.3 710.4 680.0

51 234386 9.4 62.5 61.0 41.3 710.4 680.0

52 234387 34.4 273.8 267.1 180.7 3,109.7 2,970.1

53 234377 42.7 279.0 308.0 219.0 3,260.1 3,054.8

54 234379 26.4 172.6 190.6 135.3 2,017.2 1,890.3

55 234388 57.9 385.5 376.0 254.4 4,378.8 4,191.8

56 237528 75.8 330.2 316.3 405.2 5,763.6 5,448.1

57 240457 369.6 1756.2 1,671.2 918.2 25,879.5 25,415.9

58 240752 56.5 667.8 657.9 1,077.7 4,257.5 3,246.2

59 240756 62.6 326.4 324.8 715.5 4,722.3 4,071.0

60 240757 53.6 237.3 227.8 332.3 4,390.5 4,121.3

61 237752 111.3 451.9 449.2 570.4 8,614.5 8,158.1

62 237410 35.1 142.7 140.1 180.8 2,540.5 2,397.4

63 237386 67.8 299.7 277.9 288.7 4,930.7 4,731.6

64 180-138876 19.9 46.2 62.5 46.4 1,339.3 1,296.4

65 180-131442 27.3 0.0 27.0 23.8 2,137.0 2,113.5

66 180-131443 37.7 0.0 37.3 32.9 2,951.0 2,918.5

67 180-140327 8.3 0.0 4.5 3.1 898.0 898.7

Total $ 3,446.0 28,586.8 28,302.2 27,901.7 265,559.3 $ 241,388.1

(Continúa)

28




Al 31 de diciembre de 2020, el Fondo de Capital Privado Igneous Inmobiliario posee lassiguientes obligaciones de las inversiones en propiedades de inversión:

Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, no existen restricciones sobre lasobligaciones financieras las cuales son clasificadas como no corrientes.

