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IVÁrea Contabilidad (NIIF) y Costos

IV-1Actualidad Empresarial N° 277 Segunda Quincena - Abril 2013

IV

C o n t e n i d o

Info

rme

Espe

cial

Comportamiento del costo y la toma de decisiones a corto y largo plazo

Autor : C.P.C. Isidro Chambergo Guillermo

Título : Comportamiento del costo y la toma de decisiones a corto y largo plazo

Fuente : Actualidad Empresarial Nº 277 - Segunda Quincena de Abril 2013

Ficha Técnica

Caso Nº 1

InformE EspEcIal Comportamiento del costo y la toma de decisiones a corto y largo plazo IV-1

aplIcacIón práctIca

El flujo de caja como herramienta financiera IV-5

Cálculo y contabilización del valor residual del activo fijo (Parte final) IV-8

Revisando las NIIF: NIC 36 Deterioro del valor de los activos IV-11

GlosarIo contablE IV-14

1. Comportamiento del costoTodas las clasificaciones de los costos son importantes, pero sin duda alguna la más relevante es la que clasifica los costos en función de su comportamiento, ya que ni las funciones de planeación y control administrativo ni la toma de decisiones, pueden realizarse con éxito si se desconoce el comportamiento de los costos. Además, ninguna de las herramientas que integran la contabilidad puede aplicarse en forma correcta sin tomar en cuenta dicho comportamiento.

1.1. Métodos para segmentar los costosPara propósitos de varios tipos de análisis de costo, los costos semivariables, o costo mixtos, se deben dividir en sus elementos fijos y variables. Ya que los costos semivariables contienen ambos componentes, fijo y variable, el análisis toma la siguiente forma matemática, la cual se llama fórmula de costo-volumen:

y’ = a + bx

Donde:

y’ = el costo semivariable a ser dividido.

x = cualquier medida dada de actividad tal como volumen de producción, volumen de ventas u horas de mano de obra directa.

a = componente de costo fijo

b = tasa variable por unidad de “x”.

Existen varios métodos disponibles para separar un costo semi-variable en sus componentes variables y fijos. Ellos son:

• El método del punto alto y del punto bajo.

• El método del gráfico de dispersión.

• El método de los mínimos cuadrados. (Análisis de regresión)

1.1.1. El método del punto alto y del punto bajoEl método del punto alto y del punto bajo, como el nombre lo indica, utiliza datos de dos puntos extremos para determinar los

valores de “a” (la porción del costo fijo) y “b” (la tasa variable) en la ecuación y = a + bx. Los datos de los puntos extremos son el par representativo más alto (x-y) y el par representativo más bajo (x-y). El nivel de actividad “x”, antes que el elemento de costo mixto “y”, gobierna su selección.

El método del punto alto y del punto bajo, se explica, paso a paso, como sigue:

Paso 1: Seleccione el par más alto y el par más bajo.

Pase 2: Calcule la tasa variable, “b”, utilizando la fórmula:

Tasa variable = Diferencia en costo y

Diferencia en cantidad x

Pase 3: Calcule la porción de costo fijo como:

Porción de costo fijo = Costo total semivariable – Costo variable

Una empresa industrial decidió relacionar los costos indirectos de fabricación totales con las horas de mano de obra directa (HMOD) para desarrollar una fórmula costo-volumen en la forma de y = a + bx. Se recogieron doce observaciones mensuales, las cuales se dan en la tabla siguiente1:

Mes Horas de mano de obra directa X

Costo indirecto de fabricación Y

Enero 9 15Febrero 19 20Marzo 11 14Abril 14 16Mayo 23 25Junio 12 20Julio 12 20Agosto 22 23Septiembre 7 14Octubre 13 22Noviembre 15 18Diciembre 17 18Total 174 S/.225

1 Shim, Jae. Contabilidad administrativa.

IV

IV-2 Instituto Pacífico N° 277 Segunda Quincena - Abril 2013

Informe Especial

Los puntos altos de los puntos bajos seleccionados de las ob-servaciones mensuales de un plan de producción en un centro de costos del proceso de productivo en una fábrica de pintura son los siguientes:

Detalle Horas X Costo Y Meses Alto 23 horas S/.25 MayoBajo 7 horas 14 SeptiembreDiferencia 16 horas 11

Tasa variable b = Diferencia en y = S/.11 = S/.0.6875Diferencia en x 16 horas

La porción del costo fijo se calcula en forma siguiente:

Detalle Punto Alto Punto BajoCosto indirecto de fabricación (y) S/.25.00 S/.14.00Costo variable (S/.0.6875) (15.8125) (4.8125)Costo fijo S/.9.1875 S/.9.1875

Los costos están ya determinados en los datos del ejemplo, S/.25.00 y S/.14.00. Los costos variables si hay que calcularlos: S/.0.6875 x 23 horas = S/.15.8125; S/.0.6875 x 7 = S/.4.8125.

Por consiguiente, la fórmula de costo volumen para los costos indirectos de fracción es S/.9.1875 fijos, más S/.0.6875 por hora de mano de obra directa, o alternativamente:

y’ = S/.9.1875 + S/.0.6875X

Y’ = a + bx

y’ = S/.10.5836 + S/.0.5632x

b = 0.5632

a = y –bx

a = 18.75 – (0.5632) (14.5)

a= 18.75 – 8.1664

a = 10.5836

1.1.2. Método de los mínimos cuadradosPara explicar este método, definimos error como la diferen-cia entre el valor observado y el valor estimado de un costo semivariable materia de separación en el costo fijo y en el costo variable.

Caso Nº 2

Caso Nº 3

Utilizando los datos del caso anterior, procedemos hacer la siguiente tabla2:1

Horas mano de obra directa X

Costo indirecto Y XY X2 Y2

9 15 135 81 22519 20 380 361 40011 14 154 121 19614 16 224 196 25623 25 575 529 62512 20 240 144 40012 20 240 144 40022 23 506 484 5297 14 98 49 19613 22 286 169 48415 18 270 225 32417 18 306 289 324

Construida la tabla, hacemos uso de las siguientes fórmulas:

Promedios de x e y:X: 174/ 12 = 14.50

Y: 225/ 12 = 18.75

2 Referencia: Shim, James. Contabilidad administrativa.

b =n(xy) – (x) (y)

n(x2 – (x)2

b = 1,8183,228

b =(12) (3,414) – (174) (225)

(12) (2792) – (174)2

Siendo la fórmula general:

Tenemos entonces que los costos fijos y variables son:

1.1.3. Método gráfico de dispersión

Una empresa industrial muestra los siguientes costos indirectos de fabricación a varios niveles de horas de mano de obra directa para los cuatro meses pasados:

Meses Horas mano obra directa (X)

Costos indirectos de fabricación (Y)

Enero 5,000 S/.14,000Febrero 3,000 10,000Marzo 4,000 12,000Abril 6,000 16,000Total 18,000 S/.52,000

Con la información anterior la empresa determinará el costo fijo y el costo variable a fin de generalizar la fórmula de la ecuación de la recta para determinar el costo y gastos en una gestión determinada.

a) Utilizando el método de punto alto y punto bajo, tenemos:

Detalle Horas mano obra (x) Costo indirecto (y)Punto alto 6,000 S/.16,000Punto bajo 3,000 10,000diferencia 3,000 S/.6,000

Con las cifras de la diferencia podemos calcular la tasa variable:

S/.6,000 / 3.000 horas = S/.2.00 por hora.

Fórmulas a utilizar:



y’ = S/.4,000 + S/.2.00 x

Caso Nº 5

Caso Nº 4

b) Utilizando el método del gráfico de dispersión:

Costo indirecto de fabricación en el nivel de actividad de 6,000 horas

16,000

Menos: costo fijo (4,000)Costo variable 12,000

A continuación, graficamos los pares ordenados en un cuadrante del sistema cartesiano:

Costo

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,0000 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000

Unidades producidas

2. Costos relevantes: aplicaciones prácticasSe llaman costos relevantes a los costos futuros esperados, es decir, son aquellos de corto plazo para tomar decisiones. Las situaciones más comunes que se presentan en la toma de deci-siones son: (1) aceptar un pedido especial, (2) fabricar o comprar, (3) eliminar una línea de productos, (4) mezclar productos o servicios (5) vender o terminar de procesar un producto.

Aceptar un pedido especialUna empresa, con capacidad de fabricar 200,000 unidades, está produciendo y vendiendo solamente 180,000 unidades cada año a un precio regular de S/.4.00. Si el costo variable es de S/.2.00 y el costo fijo anual es de S/.200,000, el reporte para la gerencia se presentaría en forma siguiente:

Concepto Total Unitario

Ventas (180,000 unidades)(-) Costo variable (180,000 unidades)

S/.720,000360,000

S/.4.002.00

Margen de contribución(-) Costo fijo

360,000 180 000

2.001.00

Utilidad neta S/.180,000 S/.1.00

Fabricar o comprar un productoEsta decisión gerencial está relacionada con factores cuantitativos y cualitativos. Los factores cualitativos incluyen la calidad del producto y la necesidad de establecer relaciones de negocios de mediano y largo plazo con los proveedores. Los factores cuantitativos tienen ver con el costo del producto.

Una empresa basa su producción en 16,000 unidades anuales de un solo producto, cuyos costos presupuestados se han calculado en la forma siguiente:

Elementos Por unidad TotalMateria prima directa S/.10 S/.160,000Mano de obra directa 8 128,000Costo indirecto de fabricación variable 8 128,000Costo indirecto de fabricación fijo (150 % del costo de la mano de obra directa)

12 192,000

Costo total 38 S/.608,000

Un proveedor ha ofrecido vender el componente a un precio de S/.32.00 por cada una. Los dos tercios de los costos indirectos de fabricación fijos y que representan los salarios de los ejecuti-vos, alquiler, depreciación, tributos vinculados a la producción, continúan independientes de la decisión. ¿Debería la compañía comprar o fabricar el producto?

Solución:Uno de los aspectos importantes de la decisión es la investigación de aquellos costos relevantes que cambian entre las alternativas de fabricar o comprar. Considerando que la capacidad productiva permanecerá ociosa si no se utiliza para producir el artículo, el análisis es el siguiente:

El costo fijo se procede a calcular de la manera siguiente:

Detalle Punto alto Punto bajo

Costo indirecto S/.16,000 S/.10,000

Costo variable (S/.2) 12,000 6,000

Costo fijo S/.4,000 S/.4,000

Por lo tanto, la ecuación de la recta será:

La empresa recibe un pedido de 20,000 unidades a S/.2.40 cada una por un total de S/.48.000. El comprador pagará los fletes. La venta especial no altera la gestión de venta normal. Sin embargo, el gerente general está en duda de aceptar dicho pedido, ya que el precio ofrecido de S/.2.40 es inferior al costo de fabricación que asciende a S/.3.00 por unidad. (S/.2.00 + S/.1.00 = S/.3.00).

¿Debería la empresa aceptar el pedido?

Solución:La respuesta es positiva.

La empresa puede incrementar sus utilidades aceptando este pedido especial, aun con un precio más bajo que el costo de fabricación, por cuanto recupera el costo variable de S/.2.00 por unidad quedando un margen de contribución de S/.0.40 por unidad vendida, monto que sirve para cubrir los costos fijos, tal como se demuestra a continuación:

Detalle Por unidad

Sin pedido especial

(180,000 unidades)

Con pedido especial

(200,000 unidades)

Diferencia

Ventas(-) Costo variable

S/.4.002.00

S/.720,000360,000

S/.768,000400,000

S/.48,00040,000

Margen contribución(-) Costo fijo

2.001.00

360,000180,000

368,000180,000

8,0000

Utilidad neta S/.1.00 S/.180,000 S/.188,000 S/.8,000

El cuadro anterior detalla que al aceptar el pedido con el pre-cio especial, la empresa incrementa sus utilidades en S/.8,000, (S/.0.40 x 20,000 unidades= S/.8,000), teniendo como condición que el costo fijo permanezca igual, es decir en S/.1.00 por unidad.

IV


Informe Especial

ElementosPor unidad Total de 16,000

unidadesFabricar Comprar Fabricar Comprar

Precio de compra S/. S/.32 S/.512,000Material directo 10 160,000Mano de obra directa 8 128,000Costo indirecto de fabricación variable 8 128,000Costo indirecto de fabricación fijo que se pueden evitar no fabricando 4 64,000Costo relevante total S/.30 S/.32 480,000 512,000Diferencia a favor de fabricar 2 32,000

La decisión de fabricar o comprar se debe investigar, junto con la perspectiva más amplia de considerar cómo utilizar los recursos disponibles. Las alternativas al respecto pueden ser: (1) Dejar la capacidad ociosa. (2) Comprar las partes del producto y alquilar la capacidad ociosa. (3) Comprar las partes y utilizar la capacidad ociosa para la fabricación de otros productos.

Caso Nº 6

Caso Nº 7

Eliminar una línea de productoLa decisión de eliminar una línea de producción o de adicionar una nueva debe incluir tanto factores cualitativos como cuanti-tativos. Sin embargo, cualquier decisión que decida la empresa debe basarse en el margen de contribución o en la utilidad neta.Un supermercado de Lima tiene tres líneas principales de pro-ductos: hortalizas, carnes y alimentos enlatados. La empresa está considerando la decisión de suprimir la línea de carnes, porque el estado de resultados muestra que se está vendiendo a pérdida, tal como podemos observar en el siguiente cuadro:

Concepto Hortalizas Carnes Enlatados TotalVentas S/.20,000 S/.30,000 S/.50,000 S/.100,000(-) Costo variable 12,000 16,000 24,000 52,000Margen contribución 8,000 14,000 26,000 48,000(-) Costos fijos: Directos 4,000 13,000 8,000 25,000 Indirectos 2,000 3,000 5,000 10,000Total costo fijo 6,000 16,000 13,000 35,000Utilidad neta S/.2,000 S/.(2,000) S/.13,000 S/.13,000

En el caso que se está presentado cabe indicar que el costo directo es aquel desembolso o sacrificio que está identificado con el pro-ducto, mientras que el costo indirecto es el costo común a varios productos, el cual se asigna tomando alguna base de referencia como puede ser las unidades producidas, el costo de la materia prima, el costo de la mano de obra, las horas de mano de obra, las horas máquinas, el número de corridas, el número de pedidos, etc.Sin embargo, es importante tener en cuenta en la decisión, que el monto de los costos fijos comunes típicamente continúan inde-pendiente de la decisión, y de esta forma, no se puede ahorrar cancelando la línea de productos materia de la decisión. Como por ejemplo, detallamos a continuación.Solución:

Concepto Mantener carnes

Suprimir carnes Diferencia

Ventas S/.100,000 S/.70,000 S/.(30,000)(-) Costo variable 52,000 36,000 (16,000)Margen contribución 48,000 34,000 (14,000)(-) Costo fijo: Directo 25,000 12,000 (13,000) Indirecto 10,000 10,000 0Total costo fijo 35,000 22,000 (13,000)Utilidad neta S/.13,000 S/.12,000 S/.(1,000)

Del cuadro se deduce que suprimiendo la línea de carnes, la empresa perdería S/.1,000 adicionales; por consiguiente, la línea de carnes debería mantenerse.