No. De Inmueble

Obligación financiera

Intereses Causados

2020

Intereses Causados 2017-2019

Interes Pagado

Capital Leasing Pagado

Capital Leasing

Saldo Leasing

3 206560 $ 625.3 1,572.6 2,079.8 2,190.6 10,344.6 8,272.1

17 129705 309.5 759.3 961.4 647.1 5,000.2 4,460.5

18 106980 0.0 84.4 84.4 728.5 728.5 0.0

20 130486 87.4 178.2 234.7 155.0 1,424.9 1,300.8

21 130487 87.4 178.7 235.3 155.4 1,428.6 1,304.0

22 130412 202.1 414.8 545.4 360.3 3,311.4 3,022.6

23 131092 279.2 518.2 700.3 503.0 4,743.8 4,337.9

24 213771 204.4 364.3 527.9 639.2 3,550.0 2,951.6

25 213775 545.2 936.5 1,365.9 1,394.5 9,000.0 7,721.3

26 213769 490.8 841.6 1,231.5 1,338.1 8,150.0 6,912.8

27 131093 137.5 226.1 308.4 224.7 2,316.2 2,146.7

28 213786 560.9 1,038.5 1,480.7 2,517.7 8,987.3 6,588.3

30 131188 140.4 200.6 290.7 184.3 1,900.0 1,766.0

31 131549 84.4 132.5 187.2 128.8 1,350.0 1,250.9

33 222710 840.3 526.8 1,208.7 1,248.7 13,500.0 12,409.6

32 132931 166.2 97.5 200.6 165.8 2,510.0 2,407.3

34 220564 819.5 439.6 1,215.2 980.5 11,156.8 10,220.2

35 122022 567.6 168 523.8 482.1 8,785.0 8,514.7

36 115651 161.4 60.3 161.5 400.2 2,479.8 2,139.8

37 114412 339.2 124.2 336.0 930.4 5,208.5 4,405.5

38 118079 163.8 50.7 153.0 491.8 2,539.4 2,109.1

39 112019 56.8 17.7 53.3 184.0 835.7 672.9

40 223948 1186.2 421.8 1,542.5 596.0 15,517.3 14,986.8

41 224211 576.6 191.5 640.3 236.5 7,476.2 7,367.5

42 224217 683.4 243.5 889.2 342.8 8,940.1 8,635.0

43 224218 1174.0 362.2 1,296.7 534.6 15,418.2 15,123.1

44 227666 298.8 93.1 384.4 182.5 3,481.8 3,306.8

45 227665 303.5 93.6 335.2 210.6 3,537.8 3,389.1

46 227835 166.1 50 213.3 110.9 2,019.4 1,911.3

47 227845 378.4 112.7 415.5 192.3 4,406.8 4,290.1

48 232369 166.8 29.8 190.8 0.0 2,650.0 2,655.8

49 133616 642.1 118 499.1 415.1 10,250.0 10,095.9

50 234385 53.2 9.4 51.6 31.3 710.4 690.1

51 234386 53.2 9.4 51.6 31.3 710.4 690.1

52 234387 232.8 40.9 225.7 137.1 3,109.7 3,020.6

53 234377 236.0 42.9 265.0 171.9 3,260.1 3,102.1

54 234379 146.1 26.6 164.0 106.4 2,017.2 1,919.5

55 234388 327.8 57.7 317.9 193.1 4,378.8 4,253.3

56 237528 330.2 0.0 249.0 276.3 5,763.7 5,568.6

57 240457 1756.1 0.0 1,300.3 553.4 25,879.5 25,781.9

58 240752 667.8 0.0 601.3 735.4 4,257.4 3,588.5

59 240756 326.4 0.0 259.8 512.9 4,722.3 4,276.0

60 240757 237.3 0.0 174.1 229.4 4,390.5 4,224.3

61 237752 451.9 0.0 337.0 369.6 8,614.4 8,359.7

62 237410 142.7 0.0 105.0 117.9 2,540.6 2,460.4

63 237386 299.7 0.0 209.6 177.4 4,930.7 4,843.4

64 180-138876 46.2 0.0 42.7 30.6 1,339.3 1,312.2

65 180-131442 0.0 0.0 0.0 0.0 2,137.0 2,137.0

66 180-131443 0.0 0.0 0.0 0.0 2,951.0 2,951.0

Total $ 17,752.6 10,834.2 24,847.3 22,546.0 264,661.3 $ 245,854.7

(Continúa)

29




NOTA 9 - CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, las cuentas por pagar correspondían a losiguiente:

(1) Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, corresponde al pasivo de IVA generadopor concepto de arrendamientos menos el IVA deducible por los servicios gravados pagados porla operaciones del Fondo.

(2) Al 31 de marzo de 2021 corresponden a servicios prestados a favor del fondo por losterceros, Patrimonios Autónomos Fiduciaria Bancolombia S.A., Comfriaire Ltda., ProtecciónIndustrial y Comercial, KPMG S.A.S, Los Nominativos 7-24 Ltda. Siete24, Elevar AscensoresS.A.S. Sociedad Generadora de Servicios y Suministros Sogess S.A.S, Intinel S.A.S, y QueoS.A.S., por valor de $2,4, $0,3, $0,8, $4,1, 8,0, 0,4, 6,4, 0,3 y $1,1 respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2020, corresponden a servicios prestados a favor del fondo por losterceros, Patrimonio Autónomo Fiduciaria Bancolombia, KPMG S.A.S, Guillen & Guill enAbogados S.A.S. y Azimut Consultores S.A.S., por valor de $2,4, $4,0 $19,0 y $1,6,respectivamente.

(3) Al 31 de marzo de 2021, corresponde a causación de la alícuota del impuesto predial de losinmuebles del Fondo.