3. Presupuesto de capital El presupuesto de capital es el plan que contiene la información para tomar decisiones sobre inversiones de largo plazo, como por ejemplo: ampliación de la infraestructura de la empresa, que a su vez comprende: Inversiones en activos fijos de largo plazo. El desarrollo de nuevas líneas de producción, investigación de mercados, la cancelación de deudas de largo plazo, inversiones en sistemas integrados de cómputo, etc.

Se dan los siguientes datos para una empresa industrial S.A.C.

Costo inicial del equipo propuesto S/.150 000Vida útil estimada 7 añosAhorros anuales estimados en gastos de operación de caja S/.36,000Valor residual pronosticado al final de la vida útil S/.6,000Costo de capital 12 %

Calcular lo siguiente:

a. Periodo de repago.b. Valor presente de los ahorros anuales estimados.c. Valor presente del valor residual estimado.d. Valor presente total de los ingresos estimados de caja.e. Valor presente neto.f. Tasa interna de retorno.

Solución:

Factor VP = S/.150,000 = 4.167S/.36,000

b) = S/.36 000 x Factor VP de una anualidad de S/.1 al 12 % para 7 años = S/.36 000 x 4.5643 = S/.164 304c) = S/.6 000 x Factor VP de S/.1 = S/.6 000 x 0.4524

= S/.2 712d) VP total = S/.164,304 + S/.2,712 = S/.167,016e) VPN = VP – I = S/.167,016 – 150 000 = S/.17,016f) En TIR, I = VP

Periodo de repago= Inversión inicial = S/.150 000 = 4.167 añosAhorros anuales S/.36 000a)

Así,S/.150,000 = S/.36,000 x Factor VP

el cual está, en la línea del año siete, en algún punto entre los porcentajes del 14 % y 16 %.Haciendo la interpolación sobre la base de los factores de los porcentajes antes indicados tenemos:

3 Factor calculado en base del valor presente de una anualidad.4 Factor calculado en base del valor presente de 1.5 Shim, Jae. Contabilidad administrativa.

TIR = 14 % +4.288 – 4.167

(16 % - 14 %)4.288 - 4.039

= 14 % +0.121 x (2 %)0.249

= 14 % + 0.97 %= 14.97 %5

14 % 4.288 4.288Tasa verdadera 4.16716 % 4.039Diferencia 0.249 0.121



El flujo de caja como herramienta financiera

Autora : C.P.C. Luz Hirache Flores

Título : El flujo de caja como herramienta finan-ciera


Ficha Técnica

1. IntroducciónEl flujo de caja es una herramienta finan-ciera muy utilizada por las empresas, tiene la finalidad de identificar la capacidad de la empresa de contar con disponibilidad o deficiencia de efectivo.

Su elaboración implicará que la entidad realice pronósticos sobre hechos futuros que se esperan lograr sobre la base de un plan de negocios. Hay que tener en consideración que cuando elaboramos un flujo de caja, debemos de identificar el flujo de efectivo operativo que se produce o producirán por las operaciones propias del giro del negocio. A continuación pro-porcionamos mayor detalle y casuística.

2. Flujo de cajaTambién conocido como “cash flow”, muestra el saldo de los ingresos menos los egresos de efectivo (en términos nominales del efectivo) de una empresa, generados por una inversión, actividad productiva o proyecto, en un periodo determinado. Es posible también elaborar un flujo de caja proyectado, conocido también como “presupuesto de caja” o “pronóstico de tesorería”.

Su elaboración está a cargo de tesorería o la que haga sus veces, la que reporta a la gerencia financiera de la empresa, puede realizarse de manera mensual, bimestral, semestral, anual, etc.; sin em-bargo, mientras más corto sea el periodo de evaluación, los resultados obtenidos serán más precisos.

2.1. Importancia y objetivo del flujo de caja

La importancia y objetivo del flujo de caja radican en que:

- Permiten conocer la liquidez de la empresa y controlar el movimiento del efectivo para un periodo deter-minado.

- Permiten establecer el nivel mínimo de efectivo, para identificar los perio-dos de déficit o excedente de efectivo.

- Permiten identificar la necesidad mí-nima de efectivo, para fijar políticas de financiamiento (como ajustar el periodo de condiciones crediticias).

- Permiten la adecuada toma de decisio-nes sobre el uso y destino del efectivo y equivalente de efectivo (nuevas inver-siones, segmentos operativos, etc.).

El flujo de caja es una herramienta finan-ciera que permite valuar la empresa apli-cando el método de flujos descontados, identificando fuentes de valor agregado

y apalancamiento; permite evaluar el nivel de rentabilidad actual en función del valor de la empresa, obtener fuentes de financiamiento (nuevos inversionistas o socios estratégicos), evaluar alianzas estratégicas sobre proyectos a emprender.

2.2. Estructura del flujo de caja

2.3. Clases de flujo de cajaExisten dos clases de flujo de caja y son:

a. Flujo de caja operativo o económico: Conformado por los ingresos y egresos propios de la actividad económica de la empresa, neto de los impuestos.

Es aquel flujo que no incluye en su cál-culo los ingresos y egresos de efectivo vinculados al financiamiento, ni deudas con terceros. Bajo este criterio, se presu-me que la empresa se solventa económi-camente con sus recursos propios (flujos operativos).

b. Flujo de caja financiero y para los accionistas: Este recaba los flujos de capitales de inversiones y financia-miento requeridos por la empresa, sin descontar impuestos.

En contraste con el flujo de caja operativo, incluyendo los ingresos y egresos vinculados al financiamiento por terceros o accionistas, mostrando la liquidez de las actividades de la empresa en un periodo de tiempo.

Ingresos

Ventas al contado Pago de remuneraciones y beneficios sociales a los trabajadores

Pago a terceros por servicios prestados

Pago de impuestos

Adquisición de activos inmovilizados

Desembolso de otros costos fijos

Amortización de préstamos de accionistas

Amortización de préstamos bancarios

Cobranzas de ventas al crédito

Préstamos de accionistas

Enajenación de activos inmovilizados

Préstamos de instituciones financieras u otras entidades

Actividades de operación

Ingresos

Egresos

Capital de trabajo

Inversiones

Valor de recupero

Actividades de inversión

Egresos

Flujo de caja económico

Apl

icac

ión

Prác

tica

IV


La elaboración de la proyección del flujo financiero implicará contar con la siguien-te información:

• Identificar la necesidad de financia-ción de la empresa.

• Evaluar las condiciones actuales del mercado financiero y/o de capitales.

• Perspectivas sobre el acceso a mer-cados financieros y de capitales en el futuro por parte de la empresa.

• Expectativas sobre el comportamiento de las tasas de interés, devaluación e inflación.

• Disponibilidad de los socios para capitalizar.

• Solidez óptima.Después de haber considerado el pago del servicio de la deuda financiera los nuevos recursos de deuda, los aportes de capital de los socios y los ingresos no operacionales, se obtiene el flujo de caja disponible para accionistas.

Son estos flujos los que se utilizan para remunerar la inversión de los accionistas, (pago de dividendos y/o excedentes de liquidez).

2.4. Métodos para elaborar flujo de caja

Muchas empresas obtienen utilidades al cierre del ejercicio, sin embargo di-cho resultado no se refleja en la misma cuantía en la partida de efectivo (caja); actualmente la empresas no cuentan con efectivo para afrontar sus obligaciones operativas y financieras, a pesar de haber obtenido utilidades.