NOTA 10 - OTROS PASIVOS

Al 31 de marzo de 2021, los otros pasivos por valor de $1.166,1 corresponden a los ingresosrecibidos por anticipado por concepto de cánones de arrendamiento del arrendatario Vanti S.A.,Corporación Financiera Internacional, Instituto de Planificación y Promoción De SolucionesEnerget y Medical Care Colombia S.A.S., por valor de $279,6, $595,4, $1,3 y 4,4respectivamente y a la retención en garantía realizado para los terceros Procter GambleColombia Ltda., Shavas Media Colombia S.A.S., Varta S.A., Jerónimo Martins Colombia S.A.Spor valor de $277,8, $5,0, $1,8, $0,8 respectivamente.

31 de marzo de 2021 31 de diciembre de

2020

Comisiones Gestor Profesional $ 3,811.2 3,266.1 Comisión Fiduciaria 37.7 37.4 Impuestos (1) 914.0 1,729.7 Retenciones 1.6 5.8 Proveedores (2) 23.9 27.0 Otras (3) 3,152.4 0,0 Total cuentas por pagar $ 7,940.8 5,066.0

(Continúa)

30




Al 31 de diciembre de 2020, los otros pasivos por valor de $353,9 corresponden a los ingresosrecibidos por anticipado por concepto de cánones de arrendamiento del arrendatario BancoInternacional de Reconstrucción y Fomento y Corporación Financiera Internacional por valor de$109,8, y $98,0 respectivamente y a la retención en garantía realizado a los terceros, ProcterGamble Colombia Ltda., Shavas Media Colombia S.A.S. y Jerónimo Martins Colombia S.A.S porvalor de $137,8. $8,0. y $0,3.

NOTA 11 - ACTIVOS NETOS DE LOS INVERSIONISTAS

De acuerdo con el reglamento del Fondo de Capital Privado Igneous, el Fondo está diseñadopara clientes inversionistas y potenciales inversionistas, según los define el Decreto 2555 de2010 o las normas que lo sustituyan, pudiéndose limitar a una u otra categoría en la Adenda delrespectivo Compartimento, con un horizonte de inversión de largo plazo, que pueden y esténdispuestos a asumir un riesgo alto de pérdida de su inversión porque tienen el interés departicipar del Fondo que, de ser exitoso, podría lograr rentabilidades superiores a las promediodel mercado.

A continuación las principales condiciones del Fondo:

a) El valor inicial de las unidades de participación será de diez mil pesos colombianos(COP$10.000) Con posterioridad a tal día, el valor de unidad vigente para las operaciones deldía del Compartimento del Fondo será el que resulte de aplicar el procedimiento contemplandoen el reglamento.

b) El valor de la unidad para cada Compartimento del Fondo se establece diariamente así: elvalor de pre cierre del Compartimento dividido el número total de unidades del Compartimento alinicio del día, y el resultado será el valor de la unidad vigente para el día, de manera que losrendimientos netos o las pérdidas obtenidas, se reflejen en el incremento o disminución del valorde la misma. De esta manera, la unidad así calculada, es la que se utiliza para los ingresos oincrementos que se realicen en el día en que es calculada.

c) El monto mínimo para iniciar operaciones del Fondo será de cinco mil millones de pesos($5.000.000,00) y se deberá contar en el Fondo con mínimo dos (2) Inversionistas. En la Adendade cada compartimento, se establecerá el Monto Mínimo de Compromisos de Inversión de cadaCompartimento.

El monto mínimo del compromiso de inversión individual por cada inversionista será elestablecido en la Adenda correspondiente y en todo caso, no será menor al establecido en eldecreto 1984 de 2018 (según el mismo se encuentre vigente) que a la fecha corresponde aseiscientos (600) salarios mínimos mensuales legales vigentes en Colombia.

(Continúa)

31




d) Para vincularse al Fondo, el inversionista debe cumplir con los requisitos de vinculación a laSociedad Administradora, suscribir la constancia de vinculación al Reglamento del Fondo y alAnexo del Compartimento, suscribir el compromiso de inversión y entregar efectivamente losrecursos correspondientes al aporte en dinero o en especie, cuando la Sociedad Fiduciariarealice la correspondiente solicitud de capital.

e) El monto de recursos establecido en el compromiso de inversión será solicitado por laSociedad Fiduciaria a través de solicitudes de capital según la necesidad de recursos de cadacompartimento del Fondo y atendiendo las instrucciones que para el efecto le imparta el GestorProfesional, los recursos pueden ser en dinero o en especie.

f) Los aportes en especie deberán estar considerado como admisible, de acuerdo con elobjetivo del fondo y los activos aceptables para invertir. Se entenderá que el aporte es efectivocuando se hayan cumplido las formalidades requeridas para que el Fondo sea el titular delmismo-

El valor del activo se determinará de acuerdo con las normas de valoración del mismo,incluyendo la posibilidad de aportarlo a su costo fiscal.

g) Los aportes de los inversionistas estarán representados por Valores de Participaciónnominativos los cuales estarán inscritos en el Registro Nacional de Valores y emisores RNVE ytendrán el carácter y prerrogativas propias de los títulos valores, a excepción de la accióncambiaria de regreso (“unidades de participación”)- Los valores de participación, representadosen unidades de participación tendrán las siguientes características:

- Representarán una parte alícuota en el fondo.

- Serán negociables.

- Se expedirán a nombre de cada Inversionista- Cuando un título pertenezca a varias personas,éstas deberán designar un representante común para ejercer los derechos correspondientes a lacalidad de tenedor legítimo del título.

h) Sin perjuicio de lo que se establece el reglamento con relación a la duración del Fondo y a lapermanencia mínima en el Fondo, por decisión del Gestor Profesional, la Sociedad Fiduciariaefectuará la redención anticipada, total o parcial, de unidades de participación de talcompartimento en los siguientes eventos:

• El día en que el compartimento o el Fondo cumplan su duración y/o se haya determinado laliquidación del mismo.

(Continúa)

32




• Cuando se trate de ventas anticipadas o redenciones y amortizaciones de activos ilíquidos delFondo.

• De manera periódica, el mayor valor de los aportes de los inversionistas de conformidad conel valor inicial de los mismos o los rendimientos de los activos del compartimento del Fondo.

i) El propósito de este Fondo es procurar la apreciación de capital a largo plazo mediante laInversión en: Activos de Naturaleza Inmobiliaria y Proyectos Inmobiliarios- Para lograr dichoobjetivo la forma de adquisición de los activos mencionados se podrá realizar a través deestructuras jurídicas o instrumentos que permitan realizar la inversión, incluyendo pero sinlimitarse a: derechos fiduciarios derivados de patrimonios autónomos, cesión de contratos deleasing o de opciones en contratos de leasing.

j) Igualmente, el Fondo podrá celebrar contratos sobre los activos o para la participación ydesarrollo de los Proyectos Inmobiliarios tales como: contratos de compraventa, permuta,arrendamiento, promesa de compraventa, uso, concesión, licencia, opción, leasing, cesión,inversión, participación, asociación, o cualquier otro que confiera al Fondo derechos de cualquiertipo sobre los Activos de Naturaleza Inmobiliaria así como sobre los Proyectos Inmobiliarios.

k) El Fondo efectuará sus Inversiones en Activos de Naturaleza Inmobiliaria y/o ProyectosInmobiliarios incluyendo pero sin limitarse a:

(a) Bienes inmuebles, ubicados en Colombia o en el exterior, incluyendo pero sin limitarse a lossiguientes usos:

i. Actividades comerciales: locales, centros comerciales, grandes superficies; ii. Actividadesindustriales y logísticas: bodegas, parques industriales y zonas francas, plantas de producción,centros de distribución, centrales mayoristas, minoristas y de abasto;

ii. Actividades industriales y logísticas: bodegas, parques industriales y zonas francas,plantas de producción, centros de distribución, centrales mayoristas, minoristas y deabasto;

iii. Usos de oficinas y similares, incluyendo consultorios profesionales;

iv. Usos educativos incluyendo residencias estudiantiles;

v. Usos hoteleros; Industria del entretenimiento: centros de eventos y convenciones, salas decines y teatros, discotecas, estudios de cine, restaurantes, centros de acondicionamiento físico,gimnasios, entre otros;

(Continúa)

33




vi. Estaciones de servicio (EDS) y parqueaderos; vii. Uso mixto: locales, oficina, hoteles.

vii. Uso mixto: locales, oficina, hoteles.