Esto se produce debido a la base de reconocimiento y preparación de la información financiera, obteniéndose el resultado del ejercicio en la oportunidad del devengo, la empresa puede elaborar reportes financieros desarrollados sobre la base del percibido, a este reporte se le denomina FLUJO DE CAJA, y para ello podemos utilizar los siguientes métodos:

a) Método de entradas y salidas de efectivo: Se debe identificar las entradas de efectivo y las salidas de efectivo generadas por las activida-des operacionales de la empresa y aquellas no operacionales. Esta iden-tificación nos permite detectar si el incremento o desarrollo de la liquidez son financiados por recursos propios o extraordinarios.

b) Método del estado de situación fi-nanciera proyectado: El flujo de caja se elabora sobre la comparación entre un estado de situación financiera del año actual y otro pronosticado para el periodo siguiente.

c) Método del estado de resultados proyectado: Consiste en determinar el flujo de caja respecto de un estado de resultados estimado, agregando

Enero 910,000Febrero 950,000Marzo 980,000Abril 970,000Mayo 990,000Junio 980,000

b) El área de ventas ha elaborado el siguiente presupuesto de ventas, del primer semestre del 2013:

c) Las condiciones de venta son: 70 % contado, 20 % crédito a 30 días y 10 % crédito a 60 días.

d) Para la elaboración del flujo de caja se solicita al área de logística el programa de adquisiciones de mercaderías y se obtiene la siguiente información:- Las compras generalmente re-

presentan el 60 % de las ventas mensuales

- La condiciones de pago a los proveedores es el 70 % a 30 % y el 30 % a 90 días

e) Otros datos:1. Costos laborales mensuales durante

el primer semestre del 2013:

Descripción Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun.

Planilla por pagar (neto dsctos.) 70,000 90,000 92,000 72,000 98,000 96,000

Essalud (9 %) 7,241.00 9,310.00 9,517.00 7,448.00 10,138.00 9,931.00

ONP (13 %) 10,460.00 13,448.00 13,747.00 10,759.00 14,644.00 14,345.00

*En enero se paga Essalud y ONP del mes de diciembre 2012, ascendente a S/.24,700.

Presupuesto de caja económico o

operativo

Presupuesto de caja financiero

neto

Actividades de operación

Ingresos

Egresos

Capital de trabajo

Inversiones

Valor de recupero

Ingreso de préstamos

Amortización de préstamos

Intereses

Actividades de inversión

Actividades de financiamiento

Flujo de Caja Financiero

EBITDA+/- Capital de trabajo- Inversiones- Impuestos

FlUJo DE CAJA lIBrE+ Desembolsos de deuda- Gastos financieros- Amortización de présta-

mos+ Aportes de capital+ Ingresos no operaciona-

les

= FlUJo DE CAJA FInAn-CIEro

+ Caja inicial

= FlUJo DE CAJA DISPo-nIBlE PArA SoCIoS

- Dividendos- Excedentes de liquidez

= CAJA FInAl

Flujo de Caja Operativo

Flujo de Caja Financiero

Flujo de Caja Accionistas

o disminuyendo a la utilidad aque-llas partidas que afecten la caja y que se traten de ventas o gastos, tales como depreciación, amortiza-ción, las inversiones en activo fijo o en capital de trabajo, dividendos, préstamos y aportes de capital, entre otros.

El método más utilizado es el de entradas y salidas de efectivo; los otros dos impli-can la elaboración de estados financieros proyectados.

3. CasuísticaLa distribuidora Dora S.A.C., se dedica a la comercialización de plásticos al por mayor y menor.

a) Durante los tres últimos meses del 2012, ha realizado las siguientes ventas:

Octubre 980,000 Noviembre 890,000 Diciembre 1,600,000

Aplicación Práctica



2. Alquiler del local asciende a S/.1,000 mensuales según contrato por un año.

3. En marzo se espera desarrollar gastos por publicidad por S/.1,950.

4. En el mes de junio se amortizará un préstamo adquirido en el 2012, por S/.110,000 más intereses por S/.25,000.

5. El pago acuenta se realizará aplicando la tasa del 1.5 % sobre las ventas mensuales (según las normas tributarias).

Descripción Dic.-12 Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun.

Ventas men-suales 1,600,000 910,000 950,000 980,000 970,000 990,000 980,000

Pago a cuen-ta IR (1.5 %) 24,000.00 13,650.00 14,250.00 14,700.00 14,550.00 14,850.00 14,700.00

6. El saldo de caja al 01.01.13 es de S/.7,000, y se desea mantener un saldo mínimo mensual de caja de S/.1,200.

7. Podrán acceder a créditos bancarios de ser necesarios,los cuales serán cancelados en el primer semestre del próximo año.

8. En mayo se comprará un equipo de cómputo valorizada en S/.5,500, alcontado.

9. En febrero se comprará un equipo de aire acondicionado, cuyo costo asciende a 10,000, la cuota inicial a 4,000 y el saldo en dos cuotas de 3,000 en marzo y abril.

SoluciónPaso1. Elaborar los presupuestos correspondientes a las ventas, cobranza, compras y pagos a proveedores

1. Presupuesto de ventasCondición de

cobranza Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun.

Contado (70 %) 637,000 665,000 686,000 679,000 693,000 686,000

Crédito 30d (20 %) 182,000 190,000 196,000 194,000 198,000 196,000

Crédito 60d (10 %) 91,000 95,000 98,000 97,000 99,000 98,000

Ventas Totales 910,000 950,000 980,000 970,000 990,000 980,000

2. Presupuesto cobranzas

Condición de cobranza Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun.

Contado (70 %) 637,000 665,000 686,000 679,000 693,000 686,000

Crédito 30 d (20 %) 320,000 182,000 190,000 196,000 194,000 198,000

Crédito 60 d (10 %) 89,000 160,000 91,000 95,000 98,000 97,000

Total 1,046,000 1,007,000 967,000 970,000 985,000 981,000

3. Presupuesto de compras

Condición de pago Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun.

Crédito 30 d (70 %) 382,200 399,000 411,600 407,400 415,800 411,600

Crédito 90 d (30 %) 163,800 171,000 176,400 174,600 178,200 176,400

Totales 546,000 570,000 588,000 582,000 594,000 588,000

La cobranza en el 2013 por ventas devengadas en el 2012 son:

Condición de pago oct. nov. Dic.

Crédito 30 d (70 %) 411,600 373,800 672,000

Crédito 90 d (30 %) 176,400 160,200 288,000

Totales 588,000 534,000 960,000

4. Cuadro auxiliar de pagos a proveedoresMes Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun.

Compras: oct.-12 176,400

Compras: nov.-12 160,200

Compras: dic.-12 672,000 288,000

Compras: ene.-13 382,200 163,800

Compras: feb.-13 399,000 171,000

Compras: mar.-13 407,400 176,400

Compras: abr.-13 407,400

Compras: may.-13 415,800

Pagos a proveedores 848,400 542,400 687,000 571,200 578,400 592,200

Paso 2: Identificar los ingresos y egresos distinguiéndolos de aquellos producidos por el giro del negocio (operacionales), de los no operacionales (inversión y financiamiento).