(b) Títulos emitidos en procesos de titularización hipotecaria o inmobiliaria;

(c) Derechos fiduciarios de patrimonios autónomos conformados por bienes inmuebles o quetengan por finalidad el desarrollo de Proyectos Inmobiliarios;

(d) Participaciones en otros fondos de inversión colectiva inmobiliarios en Colombia;

(e) Proyectos Inmobiliarios, ubicados en Colombia o en el exterior, consistentes en laconstrucción, renovación, remodelación, comercialización, o explotación a cualquier título, debienes inmuebles, con miras a obtener para el Fondo una rentabilidad derivada de lavalorización del inmueble, de la enajenación o explotación de unidades de construcción o, engeneral, del beneficio obtenido en el desarrollo del Proyecto Inmobiliario;

(f) Acciones o cuotas de interés social emitidas por compañías nacionales o extranjerascuyo objeto exclusivo sea la inversión en bienes inmuebles o en Proyectos Inmobiliarios, oambos, siempre y cuando el Fondo tenga la calidad de accionista o socio único o mayoritario dela compañía receptora de la inversión, salvo que ésta se encuentre listada en una bolsa devalores autorizada o reconocida por la Superintendencia Financiera de Colombia, en cuyo casola participación podrá ser minoritaria.

A continuación se detalla el valor del Fondo al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020:

NOTA 12 - INGRESOS DE OPERACIONES ORDINARIAS GENERALES

Por los periodos de tres que terminaron el 31 de marzo de 2021 y 2020, los ingresos deactividades ordinarias corresponden a:

Valor de la Unidad en

Pesos

Número de Unidades

Valor Cierre Fondo

Periodo (A) (B) (C) = (A * B) 31 de marzo de 2021 $ 29,965.10 21,197,993.04 $ 635,200.031 de diciembre de 2020 $ 29,310.39 20,779,814.73 $ 621,321.4

Concepto31 de marzo de

202131 de marzo de

2020

Rendimientos Intereses cuentas de ahorro (1) $ 104.8 53.7

Por valoración de inversiones a valor razonable - instrumentos de patrimonio (2)

0,0 6,636.0

Arrendamientos (3) 15,114.6 14,907.7 Valoración de inmuebles, neto (4) 7,552.9 6,493.7 Otros ingresos (5) 307.6 276.3

$ 23,079.9 28,367.4

Por el trimestre terminado al:

(Continúa)

34




(1) La variación en los rendimientos financieros respecto al primer trimestre de 2020 obedece alaumento en el promedio de los recursos en la cuentas bancarias generado por el incremento enel recaudo de los cánones de arrendamiento de las nuevas propiedades adquiridas por el fondo.

(2) La variación respecto al primer trimestre de 2020, corresponde a la valoración de lainversión en derechos fiduciarios del inmueble P.A. Central Point, del Fideicomiso P.A. FIC 9212registradas en el mes de marzo de 2021 y del Fideicomiso de Garantía, Administración y PagosFondo Igneous de acuerdo a lo revelado en la nota 5 - Activos financieros de inversión.

(3) El rubro de arrendamientos al 31 de marzo de 2021 presenta un incremento con relación alprimer trimestre de 2021 debido al aumento en el número de propiedades de inversiónadquiridas por el Fondo, pasando de 60 a 67 propiedades de inversión.

(4) A continuación se detalla la valorización de inmuebles:

(a) Los ingresos recibidos por concepto de avaluó comercial corresponde a la actualización delvalor razonable del inmuebles. Su determinación se realizó con un avalúo comercial con lametodología de Comparación de Mercado y Capitalización por Renta, por el perito independienteFelipe Leal Villareal inscrito en la Lonja de Propiedad Raíz.