5. Flujo de caja I semestre 2013

resumen Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Total.Caja al 01.01.13 7,000.0 Suma de cobros (entradas de efectivo) 1,046,000.0 1,007,000.0 967,000.0 970,000.0 985,000.0 981,000.0 5,956,000.0Suma de pagos (salidas de efectivo) (968,100.0) (668,751.0) (821,958.0) (685,164.0) (715,657.0) (863,832.0) (4,723,462.0)Caja mínima (1,200.0) (1,200.0) (1,200.0) (1,200.0) (1,200.0) (1,200.0) (7,200.0)Flujo de caja neto (cobros - pagos) 76,700.0 337,049.0 143,842.0 283,636.0 268,143.0 115,968.0 1,225,338.0Saldo de caja al final 83,700.0 420,749.0 564,591.0 848,227.0 1,116,370.0 1,232,338.0 1,232,338.0

Flujos operativos 77,900.0 342,249.0 148,042.0 287,836.0 274,843.0 252,168.0 1,383,038.0Cobros por ventas al contado 637,000.0 665,000.0 686,000.0 679,000.0 693,000.0 686,000.0 4,046,000.0Cobros por ventas a crédito 409,000.0 342,000.0 281,000.0 291,000.0 292,000.0 295,000.0 1,910,000.0Pagos de planillas (70,000.0) (90,000.0) (92,000.0) (72,000.0) (98,000.0) (96,000.0) (518,000.0)Pagos de aportes y contribuciones (24,700.0) (17,701.0) (22,758.0) (23,264.0) (18,207.0) (24,782.0) (131,412.0)Pagos a proveedores (848,400.0) (542,400.0) (687,000.0) (571,200.0) (578,400.0) (592,200.0) (3,819,600.0)Pagos de arrendamientos (1,000.0) (1,000.0) (1,000.0) (1,000.0) (1,000.0) (1,000.0) (6,000.0)Pagos de servicios de publicidad (1,950.0) (1,950.0)Pagos de impuestos (24,000.0) (13,650.0) (14,250.0) (14,700.0) (14,550.0) (14,850.0) (96,000.0)

Flujos de inversión 0.0 (4,000.0) (3,000.0) (3,000.0) (5,500.0) 0.0 (15,500.0)Pagos por compras de activo fijo (4,000.0) (3,000.0) (3,000.0) (5,500.0) (15,500.0)Cobros por ventas de activo fijo 0.0

Flujos financieros 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 (135,000.0) (135,000.0)Pagos de intereses (25,000.0) (25,000.0)Pagos de préstamos bancarios (110,000.0) (110,000.0)Pagos de dividendos 0.0

IV


Cálculo y contabilización del valor residual del activo fijo (Parte final)

Autor : Dr. Pascual Ayala Zavala

Título : Cálculo y contabilización del valor residual del activo fijo (Parte final)


Ficha Técnica

operación 6. Depreciación año 5 de activo fijo.

operación 7. Reclasificación por la disposición de venta de activo fijo.

operación 8. Venta de activo fijo.

——————————— 10 ——————————— DEBE HABEr

——————————— 12 ——————————— DEBE HABEr

——————————— 14 ——————————— DEBE HABEr

——————————— 16 ——————————— DEBE HABEr

——————————— 11 ———————————

——————————— 13 ———————————

——————————— 15 ———————————

68 VAlUACIÓn Y DETErIoro DE ACTIVoS Y ProVISIonES 323,333.42 681 Depreciación 6814 Depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo – Costo

39 DEPrECIACIÓn, AMorTIZACIÓn Y AGoTAMIEnTo ACUMUlADoS 323,333.42 391 Depreciación acumulada 3913 Inmuebles, maq. y eq. - CostoPor la depreciación del activo fijo.

27 ACTIVoS no CorrIEnTES MAnTEnIDoS PArA lA VEnTA 2,300,000.00 272 Inmuebles, maquinaria y equipo

33 InMUEBlES, MAQUInArIA Y EQUIPo 2,300,000.00 333 Maquinarias y equipos de explotaciónPor transferencia del valor del activo a la cuenta de activo corriente al haber dispuesto su venta.

16 CUEnTAS Por CoBrAr DIVErSAS – TErC. 371,700.00 165 Venta de activos inmovilizados

75 oTroS InGrESoS DE GESTIÓn 315,000.00 756 Enajenación de activos inmovilizados

40 TrIBUToS, ConTrAP. Y APorTES Al SIST. DE PEnS. Y DE SAlUD Por PAGAr 56,700.00 401 Gobierno central 4011 Impuesto general a las ventasPor venta de activo fijo.

94 GASToS ADMInISTrATIVoS 290,000.0079 CArGAS IMPUTABlES A CUEnTAS DE CoSToS Y GASToS 290,000.00 791 Cargas imputables a cuentas de costos y gastosPor la transferencia a gastos.

94 GASToS ADMInISTrATIVoS 323,333.4279 CArGAS IMPUTABlES A CUEnTAS DE CoSToS Y GASToS 323,333.42 791 Cargas imp. a ctas. de costos y gastosPor la transferencia a gastos.

39 DEPrECIACIÓn, AMorTIZACIÓn Y AGoTAMIEnTo ACUMUlADoS 2,010,000.00 391 Depreciación acumulada 3913 Inmuebles, maq. y eq. - Costo

27 ACTIVoS no CorrIEnTES MAnTEnIDoS PArA lA VEnTA 2,010,000.00 276 Depreciación acumulada – Inmuebles, maquinaria y equipoPor ajuste de depreciación del activo fijo al haberse dis-puesto su venta.

65 oTroS GASToS DE GESTIÓn 290,000.00 6551 Costo neto de enajenación de activos inmovilizados

27 ACTIVoS no CorrIEnTES MAnTEnIDoS PArA lA VEnTA 290,000.00 272 Inm., maq. y equipo 2,300,000.00 276 Deprec. acum. (2,010,000.00)Por costo de enajenación de activo fijo reclasificado como activo no corriente mantenido para la venta.

33 39 2,300,000.00 2,300,000.00 2,010,000.00 410,000.00

410,000.00 433,333.29 433,333.29 323,333.42

2,300,000.00 2,300,000.00 2,010,000.00 2,010,000.00

272,300,000.00 2.010,000.00

2,300,000.00 2,010,000.00

272,300,000.00 2,010,000.00

290,000.00

2,300,000.00 2,300,000.00

Caso práctico

Consolidación de estados financieros cuando la controladora tiene el 100 % de inversión

nIC 27

Estados financieros consolidados y separados

Párrafo 18Al elaborar los estados financieros consolidados, una entidad combinará los estados financieros de la controladora y sus




subsidiarias línea por línea, agregando las partidas que representen activos, pasivos patrimonio, ingresos y gastos de contenido similar. Para que los estados financieros consolidados presenten información financiera del grupo, como si se tratase de una sola entidad económica, se procederá de la siguiente forma:

(a) Se eliminará el importe en libros de la inversión de la contro-ladora en cada una de las subsidiarias junto con la porción del patrimonio perteneciente a la controladora en cada una de las subsidiarias (véase la NIIF 3, se describe el tratamiento de la plusvalía resultante);

(b) Se identificarán las participaciones no controladoras en el resultado de las subsidiarias consolidadas, que se refieran al periodo sobre el que se informa; y

(c) Se identificarán por separado las participaciones no controlado-ras en los activos netos de las subsidiarias consolidadas de las de la participación de la controladora en estos. Las participaciones no controladoras en los activos netos están compuestas por:(i) El importe de esas participaciones no controladoras en

la fecha de la combinación inicial, calculado de acuerdo con la NIIF 3; y

(ii) La participación no controladora en los cambios habidos en el patrimonio desde la fecha de la combinación.

Párrafo 19 Cuando existan derechos de voto potenciales, las proporciones del resultado y de los cambios en el patrimonio, asignadas a la controladora y a las participaciones no controladoras, se determinarán sobre la base de las participaciones actúales en la propiedad que existan en ese momento, y no reflejarán el po-sible ejercicio o conversión de los derechos de voto potenciales.

Después de la operación de compra los balances quedan refle-jando la siguiente información:

Caso práctico

1. La empresa National S.A. con el fin de poder dirigir la po-lítica financiera y sus operaciones de la empresa Coby S.A. para obtener beneficios de sus actividades, ha adquirido la totalidad de sus acciones, convirtiéndose en la empresa controladora, siendo Coby S.A. la empresa subsidiaria que tiene un capital de S/.850,000.00; para concretarse dicha operación se ha realizado los siguientes asientos contables:

Asiento contable de national S.A.——————————— x ——————————— DEBE HABEr

——————————— x ——————————— DEBE HABEr

——————————— x ——————————— DEBE HABEr

——————————— x ——————————— DEBE HABEr

30 InVErSIon ES MoBIlIArIAS 850,000.00 302 Instrumentos financieros representativos de derecho patrimonial 3022 Acciones representativas de capital social-Comunes

10 EFECTIVo Y EQUIVAlEnTE DE EFECTIVo 850,000.00 104 Cuentas corrientes en instituciones financieras 1041 Cuentas corrientes operativas Por la compra de acciones a la empresa Coby S.A.

30 InVErSIonES MoBIlIArIAS 25,600.00 302 Instrumentos financieros representativos e derecho patrimonial 3022 Acciones representativas de capital social-Comunes

77 InGrESoS FInAnCIEro 25,600.00 772 Rendimientos ganados 7724 Inversiones mantenidas hasta su vencimientoPara registrar la ganancia obtenida por la Subsidiaria,

17 CUEnTAS Por CoBrAr DIVErSAS – rElACIonADAS 12,000.00 171 Préstamos 1712 Sin garantía 17122 Subsidiaria

10 EFECTIVo Y EQUIVAlEnTE DE EFECTIVo 12,000.00 104 Ctas. corrientes en instituciones financ. 1041 Cuentas corrientes operativas Por el préstamo a la subsidiaria Coby S.A.

10 EFECTIVo Y EQUIVAlEnTE DE EFECTIVo 850,000.00 104 Ctas. corrientes en instituciones financ. 1041 Cuentas corrientes operativas

50 CAPITAl 850,000.00 501 Capital social 5011 AccionesPor la venta de las acciones a la empresa National S.A.

Asiento contable Coby S.A.

Empresa national S.A. Estado de situación financiera Al 31 de diciembre del año 1

Activos Pasivos y patrimonio Activos corrientes Pasivos corrientes Efectivo y equiv.de efect. 15,000.00 Cuentas por pagar S/. 280,000.00Cuentas por cobrar 20,000.00 Otras cuentas por pagar 55,000.00Existencias 85,200.00 Total pasivos corrientes 335,000.00Total activos corrientes 120,200.00 Activos no corrientes Patrimonio neto Inversiones 850,000.00 Capital 1,800,000.00Inmuebles, maq. y equipo 1,290,000.00 Resultados acumulados 125,200.00Total activos no corrient. 2,140,00.00 Total patrimonio neto 1,925,200.00 Total activos 2,260,200.00 Total pasivos y patrim. 2,260,200.00

Empresa Coby S.A.Estado de situación financieraAl 31 de diciembre del año 1

Activos Pasivos y patrimonio Activos corrientes Pasivos corrientes Efectivo y equiv.deefect. 8,000.00 Cuentas por pagar S/. 7,700.00Cuentas por cobrar 22,500.00 Otras cuentas por Pagar 151,600.00Existencias 78,600.00 Total pasivos corrientes 159,300.00Total activos corrientes 109,100.00

Patrimonio neto Activos no corrientes Capital 850,000.00Inmuebles, maq. y equipo 900,200.00 Reservas Total activos no corrient. 900,200.00 Total patrimonio neto 850,000.00Total activos 1,009,300.00 Total pasivos y patrim. 1,009,300.00

2. Al final del periodo la empresa Coby S.A. ha obtenido una utilidad de S/.25,600.00 por lo que la empresa Controladora National S.A. realiza el siguiente asiento de contabilidad:

3. La empresa National S.A. le ha efectuado un préstamo a la empresa Coby S.A. de S/.12,000.00, contabilizando de la siguiente manera:

Asiento contable de national S.A.

IV


——————————— x ——————————— DEBE HABEr

10 EFECTIVo Y EQUIVAlEnTE DE EFECTIVo 12,000.00 104 Ctas. corrientes en instituciones financ. 1041 Cuentas corrientes operativas

47 CTAS. Por PAGAr DIVErSAS – rElAC. 12,000.00 471 Prestamos 4711 MatrizPor el préstamo recibido de la matriz National S.A.

Empresa national S.A.Estado de situación financieraAl 31 de diciembre del año 2

Activos Pasivos y patrimonio Activos corrientes Pasivos corrientes Efectivo y equiv.de efect. 13,000.00 Cuentas por pagar S/. 297,600.00Cuentas por cobrar 28,500.00 Otras cuentas por pagar 35,000.00Existencias 61,500.00 Total pasivos corrientes 332,600.00Total activos corrientes 103,000.00 Activos no corrientes Patrimonio neto Inversiones 875,600.00 Capital 1,800,000.00Inmuebles, maq. y equipo 1,290,000.00 Resultados acumulados 136,000.00Total activos no corrient. 2,165,600.00 Total patrimonio neto 1,936,000.00 Total activos 2,268,600.00 Total pasivos y patrim. 2,268,600.00

Empresa Coby S.A.Estado de situación financiera consolidado

Al 31 de diciembre del año 2

Activos Pasivos y patrimonioActivos corrientes Pasivos corrientes Efectivo y equiv.de efectivo 25,000.00 Cuentas por pagar S/. 303,900.00Cuentas por cobrar .24,700.00 Otras cuentas por pagar 91,500.00Existencias 91,500.00Total activos corrientes 141,200.00 Total pasivos corrientes 395,400.00

Activos no corrientes Patrimonio netoInmuebles, maq. y equipo 2,190,200.00 Capital 1,800,000.00

Resultados acumulados 136,000.00Total activos no corrient. 2,190,200.00 Total patrimonio neto 1,936,000.00

Total activos 2,331,400.00 Total pasivos y patrim. 2,331,400.00

Empresa Coby S.A.Estado de situación financieraAl 31 de diciembre del año 2

Activos Pasivos y patrimonio Activos corrientes Pasivos corrientes Efectivo y equiv.de efect. 12,000.00 Cuentas por pagar S/. 6,300.00Cuentas por cobrar 8,200.00 Otras cuentas por pagar 68,500.00Existencias 30,000.00 Total pasivos corrientes 74,800.00Total activos corrientes 50,200.00 Patrimonio neto Activos no corrientes Capital 850,000.00Inmuebles, maq. y equipo 900,200.00 Resultados acumulados 25,600.00Total activos no corrient. 900,200.00 Total patrimonio neto 875,600.00Total activos 950,400.00 Total pasivos y patrim. 950,400.00

Asiento contable de Coby S.A.

Después de las operaciones los estados financieros quedan de la siguiente manera:

Posterior a la consolidación se obtiene el siguiente estado fi-nanciero consolidado

4. Con la información obtenida se realiza el proceso de con-solidación, para tal efecto se elabora la siguiente hoja de trabajo

Partidas national S.A. Coby S.A. Eliminaciones Balance

consolidadoDebe HaberActivo Efectivo y equiv. de efect. 13,000.00 12,000.00 25,000.00Cuentas por cobrar 28,500.00 8,200.00 12,000.00 24,700.00Existencias 61,500.00 30,000.00 91,500.00Inversiones 875,600.00 875,600.00 0.00Inmuebles, maq.y equipo 1,290,000.00 900,200.00 2,190,200.00

2,268,600.00 950,400.00 2,331,400.00Pasivo y patrimonio Cuentas por pagar 297,600.00 6,300.00 303,900.00Otras cuentas por pagar 35,000.00 68,500.00 12,000.00 91,500.00Patrimonio Capital 1,800,000.00 850,000.00 850,000.00 1,800,000.00Resultados acumulados 136,000.00 25,600.00 25,600.00 136,000.00

1,936,000.00 950,400.00 622,000.00 622,000.00 2,331,400.00

Comentarios1. En el caso desarrollado referente a las empresas National

S.A. y Coby S.A., se puede observar que para obtener un estado financiero consolidado que muestre el total de los activos, pasivos y patrimonio de las empresas controla-dora y subsidiaria, se elabora una hoja de trabajo donde se pueda efectuar la suma de cada una de sus partidas correspondientes; sin embargo, en este proceso de conso-lidación, las cuentas por cobrar y pagar que se mantienen entre ambas empresas se deben eliminar, tal como se muestra en este caso en la columna de eliminaciones de la hoja de trabajo.