(b) Los ingresos recibidos por la actualización de la Unidad de Valor Real - UVR de laspropiedades de inversión, de acuerdo con la metodología de valoración definida.

31 de marzo de 2021

31 de marzo de 2020

Perdida por Avaluó Comercial, neto (a) $ (4.0) (14.7) Ingreso Unidad de Valor Real (b) 7,556.9 6,508.4

$ 7,552.9 6,493.7


(Continúa)

35




(5) A continuación se detallan los otros ingresos al 31 de marzo de 2021 y 2020 :

(1) Corresponden a reembolsos de pago de facturas de administración. Para el tercero VartaS.A., corresponde al reintegro del pago en el servicio de energía del mes de Noviembre ydiciembre de 2020. la variación para Bancolombia corresponde al reintegro de cobro de segurosen las obligaciones.

(2) La variación en el reintegro de administración para el tercero Mac Logística corresponde alcobro de administración de la Bodega 3 Int. 134 A Y 134 B Cra 106 15 A - 25, para el terceroAlimentos Polar corresponde cobro de administración de las Oficina y al Reembolso del serviciode Energía1101-1102-1103 del Edificio 100 Street .

(3) Corresponde al premio seco girado a favor del Fondo por Capitalizador Bolívar.

(4) Corresponde al cobro de intereses de mora.

Al 31 de marzo de 2020, los otros ingresos por valor de $276,3, corresponden a reembolsos depago de facturas de administración de los clientes Instituto Nacional de Vías, AbbottLaboratories de Colombia S.A., Almacenes Máximo S.A. y Cadena Comercial Oxxo ColombiaS.A.S., por un valor de $60,9, $47,6, $19,3 y $0,6 respectivamente, reintegro de serviciospúblicos del tercero Almacenes Máximo S.A., devolución de prima de seguro cobrado por eltercero Itaú Corpbanca Colombia S.A., adecuación de bienes incorporados de los terceros TCSSolución Center Sucursal Colombia, Inversiones Tinkko S.A.S. y premio seco girado a favor delFondo por Capitalizador Bolívar por valor de $1,8, $0.8, $57.8, $25,5 y $3,2 y al cobro deintereses de mora al tercero Apiros Ltda. por valor de $ 58,8 en el desarrollo de la primera etapadel proyecto Central Point.

Tercero Concepto31 de marzo

de 2021 31 de marzo

de 2020

Capitalizadora Bolivar (3) Premio seco intereses$ 3.3 3.2

Almacenes Maximo S.A. Administración Edificio (2) 21.2 21.1

Banco De Occidente S.A. Reintegro 0.3 0.0

Varta S.A. Reintegro (1)1.2 0.0

Tcs Solution Center Sucursal Colombia

Adecuacion 109.9 57.8

Mac Logistica Zona Franca S.A.S. Administración Edificio (2) 3.5 0.0

Inversiones Tinkko Sas Adecuacion 8.5 25.5

Instituto Nacional De Vias Administración Edificio 63.3 60.9

Alimentos Polar Colombia S.A.S. Administración Edificio (2)25.1 0.0

Abbott Laboratories De Colombia SaAdministración Edificio

47.6 47.6

Instituto De Planificacion Y Promocion De Soluciones Energet

Administración Edificio

0.2 0.0Cadena Comercial Oxxo Colombia Sas

Administración Edificio 0.6 0.6

Apiros Ltda. (4) Intereses 0.0 58.8

Bancolombia S.A. Reintegro (1) 22.6 0.0

Itau Corpbanca Colombia S.A. Seguros 0.3 0.8

$ 307.6 276.3


(Continúa)

36




NOTA 13 - GASTOS DE OPERACIÓN

Por los períodos de tres meses que terminaron el 31 de marzo de 2021 y 2020, el siguiente esun detalle de los gastos de operaciones:

(1) Las disminuciones presentadas corresponden netamente al comportamiento de las tasas deinterés pactadas en cada una de las obligaciones financieras, teniendo en cuenta que lasobligaciones han sido pagadas conforme los valores informados en cada uno de los estados decuenta brindado por las entidades financieras de las mismas.