2. En el caso desarrollado, se puede observar también que el proceso de consolidación de la controladora y la subsidiaria, se eliminan en la columna de eliminaciones de la hoja de trabajo, los importes en libros que tienen como inversiones la empresa controladora con el mismo importe del patrimo-nio que tiene la empresa subsidiaria, en este caso se toma el total del patrimonio debido a que la controladora tiene una inversión del 100 % de dicho patrimonio.

3. El procedimiento descrito se denomina “método de partici-pación patrimonial”, en el que los montos de inversión de la controladora siempre tienen que ser igual al monto del patrimonio de la subsidiaria, aumentando o disminuyendo el monto invertido, cuando aumenta o disminuye el monto de patrimonio de la subsidiaria.

Hoja de trabajo para la consolidación de los balances




Revisando las NIIF: NIC 36 Deterioro del valor de los activos

Autor : C.P.C.C. Alejandro Ferrer Quea

Título : Revisando las NIIF: NIC 36 Deterioro del valor de los activos


Ficha Técnica

1. objetivos• Estimar el deterioro por desvalori-

zación cuando el valor neto de un activo generador de efectivo excede al monto estimado por recuperar a través del uso o venta.

• Establecer los casos en que se debe re-versar una pérdida por desvalorización.

• Revelación en notas respecto a los activos desvalorizados.

2. AlcanceAplicable a activos o unidad generadora de efectivo, diferentes de:

• Existencias nIC 2• Contratos de construcción nIC 11• Activos tributarios diferidos nIC 12• Activos financieros (dinero o

efectivo, ctas. p. cobrar, valores) nIC 39• Activos inmobiliarios (medidos a

valor razonable) nIC 40• Activos biológicos (medidos a

valor razonable) nIC 41

3. Definiciones• Monto recuperable: El valor de venta

neto o el valor de uso de un activo generador de efectivo, el mayor.

Valor de uso: El valor actual de los flujos efectivos futuros estimados calculado con la tasa de interés del mercado, que se prevéen provendrán del uso continuo; así como de su venta final de su vida útil.

• Valor de venta neto: El monto obtenible por la venta del activo efectuada en una transacción de libre mercado, deducidos los costos de enajenación.

• Costo de enajenación: Costos direc-tamente atribuibles a la disposición de un activo, excluyendo los costos financieros e impuesto a la renta.

4. Identificación• El valor en libros del activo excede a

su importe recuperable.

• Por lo menos al cierre del ejercicio económico se debe valuar el bien, si hay indicios de desvalorización.- Se estimará un monto recuperable- La vida útil será revisada y ajustada

5. Indicios de desvalorizaciónSi existe algún indicio de que el valor del activo puede haberse deteriorado, la empresa considerará como mínimo las fuentes de información siguientes:

- Fuente externa- Fuente interna

5.1. Fuente externa• Disminución considerable del valor

de mercado• Cambios desfavorables para la em-

presa:- Tecnológicos- Comerciales- Económicos- Legales

• Incremento de las tasas de interés ocasionando una reducción en la tasa de descuento.

• Valor contable de los activos netos ma-yor que valor de mercado de capitales.

Fuente externa de información Indicio: El valor de mercado del activo ha disminuido significativamente respecto a lo esperado por el paso del tiempo o por su uso normal.

Ejemplo: Buses a petróleo diesel por la aparición de los buses a gas natural

Indicio: Cambios significativos con un efecto adverso sobre la empresa, referen-tes al entorno legal, económico, tecno-lógico o mercado en los que esta opera.

Ejemplo 1: Una máquina cuyo fabricante ha quebrado y existen grandes dificultades para conseguir repuestos. Ejemplo 2: Baja de volumen de ventas de los productos fabricados por la máquina utilizada en el proceso “A” por haber apare-cido un competidor con un menor precio.

5.2. Fuente interna• Obsolescencia o daño físico del activo• Rendimiento económico menor al

previsto• Cambios ocurridos o ocurrirán sobre

la forma de utilización del activo:

- Que esté ocioso- Plan de discontinuidad en la acti-

vidad que participa

Fuente interna de informaciónIndicio: Se dispone de evidencia respecto al “cese de la demanda” de los productos que fabrica determinado activo fijo; o disminución sustancial del requerimiento de servicio por mejora tecnológica.

Ejemplo 1: Una máquina que fabrica las partes componentes de las denominadas “máquinas de escribir”, ante la aparición de las computadoras personales, se aban-donará su uso en fecha próxima. Ejemplo 2: Un transbordador usado para cruzar el lago y que se espera que pueda ser utilizado por 50 años; de pronto se ve sustituido por una vía y un tren eléctrico que cruza el lago a través de un puente. Trayecto que es más rápido y más barato, ocasionan-do la disminución del uso del transbordador.

Indicio: Durante el periodo han tenido lugar cambios significativos en el alcance o manera en que se usa o se espera usar un determinado activo, que afectarán desfavorablemente a la empresa.

Ejemplo: Empresa pesquera mantiene una planta de congelamiento, después de cuatro años, aun en los cajones que envío el pro-veedor. No la ha instalado a la fecha porque considera que aumente sustancialmente la carga eléctrica. Postergación que incide desfavorablemente en el volumen esperado de producción de pescado congelado.

6. Determinación de desvalori-zación

6.1. Primera situación

Importe recuperable

Valor en libros

No hay pérdida

Mayorque

Efecto

IV



Ejemplo 1

EnunciadoDe un determinado bien del activo fijo tangible se tiene la información siguiente:

Ejemplo 2

EnunciadoSe dispone de información relacionada con un determinado activo intangible:

S/.- Valor de venta 3,600- Valor de uso 3,000- Valor contable 3,200

S/.- Valor de venta 8,500- Valor de uso 9,000- Valor contable 10,000

¿Hubo o no desvalorización del bien?Solución

¿Hubo o no desvalorización del intangible?Solución

6.2. Segunda situación

Importe recuperable

Valor en libros

Pérdida por desvalorización

Menorque

Efecto

Valor de ventaS/.3,600

Valor contableS/.3,200

No pérdida pordesvalorización

De los dosel mayor

Mayor

Valor recuperable(Valor de venta) S/.3,600

Valor de usoS/.3,000

Valor contableS/.10,000

PérdidaS/.1,000

Menor

Valor recuperable(Valor de uso) S/.9,000

Valor de ventaS/.8,500

De los dosel mayor

Valor de usoS/.9,000

Valuación al cierre del ejercicio

Medición del valor recuperable• Una vez que se ha encontrado indicios de DESVALORIZA-

CIóN DE UN ACTIVO, se debe proceder a medir su VALOR RECUPERABLE.a) Valor razonable (o de venta); yb) Valor de uso

• El VALOR DE VENTA, estará determinado en un compromiso formal de venta en condiciones de independencia mutua, menos los costos necesarios para su venta.

• El VALOR DE USO, estará determinado por la proyección de flujos de efectivo derivado del uso del activo durante su vida útil y se descuenta a su valor presente.

• Elección de MAYOR VALOR, de venta o de uso, y comparar con valor en libros.

• Si el valor recuperable es MEnor al valor contable se reconocerá por la diferencia la DESVALORIZACIóN del activo.