(2) La variación respecto al primer trimestre de 2020, corresponde a la perdida por valoración dela inversión en derechos fiduciarios del inmueble P.A. Central Point por valor de ($2,011,8) y lautilidad para el Fideicomiso PA FIC 9211 por valor de $1,597,1., generando así un resultadoneto de perdida por valor de ($414.7) de acuerdo a lo revelado en la nota 5 - Activos financierosde inversión.

(3) A 31 de marzo de 2021 corresponde a los honorarios de revisoría fiscal por valor de $11,3. ya los honorarios por asesoría legal en Central Point por valor de $0,9.

A 31 de marzo de 2020 corresponden a honorarios por corretaje, arbitraje y restitución deinmuebles por transacción de las oficinas 1104 y 1105 en el inmueble Torre Samsung. Incluidoshonorarios en asesoría proyecto iluminación solar inmueble Igneous, elaboración de estudio detítulos y diseño arquitectónico Central Point.

(4) Las variaciones corresponden a la causación y pago de impuestos prediales, puesto que a lafecha no se han realizado el pago de los impuestos para la totalidad de los inmuebles delfondo, teniendo en cuenta las fechas de pago establecidas por las respectivas entidadesestatales, con respecto a las pagadas el año pasado con instrucción del Gestor Profesional. Porconcepto de impuesto predial por valor de $3.819,7. El Fondo generó operaciones gravadas conGMF por valor de $64,7.

31 de marzo de 2021

31 de marzo de 2020

Gastos de intereses (1) $ 3,446.0 4,307.2 Valoracion de inversiones a valor razonable - instrumentos de patrimonio, neto (2)

414.7 0,0

Comisión servicios bancarios 13.3 15.2 Comisión sociedad administradora 108.6 91.0 Comisión gestor profesional 545.1 526.7 Honorarios (3) 12.2 34.0 Impuestos (4) 3,884.4 4,912.8 Seguros 0,0 9.1 Mantenimiento y reparaciones (5) 21.2 0.6 Diversos (6) 755.8 405.0

$ 9,201.3 10,301.6

Por el trimestre terminado al

(Continúa)

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(5) Corresponden a mantenimiento solicitado realizar por parte del Gestor Profesional a losinmuebles del fondo.

(6) A continuación se detalla los gastos diversos al 31 de marzo de 2021 y 2020 :

(1) La variación corresponde al pago de administración de los inmuebles ubicados en el EdificioCarrera Séptima propiedad del fondo, inmuebles 02, 07 y 33.

(2) La variación obedece al gasto de administración de los inmuebles ubicados en el edificioAvenida Chile torre B, durante el año pasado fueron adquiridos nuevos inmuebles en el edificio yse realiza el pago de los inmuebles vacantes. Tales como el inmueble 19, 06 y 10.

(3) La variación obedece al gasto de administración pagado por del inmueble 60. adquirido en elaño 2021.

Tercero Concepto 31 de marzo de

2021 31 de marzo

de 2020

Centro Empresarial Central Point Administración edificio $ 114.8 117.3

Edificio Calle 100 Street propiedad horizontal (1) Administración edificio 102.5 50.5

Edificio Torres Unidas 2 Administración edificio 7.4 8.0

Edificio Carrera Séptima (1) Administración edificio 25.2 0.9

Edificio Citybank - Propiedad Horizontal (2) Administración edificio 77.3 23.5

Copropiedad Zona Franca de Bogota PH Administración edificio 46.2 46.5

Edificio Torre Samsung Propiedad Horizontal Administración edificio 5.5 17.0

Centro Comercial Andino (3) Administración edificio 17.4 0.0

Edificio Avenida Chile Propiedad Horizontal (4) Administración edificio 135.6 0.0