———————————— x ———————————— DEBE HABEr

68 VAlUACIÓn Y DETErIoro DE ACTIVoS Y ProVISIonES 6853 Desvalorización de intangibles 1,00036 DESVAlorIZACIÓn DE ACTIVo InMoVIlIZ. 364 Desvalorización de intangibles 1,000



S/.Valor razonable (venta): 600,000Valor de uso: 503,090

S/.Valor en libros: 800,000Valor razonable (venta): 600,000Monto a desvalorizar 200,000

Valor razonable = 700,000 -100,000Valor de venta = 600,000

Desvalorización de planta industrial EnunciadoLa empresa Concentrados Eléctricos construyó una planta eléctrica a base de petróleo que ha estado usando por varios años, siendo su valor neto en libros al 31 de diciembre del 2010 de S/.800,000.

Debido al alza del precio del petróleo, la compañía ha comprado una nueva planta eléctrica a base de gas natural. En los próxi-mos años, solo va a utilizar la planta a base de petróleo cuando exceda la capacidad de la nueva planta y por consiguiente, su flujo de efectivo va a disminuir.

La empresa ha dispuesto efectuar un estudio de desvalorización de la mencionada planta.

¿Cómo determinar la desvalorización de la planta eléctrica ?

Solución

Primer paso:Determinar el valor razonable (valor de venta)Mediante tasación con perito independiente, se ha establecido que en las condiciones en que se encuentra la planta, su valor de venta en el mercado es de S/.700,000 y los gastos de desmontaje a fin de poder venderla costaría S/.100,000; lo cual significa que:

Segundo paso:

Determinar el valor de usoDebido a que el valor razonable no permite recuperar el valor contable hay que determinar su valor de uso, para lo cual se ha efectuado una proyección de flujos de efectivo para los próximos ocho años que le queda de vida útil a la planta, esto es, hasta el año 2018.

Dichos flujos serán descontados con una tasa del 15 % que refleja las condiciones actuales del mercado.

Factor de descuento (F.D.)

F.D. = 1(1 + i )n

F.D. = 1 = 0.86957(1 + i )n

Donde:

F. D. = Factor de descuento = ?i = tasa de interés = 15 % anualn = número de periodos = 8 años

Por ejemplo, primer periodo 2011:

Tercer paso:Estimación por desvalorización

Cuarto paso: reconocimiento de desvalorización

Con la variación del número de periodos (n) se origina el factor de descuento (F.D.) de los años siguientes:

Flujos de efectivos

AñoFlujo de efectivoestimado (miles

de soles)

Factor de valorpresente al 15 % de tasa de dscto.

Flujo de efectivo futuro descontado

(miles de soles)

2011 180 0.86957 156.52

2012 150 0.75614 113.42

2013 120 0.65752 78.90

2014 100 0.57175 57.18

2015 85 0.49718 42.26

2016 60 0.43233 25.94

2017 42 0.37594 15.79

2018 40 0.32690 13.08

777 Valor de uso 503.09

Se elige el valor razonable de S/.600,000 por ser el mayor. Luego se confronta con el valor en libros.

———————————— x ———————————— DEBE HABEr

68 VAlUACIÓn Y DETErIoro DE ACTIVoS Y ProVISIonES 200,000 685 Deterioro del valor de los activos 36 DESVAlorIZACIÓn DE ACTIVo InMoVIlIZ. 200,000 3632 Instalaciones

Caso Nº 1

Comentariosa) En el entendido que resulta beneficioso para la empresa

optar por el uso de la planta eléctrica a base de gas natural en lugar de aquella que funciona a petróleo –insumo de costo caro– es un indicio de pérdida por deterioro de su valor, se hace necesario medir su valor de recuperación aplicando los criterios de medición señalados en la nIC 36 Deterioro del valor de los activos.

b) Una vez elegido el mayor valor entre el valor de uso y el valor razonable de su venta, será comparado con su valor en libros para estimar la desvalorización de la planta industrial.

c) El valor original de la planta eléctrica está reconocida en la cuenta 3324 Instalaciones; y su depreciación acumulada en la cuenta 39131 Edificaciones.

IV



2. Determinación del valor recuperable

3. Cálculo de desvalorización

4. reconocimiento de desvalorización

S/.a) Valor de venta 486,000

(-) Compra repuestos (41,000)(-) Comisión de venta 5 % (24,300) (65,300)Valor de venta neto 420,700

b) Valor de uso (valor presente) 421,320c) Valor recuperable

(el que resulte mayor) Valor de uso 421,320

S/.Valor de venta 421,320Valor de adquisición 575,000Depreciación acumulada(575,000 : 50,000) x 10,000 h (115,000)Valor neto 460,000Pérdida por desvalorización: (38,680)

———————————— x ———————————— DEBE HABEr

68 EVAlUACIÓn Y DETErIoro DE ACTIVoS Y ProVISIonES 38,680 685 Deterioro del valor de los activos 6852 Desvalorización de inmuebles, maquinaria y equipo 36 DESVAlorIZAC. DE ACTIVo InMoVIlIZ. 38,680 363 Desvaloriz. inmueb., maquin. y equipo 3633 Maquinaria y equipos de explot.

Comentariosa) En aplicación de la nIC 36 Deterioro del valor de los

activos ha sido necesario determinar, por un lado, el valor de uso de la máquina sobre la base de la proyección de flujos de efectivo descontados; y, por otro lado, el valor razonable de su venta, a fin de elegir de los dos, el que resulte mayor valor.

b) El valor original de la máquina se encuentra registrado en la cuenta 3331 Maquinarias y equipos de explotación.

c) Para efecto tributario, la tratativa contable aplicada genera diferencia temporal y el correspondiente activo diferido tributario, por lo que se aplicará la nIC 12 Impuesto a las ganancias.

Año Horas de uso Flujos espe-rados Factor 15 % Flujos des-

contados

2X12 14,200 200,600 0.8695563 174,433

2X13 10,800 152,500 0.7561508 115,313

2X14 8,600 121,500 0.6575144 79,888

2X15 6,400 90,400 0.5717478 51,686

40,000 565,000 421,320

La tasa de descuento aplicable es 15 %, vigente en el mercado financiero al cierre del 2X11.

En tanto que el valor de venta de la máquina a la misma fecha asciende a S/.486,000.

Asimismo, para poder vender el citado activo inmovilizado será necesario invertir S/.41,000 en repuestos; y además, habrá de reconocer una comisión del 5 % al promotor por la venta de la máquina.

¿Cómo determinar y contabilizar la desvalorización de la máquina?

Solución

1. Cálculo del flujo de efectivo proyectado

Año Horas de usoFlujos

esperados

2X12 14,200 200,600

2X13 10,800 152,500

2X14 8,600 121,500

2X15 6,400 90,400

40,000 565,000

Caso Nº 2

Pérdida por desvalorización de máquina EnunciadoLa empresa Tableros Metálicos posee una máquina laminadora que al 31 de diciembre de 2X11 presenta en libros un valor de adquisición de S/.575,000, cuya vida útil se estimó en 50 mil horas de uso.

A la fecha el bien tiene registrado 10 mil horas de uso, estimán-dose su valor de uso en S/.565,000, según proyección de flujos de efectivo calculada para las próximas 40 mil horas restantes en los siguientes cuatro años:

Glosario Contable1. ¿Qué se entiende por activo?

Un activo es un recurso controlado por la entidad como resultado de su-cesos pasados, del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios económicos.

Los beneficios económicos futuros incorporados a un activo consisten en el potencial del mismo para contribuir, directa o indirectamente, a los flujos de efectivo y otros equivalentes de efectivo de la empresa.

2. ¿Qué se entiende por pasivo?

Un pasivo es una obligación presente de la empresa, surgida a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual y para cancelarla, la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan benéficos económicos.

Una característica esencial de todo pasivo es que la entidad tiene contraída una obligación en el momento presente. Un pasivo es un compromiso o responsabilidad de actuar de una determinada manera. Las obligaciones pueden ser exigibles legalmente como consecuencia de la ejecución de un contrato o de un mandato contenido en una norma legal.

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