Bancolombia S.A. (5) Seguros . 33.5 65.5

Itau Corpbanca Colombia S.A. Seguros 7.2 10.8

Banco De Occidente S.A. Seguros 1.0 0.0

Metalvisual S.A.S Publicidad 2.0 0.0Sociedad Generadora De Servicios Y Suministros Sogess Sas (6) Vigilancia 18.8 0.0

Los Nominativos 7-24 Ltda (6) Vigilancia 25.5 0.0

Prosegur Vigilancia Y Seguridad Privada Ltda Vigilancia 0.6 0.0

Centro Comercial Andino Servicios públicos 0.2 0.0

Distribuidora Comercializadora De Energia Electrica Sa Esp Servicios públicos 0.7 0.0Copropiedad Zona Franca De Bogota Propiedad Horizontal Servicios públicos 1.0 0.0

Edificio Avenida Chile Propiedad Horizontal Servicios públicos 2.2 0.0

Codensa S.A ESP Servicios públicos 9.4 1.6

Enertotal S.A. E.S.P Servicios públicos 12.4 0.0

Centro Empresarial Central Point PH Servicios públicos 0.1 0.0

Empresa De Acueducto y Alcantarillado De Bogota Servicios públicos 5.6 0.0

Promoambiental Distrito S A S Esp Servicios públicos 0.4 0.0

Solinoff Corporation S.A. Arrendamiento 43.4 41.9

Edificio Carrera Séptima Arrendamiento 1.0 1.9

Deposito Centralizado de Valores - Deceval Custodia de títulos 7.4 19.6

Fiduciaria De Occidente S.A. Custodia de títulos 16.1 0.0

Zona Franca De Bogota S.A. Papeleria 0.6 0.0

Departamento Del Atlantico (7) Notariales 15.2 0.0Programa De Naciones Unidas Para El Desarollo Pnud (8)

N.Credito19.6 0.0

$ 755.8 405.0


(Continúa)

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(4) La variación obedece al gasto de administración de los inmuebles ubicados en el edificioAvenida Chile torre B, durante el año pasado fueron adquiridos nuevos inmuebles en el edificio yse realiza el pago de los inmuebles vacantes, estos son 14, 09, 59, 08 oficina 201, 11 oficina1801.

(5) Corresponde al gasto de seguro generado en las obligaciones adquiridas por el fondo, suvariación obedece a que durante el año 2020 el fondo adquirió nuevas obligaciones financieras.

(6) Corresponde al contrato de seguridad y monitoreo que realizado en el edificio chico 100.

(7) Corresponde a los gastos notariales correspondientes a la adquisición del inmueble 67. Local219 Complejo Porto Azul ubicado en Barranquilla, el cual fue registrado en el fondo en el mes deFebrero.

(8) Conforme lo indicado por el Gestor Profesional se realizó un descuento a la factura 2153expedida en el mes de diciembre del 2020 del 7% al canon de arrendamiento correspondiente ala oficina 601 ubicada en la Carrera 11 – No. 82 – 01.

NOTA 14 - INCREMENTO EN LOS ACTIVOS NETOS DE LOS INVERSIONISTAS

Por los periodos de tres meses que terminaron el 31 de marzo de 2021 y 2020, el incremento enlos activos netos de los inversionistas del Fondo de Capital Privado Igneous corresponde a losrendimientos abonados a los inversionistas.

NOTA 15 - CONTINGENCIAS

Al 31 de marzo de 2021 y 31 de diciembre de 2020, no existen contingencias que puedan afectarel Fondo de Capital Privado Igneous.

NOTA 16 - EVENTOS SUBSECUENTES

Entre el 31 de marzo de 2021 y la fecha del informe de revisión del Revisor Fiscal no sepresentaron eventos subsecuentes en el Fondo de Capital Privado Igneuos que requiera ajusteso revelaciones sobre los estados financieros al corte mencionado.

NOTA 17 - APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

El 5 de abril de 2021, la administración de Fiduciaria de Occidente S.A. autorizó los estadosfinancieros del Fondo de Capital Privado Igneous a corte de 31 de marzo de 2021.

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